Специальный ссудный счет открывается, как правило, заемщиком, испытывающим постоянную потребность в банковском кредите, когда кредитом опосредуется большая часть платежного оборота хозорганов. Специфика выдачи кредита по этому счету заключается в том, что выдача ссуд каждый раз документально не оформляется, а производится на основе заявления-обязательства, которое предоставляется банку заемщиком.
При открытии специального ссудного счета ссуды выдаются по мере необходимости путем оплаты расчетных документов, а их погашение происходит путем оплаты направления выручки непосредственно на специальный ссудный счет, минуя расчетный. Расчетный счет выполняет здесь роль вспомогательного счета, поскольку по нему совершается ограниченный круг операций, связанных, главным образом, с распределением прибыли и выплатой зарплаты. Для этого периодически со специального счета на расчетный счет клиента перечисляется содержащаяся в выручке плановая доля нематериальных затрат и прибыли.
Клиенту в банке может быть открыт только один специальный ссудный счет, по которому выдаются ссуды под многие объекты. Но при этом не исключается возможность открытия ему параллельно простых ссудных счетов, если банк сочтет необходимым прокредитовать у предприятия отдельно какие-то операции.
Путем использования единого расчетно-ссудного (активно-пассивного) счета, называемого в банковской практике контокоррентным, происходит кредитование первоклассных платеже- и кредитоспособных заемщиков. Этот счет является высшей формой доверия банка к клиенту. По дебету этого счета идут все платежи клиента, связанные с его производительной деятельностью и распределением прибыли, а в кредит зачисляются выручка и все другие поступления в пользу предприятия. Кредитовое сальдо счета свидетельствует о наличии у предприятия в обороте в данный момент собственных средств, а дебетовое сальдо - о привлечении в оборот банковского кредита, за который взимается процент. Контокоррентный счет не исключает оформления клиентом в банке других видов банковского кредита (в основном средне- и долгосрочных), которые предоставляются с простых ссудных счетов, а зачисляются либо в кредит контокоррентного счета, либо направляются непосредственно на оплату счетов поставщиков. Основанием для открытия контокоррентного счета является заключение договора с клиентом о предоставлении контокоррентного кредита, в котором фиксируется размер максимальной задолженности по ссуде, срок ссуды, предельно допустимый срок наличия дебетового сальдо на контокоррентном счете, ставка процента за пользование ссудой, размер оборотной комиссии (в процентах от сумм оборота по дебету и кредиту), а также иные условия по усмотрению банка и клиента. Проценты по остатку на контокоррентном счете в пользу банка существенно превышают сумму процентов, начисленных в пользу клиентов.
Классические механизмы жилищного кредитования складывались в мире многие десятилетия. В одних странах они отрабатывались долго, в других (как, например, в Малайзии) были внедрены извне и получили быстрое развитие всего за несколько лет. Сейчас на рынок ипотечных кредитов и ипотечных ценных бумаг приходится значительная доля всех операций финансовых институтов Запада. Наилучшими примерами, на которых принято учиться, здесь являются США, Германия и та же Малайзия.
Основа западного «ноу-хау» - двухуровневая структура рынка, благодаря которой банки аккумулируют на рынке ценных бумаг «долгие» целевые деньги, предназначенные для ипотеки, и имеют возможность давать столь же «долгие» и мягкие жилищные кредиты. Первичный уровень здесь - сами кредиты, а вторичный - специальные ипотечные ценные бумаги (облигации, закладные), с помощью которых происходит подпитка банков-кредиторов. Их аналогом в современном казахстанском законодательстве являются ипотечные свидетельства.
Классическим в этом плане считается опыт США. Огромный рынок жилищного кредитования этой страны изначально развивался под чутким патронажем государства. Институт ипотеки возник в годы Великой депрессии ХХ века, с появлением Федеральной национальной ипотечной ассоциации «Фэнни Мэй». Сейчас эта система является крупнейшим финансовым институтом вторичного ипотечного рынка в мире. На 2005 год FM держала в своем портфеле ипотечные кредиты на сумму более 700 млрд. долларов. «Фэнни Мэй» - важнейший игрок вторичного рынка жилищных кредитов. Цель этой гигантской государственной коммерческой структуры - увеличение ликвидности ипотечных кредитов, и отсюда улучшение распределения внешнего инвестиционного капитала, предназначенного для финансирования строительства и покупки жилья. «Фэнни Мэй» ведет прямое рефинансирование банков, покупая у них закладные листы в периоды нехватки долгосрочного ссудного капитала, а затем продавая их на свободном рынке. Владельцы закладных, купившие их, становятся кредиторами банка, который ведет ипотечное кредитование. Таким образом, эмиссия закладных листов способствует пополнению целевых ресурсов банков для ипотечного кредитования. Действия «Фэнни Мэй» с первых лет способствовали повышению ликвидности закладных под недвижимость и расширению их рынка. Опосредованно же это в конечном счете привело к значительному удешевлению кредитов, к появлению очень «долгих» (до 40 лет) программ и к другим, безусловно приятным для потребителя, изменениям. То есть в середине прошлого века в США с ипотекой произошло то, чего бы очень хотел потенциальный ее клиент в Казахстане в начале века нынешнего. И к чему мы, надо надеяться, в итоге придем.
Опыт кредитного рынка Соединенных Штатов говорит о том, что хотя со временем в этой стране рынок ипотечных облигаций получил огромное развитие и там появилось множество специализированных ипотечных компаний, государство всегда оставалось на этом рынке, поддерживая его стабильность. Причем наряду с экономической, вмешательство правительства в свободный рыночный процесс несло и традиционную социальную функцию. Государственная национальная ассоциация ипотечного кредита США «Джинни Мэй» через механизмы вторичного рынка ипотечных кредитов стимулирует предоставление ипотечных ссуд определенным категориям населения, исходя из существующих приоритетов внутренней политики. Протекционизм «Джинни Мэй» позволяет помогать тем секторам рынка жилья, для которых недоступны обычные методы кредитования. Специальные программы ассоциация ведет за счет займов из государственного казначейства, комиссионных за обязательства, процентов, приносимых ассоциации ее собственным портфелем кредитов. Выпущенные на рынок закладные страхуются от случайного обесценивания за счет специальных гарантийных взносов, которые выплачивают ассоциации банки-эмитенты ценных бумаг.
Итак, идеальный механизм ипотеки - двухуровневый рынок, и об этом говорит не только опыт США, но и выбор нашего ближайшего соседа - России. Недавно, как сообщает журнал «Эксперт», Госдума РФ рассмотрела законопроект «Об эмиссионных ипотечных ценных бумагах». Признано, что ипотечные облигации и институт вторичного ипотечного рынка - это те инструменты, которые позволят операторам первичного ипотечного рынка привлекать дешевые и долгосрочные ресурсы. Согласно законопроекту, любые частные инвесторы, инвестиционные и пенсионные фонды теперь смогут покупать закладные, гарантированные залогом недвижимости, и получать доход. У банков-эмитентов появятся деньги на рефинансирование ипотечных кредитов.
Впрочем, пока в силу ряда причин для России все это остается не очень реальным. Нет механизмов, нет четко прописанных правил игры для банков-эмитентов и других участников рынка. Наконец, нет необходимых государственных структур, подобных той же «Фэнни Мэй». Казахстан в этом смысле уже шагнул дальше России, и база для развития многоуровневого ипотечного рынка у нас более развита.
Аналог «Фэнни Мэй» в нашей стране есть - это уже упомянутая Казахстанская ипотечная компания, созданная Национальным банком по аналогии с подобной малайзийской структурой - госкомпанией «Кагамас Берхад». Ипотечная компания была организована специально с целью формирования в стране рынка ипотечных ценных бумаг. По замыслу, от лица своих банков-партнеров она должна работать с населением: реализуя на вторичном рынке ипотечные облигации, на эти деньги приобретать у банков ипотечные кредиты и затем предоставлять их населению.
Но, к сожалению, сам вторичный рынок ипотечных обязательств у нас не работает. Нет продуманной законодательной базы, сбалансированной системы отношений между участниками и разными структурными уровнями рынка. Ситуация напоминает замкнутый круг. Любой инвестор хочет получить с облигаций максимальный доход при заданном уровне риска. Но пока у него нет четкой уверенности в этих параметрах, нет гарантий - он не станет вкладывать в данный инструмент. В свою очередь, чего хочет банк-эмитент? Иметь спрос на свои кредиты, максимально защищая свои долговременные интересы в проекте. Но пока нет инвестора, нет и защиты интересов - значит банк будет подстраховывать себя, беря за кредит более высокий процент. Потребитель же хочет «подешевле и подольше», ни того, ни другого не получает в силу вышеперечисленных причин.
Действующая законодательная база 1991-2005 годов содержит громоздкие разрешительные тонкости, которые юридически осложняют жилищные отношения и затрудняют практику кредитования. Прежде всего, это общий порядок регистрации сделок по приобретению недвижимости и существующие ограничения передачи прав требования залога по ипотечным кредитам[1; c. 65].
Стандарты. У граждан, желающих получить ипотечный кредит, нет, как на Западе, кредитных историй. Поэтому вопрос, доверять ли данному конкретному клиенту, превращается для банка в уравнение с массой неизвестных. Решать его каждый раз приходится сугубо индивидуально, и пока здесь нет единых, стандартизированных правил, каждый банк создает свои. Отсутствие стандартизации порождает не только комплексы, в обиходе именуемые вкусовщиной, но и может привести к конфликтам с законом. Это касается, например, документального подтверждения официальных зарплат. Известно, что некоторые представители «среднего класса» получают часть своих доходов мимо бухгалтерии, так называемой черной наличностью. Что делать с таким клиентом, банки решают индивидуально. А это весьма чревато.
Стандартизация процедуры выдачи и обслуживания ипотечных кредитов также сняла бы многие проблемы, мешающие развитию вторичного рынка. Например, бессистемность предложений. Если кредиты разных банков будут единого качества, а кредитный договор обретет стандартную форму, то оператору вторичного рынка - Казахстанской ипотечной компании - будет легче формировать пулы ипотечных кредитов.
Проблема переуступки прав требования по кредитам. Это главная головная боль банкиров. Отсутствие права переуступить залог владельцу ипотечных ценных бумаг делает проблематичным сам спрос на эти бумаги. Исходя из этого, Казахстанская ипотечная компания пока не может активно привлекать средства на вторичном рынке, продавая закладные пенсионным фондам и другим потенциальным инвесторам рынка. Она ограничивается покупкой пулов кредитов у банков-партнеров и их реализацией потребителю. То есть вторичный рынок не включен в процесс.
Механизм реализации переуступки прав требования - стержневая проблема. Сейчас Казахстанская ипотечная компания предоставляет банкам возможности ликвидности, но не принимает на себя их риски. Это неправильно. Если возникает проблема, банк вынужден сам разбираться, работать с заемщиком, выставлять квартиру на торги. Когда эти вопросы будут законодательно урегулированы, думаю, рынок сможет активизироваться, и ипотечные кредиты станут более ликвидными.
Наконец, перед эмитентами закладных стоит вопрос формирования залога для выпуска ипотечных облигаций. Это сугубо юридическая нестыковка, мешающая практически запустить рынок ипотечных ценных бумаг в Казахстане.
Итак, регистрация сделок, проблема переуступки прав требования по кредитам и вопрос формирования залога для выпуска ипотечных облигаций - три центральных вопроса развития ипотеки в Казахстане. Когда они будут решены сообразно потребностям современного рынка, будет сделан принципиальный шаг в развитии ипотечного рынка. Роль конечных инвесторов жилищных кредитов начнет переходить от банков к другим аккумуляторам денег, прежде всего к пенсионным фондам. И когда в ипотечных облигациях осядут «длинные» средства этих инвесторов, банкиры наконец смогут позволить себе сделать главное: опустить ставки вознаграждения до комфортного для потребителя уровня. Возможно, это будет 10 процентов, возможно - 8. Так или иначе, произойдет прорыв - рынок начнет работать. Казахстанцы начнут решать извечный «квартирный вопрос» так, как это делают во всем мире.
Потенциал рынка огромен, об этом говорят даже прикидки. Одних денег пенсионных фондов было бы достаточно для развития ипотеки. К концу 2005 года общие пенсионные активы в стране достигли порядка 250 миллиардов тенге, а их ежеквартальный прирост колебался в пределах 12-15 млрд. Если предположить, что КУПА полностью задействуют предоставленный им лимит и инвестируют 5 процентов пенсионных активов в ипотечные облигации, то ежеквартально они смогли бы вкладывать в бумаги Казахстанской ипотечной компании около 5 млн. долларов. Это, заметим, только пенсионные деньги: в расчет не принимались потенциальные вложения банков, страховых компаний, других возможных инвесторов, которые будут покупать ипотечные облигации. Важнейшим конечным источником долгосрочных инвестиций в долговые обязательства Казахстанской ипотечной компании станут именно пенсионные фонды. Такая схема отработана во многих странах мира. Пенсионным фондам вложения в ипотечные бумаги всегда обеспечивают стабильность и долговременный доход.