2.4 Новые индикаторы технического анализа
Итак, как уже было сказано в предыдущей главе, технический анализ развивается главным образом в направлении алгоритмического трейдинга. Хотя в начале XX века появилась качественно новая волновая теория Эллиота, дававшая свежий взгляд на рынок, она не имела большого успеха у трейдеров. Технический анализ акций сугубо практичная вещь, существующая для извлечения прибыли из рынка. Поэтому, именно эмпирические, экспериментальные методы работают в развитии технического анализа лучше всего. Вероятно, трейдеры до сих пор не доросли до глубинного понимания цикличности рынка уровня господина Эллиота, однако, мы можем судить об эффективности метода технического анализа по его популярности. Если за 100 лет волновая теория не получила широкого распространения, значит, она не приносит сверхдоходы аналитикам, использующим её в торговле. Так же стоит отметить новый виток развития теоретического понимания движения цен, заданный успешным трейдером Биллом Уильямсом. Он, будучи выходцем из волновых теоретиков, обратил взгляд на сформировавшуюся в 1970-х теорию Хаоса, новый раздел математики, увидевший закономерность в сложных нелинейных системах. В частности, математик Мандельброт вывел закономерность в системах, которых линейные математические функции были не в силах описать, как, например, движение крови через сердце, формирование облаков, береговых линий водоемов или турбулентность. Если раньше считалось, что это совершенно случайные системы, то новые исследования в математике перевернули это представление, доказав, что эти системы являются не случайными, но высокоупорядоченными, то есть, просчитать их гораздо сложнее из-за высокого порядка иерархии этих систем. Как заметил Уильямс, все подобные хаотические системы были природными. Мозг человека, его эмоции и даже механизмы принятия решений, тоже природные вещи (в 1973 году нейробиолог Бенджамин Либет экспериментально доказал, что мозг принимает решение за полсекунды, до осознания человеком принятия решения). Сложив теорию Хаоса, волновой анализ и психологию, бывший психиатр Уильямс создал свою систему понимания рынка - фрактальную, или хаотическую. Фракталы являются природными графиками функций, описывающих много сложных систем. Уильямс не забыл и о числах Фибоначчи, концепции так же сочетающейся с вышеперечисленными вещами.
В нашей работе мы должны были отдать должное этому витку развития анализа, однако, тема эта настолько обширна, что по утверждению самих создателей, выходит далеко за рамки технического анализа, к тому же, понадобилось бы несколько исследований, посвященных именно ей. В нашем исследовании мы сконцентрируемся на эмпирическом исследовании математических, то есть линейных, инструментов описания и прогнозирования движения цены.
Необходимо определить, что в нашей работе мы понимаем под определением «новый инструмент» технического анализа. Как мы выяснили, хронологически, все осцилляторы являются новыми инструментами относительно классического и свечного анализа. Несмотря на то, что изобретается все больше математических индикаторов, их концепция остается неизменной - это расчет изменений либо цены, объема и др. В случае с рынком акций это зачастую работа с ценой и объемом, по-раздельности или в совокупности. Новизна инструмента, в нашем контексте, означает не обязательно хронологическую новизну. Мы понимаем новизну индикатора как оригинальное использование разработанных ранее концепций, новое применение известных вещей, дающее своё видение на рынок и свои сигналы. Разница между классическими индикаторами, как MACD или RSI и новыми, о которых далее пойдет речь, заключается в способах использования одних и тех же математических концепций.
Индикатор Ишимоку (далее в тексте Ichimoku) , разработанный японским трейдером Гоичи Хосода еще в 1930-х годах и совершенствовавшийся вплоть до 1970-х, основан на построении системы экстраполированных на будущий временной отрезок скользящих средних от скользящих средних за прошлый временной отрезок. Построение скользящих средних от скользящих средних не ново, но использование экстраполяции в связке с некоторыми другими функциями дает представление о точках входа в рынок и определения разворота тренда. Облако Ichimoku базируется на сложной системе скользящих средних и японского свечного анализа, разработчик использовал его на дневном графике, однако современные трейдеры применяют и к более краткосрочным. Мы используем этот индикатор, как его советовал использовать господин Хосода - по дневному графику с применением свечного анализа. Сам индикатор строится на пяти скользящих средних:
1. Tenkan-sen, сигнальная линия разворота: MA-9
2. Kijun-sen, линия тренда: MA-26
3. SenkouSpan A: скользящее среднее между Tenkan и Kijun, экстраполированное на средний таймфрейм, равный 26 дням.
4. SenkouSpan B: скользящее среднее между максимумом и минимумом цены за длинный таймфрейм, равный 52 дням, экстраполированное на средний таймфрейм
5. ChikouSpan: уровень цены закрытия 26 дней назад.
Облако, называемое Kumo, является областью между линиями А и В, закрашиваемой в зависимости от нахождения линий друг относительно друга. Вид индикатора в терминале представлен на рис.30.Облако синее, если В находится выше А, и красное, если А находится выше В. Переходя к пониманию рынка, красное облако должно означать, что идет нисходящий тренд, а синее (зелёное) - что восходящий.
Рис.30. Индикатор Ichimoku на графике Магнита
Источник: авторский терминал, MetaTrader5
Стандартные настройки, которые автор оптимизировал для японского рынка - 9,26,52. Девять дней - полторы рабочих недели в Японии. В месяц японские биржи работают 26 дней, 52 дня за два месяца. Ichimoku, в целом, лучше показывает себя на относительно долгосрочных таймфреймах, начиная от 1 дня, чем на часовых и минутных графиках. Торговля по индикатору Ichimoku довольно необычна тем, что сигналы многогранны и позволяют рассматривать рынок в разных плоскостях. Можно разделить сигналы индикатора на две подгруппы, и торговать по сигналам в подгруппах:
Сигналы определения направленного движения
1. Покупать, если текущий уровень цены идет выше линии Kijun-sen
2. Продавать, если текущий уровень цены ниже линии Kijun-sen
3. Покупать, если линия Tenkan-senвыше линии Kijun-sen
4. Продавать, если линия Tenkan-sen ниже линии Kijun-sen
Сигналы разворота тренда
1. Если текущая цена находится выше облака, ожидается разворот падающего тренда
2. Если текущая цена находится ниже облака, ожидается разворот растущего тренда
3. Если цвет облака меняется с красного на синий/зелёный, ожидается разворот падающего тренда
4. Если цвет облака меняется с зелёного/синего на красный, ожидается разворот растущего тренда
5. Если линия ChikouSpan находится выше текущего уровня цены, ожидается разворот падающего тренда
6. Если линия ChikouSpan находится ниже текущего уровня цены, ожидается разворот растущего тренда
Универсальность индикатора Ichimoku состоит в том, что он также может давать сигналы об уровнях поддержки и сопротивления. Senkou A служит линией поддержки на бычьем тренде, и линией сопротивления на медвежьем. Учитывая, что диапазоны построения экстраполируются на 26 дней вперед, опытные трейдеры могут определять примерные зоны поддержки и сопротивления.
Как можно было заметить в разборе классических методов технического анализа, все авторы исследований и учебников по графическому анализу обращали внимание на критическую важность подтверждения тех или иных возможных паттернов поведения цены динамикой объема торгов. Резкие изменения объемов, сами по себе, также являются простейшим сигналом о подготовке неких событий с ценой акции. Индикаторы объемов на рынках акций рассматривают объем как меру силы той или иной тенденции. На большинстве торговых платформ индикаторы объема представлены следующими инструментами:
· On Balance Volume
· Accumulation/Distribution
· Money Flow Index
Accumulation/Distribution Indicator (AD), или Индикатор Накопления/Распределения отслеживает изменения цены и объема. Он стал эволюционным продолжением классического индикатора объема On Balance Volume, гистограмма которого по умолчанию располагается под графиком цены на всех платформах. Оригинальность индикатора Накопления/Распределения в том, что он позволяет верно и более точно оценивать динамику цены в зависимости от объема. С его помощью можно не просто оценить графически, вырос объем или нет.AD придаёт каждому движению цены определенный вес, в зависимости от объема. Это шаг в сторону объективности анализа, а следовательно, лучшей предсказательной силы.
Кривая индикатора AD растет, когда происходит накопление. В этой ситуации львиная доля объема приходится на покупку акции. И наоборот, когда индикатор направлен вниз, происходят распродажи, то есть на рынке становится больше продавцов. Расхождение между кривой индикатора Накопление/Распределение и ценой бумаги, характерное для любого индикатора и называемое «дивергенция», дает опережающий сигнал о предстоящих изменениях. AD хорош тем, что в большинстве случаев цены идут по пути, спрогнозированному им. Справедливо предположить, что с его помощью можно ловить развороты трендов и получать максимальную прибыль на полном движении цены.
Расчет индикатора Накопление/Распределение производится следующим образом. К накопленному значению ADдобавляется или вычитается объем текущего временного интервала. Чем ближе цена закрытия к максимуму дня, тем больше прибавляемая доля. Чем ближе цена закрытия к минимуму дня, тем больше вычитаемая доля. Если цена закрытия находится строго между максимумом и минимумом, значение индикатора не изменяется. Формула (9) для расчета индекса Накопления/Распределения:
(9)
Где A/D(i) -- значение Индикатора Накопления/Распределения для текущего бара;
CLOSE(i) цена закрытия бара;
LOW(i) минимальная цена бара;
HIGH(i) максимальная цена бара;
VOLUME(i) объем;
A/D(i-1) значение индикатора Накопления/Распределения для предыдущего бара.
Рассмотрение этого индикатора было важно нам для анализа следующего осциллятора, называемого, по фамилии автора, осциллятором Chaikinа. Он оригинально подходит к использованию A/D, кроме того, хронологически это один из последних разработанных и рабочих осцилляторов.
Chaikin Oscillator был разработан в 1980-х годах Марком Чайкиным, трейдером и математиком. Индикатор представляет собой разность скользящих средних на значения индикатора A/D. Осциллятор Chaikin определяется путем вычитания 10-периодного экспоненциального скользящего среднего индикатора Accumulation/Distribution из 3-периодного экспоненциального скользящего среднего этого же индикатора. Итоговая формула (10) линии осциллятора Chaikin :
CHO = EMA (A/D, 3) - EMA (A/D, 10) , (10)
где EMA экспоненциальная скользящая средняя значений индекса A/D за 3 периода и за 10 периодов
Осциллятор Chaikin лучше всего использовать в паре с трендовым индикатором, например, скользящей средней.
Рис. 31. Индикатор Chaikin Oscillator на графике Лукойла
Источник: MetaTrader5, терминал автора.
Сигналы на торговлю осциллятор Chaikin может давать двумя способами: на пересечении нулевой лини (пунктирная линия на рис.31) и на дивергенции.
Пересечение нулевого уровня говорит о том, что быстрая и медленная ЕМА пересеклись, то есть предшествующий пересечению тренд сильно замедлился и готов к развороту.
Дивергенция возникает, когда осциллятор показывает заметное движение в одну сторону, а цена движется в противоположную. В этом случае, после подтверждения любым другим способом, открывается позиция в направлении осциллятора. Хотя сигнал, конечно, не всегда истинный, он может привести к поимке сильных движений цены от начала разворота.
В разделе 2.4 рассмотрены новые индикаторы технического анализа, использующие стандартные методы математического аппроксимирования цены, но торгующие оригинальными способами по уникальной логике. Предполагается, что при правильном использовании и настройке, новые инструменты технического анализа могут быть эффективнее стандартных.
Во второй главе проведен обзор и анализ основных инструментов технического анализа - графических и математических индикаторов. Хронологически, математические методы получили компьютерную базу для широкого развития, и весь XX век аналитики развивались в решении сложных статистических задач, в том числе с помощью роботов. В XXI веке появился искусственный интеллект, способный к восприятию форм и обучению. Уже разработаны и тестируются автоматические торговые системы, основанные на искусственном интеллекте. Он может использовать графический анализ во всех вариациях, и, учитывая его скорость эволюции, мы предполагаем, что в будущем это станет новым витком алгоритмической торговли.
Глава 3. Эмпирическое исследование эффективности стандартных и современных инструментов технического анализа
Заключительная, наиболее приоритетная глава настоящей работы посвящена выяснению на практике, могут ли торговые системы, использующие новые индикаторы технического анализа, превосходить торговые системы с классическими индикаторами.
Для проведения эмпирического анализа использованы автоматические торговые системы, для устранения субъективной подгонки результатов, а также возможных различий в результатах из-за субъективных навыков применения того или иного индикатора и других человеческих факторов. Кроме того, проверено, является ли активная торговая стратегия на Московской бирже более выгодной, чем пассивная.