100
80
Отложенные налоговые обязательства
(85)
(65)
Текущий налог на прибыль
(180)
(215)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
575
700
Здесь определяется финансовый результат деятельности фирмы за квартал(год). Основное уравнение формы 2:
ДОХОДЫ - РАСХОДЫ = ФИНАНСОВЫЙ РЕЗУЛЬТАТ
Доходы предприятия складываются из выручки от реализации, прочих операционных и внереализационных доходов. Расходы - себестоимость проданных товаров, коммерческие, управленческие и прочие расходы, включая налоговые платежи. Тогда финансовый результат деятельности предприятия - чистая прибыль за отчетный период. Ее величина в виде нераспределенной прибыли отражается в балансе (форма 1) в разделе «Капитал и резервы».
Кроме показателя чистой прибыли в финансовом анализе наиболее широко используются также такие результирующие показатели этой формы как «прибыль (убыток) от продаж» и «прибыль (убыток) до налогообложения».
Если данные формы 1 баланса отражают статику - остатки на счетах на начало и конец рассматриваемого периода времени и позволяют выявить при анализе изменение в имуществе и источниках финансирования, то информация формы 2 отражает динамику деятельности предприятия - рост (или уменьшение) выручки и доходов, себестоимости и прибыли за рассматриваемый период времени.
Здесь следует отметить, что данные форм 1 и 2 относятся к предприятию в целом и не позволяют заглянуть внутрь компании, в работу производственной, складской или транспортной службы. Не позволяют они также определить какие виды продукции или услуг более выгодны для предприятия, а какие является убыточными. Отсюда и возможность использования этой информации только для внешнего анализа.
Данные табл.3.8. показывают, что в отчетном периоде вырос объем реализации продукции и прибыль от продаж. Однако чистая прибыль - главный финансовый результат деятельности уменьшилась с 700 до 575 тыс.у.е. Анализ данных формы 2 показывает, что это связано с существенным уменьшением операционных доходов и ростом внереализационных расходов. Для принятия оперативных управленческих решений важно выяснить какие операционные доходы уменьшились и почему, за счет каких причин и факторов выросли внереализационные расходы. Поэтому для оперативного управления и более глубокого обоснования инвестиционной деятельности и требуется внутренний финансовый анализ.
Несмотря на ограниченность информации бухгалтерского учета, задача аналитика при проведении внешнего анализа является достаточно ответственной - на основе этих данных связать изменения в имуществе и финансировании с ростом выручки и прибыли, создать информационную базу для принятия решения об инвестировании или продаже компании, ее ликвидации. Либо поставить задачу о сборе дополнительной информации управленческого учета для проведения более глубокого внутреннего финансового анализа.
Главными характеристиками баланса и отчета о прибылях и убытках, используемыми в финансовом анализе являются:
- сумма активов (или валюта баланса) (А = ВБ ), основные средства, оборотные(текущие) активы ( ОА ) ;
- собственный капитал (СК), долгосрочная кредиторская задолженность ( ДО );
- величина краткосрочных обязательств - КО (заемные средства на срок менее года и кредиторская задолженность);
- объем реализации ( ВР ) и прибыль (убыток).
Важными для проведения финансового анализа, кроме суммарных показателей по разделам баланса, являются ряд обобщающих характеристик, которые обычно рассчитываются до вычисления коэффициентов. Это такие расчетные величины, как чистые активы, собственные и приравненные к ним средства, чистый оборотный капитал, доходы и расходы за год в поквартальном разрезе ( а не нарастающим итогом).
Чистые активы ( ЧА ) - это расчетная величина собственных средств предприятия, т.е. это активы фирмы свободные от долгов. По Российскому законодательству, если по окончании финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимость его чистых активов. Если же стоимость чистых активов оказывается меньше величины минимального уставного капитала, общество обязано принять решение о своей ликвидации.
В связи с важностью этого показателя порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ утвержден приказом Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29.01.2003 г. Под стоимостью чистых активов общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, также принимаемых к расчету.
Принимаемая к расчету величина активов включает сумму оборотных и внеоборотных активов за вычетом фактических затрат на выкуп собственных акций обществом у акционеров и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
Расчетная величина пассивов включает в данном случае долгосрочные и краткосрочные обязательства фирмы по займам и кредитам, кредиторскую задолженность, задолженность учредителям по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства.
Кроме непосредственно собственных средств предприятия, для анализа финансового состояния представляют интерес средства, которые формально являются заемными, но не требуют возврата в нормальных условиях при сложившейся системе расчетов. Например, авансы заказчиков на проектные разработки ( АвПол ) или нормальная (не просроченная), постоянно сохраняющаяся кредиторская задолженность по оплате труда и платежам в бюджет ( НЗдлж ), так называемые «устойчивые пассивы» ( УП ).
Этот показатель называется «собственные и приравненные к ним средства» ССПР:
ССПР = СК + УП
где СК - итог по разделу 3 баланса - капитал и резервы,
УП = ДО + АвПол + НЗдлж + ДУч
где АвПол - авансы полученные (для строительных, проектных, инжиниринговых и консалтинговых фирм),
ДУч - долговременные вложения учредителей.
Чистый оборотный капитал (ЧОК) - оборотные средства, сформированные за счет собственного капитала. Это - одна из важнейших характеристик финансовой устойчивости фирмы и уровня предпринимательского риска. Она может определяться двумя способами:
ЧОК = ОА - КО
или ЧОК = СК + ДО - Авн
где ОА и Авн - оборотные и внеоборотные активы предприятия.
Общая сумма заемного капитала предприятия ЗК определяется как сумма долгосрочных ДО и краткосрочных обязательств КО компании
( т.е. сумма итогов 4 и 5 разделов баланса):
Для большей обоснованности результатов внешнего финансового анализа информация бухгалтерской отчетности по возможности дополняется минимумом общих экономических показателей предприятия:
среднесписочная численность персонала,
фонд оплаты труда персонала предприятия,
сумма или удельный вес переменных затрат в себестоимости продукции,
сумма затрат на электроэнергию или другие важные для предприятия энергоресурсы,
промышленно-производственная площадь.
Получение таких данных позволяет рассчитать и сопоставить при анализе такие важные для принятия решений показатели как выручка на одного работающего (производительность труда) и среднемесячная заработная плата , прибыль на одного работающего и на один рубль заработной платы, рассчитать точку (порог безубыточности предприятия) и другие характеристики, необходимые для обоснованного принятия решений.
Для обеспечения достоверности результатов анализа необходимо специальным образом подготовить отчетность к выполнению расчетов и определению величины финансовых показателей. Обычно каждая поставленная цель финансового анализа требует разработки методики расчетов и представления результатов. Эта методика включает и вопросы подготовки информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности.
В общем виде подготовка информации в первую очередь должна быть направлена на проверку взаимосвязи показателей, отражаемых в разных формах отчетности: единый ли подход использовался при расчетах показателей по сравниваемым периодам (на начало и конец года, за отчетный и предшествующий период). При сравнительном анализе по кварталам года следует иметь в виду, что в форме 2 бухгалтерской отчетности показатели отражаются нарастающим с начала года итогом.
К подготовке информации относится и разработка агрегированных (укрупненных) форм баланса и отчета о прибылях и убытках.
При компьютерном ведении бухгалтерского учета и финансового анализа требуется специальная подготовка информационных и расчетных таблиц. В настоящее время эта работа проводится чаще всего в электронных таблицах Excel.
2.3 Программный продукт «Мастер финансов» консультационной группы «Воронов и Максимов» V&M
2.3.1 Общая характеристика модели
Компьютерная модель "МАСТЕР ФИНАНСОВ: Анализ" представляет собой профессиональную систему, предназначенную для осуществления комплексного ретроспективного анализа финансового состояния предприятия на основе данных бухгалтерской или управленческой отчетности. Структура компьютерной модели представлена на схеме (см. Рис. 3.9).
Комплексный ретроспективный финансовый анализ, реализованный в компьютерной модели, включает в себя решение таких задач, как:
-оценку текущего финансового состояния предприятия,
-выявление тенденций и закономерностей в развитии предприятия за исследуемый период,
-определение основных факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия.
Основные направления ретроспективного финансового анализа, представленные в модели:
-анализ ликвидности,
-анализ финансовой устойчивости,
-анализ прибыльности,
-анализ безубыточности,
-анализ оборачиваемости,
-анализ рентабельности,
-анализ эффективности труда,
-комплексный анализ финансового состояния.
Также пользователю предоставляется возможность получать выходные данные моделирования в отчетной форме, при помощи функции текстового анализа.
Модель разработана в среде пакета электронных таблиц Microsoft Excel для Windows с использованием языков программирования Visual Basic for Applications и Delphi.
Модель является открытой в части работы с электронными таблицами. Понятие "открытости" здесь означает то, что пользователь может просматривать и редактировать все расчетные формулы, а также добавлять новые и/или удалять существующие строки, столбцы и таблицы. В качестве исходных данных компьютерная модель "МАСТЕР ФИНАНСОВ: Анализ" использует стандартные формы бухгалтерской и статистической отчетности:
-Бухгалтерский баланс (форма № 1),
-Отчет о прибылях и убытках (форма № 2).
Методика финансового анализа, реализованная в компьютерной модели "МАСТЕР ФИНАНСОВ: Анализ", создана на основе компиляции различных российских и западных методик, адаптирована к современным условиям и дополнена оригинальными разработками, основанными на опыте практической консультационной деятельности.
Результаты анализа, полученные с помощью компьютерной модели "МАСТЕР ФИНАНСОВ: Анализ", могут быть представлены как в рублях, так и в долларах США. Пересчет в доллары производится автоматически при условии поддержки и обновления соответствующей базы данных.