Кроме упомянутых способов снижениями кредитного риска банков (диверсификация ссудного портфеля, предварительный анализ кредитоспособности и платежеспособности заемщика, применение методов обеспечения возвратности кредита -- залога, поручительств, гарантий, страхования) банками также создается резерв для покрытия возможных потерь по ссудам.
Оценка кредитных рисков производится банками по всем ссудам и всей задолженности клиентов, приравненной к ссудной, как в российских рублях, так и в иностранной валюте, а именно:
- по всем предоставленным кредитам, включая межбанковские кредиты (депозиты);
- по векселям, приобретенным банком;
- по суммам, не взысканным по банковским гарантиям;
-по операциям, осуществленным в соответствии с договором финансирования под уступку денежного требования (факторинг). [13]
Снижение кредитного риска является одной из важнейших задач управления кредитным портфелем банка.
1.3 Нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности
Один из важнейших факторов, влияющих на инвестиционный климат, является существующая система законодательства, определяющая особенности инвестиционной деятельности.
Инвестиционная деятельность в условиях перехода к рыночной экономике нуждается в государственном регулировании потому, что инвестиционная деятельность, как и экономика, подвергается реформированию.
Государство применяет различные методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. Прежде всего, государство оказывает регулирующее влияние на инвестиционную деятельность в следующих формах:
1) посредством издания законов и подзаконных нормативных актов;
2) посредством прямого управления государственными инвестициями;
3) принятием государственных инвестиционных программ;
4) посредством особого регулирования государственной деятельности. [19]
Экономическими методами регулирования инвестиционной деятельности являются:
* налогообложение;
* участие государственных органов в инвестиционной деятельности;
* создание свободных экономических зон;
* распределение и перераспределение финансовых ресурсов;
* кредитно-финансовый механизм (предоставление кредитов).
Действующие законодательные и подзаконные акты можно классифицировать по различным признакам, однако наиболее важной является классификация по задачам и объему правового регулирования. В этом случае все правовые акты можно разделить на две группы.
В первую группу входят: комплексные законодательные и подзаконные акты, носящие универсальный характер и устанавливающие основные принципы, и общие положения правового регулирования на территории Российской Федерации отечественных и зарубежных инвесторов.К таким актам относятся:
1. Гражданский Кодекс РФ
2. Законодательные акты в сфере приватизации;
3.Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах»; «О государственном регулирований внешнеторговой деятельности»; [5,6,]
4. Правовые акты Президента РФ, указы Президента.
5. Правовые акты Правительства РФ.
Во вторую группу правовых актов, регулирующих инвестиционную деятельность, входят предметные или рамочные законодательные или подзаконные акты, специально ориентированные на регламентацию правового режима, инвестиционной деятельности или ее конкретных организациях и правовых форм. [17]
Основополагающее значение для регулирования инвестиций и инвестиционного процесса в России имеют следующие законы:
1.Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»(в ред. ФЗ от 12.12.2011 N 427-ФЗ)
Данный закон устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений для всех форм собственности; дан понятийный аппарат, раскрываются правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, излагается государственное регулирование инвестиционной деятельности -- в форме капитальных вложений, определены государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита капитальных вложений, изложены основы регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, органами местного самоуправления.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности,осуществляемой в форме капитальных вложений, заключается в следующем:
* совершенствование системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
* установление субъектами инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;
* защита интересов инвесторов;
* предоставление субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;
* создание и развитие сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов, устанавливающих рейтинговые оценки субъектов инвестиционнойдеятельности;
* принятие антимонопольных мер;
* развитие финансового лизинга в РФ;
*проведение переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;
*создание возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности инвестиционных фондов.
С другой стороны, в законе рассмотрено прямое государственноерегулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:
* разработки, утверждения и финансирования инвестиционныхпроектов, осуществляемых РФ совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемыхза счет средств федерального бюджета;
* формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета;
* размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета для финансирования инвестиционных проектов;
* проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством РФ;
* вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в государственной собственности.[1]
2.Федеральный закон от 9июля 1999г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ»(в ред. ФЗ от 06.12.2011 N 409-ФЗ)
Настоящий федеральный закон определяет основные гарантииправ иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от нихдоходы и прибыль, условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории РФ.Кроме того, он направлен на привлечение и эффективное использование в экономике Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии,управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствияправового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества.
Данный закон не распространяется на отношения, связанные с вложениями иностранного капитала в банки и иные кредитные организации, а также в страховые организации, в некоммерческие организациидля достижения общественно полезной цели, в том числе образовательной, благотворительной, научной или религиозной.[2]
3.Федеральный закон от 06.12.2011 N 409-ФЗ «О банках и банковской деятельности»
В соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций, банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.[3]
Последнее время на федеральном уровне проделана значительная работа по развитию правовой базы регулирования инвестиционной сферы. Однако ряд направлений привлечения отечественных и иностранных инвестиции не регулируется законодательными актами, в связи, с чем предстоит интенсифицировать усилия органов законодательной и исполнительной власти по подготовки и принятию соответствующих актов.
2. Основные направления деятельности инвестиционных банков
2.1 Сущность инвестиционных банков
В англо-русском банковском энциклопедическом словаре Б.Г. Федорова инвестиционный банк определен как банк, специализирующийся на организации выпуска, гарантировании размещения и торговле ценными бумагами; осуществляющий также консультации клиентов по различным финансовым вопросам; при этом он ориентирован в основном на оптовые финансовые рынки (для условийСША) или как неклиринговый банк, специализирующийся на средне- и долгосрочных инвестициях в мелкие и средние компании (для условий Великобритании).
Следует отметить, что в разных странах сложились различающиеся между собой терминологические системы. Так, в Великобритании к сути инвестиционного банка больше подходит термин investmenttrust (company), а не термин investmentbank, наиболее близко к американскому пониманию такое явление как инвестиционный банкирский дом (investmentbankinghouse).[10]
Из выше перечисленных определений, а также из многих других определений можно выделить следующие черты, характерные для тех коммерческих организаций, которые будут именоваться как инвестиционные банки:
· это крупная универсальная коммерческая организация, сочетающая большинство допустимых видов деятельности на рынке ценных бумаг и на других финансовых рынках;
· основная деятельность - привлечение финансовых ресурсов посредством ценных бумаг;
· проведение операций, прежде всего на оптовых финансовых рынках;
· приоритет имеют средне- и долгосрочные вложения;
· основа портфеля - ценные бумаги, при этом большинство инвестиционных банков в наибольшей степени ориентируются на негосударственные ценные бумаги.[13]
Все другие институты рынка ценных бумаг ориентируются на выполнение отдельных специализированных операций. При этом им не по силам инвестиционно-банковская деятельность.
Следует отметить, что деятельность по привлечению финансовых ресурсов обычно описывается как инвестиционная банковская деятельность. Самым простым определением инвестиционного банка будет следующее: инвестиционный банк - это финансовый институт, занимающийся инвестиционной банковской деятельностью ( инвестиционным банкингом).[21]
Однако такое определение будет не совсем точным. Оно в неявном виде предполагает специализацию данного института на инвестиционной банковской деятельности. Но дело в том, что специализироваться только на инвестиционной банковской деятельности нельзя, ибо осуществление ее возможно только в рамках по-настоящему универсального института, в котором достаточно развиты все другие виды деятельности инвестиционного банка. Деятельность по привлечению финансовых ресурсов невозможна без наличия хорошо организованной и развитой работы по другим направлениям, свойственным инвестиционному банку. Можно сказать, что все другие виды деятельности инвестиционного банка создают основу для развития в рамках этого банка инвестиционной банковской деятельности. Кроме того, инвестиционная банковская деятельность является не только наиболее престижным направлением в работе инвестиционного банка, но и наиболее прибыльным. Поэтому все крупные и компании на рынке ценных бумаг стремятся к получению проектов по привлечению финансовых ресурсов, т.е. стремятся перерасти в инвестиционный банк.
Более того, термин investmentbanking часто понимается в узком смысле, а именно как деятельность по управлению консорциумами андеррайтеров, т.е. становиться почти синонимом термина underwriting. Сам термин investmentbanking появился в Англии в середине ХIХ в. (в США- в конце ХIХ в.) - после того, как банки стали полностью выкупать на себя новые выпуски ценных бумаг для последующей их продажи конечным инвесторам от своего имени.
Именно деятельность по привлечению финансовых ресурсов для своих клиентов через размещение их ценных бумаг является основной, определяющей компанию в качестве инвестиционного банка. В то же время осуществление этой деятельности предполагает наличие многих других видов деятельности, в комплексе формирующих универсальность инвестиционного банка.[4]