Постоянные затраты распределяются также равномерно по месяцам. Общехозяйственные и торговые расходы рассчитываются в зависимости от производственной себестоимости.
Оплата процентов за пользование кредитом не рассчитывается до тех пор, пока не составлен план денежных поступлений и выплат и не определена нужная сумма кредита. В плане затрат и прибыли доля по кредиту начисляется ежемесячно и высчитывается по следующей формуле:
Вк = К х Пк /12,(18)
где К - размер кредита, млн. сум
Ежемесячные выплаты по налогу на имущество рассчитывается по формуле:
Ни = ПихОо/12,(19)
где Пи - годовая ставка налога на имущество, %; Оо - остаточная стоимость оборудования, млн. сум.
Чистая прибыль рассчитывается как разница между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль.
План денежных поступлений и выплат - этот план, который отражает движение денежных потоков на каждом временном отрезке проекта.
Поток денег проекта - это зависимость от времени денежных поступлений и платежей при претворении в жизнь инновационного проекта, которая определяется для всего расчётного периода.
На каждом шаге значение денежного потока характеризуется: притоком, равным размеру денежных поступлений на указанном выше шаге; оттоком, равным платежам на указанном выше шаге; сальдо, равным разности между притоком и оттоком.
Поток денег, как правило, состоит из частичных потоков от отдельных видов деятельности: денежного потока от инвестиционной деятельности, денежного потока от операционной деятельности, денежного потока от финансовой деятельности.
В поток денег от инвестиционной деятельности в качестве оттока включаются: распределенные по шагам расчётного периода затраты по созданию и вводу в эксплуатацию новых базовых средств и ликвидации выбывающих существующих базовых средств; не капитализируемые затраты; изменения оборотного капитала.
При указанном выше случае увеличение рассматривается в качестве от-тока денег, в то время как уменьшение рассматривается в качестве притока.
В качестве притока в поток денег от инвестиционной деятельности включаются прибыль от продажи выбывающих активов.
Базовыми притоками в указанном выше случае являются: прибыль от продажи продукции и прочая прибыль; прибыль и затраты от внереализационных операций, которые не связаны непосредственно с производством продукции.
Оттоки от операционной деятельности формируются из затрат на производство и сбыт продукции, которые, как правило, состоят из налогов и производственных издержек.
Оттоки и притоки денег учитываются в плане согласно реальным срокам поступления платежей.
Денежные потоки от финансовой деятельности - это итоги операций со средствами, внешними по отношению к инвестиционному проекту. Они состоят из собственного капитала и привлечённых средств:
· в качестве притоков относятся вложения собственного капитала и привлечённых средств: дотаций и субсидий, заёмных средств, в том числе и за счёт выпуска фирмой собственных долговых ценных бумаг;
· в качестве оттоков - затраты на возврат и обслуживание займов и вы-пущенных фирмой долговых ценных бумаг, а также при необходимости на выплату дивидендов по акциям фирмы.
Финансирование капитальных вложений в 1-ом году осуществляется за счёт собственных средств, также за счёт заёмных. В последующие годы рекомендуется как можно больше использовать собственные средства и лишь в случае крайней необходимости используется кредит на условиях, которые оговорены ранее в задании.
Планирование финансов по операционной деятельности осуществляется на базе плана затрат и прибыли.
Поступления от продаж планируются согласно реальным срокам поступления денег. Если в конце года долю отгруженной потребителям продукции остаётся неоплаченной, то в этом случае она выносится в столбец «Задолженность». Задолженность по поступлениям денег будет учтена в балансовом плане в качестве дебиторской задолженности.
Выплаты, в том числе и налоги, планируются также согласно реальному времени осуществления платежей.
Покупка оборудования и увеличение запасов отражаются в плане движения денег в разделе «инвестиционная деятельность». Капитальные вложения в базовые и оборотные средства планируются согласно таб. 12.
Финансовая деятельность показывает источники финансирования инновационного проекта, а также платежи по погашению кредита.
Общее сальдо рассчитывается в качестве суммы сальдо по инвестиционной, операционной, а также финансовой деятельности. Общее кумулятивное сальдо является общим сальдо нарастающим итогом.
Поступления от продаж с переходящим остатком рассчитываются по следующей формуле:
Пj=Дj+Д (j-1)/12-Дj/12,(20)
где Пj - поступления от продаж в j-м году; Дj - прибыль от продаж в j-м году (таблица 15); Д (j-1) - прибыль от продаж в (j-1) - м (предыдущем) году.
Выплаты с переходящим остатком рассчитываются по формуле:
Вj =Зj+З (j-1)/12-Зj/12,(21)
где Вj - выплаты в j-м году; Зj - затраты в j-м году, по которым имеется задолженность; З (j-1) - затраты в (j-1) - м году, по которым имеется задолженность.
Балансовый план показывает состояние имущества и задолженностей фирмы на конкретный период времени.
В связи с тем, что план разрабатывается на производство новой продукции, которая имеется на начало 1-го года имущество и задолженности фирмы не учитываются.
Баланс составляется на базе ранее разработанных планов. Статьи баланса рассчитываются следующим образом.
Активы
Деньги равны общему кумулятивному сальдо на конец года.
Дебиторская задолженность равна переходящему неоплаченному остатку по поступлениям от продаж:
Пj=Дj/12,(22)
Товарно-материальные запасы равны суммарным запасам по годам в таблице 9.
Базовые средства равны первоначальной стоимости оборудования.
Пассивы
*Займодательская задолженность равна сумме переходящих неоплаченных остатков по затратам, по которым имеется задолженность:
Вj = Зj /12,(23)
Если по краткосрочным кредитам имеется задолженность, то в эту статью баланса надо внести непогашенный остаток кредита в первый год.
Долгосрочные займы равны нулю.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подводя итоги можно сделать следующие выводы:
Правильно составленный бизнес-планирование инновационного проекта отвечает на самый важный для предпринимателя вопрос: «стоит ли вкладывать деньги в этот инновационный проект и принесет ли он доход, который окупит все затраченные на него средства и силы?!».
Разработка финансового плана представляет самую важную и самую сложную долю бизнес-планирования инновационного проекта. Настоящая оценка нужных финансовых средств требует тщательного сбора и учёта большого объёма информации обо всех возможных расходах на разных стадиях развития инновационного проекта.
Укрупненно в развитии инновационной фирмы с точки зрения организации финансирования можно выделить следующие стадии.
· Достартовое финансирование предполагает материальную поддержку для проведения работ по практическому и теоретическому обоснованию торговой значимости идеи.
· На 2-ой стадии работа по организации новой предпринимательской деятельности и отбору базовых сотрудников, разработка и испытание прототипа ноу-хау, а также изучение потребностей рынка практически завершается.
· Стадия начального расширения планирует переход инновационной организации к практической деятельности по торговому освоению совершенно нового вида продукции или услуг.
· Если предыдущая стадия завершается удачно, за ним следует стадия быстрого расширения, улучшения системы сбыта, а также для совершенствования выпускаемой продукции.
· После достижения стадии быстрого расширения и появления прибыли, вероятность банкротства новой фирмы значительно уменьшается.
· На указанной стадии, как правило, происходит выпуск и продажа акций на рынке ценных бумаг.
При составлении бизнес-планирования инновационного проекта, как правило, пренебрегают нелинейной зависимостью переменных затрат от объёма производства. По определению точка безубыточности является такой выручкой от продажи, при которой фирма уже не имеет убытков, но ещё не имеет и прибылей.
Чем меньше объём продаж, который обеспечивает безубыточность деятельности фирмы тем лучше. Управление точкой безубыточности и определение оптимального соотношения параметров, которые входят в выражение (1), является не простой задачей и по сути её решение высчитывается выбором маркетинговой стратегии и организацией производства.
Финансовый план является наиболее важным разделом бизнес-планирования инновационного проекта, который призван обобщить все предшествующие положения и материалы бизнес-планирования и представить их в ценовом выражении.
Прогноз объёмов продаж, как правило, составляют на 3 года вперёд, причём для 1-го года данные приводятся помесячно, для 2-го - поквартально, для 3-го года - общим объёмом за год.
Финансовый план - это только количественное выражение маркетинговых, организационных и производственных планов; отчёт о движении денег призван показать ход продаж инновационного проекта в цифрах.
Cash Flow - отчёт о движении денег, он отражает реальные платежные транзакции. Согласно Международным стандартам финансовой отчётности IAS Cash Flow должен состоять из 3-х разделов, которые учитывают потоки денег по следующим видам деятельности фирмы: инвестиционная деятельность; операционная деятельность; финансовая деятельность.
Отчёт о движении денег должен отражать календарный план претворения в жизнь инновационного проекта. При описании инвестиционных затрат нужно использовать не технический график ввода активов, а график оплаты активов, который показывает реальную необходимость в деньгах по времени.
Современные компьютерные системы финансового моделирования позволяют строить детальные модели. Использование подобных компьютерных программ значительно облегчает разработку, и анализ финансового раздела бизнес-планирования инновационного проекта. На практике принято использовать следующий минимальный набор показателей, которые понадобятся для анализа эффективности проекта:
Чистая прибыль = чистый объём продаж - чистые операц. затраты - амортизация - финансовые затраты, относимые на себестоимость - налоги.
Рентабельность продукции = чистый объём продаж/чистые операц. затраты.
Рентабельность продаж (ROS) = чистая прибыль/чистый объём продаж.
Объём продаж в отнош. на 1-го сотруд. = объём продаж/кол-во сотруд.
Сроком операционной самоокупаемости проекта, называется период, в котором операционные прибыль выравниваются или начинают превышать операционные расходы.
PB - период времени, в котором выплаты по возврату привлеченных инвестиций или же накопленная чистая прибыль выравниваются с величиной привлечённых инвестиций. ROI = чистая прибыль/инвестированный капитал. Проект считается эффективным при ROI > 1.
где: r - ставка дисконтирования, Т - прогнозный интервал времени, t - 1 период времени в прогнозном интервале времени. Инновационный проект считается эффективным при NPV > 0.
IRR - значение ставки дисконтирования при которой NPV приравнивается нулю. Проект считается эффективным при IRR > ставки доходности по безрисковому вложению капитала.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Аньшин, В.М. Инновационный менеджмент / В.М. Аньшин, А.А. Дагаев, В.Д. Колоколов. - М.: Дело, 2007. - 584 с.
2. Афонин, И.В. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / И.В. Афонин. - М.: Гардарики, 2007. - 224 с.
3. Аврин, С. Как привлечь дополнительный акционерный капитал / С. Аврин // Управление компанией. - 2012. - №3. - C. 30-35.
4. Багурин, А. Повышение роли экономических методов управления / А. Багурин // Экономист. - 2012. - № 4. - С. 28 - 35.
5. Бабук, И.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности / И.М. Бабук. - М.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2014. - 314 с.
6. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2014. - 480 с.
7. Балабанов, И.Т. Риск-менеджмент / И.Т. Балабанов - М.: Финансы и статистика, 2013. - 211 с.
8. Баринов, В.А. Антикризисное управление: Учебное пособие / В.А. Баринов. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. - 360 с.
9. Базарова, В.И. Исследование продовольственных товаров / В.И. Базарова, Л.А. Боровикова и др. - М.: Экономика, 2011. - 345 с.
10. Бирман, Г. Экон. анализ инвестиционных проектов / Г. Бирман, С. Шмидт; пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2014. - 631 с.
11. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1, 2 / И.А. Бланк. - К.: Ника-Центр, 2010. - 512 с.
12. Буров, В.П. Бизнес - план. Методика составления. Реальный пример / В.П. Буров, О.К. Морошкин. - М.: ЦИПКК АП , 2012. - 319 с.