- долгосрочные обязательства, которые как и собственный капитал являются источниками покрытия основных и оборотных средств,
- доходы будущих периодов,
- резервы предстоящих расходов и платежей.
При определении нормативного значения коэффициента текущей ликвидности не учтена отраслевая специфика хозяйствующих субъектов.
Так, например, для предприятий оптовой и розничной торговли наличие собственного капитала в обороте не обязательно, т.к. часто источниками своих оборотных средств эти предприятия используют заёмные средства, а также по причине быстрой оборачиваемости собственных средств. Исходя из практики зарубежных развитых стран, нормативные значения дифференцированы по отраслевой специфике и применяются исключительно в целях принятия управленческих решений, а не для конкурсного производства решений арбитражных управляющих [29, c. 47].
В этой связи, в целях диагностики банкротства в рамках ведения арбитражного процесса, вышеуказанные методологии применению не подлежат. Однако, могут быть использованы для анализа руководством компании с целью принятия оперативных управленческих решений.
Для использования системного подхода в антикризисном управлении целесообразно руководствоваться следующим алгоритмом действий:
В рамках модели оценки экономического развития предприятия в условиях антикризисного управления необходимо произвести характеристику деятельности исследуемого предприятия, оценку экономического развития, выявить существенные риски, связанные с деятельностью предприятия.
Необходимо провести анализ рынка и анализ конкурентов. Также в рамках использования косвенных методов диагностики необходимо провести Pest и SWOT анализы для выявления сильных и слабых сторон, а также возможностей и угроз предприятия с целью выявления основных проблем на предприятии.
В рамках осуществления анализа платежеспособности и финансовой устойчивости исследуемого предприятия, по нашему мнению, необходимо придерживаться следующего алгоритма аналитического анализа: провести информационный, аналитический срез структуры актива и пассива баланса предприятия, анализ структуры запасов, также необходимо провести анализ финансовых результатов и на основе данных показателей рассчитать тип финансовой устойчивости предприятия. На основе проведенных аналитических исследований необходимо провести анализ ликвидности баланса и коэффициентов финансового состояния предприятия, включая расчёт коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия.
1.3 Направления антикризисного финансового менеджмента в современных экономических условиях
В сложных динамично меняющихся современных условиях существования и развития различных социально-экономических систем общепризнанного представления о кризисах, их причинах, интенсивности, продолжительности, влиянии на деятельность коммерческих организаций а также последствиях еще не установилось.
Кризисы в жизнедеятельности экономических субъектов (домохозяйств, юридических лиц, отраслей экономики, государств) не миф, а объективная реальность. Они отражают собственные ритмы развития каждого экономического субъекта, подчас не совпадающие с ритмами развития микро, макро и мега систем, но меняющие свою траекторию под влиянием различных факторов. Закономерности возникновения кризисных ситуаций в жизнедеятельности субъектов хозяйствования объясняются определенным характером их жизненных циклов [22, c. 81].
Чаще всего кризис понимается как неустойчивое положение, острое состояние, переломный момент возникающее как на пиковых, максимальных значениях, так и на минимальных значениях наблюдаемого процесса или явления.
С целью противодействия негативным последствиям возникновения и развития кризиса необходима разработка и реализация комплекса мероприятий направленных на недопущение вхождение в кризисную ситуацию либо вывод из неё с наименьшими негативными последствиями для всех участников, вовлеченных в процесс взаимодействия.
В этой связи процесс обеспечения взаимодействия направленный на недопущение или преодоление кризиса и его негативных последствий можно представить как антикризисный процесс.
Антикризисный процесс начинается с принятия решения о создании или фактического появления экономического субъекта, реализуется на всем протяжении его жизнедеятельности и завершается либо с прекращением его жизнедеятельности (функционирования) либо выходом из кризиса или разрешением кризисной ситуации.
Мировой опыт показывает, что антикризисный процесс в условиях современной рыночной экономики - представляет собой управляемый процесс, включающий в себя два блока: антикризисное регулирование, разрабатываемое и реализуемое по отношению к субъекту хозяйствования субъектом.
Разделение понятий «антикризисное регулирование» и «антикризисное управление» по экономическим уровням, временным рамкам разработки и практической реализации комплексов мероприятий позволяют более полно и точно определять объект и предмет воздействия, четко формируя цель, задачи в планировании и реализации воздействий направленных на недопущение вхождение или вывод коммерческой организации из кризиса.
Рассмотрим каждый из обозначенных блоков в отношении коммерческой организации более подробно.
1. Антикризисное регулирование - представляет собой постоянно разрабатываемый и постоянно реализуемый субъектами вышестоящего уровня по отношению к коммерческим организациям комплекс мероприятий, направленный на недопущение их вхождения кризисную ситуацию или вывод из неё, в случае возникновения, с наименьшими негативными последствиями для всех контрагентов, являющихся участниками кратко, средне или долгосрочных, прямых или косвенных экономических взаимоотношений.
Субъектами вышестоящего уровня в этом случае выступают органы, законодательной, исполнительной и судебной властей, различные министерства, ведомства, федеральные агентства, департаменты, службы и управления, а также их структурные подразделения.
Разрабатываемые и реализуемые субъектами вышестоящего уровня мероприятия содержат меры социально-политического, организационно- экономического и нормативно-правового характера, направленные на защиту коммерческих организаций от кризисных ситуаций, упреждения или предотвращение их несостоятельности или ликвидацию в случае неэффективности их дальнейшего функционирования [10, c. 29].
С целью эффективного осуществления разработки и последующей практической реализации комплекса мероприятий антикризисного регулирования деятельности коммерческих организаций должна проводиться экспертная оценка, а в случае положительного заключения может быть реализован плотный проект с целью апробации в отдельных отраслях, районах или регионах.
Наиболее значимыми направлениями государственного антикризисного регулирования в условиях кризиса становятся:
- совершенствование нормативно-правовой базы в области
регулирования отношений несостоятельности коммерческих организаций;
- разработка и осуществление комплекса мероприятий по оздоровлению жизнеспособных коммерческих организаций, включая оказание профилактических мер и программ государственной поддержки неплатежеспособным с привлечением инвесторов, участвующих в выводе их из кризисной ситуации;
- разработка и практическая реализация Правительством Российской Федерации мер, направленных на недопущение и разрешение кризисов неплатежей;
- продолжающаяся в соответствии с утвержденным правительством планом приватизация организации республиканской собственности и учреждений квазигосударственного сектора;
- обеспечение государственной поддержки и софинансирования проведения модернизации приватизированных предприятий;
- создание условий для упрощенной добровольной ликвидации коммерческих организаций-должников в случае признания неэффективности их дальнейшего функционирования;
- нормативно-правовое обоснование развития и совершенствования института арбитражных и конкурсных управляющих [14, c. 34].
2. Антикризисное управление - это система самостоятельно разрабатываемых и реализуемых коммерческой организацией мероприятий по диагностике, предупреждению, нейтрализации и преодолению кризисных явлений, их причин и последствий.
Антикризисное управление, в качестве термина, в отношении коммерческой организации может быть применено в двух значениях, в широком и узком смысле.
В широком смысле антикризисное управление - это системное управление, разрабатываемое и реализуемое коммерческой организацией, под углом зрения противодействия кризису.
В узком смысле антикризисное управление - это постоянно разрабатываемый и реализуемый самой коммерческой организацией в краткосрочном периоде комплекс организационно-управленческих мероприятий направленных на недопущение вхождения в кризисную ситуацию, обычно выражающуюся в несостоятельности, которая, в случае её затяжного непреодолимого характера, нейтрализуется через одну из процедур банкротства.
Следствием реализации мероприятий процедуры банкротства может быть выход коммерческой организации из кризисной ситуации или прекращение деятельности.
В соответствии с Федеральным законом № 127 ФЗ от 26 октября 2002 года к мероприятиям направленным:
- на вывод из кризиса могут быть отнесены: досудебная санация, финансовое оздоровление, наблюдение, внешнее управление, мировое соглашение;
- на прекращение деятельности могут быть отнесены [1].
Кризисные ситуации под воздействием субъективных или объективных, внешних или внутренних факторов могут возникнуть на любой стадии жизненного цикла коммерческой организации (зарождения, развития, зрелости, упадка).
Кризисные ситуации могут, выражаются:
- в несвоевременном или недостаточном обеспечении коммерческой организации необходимыми информацией, энергией, сырьем, материалами, полуфабрикатами, топливом, тарой, а также трудовыми, материальными и денежными ресурсами);
- незапланированном изменении объемов производства (вызванном перепроизводством или недопроизводство);
- возникновении сложностей с реализацией (затовариванием) готовой продукции;
- несвоевременной оплатой отгруженного товара, выполненной работы, оказанной услугой;
- чрезмерном росте задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, расчете с кредиторами, оплате руда инженерно- технического состава, основных и вспомогательных рабочих и т.д. [16, c. 17]
Разработка процедур антикризисного управления должна осуществляться постоянно, так как факторы оказывающие влияние на деятельность коммерческой организации находятся в динамическом изменении, а сама деятельность подвержена неопределенности и риску.
Однако реализация всей совокупности процедур антикризисного управления начинается лишь в случае крайнего обострения противоречий угрожающих жизнедеятельности коммерческой организации, выражающейся в неплатежеспособности и как следствие несостоятельности.
Антикризисное управление коммерческой организацией представляет комплекс мероприятий включающий:
- непрерывный ретроспективный и перспективный анализ позитивного и негативного динамического воздействия внешней и внутренний среды на финансово-хозяйственное состояние;
- диагностику причин возникновения и развития кризисных ситуаций в обеспечении, управлении, экономике и финансах;
- проведение комплексного анализа финансово-экономического состояния снабженческой, производственной финансово-сбытовой, организационной и инвестиционной деятельности для установления методов оздоровления;
- непрерывное бизнес-планирование нацеленное на повышение конкурентных преимуществ деятельности на всех рынках (привлечение экономических факторов, осуществление производства и реализации готовой продукции);
- последовательную реализацию процедур антикризисного управления, контроль и регулирование их практического проведения.
Основными последовательными этапами антикризисного управления коммерческой организации являются:
- диагностика финансового состояния коммерческой организации на этапе планирования и реализации бизнес иудеи;
- оценка перспектив развития производственного и реализационного потенциала на кратко, средне и долгосрочный период;
- оценка в случае возникновения глубины кризиса и эффективности возможного проведения мероприятий по его разрешению, преодолению, нейтрализации;
- разработка бизнес-плана повышения конкурентных преимуществ и финансового оздоровления с учетом собственных, привлеченных или заемных средств;
- выбор и последовательная реализация комплекса антикризисных мероприятий;
- координация процесса выхода из кризисной ситуации [23, c. 47].