Выводы и предложения
Инвестиционные банки - специальные кредитные институты, осуществляющие финансирование и кредитование инвестиций.
Как ни странно, в России до самого последнего времени никто даже не претендовал на то, чтобы осознанно называть себя "инвестиционным банком". В некоторых сферах, где могли бы работать инвестиционные банки, по-прежнему функционируют инвестиционные компании или коммерческие банки. При отсутствии законодательного описания инвестиционного банка финансовые предприятия, развившиеся в структуры, по характеристикам соответствующие понятию инвестиционного банка, в большинстве своем имеют лицензию инвестиционной компании. Тем более что на основе практической деятельности инвестиционных компаний сложилось представление об инвестиционной компании как об институте, основным видом деятельности которого является ведение дилерских операций. Однако помимо тех видов операций, которые в соответствии с российскими нормативными актами относятся к сфере деятельности инвестиционной компании, инвестиционный банк должен выполнять функции, свойственные другим специализированным участникам рынка.
Можно выделить следующие черты, характерные для тех коммерческих организаций, которые будут именоваться как инвестиционные банки:
· коммерческая организация, сочетающая большинство допустимых видов деятельности на рынке ценных бумаг и на других финансовых рынках;
· основная деятельность - привлечение финансовых ресурсов посредством ценных бумаг;
· проведение операций, прежде всего на оптовых финансовых рынках;
· приоритет имеют средне- и долгосрочные вложения;
· основа портфеля - ценные бумаги.
Главными факторами, препятствующими активизации банковского инвестирования производства, являются:
- высокий уровень риска вложений в реальный сектор экономики;
- краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков;
- несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов
Значение инвестиционной деятельности коммерческого банка особенно высоко на сегодняшний день, в условиях увеличения темпов роста банковского сектора в нашей стране.
Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковской системы, которое происходило в отрыве от реального сектора экономики. Особенностями становления российской банковской системы явились краткие сроки создания и инфляционная основа финансового потенциала. В период, последовавший за снижением темпов инфляции, процесс развития банков начал определяться также уровнем банковского менеджмента, захватом рыночной ниши.
В экономику России по итогам 2011 года поступило 114,746 млрд. долл. иностранных инвестиций, что на 40% больше показателя 2010 года.За это же время отток капитала из России также возрос, за 2011 год из страны вывели 84,2 млрд. долл.
Избежать этой тенденции и добиться существенного количественного увеличения прямых иностранных вложений в российскую экономику можно, путем выработки комплексной государственной программы по привлечению иностранных инвестиций. Учитывая опыт многих зарубежных стран, в число необходимых для России мер в этом направлении (помимо общего улучшения политической и макроэкономической ситуации) должны войти:
· создание реально действующей системы льгот для иностранных инвесторов в отдельных отраслях и регионах;
· создание стабильного экономического и внешнеторгового законодательства;
· снижение налогового бремени и упрощение структуры налогов;
· создание механизмов страхования иностранных инвестиций.
Привлечение иностранных портфельных инвестиций также является для российской экономики достаточно сложной задачей. С помощью средств зарубежных портфельных инвесторов возможно решение следующих экономических задач:
– пополнение собственного капитала российских предприятий в целях долгосрочного развития путем размещения акций российских акционерных обществ среди зарубежных портфельных инвесторов;
– аккумулирование заемных средств российскими предприятиями для реализации конкретных проектов путем размещения среди портфельных инвесторов долговых ценных бумаг российских эмитентов;
– пополнение федерального и местных бюджетов субъектов РФ путем размещения среди иностранных инвесторов долговых ценных бумаг, эмитированных соответствующими органами власти;
– эффективная реструктуризация внешнего долга РФ путем его конвертации в государственные облигации с последующим размещением их среди зарубежных инвесторов.
За последние годы Россия потеряла ощутимое количество реальных иностранных инвесторов, которые желали вложить средства в российские предприятия, но были вынуждены отказаться от этого. Причинами отказа стали: высокие издержки и неконкурентоспособность производства в России; сложные и запутанные способы регистрации инвестиций в российские предприятия; неуступчивость российских партнеров и их неадекватная оценка вклада российской стороны; резкое расхождение между словами и делами российских руководителей и чиновников; неготовность руководителей российских предприятий к конкретным действиям и сотрудничеству с иностранными инвесторами, низкий уровень менеджмента.
Россия является высокорисковой страной, вследствие чего происходит уменьшение прямых иностранных инвестиций, отечественная банковская система и небанковский сектор пытаются восполнить этот недостаток.
Иностранный капитал не спешит и не будет спешить инвестировать российскую экономику. Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит от существующего в ней инвестиционного климата. В нашей стране необходимо создать благоприятный климат, для вкладывания инвестиций.
Список литературы
1.Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. ФЗ от 12.12.2011 № 427-ФЗ)
2.Федеральный закон от 9июля 1999г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ»(в ред. ФЗ от 06.12.2011 № 409-ФЗ)
3.Федеральный закон от 06.12.2011 №409-ФЗ «О банках и банковской деятельности»
4.Федеральный закон от 30.11.2010 №51-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
5. Федеральный закон от 13.06.1996 №65-ФЗ «Об акционерных обществах» (в ред. 18.07.2009 №181-ФЗ)
6.Федеральный закон от 10.02.99 №32-ФЗ «О государственном регулировании внешнеторговой деятельности (в ред. от 06.12.11 №409-ФЗ)
7.Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг / Б. И. Алехин.- М.: Юнити-Дана, 2009 г. - 464 с.
8.Арсланбеков-Федоров А. А. Система внутреннего контроля коммерческого банка / А. А. Арсланбеков-Федоров. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.-215с.
9.Бочаров В.В. Инвестиции: учебник для вузов.2-е изд.-СПБ.:Питер,2010.-384с.
10.Банковское дело:Учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. - М.: Экономистъ, 2011.-360с.
11.Банки и банковское дело. Краткий курс: учеб. пособие / под ред. И.Т. Балабанова. СПб.: ПИТЕР. - 2011. - 257 с.
12.Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов / Л. Г. Батракова. - М.: Логос , 2009. - 368 с.
13.Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник / Под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Вузовский учебник, 2010. - 491 с.
14.Деньги, кредит, банки: учебник под ред. О.И. Лаврушина.-М.:КНОРУС, 2010.-560с.
15.Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / Е.Ф.Жуков и др.; Под.ред. академ. РАЕН Е.Ф.Жукова.-2-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2009.-546с.
16.Екдовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики.-М.:Финансы и статистика, 2009.-476с.
17.Зенькович Е.В. Рынок ценных бумаг. Административно-правовое регулирование. / Е. В. Зенькович. - М.: Издательство: Волтерс Клувер, 2010 г. - 312 с.
18.Игонина Л.Л. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. -- М.: Экономисту 2009. --478 с.
19. Инвестиции: Учебник / С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев и др.; Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Ляпина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010.- 341с.
20.Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг. Учебник. / А.А. Килячков, Л.А. Чалдаева. - М.: Экономистъ, 2011 г. - 688 с.
21.Криничанский К.В. Рынок ценных бумаг / К. В. Криничанский. - М.: Дело и Сервис, 2009 г. - 512 с.
22.Кузнецова Е.И. Деньги, кредит, банки:учебное пособие для студентов вузов/Е. И. Кузнецова; под ред. Н. Д. Эриашвили.-- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.-345с.
23.Маренков Н.Л. Ценные бумаги / Н. Л. Маренков. - М.: Московский экономико-финансовый институт. Ростов н/Д: Изд-во «Феникс», 2010.- 602 с.
24.Маховика Г.А., Кантор В.Е. Инвестиционный процесс на предприятии. - СПБ.: Питер, 2011.-421с.
25.Мишарев А. А. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие / А. А. Мишарев. - СПб.: Питер, 2010 г. - 256 с.
26.Рубцов Б. Б. Современные фондовые рынки / Б. Б. Рубцов. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2009 г. - 928 с.
27.Фондовый рынок России. Доклады Института Европы РАН. - М.: Огни ТД, 2011 г. - 118 с.
28.http://www.cbonds.info/rus/ib/ib-rating.php/2011/4/RU
29.http://exsolver.narod.ru/Books/Fininvest/invest2/c27.html