МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ
INTERNATIONAL BANKING INSTITUTE
ФАКУЛЬТЕТ ПЕРЕПОДГОТОВКИ И ПОВЫШЕНИЯ КВАЛИФИКАЦИИ
КАФЕДРА ЦЕННЫХ БУМАГ И ИНВЕСТИЦИЙ
АТТЕСТАЦИОННАЯ РАБОТА
Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг.
Программа профпереподготовки: Рынок ценных бумаг и биржевое дело
Санкт-Петербург
2011 г.
Содержание
Введение
Глава 1. Сущность рынка ценных бумаг и место на нем коммерческих банков
1.1 Понятие о рынке ценных бумаг и виды ценных бумаг
1.2 Участники рынка ценных бумаг
1.3 Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Глава 2. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг
2.1 Коммерческий банк как эмитент ценных бумаг
2.1.1 Эмиссия эмиссионных ценных бумаг
2.1.2 Выпуск векселей
2.1.3 Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов
2.2 Коммерческий банк как инвестор
2.3 Коммерческий банк как профессиональный участник на рынке ценных бумаг
2.3.1 Брокерская деятельность
2.3.2 Дилерская деятельность
2.3.3 Депозитарная деятельность
Глава 3. Анализ деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг
3.1 Анализ деятельности Сбербанка России на фондовом рынке
3.2 Анализ деятельности Сбербанка России на вексельном рынке
3.3 Деятельность Сбербанка России на рынке РДР
Заключение
Список используемой литературы
Введение
Социально - экономические преобразования, осуществляемые в России и направленные в сторону формирования рыночной экономики, обусловили институциональное становление и развитие такой важной сферы экономики, как рынок ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно - функциональной спецификой.
В последние годы перед Россией встала проблема вхождения в мировое экономическое пространство. Признаком цивилизованной экономики является развитая инфраструктура фондового рынка. В современной России такую инфраструктуру приходится воссоздавать заново.
В условиях рыночных отношений большое значение имеет регулирование рынка. В России фондовый рынок стал возрождаться относительно недавно, поэтому законодательная база, регулирующая отношения субъектов по операциям с ценными бумагами, недостаточно разработана. Немаловажную позицию в решении этих проблем играет банк.
Ценная бумага представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли - продажи и иных сделок, служит источником получения прибыли.
Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность отношений, связанных с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками рынка ценных бумаг. Они выступают в роли эмитентов, инвесторов, посредников. В настоящее время банки имеют огромные привлеченные свободные денежные средства, но на них необходимо начислять и выплачивать проценты. Поэтому, рынок ценных бумаг является наиболее конкурентной альтернативой кредитному рынку для размещения средств.
В банковской сфере основополагающие изменения связаны с созданием двухуровневой банковской системы, появлением рынка ценных бумаг и приданием банкам статуса его основных участников. В связи с этим, особую актуальность приобретает исследование в теоретическом и практическом аспектах особенностей деятельности банков на фондовом рынке.
Целями проводимых операций с ценными бумагами являются:
- формирование и увеличение капитала;
- привлечение заемных средств для использования в активных операциях и инвестициях;
- получение денежных доходов от операций с ценными бумагами;
- получение прибыли от инвестиций в фондовые инструменты;
- участие в уставном капитале акционерного общества для контроля над собственностью;
- использование ценных бумаг в качестве залога и т.д.
Среди стоящих сегодня проблем наиболее острыми являются:
- определение специфического места и роли коммерческих банков на фондовом рынке;
- выявление факторов определяющих эффективность той или иной модели банковского дела в отдельно взятой стране;
- формирование единой концепции регулирования деятельности банков на фондовом рынке.
Целью работы является рассмотрение условий выпуска ценных бумаг коммерческих банков, видов деятельности этих банков на рынке ценных бумаг и анализ деятельности на примере Сбербанка России.
Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
1. Определить понятие рынка ценных бумаг, понятие ценных бумаг и их виды.
2. Рассмотреть участников рынка ценных бумаг.
3. Определить место коммерческого банка на финансовом рынке, в частности рынке ценных бумаг.
4. Изучить условия выпуска ценных бумаг коммерческими банками.
5. Провести анализ деятельности российских коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
Объектом данного исследования выступают коммерческие банки России, в частности, Сбербанк России. Организация деятельности банков на фондовом рынке, рассматриваемая как система и процесс, представляет собой предмет исследования.
В соответствии с этими задачами построены главы работы.
В первой главе рассмотрена общая информация, что же такое рынок ценных бумаг. А именно раскрывается понятие рынка ценных бумаг, самой ценной бумаги; также дается классификация ценных бумаг по видам; рассматриваются участники рынка ценных бумаг.
Во второй главе описаны теоретические вопросы выпуска ценных бумаг коммерческим банком, рассмотрена инвестиционная и профессиональная деятельность коммерческих банков. Подробно описаны условия и этапы эмиссии ценных бумаг.
В третьей главе проанализирована деятельность Сбербанка России на фондовом и вексельном рынках за 3 года, а именно с 2007 по 2009 включительно. Для анализа мне потребовались финансовые отчеты за соответствующие периоды, отчеты с собрания акционеров и некоторые нормативные документы самого Сбербанка. А также предоставлена информация о новом виде деятельности для нашей страны - выпуск российских депозитарных расписок.
И в Заключении был сделан вывод по деятельности исследуемого банка и деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг, в целом.
Глава 1. Сущность рынка ценных бумаг и место на нем коммерческих банков
1.1 Понятие о рынке ценных бумаг и виды ценных бумаг
В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Классификация видов рынков ценных бумаг имеет много сходства с классификациями самих видов ценных бумаг. Таким образом, различают:
· Международные и национальные рынки ценных бумаг;
· Национальные и региональные (территориальные) рынки;
· Рынки конкретных видов ценных бумаг (акции, облигации и т.п.);
· Рынки государственных и корпоративных ценных бумаг;
· Рынки первичных и производственных ценных бумаг.
Смысл той или иной классификации рынка ценных бумаг определяется ее практической значимостью.
Ценная бумага - это правовой документ, удостоверяющий обязательства эмитента, который может быть объектом публичного обращения, не изменяя при этом установленной совокупности прав владельцев ценных бумаг.
Следует различать два вида прав, связанных с ценной бумагой. С одной стороны ценная бумага является имуществом, объектом сделок и на нее могут возникать права собственности, это так называемое “ право на бумагу ”. С другой стороны, ценная бумага определяет и фиксирует права владельца ценной бумаги по отношению к лицу, выпустившему бумагу, это так называемое “право из бумаги”. Право удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу путем ее передачи.
Согласно статье 143 Гражданского кодекса РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Ценная бумага обладает определенным набором характеристик, по которым и производится следующая классификация:
1. По характеру возникающих в связи с выпуском отношений - долевые (акции) и долговые (облигации, векселя, депозитарные и сберегательные сертификаты, чеки, банковские книжки на предъявителя).
Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца, (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Федеральный закон № 39 «О рынке ценных бумаг»
Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация также может предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.
Вексель - ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение указанной суммы денег по наступлении предусмотренного векселем срока.
Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, или в любом филиале этого банка. Статья 844 Гражданского кодекса
Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Статья 877 Гражданского кодекса
2. По форме размещения - эмиссионные и неэмиссионные.
Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг» дает следующее определение эмиссионной ценной бумаги:
Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:
· Закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленным Федеральным законом формы и порядка;
· Размещается выпусками
· Имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
3. По способу удостоверения прав владельца ценной бумаги - именные, ордерные и на предъявителя.
Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:
1) предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
2) названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);
4. По названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распорядителем (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага). Статья 145 Гражданского кодекса
Существует еще много других классификаций ценных бумаг. Я перечислю некоторые из них, не вдаваясь в подробности:
По сроку существования - срочные и бессрочные ценные бумаги.
По форме выпуска - документарные и бездокументарные.
По происхождению - основные и производные.
По национальной принадлежности - отечественные или иностранные.
По способу выплаты дохода - процентные, дисконтные.
По форме собственности и виду эмитента - государственные, корпоративные и муниципальные.
1.2 Участники рынка ценных бумаг
В России участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы, инвестиционные институты и профессиональные участники рынка.
Я постараюсь кратко раскрыть информацию деятельность каждого из участников рынка ценных бумаг.
Эмитент - юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.
Инвестор - физическое или юридическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет и получающее на них право собственности.
Инвестиционный институт - юридическое лицо, созданное в любой предусмотренной законодательством форме.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, в том числе и кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют следующие виды деятельности: