Финансовый рынок Республики Беларусь в рассматриваемом аспекте пока еще не развит. Полноту и инструментальную структуру белорукого финансового рынка ограничивает отсутствие многих секторов рынка производных финансовых инструментов (ПФИ) и аналогичных им. Причина такого положения в отсутствии законодательных основ функционирования рынков производных финансовых инструментов. Сделки с ПФИ заключаются банками в рамках управления рисками и являются полноценной частью их бизнеса наряду с кредитными, расчетными и другими операциями. Соответствующим должен быть и их юридический статус.
Принцип конвертации рыночных инструментов. Одним из преимуществ применения принципа «центрального звена» является возможность осуществления многовариантных сделок. При классических двусторонних отношениях на рынке покупатель приобретает именно тот продукт, который предлагает ему продавец. В нашем случае, когда эта простая цепочка разбивается на две, связанные единым посредником, вполне допустимы варианты, в которых продавец выходит на рынок с одним торгуемым инструментом, а покупатель приобретает необходимый ему ресурс другого типа. Вся работа по конвертации одного вида ресурса в другой ложится на «центральное звено» этой сделки. Естественно, что такая трансформация допустима только при наличии заинтересованности в ней всех сторон сделки (включая «центральное звено»). В качестве самых простых примеров этого принципа «конвертации рыночных инструментов» можно привести следующие операции:
конвертация объема инструмента: кредитование одного крупного заемщика из множества источников (синдицированное кредитование) или, наоборот, дробление единого крупного кредита с целью удовлетворения потребностей множества заемщиков;
конверсионное кредитование, когда кредитор предоставляет денежные ресурсы в одной валюте, а заемщик привлекает средства в другой валюте;
трансформация коротких кредитов в длинные, при которой «центральное звено» для предоставления «длинного» кредита покупает «короткий» кредит и необходимое количество фьючерсных контрактов для покрытия всего срока действия «длинного» контракта.
Таких примеров может быть множество. Необходимо отметить, что возможны также любые сочетания простых вариантов реализации принципа «конвертируемости рыночных инструментов».
Принцип диверсификации рынка. Использование инструментов фондового рынка в качестве залогового обеспечения, а также деривативов для хеджирования кредитных рисков неизбежно должно привести к движению этих инструментов на рынке. Поэтому для создания максимальных удобств участникам организованного межбанковского рынка необходимо предусмотреть механизмы работы с широким спектром инструментов. Естественно, для этого потребуется доработка нормативной базы, о чем уже говорилось. С целью обеспечения сбалансированного состояния рынка и недопущения его замкнутости необходимо предусмотреть возможность выхода Центра обслуживания рынка на внешние рынки.
Принцип консолидации капитала. Этот принцип, также являющийся производным от принципа «центрального звена», предназначен для создания условий, позволяющих банковскому сообществу консолидированно решать масштабные экономические задачи. Его суть заключается в том, чтобы предоставить возможность любому банку - участнику рынка в целях реализации крупного инвестиционного проекта обратиться к Центру обслуживания рынка с предложением о выработке консолидированного с другими участниками рынка решения задачи. При этом ответственность по такому проекту должна распределяться на всех кредиторов - участников этого крупномасштабного проекта пропорционально объему их участия, что позволит не допустить нарушения обязательных нормативов.
Принцип регулирования стабильности. Одной из важнейших задач Центра обслуживания рынка должен стать мониторинг текущего состояния рынка и поддержание его в сбалансированном состоянии. При нарушении баланса между спросом и предложением ресурсов ЦОР должен предпринять активные шаги к поиску дополнительных источников или сфер вложения ресурсов. В этой связи трудно переоценить роль НБРБ с его инструментами рефинансирования (естественно, при условии их развития в сторону доступности для подавляющего большинства банков) - для увеличения уровня ликвидности, и с не менее мощными возможностями для стерилизации избыточной ликвидности. Другими словами, в данной концепции построения организованного межбанковского рынка предполагается постоянное присутствие на рынке основного регулятора, за которым закрепляется стабилизирующая функция.
В заключение хотелось бы отметить, что реализация предлагаемой модели организованного межбанковского рынка позволит, по нашему мнению, консолидировать банковское сообщество и относиться к нему как к конкурентоспособной системе, эффективно противостоящей негативным явлениям в финансовой сфере [49].
В настоящее время одной из наиболее важных становится задача обеспечения прогрессивных, удобных и привлекательных условий для работы банков на межбанковском пространстве, выработки принципиальных подходов к созданию организованного межбанковского рынка.
Безусловно, созданные модели организации межбанковского рынка стимулируют деятельность банков на рынке МБК, однако остается неразрешенным ряд проблем и ограничений, не позволяющих упорядочить и интенсифицировать межбанковский рынок.
Основной целью построения модели организованного межбанковского рынка в современных условиях должно стать, на наш взгляд, противодействие кризисным явлениям в финансовой сфере, выведение межбанковских отношений на качественно новый уровень, повышение их эффективности.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное исследование межбанковских отношений и операций в Республике Беларусь позволяет сформулировать следующие выводы:
1. От степени развития корреспондентских отношений, представляющих по своей совокупности для отдельно взятого коммерческого банка корреспондентскую сеть, зависят его собственная репутация и позиция на рынке. Чем больше он имеет партнеров в лице банков-корреспондентов, тем больший круг разного рода сделок ему посилен, тем больше его возможности в части максимизации (интенсификации процесса) извлечения банковской прибыли.
2. Кроме того, партнерство между банками в процессе установления корреспондентских отношений связано с рисками финансовой надежности контрагентов и требует квалифицированного анализа результатов их деятельности. В ряде случаев такие расчеты при использовании кредитных линий, могут быть даже опасны: неплатежеспособность одного из банков способна вызвать цепочку неплатежей, в результате чего пострадают клиенты банка. В конечном счете, при установлении корреспондентских отношений получение пользы для банка должно сопоставляться с издержками. Количество корсчетов должно быть оптимальным для обеспечения нормального процесса кредитно-расчетных взаимоотношений. Список банков-корреспондентов периодически должен пересматриваться для исключения наименее активных банков. Возникают проблемы и в процессе проведения контроля финансового состояния банков-корреспондентов
3. Высокоэффективная современная платежная система, созданная в Республике Беларусь, обеспечивает выполнение обязательств между экономическими субъектами исходя из текущего уровня экономической активности. Одновременно повышается трансмиссионная способность платежной системы не только к передаче денежных средств, но и к передаче рисков, шоков, возникающих на уровне отдельных банков, финансовых рынков и экономических субъектов.
4. В связи с этим для нашей страны особую актуальность приобретают как развитие рыночных методов финансирования посредством реализации мероприятий, направленных на укрепление банковского сектора, развитие финансового рынка, так и выработка стратегии управления рисками, основанная на тесном взаимодействии банковского надзора и надзора за платежными системами и финансовыми рынками. Только совместное взаимодействие платежной системы, банковского сектора и финансового рынка способно гарантировать поглощение внутренних и внешних финансовых шоков, обеспечить финансовую стабильность государства и развитие экономики.
5. Рынок МБК тесно связан с другими секторами финансового рынка. На его состояние оказывают влияние динамика рублевой ликвидности, динамика валютного рынка и динамика рынка депозитов и вкладов, динамика фондовых рынков, состояние платежного оборота, рынка государственных ценных бумаг, характер процентной ставки. Изменения данных факторов вызывают в структуре МБК рост кредитов краткосрочных и снижение доли длинных кредитов и наоборот.
6. Кредитный риск - наибольший из присущих банковской системе, и поэтому он действительно важнейший критерий при оценке качества межбанковских кредитов. Однако без учета прочих влияющих на качество факторов, таких как доходность и ликвидность, оценка не может быть полной и комплексной.
7. Рынок межбанковского кредитования является одним из важнейших источников краткосрочного заимствования для кредитных организаций, испытывающих временные трудности с ликвидностью. Вполне естественно, что во время экономического спада роль межбанковского кредитования в поддержании устойчивости банковской системы особенно сильно возрастает.
8. В отличие от других сегментов кредитования межбанковский рынок развивается более волатильно, поскольку объем выдаваемых кредитов здесь зависит как от краткосрочной потребности в ликвидности, периодически возникающей у кредитуемых банков, так и от наличия временно свободных средств у банков-кредиторов.
9. В настоящее время рынок межбанковских кредитов не является стабильным, поскольку в данный момент времени еще не ясны тенденции в валютной и финансовой политике государства, в связи с чем неустойчивы процентные ставки, как по кредитам, так и по депозитам, сохраняется возможность дальнейшей девальвации национальной валюты, нет ясности в экономической политике государства. Данная ситуация существенно влияет на кредитные операции банков, что, в свою очередь, оказывает давление на ликвидность банков и, как следствие, на межбанковский кредит.
10. В связи с развитием рынка межбанковских услуг ведущие банки вкладывают значительные средства в разработку новых технологий и продуктов. При этом область применения новых технологий, оказывающих влияние на корреспондентские отношения, достаточно широка.
11.Выполнение намеченных мероприятий по развитию и совершенствованию платежной системы Республики Беларусь обеспечит уровень безопасного, надежного и эффективного функционирования платежной системы, адекватный развитию экономики республики и растущим потребностям населения [45].
12. В настоящее время одной из наиболее важных становится задача обеспечения прогрессивных, удобных и привлекательных условий для работы банков на межбанковском пространстве, выработки принципиальных подходов к созданию организованного межбанковского рынка.
13. Безусловно, созданные модели организации межбанковского рынка стимулируют деятельность банков на рынке МБК, однако остается неразрешенным ряд проблем и ограничений, не позволяющих упорядочить и интенсифицировать межбанковский рынок.
14.Основной целью построения модели организованного межбанковского рынка в современных условиях должно стать, на наш взгляд, противодействие кризисным явлениям в финансовой сфере, выведение межбанковских отношений на качественно новый уровень, повышение их эффективности.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1 Банковский Кодекс Республики Беларусь: Кодекс Респ. Беларусь, 25 окт. 2000 г., N 441-З: в ред. Закона Респ. Беларусь от 08.07.2008г., № 372-З // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2011. - Дата доступа: 02.10.2011.
2 Банки и банковское дело: учеб. пособие / Балабанов И.Т. [и др.]; под ред. Балабанова И. Т. -- СПб.: Питер, 2008. - 256 с.
3 Каллаур, П. Денежно-кредитная политика и финансовая стабильность, П.Каллаур // Вестник ассоциации белорусских банков. - 2008. - №2. - С. 21 - 27.
4 Концепция развития платежной системы Республики Беларусь на 2010-2015 г.г. [электронный ресурс] Режим доступа: http://www.nbrb.by/payment/. - Дата доступа: 26.08.2011.
5 Мамбеталиев Н.Т., Сумар К.А. Финансовая политика Республики Беларусь / Н.Т. Мамбеталиев, К.А. Сумар // Директор. - 2008. - №3. - С. 31 - 38.
6 Определение основных направлений денежно - кредитной политики на 2011 год // Банковский вестник. - 2010. - №11. - С. 4-9.
7 Организация деятельности центрального банка: учеб. пособие / С.С. Ткачук, [и др.]; под ред. С.С. Ткачука, О.И. Румянцевой. - Минск: БГЭУ, 2006. - 295 с.
8 Организация деятельности коммерческих банков: учеб пособие / Н.К. Василенко [и др.] ; под. общ. ред. Г.И. Кравцовой. - Минск: БГЭУ, 2007. - 478с.
9 Тарасов, В.И. Деньги, кредит, банки: (Курс лекций). - Минск: Мисанта, 2008. - 342с.
10 Теория финансов / Н.Е. Заяц [и др.]; под ред. Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко. - Минск. - БГЭУ, 2005. - 352 с.
11 Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов / под ред. проф. Л.А.Дробозиной. - Москва: Финансы, ЮНИТИ, 2010. - 479 с.
12 Финансовые показатели деятельности банков Республики Беларусь. Информационный выпуск // Банковский вестник. - 2011. - №1. - С. 14-17.
13 Хотько А.А. О некоторых аспектах планирования социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011 год, А.А. Хотько Финансы. Учет. Аудит. - 2010. - №4. - С.21-23.