Материал: инамика развития нефтегазовой отрасли в России

СПБГУАП группа 4736 https://new.guap.ru/i03/contacts

Из таблицы 2.4 видно, что за анализируемый период значительно увеличилась валюта баланса. Это объясняется вводом в 2005 году нового оборудования, что повлекло за собой дополнительное привлечение материальных и финансовых ресурсов.

В целом структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли внеоборотных активов, которые составляли

92,11% в 2004 году и 67,3% в 2005 году. Однако, темп прироста оборотного капитала за анализируемый период выше, чем темп прироста внеоборотных активов. Наибольший удельный вес в текущих активах занимают дебиторская задолженность, НДС и запасы. Причем, доля дебиторской задолженности в составе актива существенно выросла (на 24,54%). Также обращает на себя внимание низкий удельный вес в составе актива денежных средств, который в

2005 году составил всего 0,14%.

Пассивная часть баланса характеризуется превышением доля заемного капитала над собственным.

СПБГУАП группа 4736 https://new.guap.ru/i03/contacts

Рисунок 2.12 – Динамика структуры пассива

Следующим этапом анализа является группировка активов организации по уровню их ликвидности, а обязательства — по срочности оплаты, которая представлена в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Группировка активов по уровню ликвидности и обязательств по срочности оплаты

Из таблицы 2.5 видно, что денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятию в 2003 – 2005 гг. не хватает для покрытия наиболее срочных обязательств. Размер собственного капитала предприятия меньше величины трудно реализуемых внеоборотных активов, что свидетельствует о невысокой ликвидности предприятия. Размер

СПБГУАП группа 4736 https://new.guap.ru/i03/contacts

краткосрочных обязательств превышает величину быстрореализуемых активов, т.е. предприятие не в состояние погасить краткосрочные обязательства.

Теперь рассмотрим показатели ликвидности и платежеспособности

Коробковского ГПЗ, представленные в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Показатели ликвидности предприятия

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств может погасить предприятие, мобилизовав все оборотные средства. Значение данного коэффициента ниже нормативного. Это свидетельствует о том, что у предприятия не достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент критической ликвидности КГПЗ также ниже нормативного и на конец отчетного периода составил 0,399673. Это значит,

что предприятие может немедленно погасить текущую краткосрочную задолженность только на 39,97 % .

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2005 году составил 0,002108,

и имеет тенденцию к снижению. Значение данного коэффициента также ниже

СПБГУАП группа 4736 https://new.guap.ru/i03/contacts

нормативного, что говорит о том, что денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент восстановления платежеспособности показывает возможность восстановления предприятием платежеспособности в течение шести месяцев. Значение данного коэффициента для КГПЗ в 2005 г. меньше единицы. Это свидетельствует о том, что у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшие шесть месяцев.

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ его финансовой устойчивости. Обобщающими показателями оценки финансовой устойчивости являются показатели, представленные в таблице

2.7.

Таблица 2.7 - Показатели финансовой устойчивости КГПЗ

Коэффициент финансовой независимости за анализируемый период уменьшился с 0,38 до 0,22, и по-прежнему остается ниже нормативного значения. Это значит, что удельный вес собственных ресурсов в общей величине итога баланса составил всего 22%, т.е. предприятие в основном работает за счет привлеченных средств.

Значение коэффициента финансовой устойчивости также ниже нормативного и на конец отчетного периода составило 0,22. Это

СПБГУАП группа 4736 https://new.guap.ru/i03/contacts

свидетельствует о том, что только 22% активов предприятия финансируется за счет устойчивых источников, а именно собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Коэффициент финансового рычага выше нормативного значения и равен на конец анализируемого периода 2,93, т.е. на 1 руб. собственных средств приходятся 2,93 руб. заемных рублей. Это также свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от внешних источников.

Коэффициент постоянного актива выше нормативного значения, т.е.

внеоборотные активы превышают собственные средства, а это свидетельствует о том, что у КГПЗ нет собственных оборотных средств, что с финансовой точки зрения не допустимо.

Коэффициенты маневренности собственного капитала и обеспеченности оборотных активов собственными средствами за анализируемый период имели отрицательное значение. Это говорит о том, что КГПЗ не в состоянии профинансировать текущую деятельность за счет собственных источников.

Таким образом, на основании проведенной оценки финансовой устойчивости КГПЗ можно сделать вывод о том, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, близком к банкротству.

Следующим этапом анализа является оценка рентабельности капитала организации, вложенного в ак тивы предприятия, а также сформированного за счет собствен ных источников (таблица 2.8).

Таблица 2.8 – Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала КГПЗ