Материал: Методы оценки финансовой устойчивости предприятия

класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные. Организация имеет хорошее финансовое состояние, большинство финансовых показателей близко к оптимальным, в структуре капитала наблюдается увеличение доли заемных средств. Кредиторская задолженность растет более высокими темпами, чем дебиторская. Существует незначительный уровень риска взаимоотношений партнеров с данной организацией.

класс - это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным. Организация имеет удовлетворительное финансовое состояние, характеризующееся, как правило, проблемами с платежеспособностью или финансовой устойчивостью в силу слишком высокой доли заемных средств. Риск взаимоотношений партнеров с данной организацией значителен.

класс - это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса. Организация имеет финансовое состояние, близкое к банкротству. У организации наблюдаются постоянные проблемы с платежеспособностью, структура капитала неудовлетворительна, практически отсутствует возможность привлечения стабилизационного кредита, прибыль минимальна или отсутствует. Риск взаимоотношений партнеров с данной организацией весьма велик.

класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные. Организация имеет неудовлетворительное финансовое состояние и может быть признана банкротом. Организация неплатежеспособна и убыточна. Взаимоотношения партнеров с данной организацией нецелесообразны.

Минусы данной методики можно выделить следующие:

большое количество разнообразных показателей, вследствие чего трудоемкость расчетов и анализа и значительные затраты времени;

отсутствие научного обоснования весов показателей делает оценку субъективной

Плюсы:

комплексный и детальный анализ финансовой деятельности.

высокая степень адаптации к изменяющейся макроэкономической ситуации в стране. При изменении данной ситуации предприятию достаточно внести лишь корректировки в нормативные значения показателей, разбивающие их на категории, либо изменить величину суммы баллов, необходимых для того, чтобы отнести организацию к тому или иному классу.

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОМПАНИИ ЗАО «Тракт-Пермь»

.1 Характеристика деятельности предприятия

ЗАО «Тракт-Пермь» является структурным подразделением (филиалом) Торгового Дома «Тракт» г.Москва.

ЗАО «ТД ТРАКТ» - общенациональная торговая компания, которая была основана в 1991 году и успешно работает, являясь одним из лидеров российского рынка средств охраны труда.

Один из крупнейших в России производитель и поставщик спецодежды, спецобуви, средств индивидуальной защиты. Официальный дистрибьютор известных мировых брендов, таких, как 3M, UVEX, MSA AUER, Bacou Dalloz, Mapa Professionnell и других.

Организационная структура управляющей компании линейно-штабная.

Для более эффективного управления филиалами компании территория России разделена на несколько дивизионов по географическому признаку.

Каждый дивизион имеет своего управляющего, который находится в непосредственном подчинении у генерального директора ЗАО «ТД ТРАКТ».

Компания имеет широкую торговую сеть по всей стране. Структурное подразделение ЗАО «Тракт-Пермь» входит в Уральский дивизион, состоящий из семи филиалов.

В компании существует положение о структурной организации, но разработано оно ещё в 2005 году, когда задачи и цели перед компанией стояли совсем другие.

Согласно этому положению организационная структура компании следующая (рис.2.1):

Рис. 2.1. Организационная структура ЗАО «Тракт-Пермь»

С налоговым аспектом компании можно ознакомиться в Приложении 4.

Основной деятельностью компании является продажа спецодежды, спецобуви, средств индивидуальной защиты, хозтоваров и нанесение логотипов (рисунка). Продажа спецодежды как собственного производства, так и производства других компаний-поставщиков.

Основными конкурентами федерального уровня являются ЗАО «Пермь-Восток-Сервис» и ООО «Фирма «Техноавиа».

Доли рынков по Перми и Пермскому краю у данных организаций следующие:

         ЗАО «Пермь-Восток-Сервис» 63 %;

         ЗАО «Тракт-Пермь» 18%;

         ООО «Фирма «Техноавиа» 14%.

Рассмотрим основные экономические показатели деятельности предприятия ЗАО «Тракт-Пермь» (табл. 2.1).

Таблица 2.1 - Динамика основных экономических показателей компании ЗАО «Тракт-Пермь»

Анализируя данные, представленные в табл. 2.1, можно сказать, что за анализируемый период наблюдается увеличение выручки от продаж компании ЗАО «Тракт-Пермь». К концу 2010 г. данный показатель был равен 32465 тыс. руб. а к концу 2012 г. выручка увеличилась на 15751 тыс. руб. (или на 48,52%) и составила 48216 тыс. руб. (рис. 2.2).

Рис. 2.2 Изменение выручки от продаж и себестоимости реализованных товаров (продукции)

Также в динамике наблюдается повышение себестоимости реализованных товаров (продукции). К концу 2012г. себестоимость повысилась на 10 425 тыс. руб. или на 37,13% по сравнению с 2010 г.

Показатель затрат на 1 рубль реализованных товаров (продукции) 2012 г. снизился на 8% по сравнению с 2010 г., что является благоприятной тенденцией для предприятия.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов (ОПФ) ЗАО «Тракт-Пермь» в период с 2010 по 2012 гг. увеличилась с 56 тыс. руб. до 66 тыс. руб. Таким образом, этот показатель к концу 2012 г. увеличился на 10 тыс. руб. или на 17,85 %.

Показателем эффективности работы компании и использования основных производственных фондов является фондоотдача. Фондоотдача показывает, сколько в стоимостном выражении продукции реализовано на 1 рубль стоимости основных производственных фондов.

Данные, представленные в табл. 2.1, свидетельствуют о том, что в 2010 г. фондоотдача составляла 580 руб., в 2011 г. - 732 руб., а к концу 2012 г. этот показатель составил 731 руб. Таким образом, в 2012 г. наблюдается повышение данного показателя на 151 руб. по сравнению с 2010 г., что говорит об улучшении использования основных производственных фондов.

Валовая прибыль предприятия ЗАО «Тракт-Пермь» за анализируемый период увеличилась с 4387 тыс. руб. до 9713 тыс. руб., то есть на 5326 тыс. руб. Главную роль в этом сыграло территориальное увеличение продаж товаров и привлечение новых клиентов. Значение коэффициента рентабельности основной деятельности в 2010 г. говорит о том, что на каждый рубль затрат приходилось 2 руб. 68 коп. прибыли, однако к концу 2012 г. этот показатель уменьшился на 2 руб. 03 коп. Расчет рентабельности продаж по прибыли от продаж показывает, что в 2010 г. с каждого рубля продаж предприятие ЗАО «Тракт-Пермь» получало 2 руб. 25 коп. прибыли, а в 2012 г. -19 коп. Это повлияло на уменьшение общей рентабельности предприятия. Проведенный анализ основных экономических показателей деятельности ЗАО «Тракт-Пермь» за период с 2010 - 2012 гг. свидетельствует о том, что предприятие чувствует себя на рынке не устойчиво и мероприятия по улучшению финансового состояния необходимы.

2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, необходимо определить абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия. Расчет абсолютных показателей ЗАО «Тракт-Пермь» с учетом излишков и недостатков источников формирования запасов представлен в табл. 2.2. По данным, представленным в табл. 2.2 можно сказать, что наблюдается уменьшение собственного капитала предприятия ЗАО «Тракт-Пермь».

Таблица 2.2 - Данные для анализа обеспеченности материальными оборотными средствами предприятия ЗАО «Тракт-Пермь», тыс. руб.

В 2010 г. размер собственного капитала составлял 1358 тыс. руб., а к концу 2012 г. этот показатель составил 1238 тыс. руб., т.е. уменьшился на 120 тыс. руб. (рис. 2.3).

Рис. 2.3 Динамика изменения объема собственного капитала, внеоборотных активов и объема запасов в компании

А на конец 2012 г. наблюдается увеличение внеоборотных активов на 24 тыс. руб. по сравнению с 2010 г. (рис. 2.3).

Также в ЗАО «Тракт-Пермь» наблюдается увеличение запасов с 2434 тыс. руб. до 6131тыс. руб. (рис. 2.3).

По расчетным показателям, представленным в табл. 2.2 можно сказать, что в течение трех лет ЗАО «Тракт-Пермь» имело неустойчивое финансовое положение, т.е. было относительно платежеспособным. Однако для формирования запасов компании ЗАО «Тракт-Пермь» недостаточно собственных средств.

Так, на конец 2010 г. недостаток собственных оборотных средств составлял 1182 тыс. руб., на конец 2011 г. - 2739 тыс. руб., на конец 2012 г. - 4973тыс. руб. Таким образом, за указанный период можно наблюдать, что недостаток в собственных оборотных средствах компании для формирования запасов увеличился на 3891 тыс. руб. Это связано, прежде всего, с уменьшением объема собственных оборотных средств на 194 тыс. руб., которое возникло из-за увеличения внеоборотных активов 56 тыс. руб. в 2010 г. до 80 тыс. руб. в 2012 г. Эти изменения негативны с точки зрения финансовой устойчивости.

Все источники собственных средств направлялись на приобретение материалов, на пополнение оборотных активов собственных средств не хватает. При этом на конец исследуемого периода величина собственного оборотного капитала отрицательна, что свидетельствует о недостаточности собственных источников финансирования как для внеоборотных активов, так и для финансирования оборотных активов.

Для стабилизации финансового состояния ЗАО «Тракт-Пермь» необходимо увеличить долю источников собственных средств в оборотные активы, понизить остатки товарно-материальных ценностей путем продажи малоподвижных либо не используемых в хозяйственной деятельности запасов.

Наряду с абсолютными показателями нам следует проследить динамику относительных показателей, характеризующих финансовую устойчивость ЗАО «Тракт-Пермь» (табл. 2.3)

Таблица 2.3 - Относительные показатели финансовой устойчивости