Курсовая работа: Бизнес-планирование инновационного проекта

Переменные затраты - возрастают либо уменьшаются в зависимости от объёма производства; к ним относятся расходы на сырьё, энергию, зарплату персонала, транспорт.

Постоянные затраты, подобные зарплате управленческого персонала, арендной плате, амортизационным отчислениям, - не зависят от объёмов производства.

Смешанные затраты - состоят из переменной и постоянной составляющих.

При составлении бизнес-планирования инновационного проекта, как правило, пренебрегают нелинейной зависимостью переменных затрат от объёма производства.

Точка безубыточности является такой выручкой от продажи, при которой фирма уже не имеет убытков, но ещё не имеет и прибылей. Пелех, А.С. Бизнес-план / А.С. Пелех - М.: «Ось - 89», 2007 - с. 121. Нахождение точки безубыточности наглядно показано на рис. 4.

Линия постоянных затрат проведена параллельно оси координат «Объём продаж», которая включает в себя расходы на отопление, на зарплату, аренду, канцелярские расходы и прочие.

Линия себестоимости включает в себя постоянные и переменные расходы и начинается из точки пересечения линии оси координат «прибыль» с линией постоянных затрат. Линия выручки проводится из точки пересечения осей координат.

Из пересечения линий выручки и себестоимости образуется точка критического объёма продаж. Зоной убытков является закрашенная зона между вышеуказанными линиями, расположенная ниже данной точки. Закрашенная зона выше данной точки, называется зоной прибыли.

Чем ниже расположена точка критического объёма продаж, тем меньше зона убытков. В связи с чем, нужно понижать линию постоянных затрат, которая сильно влияет на расположение данной точки насколько это возможно.

Для безубыточности предпринимательской деятельности нужно производить продукции не менее, допустим 300 единиц, как получается по графику, изображённому на рисунке. Объём продаж VE в точке безубыточности высчитывается по формуле

(1)

где Зпост - постоянные затраты фирмы, Ц - стоимость единицы продукции, С - себестоимость единицы продукции.

Рис. 4. Определение точки безубыточности Пелех, А.С. Бизнес-план / А.С. Пелех - М.: «Ось - 89», 2007 - с. 123.

При подобном более простом вычислении точки безубыточности должны соблюдаться следующие ограничения: постоянные затраты одинаковы для любого объёма; переменные издержки изменяются в зависимости от объёма производства; стоимость одной продукции и стоимость одного ресурса остаются постоянными; стоимость не изменяется в течение времени, для которого высчитывается точка безубыточности; объём производства приравнивается объёму продаж; в случае вычисления точки безубыточности для нескольких названий продукции соотношение между объёмами производимой продукции должно оставаться таким же.

Чем меньше объём продаж, который обеспечивает безубыточность деятельности фирмы тем лучше.

Из формулы (1) следует, что предельный объём продаж можно уменьшить 3-мя способами: снижая уровень постоянных затрат; увеличивая стоимость продажи при неизменной себестоимости единицы продукции; снижать себестоимость на единицу продукции при неизменной стоимости продажи.

Управление точкой безубыточности и определение оптимального соотношения параметров, которые входят в выражение (1), является не простой задачей и по сути её решение высчитывается выбором маркетинговой стратегии и организацией производства.

Оценить достижимость точки безубыточности даёт возможность проанализировать степень потенциального платежеспособного спроса на предложенный товар.

1.3 Построение финансового плана проекта

Финансовый план является наиболее важным разделом бизнес-планирования инновационного проекта, который призван обобщить все пред-шествующие материалы бизнес-планирования и представить их в ценовом выражении.

Рис. 5. Документы, нужные для принятия решения при разработке финансово плана Фархутдинов, Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник. - 6-е изд. / Р.А. Фархутдинов. - СПб.: Питер, 2007. - с.48

В мировой практике планирования предпринимательской деятельности вышеуказанные документы являются общепринятыми и очень удобны для анализа.

Прогноз объёмов продаж, как правило, составляют на 3 г. вперёд, причём для 1-го г. данные приводятся помесячно, для 2-го г. - поквартально, для 3-го г. - общим объёмом за год.

Балансом денежных затрат и поступлений называется документ, который показывает сколько денег нужно или будет в наличии на любой стадии претворения в жизнь инновационного проекта на базе указанного выше документа принимаются решения о платежеспособности фирмы; из него также складывается общая стоимость затрат на инновационный проект.

В таблицу затрат и прибыли включаются: прибыль от продаж; издержки производства; суммарная прибыль от продаж; общехозяйственные рас-ходы; чистая прибыль. Ефимов, В. Стратегическое развитие бизнеса для действующего предприятия / В. Ефимов // Финансовый бизнес. - 2011. - №1. - С. 33 - 37. На 1-ый г. инновационного проекта таблица составляется помесячно, далее на каждый год инновационного проекта.

Планируемый баланс активов и пассивов фирмы необходим для оценки распределения финансов по активам разных типов в итоге претворения в жизнь инновационного проекта. Задачей финансового раздела бизнес-планирования инновационного проекта является подтверждение возможностей фирмы по претворению в жизнь намеченных планов по исполнению им проекта и его возможности по возврату запрашиваемых кредитов или же инвестиций.

Финансовый раздел бизнес-планирования, как правило, состоит из описания исходных предпосылок использованных при вычислениях, вычисления потоков наличности (Cash Flow), указания общего объёма инвестирования, источников и форм его получения, а также анализа экономической эффективности проекта.

Финансовый план - это только количественное выражение маркетинговых, организационных и производственных планов; отчёт о движении денег призван показать ход продаж инновационного проекта в цифрах.

Cash Flow - отчёт о движении денег, он отражает реальные платежные транзакции. Согласно Международным стандартам финансовой отчётности IAS Cash Flow должен состоять из 3-х разделов, которые учитывают потоки денег по следующим видам деятельности фирмы: инвестиционная деятельность; операционная деятельность; финансовая деятельность. Там же

Способы построения Cash Flow.

Есть 2 базовых способа построения отчёта о движении денег: прямой и косвенный.

Прямой метод. Согласно данному способу чистый поток денег определяется по формуле:

Чистый поток денег от операционной деятельности = Поступления от продажи продукции и услуг - Выплаты

Косвенный метод. В указанном выше способе чистый поток денег высчитывается по формуле:

Чистый поток денег от операционной деятельности = Чистая прибыль + Амортизационные отчисления+(-) Изменения в оборотном капитале

Изменения в оборотном капитале это рост или сокращение значений дебиторской и займодательской задолженностей, стоимости производственных запасов, полученных авансов и прочих текущих активов и краткосрочных обязательств.

В таб. 1 представлены базовые статьи Cash Flow, разбитые на группы разделов.

Таблица 1.

Базовые статьи отчёта о движении денег Деловое планирование: методы, организация. Современная практика: учебное пособие / Под ред. В.П. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2013. - с. 76.

Для построение Cash Flow при планировании предпринимательской деятельности нужно использовать прямой метод.

Отчёт о движении денег должен отражать календарный план претворения в жизнь инновационного проекта. Cash Flow объёмы продаж, используемые при построении должны отражать прогноз, который представлен в том разделе бизнес-планирования, где описывается маркетинговая стратегия. Учёт поступлений и затрат происходит по времени их возникновения.

Если инвестиционный проект касается освоения выпуска того или иного продукта, то потоки денег Gt принято рассчитывать по формуле:

Gt =Pt х Qt - Pht x Qht - It, (2)

где t - хронологический номер календарного периода в пределах срока Т полезной жизни стартового капиталовложения Iо (t= 0,1,2,..., T); G0 = - I0; Pt - прогнозируемая стоимость продукта, по которой его можно будет продавать в количестве Qt в будущем периоде t, Qt - реальный к ожидаемой конъюнктуре периода t объём продаж по цене Рt; {h} - множество покупных ресурсов, нужных при выпуске и сбыте целевого продукта инновационного проекта; h = 1, 2..., Н - условные номера нужных покупных ресурсов; РМ - прогнозируемая стоимость единицы h -го покупного ресурса в будущем периоде t, когда будет закупаться количество Qht данного ресурса; Qht - планируемая на период t необходимость в закупках h -го ресурса, которая будет равна объёму Qt выпуска продукта; It - продолжение в периоды t финансирования капитальных затрат по проекту.

При написании отчёта о движении денег прямым методом в статье «Выплаты» раздела «Операционная деятельность» не должна учитываться сумма амортизационных отчислений, в связи с тем, что они не приводят к настоящему движению денег. Величина вышеуказанных затрат рассчитывается по правилам, установленным законом.

При описании инвестиционных затрат нужно использовать не технический график введения активов, а график оплаты активов, который показывает реальную необходимость в деньгах по времени.

Современные компьютерные системы финансового моделирования позволяют строить детальные модели. Использование подобных компьютерных программ значительно облегчает разработку, и анализ финансового раздела бизнес-планирования инновационного проекта.

По итогам построения Cash Flow производится анализ экономической эффективности инновационного проекта, состоящий из вычисления и анализа показателей эффективности инновационного проекта и анализа чувствительности данного проекта к изменению базовых исходных показателей. Грибалев, Н.П. Бизнес - план. Практическое руководство по составлению / Н.П. Грибалев, И.П. Игнатьева. - СПб.: Белл, 2009. - с. 212 Для анализа эффективности инновационного проекта по показателям применяется две группы методов: статические и динамические.

Чаще всего используются способы анализа точки безубыточности инновационного проекта (BEP), расчёт показателя рентабельности инвестиций (ROI), срока окупаемости инвестиций (PB) и срока операционной самоокупаемости проекта.

Динамические способы оценки эффективности инвестиций учитывают изменение стоимости денег за время претворения в жизнь инновационного проекта времени посредством применения способа дисконтирования.

Также при проведении анализа используются показатели, которые характеризуют ход претворения в жизнь инновационного проекта и использование инвестированного капитала: прибыль, рентабельность продукции, рентабельность продаж (ROS), объём продаж на 1-го сотрудника.

На практике принято использовать следующий минимальный набор показателей, которые понадобятся для анализа эффективности проекта:

Чистая прибыль = чистый объём продаж - чистые операц. затраты - амортизация - финансовые затраты, относимые на себестоимость - налоги.

Рентабельность продукции = чистый объём продаж/чистые операц. затраты.

Рентабельность продаж (ROS) = чистая прибыль/чистый объём продаж.

Объём продаж в отнош. на 1-го сотруд. = объём продаж/кол-во сотруд.

Сроком операционной самоокупаемости проекта, называется период, в котором операционные прибыль выравниваются или начинают превышать операционные расходы.

PB - период времени, в котором выплаты по возврату привлеченных инвестиций или же накопленная чистая прибыль выравниваются с величиной привлечённых инвестиций.

ROI = чистая прибыль/инвестированный капитал.

Проект считается эффективным при ROI > 1.

где: r - ставка дисконтирования, Т - прогнозный интервал времени, t - 1 период времени в прогнозном интервале времени. Инновационный проект считается эффективным при NPV > 0.

IRR - значение ставки дисконтирования, при которой NPV=0. Проект считается эффективным при IRR > ставки доходности по безрисковому вложению капитала.

ГЛАВА 2. СОСТАВЛЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА (НА ПРИМЕРЕ ФИРМЫ «СТАРТ»)

2.1 Прогноз доли рынка и объёмов продаж

На рынке присутствуют 4 конкурента, которые выпускают точно такую же продукцию. Потенциал рынка составляет 800000 млн. сум в год. По прогнозам маркетологов годовой прирост объёмов продаж будет составлять: во 2-ой год -2%, в 3-ий и последующие годы - 5%.

Средняя прогнозная стоимость одного условного изделия будет составлять 500 тысяч сум.

Таблица 2.

Исходные данные проекта Грибалев, Н.П. Бизнес - план. Практическое руководство по составлению / Н.П. Грибалев, И.П. Игнатьева. - СПб.: Белл, 2009. - с. 211.