Прединновационная фаза непосредственно предшествует процессу инвестирования. На этой фазе проводится исследование достигнутых научных результатов в данной области исследования, благоприятствующих реализации инновационного проекта. Осуществляется предварительное обоснование объема капитальных вложений и технико-экономическое обоснование проекта, выбор контрагентов и соисполнителей, ведутся переговоры с потенциальными инвесторами и участниками проекта. Затем проводятся научно-исследовательские и опытно-конструкторские работа, а также работы по подготовке производства для освоения выпуска новой продукции.
На инновационной фазе осуществляется подготовка рабочей документации, выполняются строительно-монтажные и пуско-наладочные работы, а также подготовка производства и выпуск первой опытной партии.
На производственной фазе осуществляется серийный выпуск продукции или реализации технологических процессов и других инноваций.
На эксплуатационной фазе произведенная продукция используется потребителями, т.е. поступает в сферу эксплуатации. При эксплуатации инновации в конечном счете осуществляется проверка того, насколько фактические технико-экономические параметры инновации соответствуют их проектным значениям.
Инновационный проект имеет следующие принципиальные отличия от инвестиционного:
- инновационные проекты характеризуются более высокой степенью неопределенности;
- инновационные проекты имеют большее количество вариантов решений;
- если для инвестиционного проекта главным критерием выступает его эффективность, то инновационный проект имеет несколько критериев, включая не только эффективность, но и патентную чистоту, принципиальную новизну, приоритетность направления;
- инновационный проект, как правило, отличается более высокой эффективностью в сравнении с инвестиционным проектом.
Учитывая как общность, так и различия между инвестиционными и инновационными проектами, можно утверждать, что инновационные проекты представляют частный случай инвестиционного проекта, хотя и характеризуются более значительной протяженностью во времени, большими рисками и более высокой эффективностью.
1.2 Характеристика инновационно-инвестиционной деятельности предприятий
Успешная реализация инновационно-инвестиционных проектов во многом зависит от совершенствования механизма управления инновационно-инвестиционной деятельностью, включая принятие обоснованных управленческих решений при выборе и осуществлении инновационных проектов, эффективном использовании ресурсов в производственной деятельности и рациональном подходе к выбору источников финансирования.
Предприятия осуществляют инновационную и инвестиционную деятельность в различных отраслях народного хозяйства и имеют различные организационно-правовые структуры. Однако общим моментом для них остается определение главной экономической цели управления - обеспечение максимума прибыли на основе эффективного использования производственных ресурсов и достижения запланированных показателей рентабельности продукции. Отсюда создание благоприятных условий для инновационной деятельности предприятия выступает одним из основных направлений формирования и действенного механизма управления инновационно-инвестиционной деятельностью предприятий.
В экономической литературе и в законодательных актах встречаются различные определения понятия «инвестиционная деятельность». В федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» [3, ст.1, п.2] инвестиционная деятельность определяется как: «вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений».
В экономической литературе «под инвестиционной деятельностью понимается движение денежных средств, связанных с приобретением (созданием) и реализацией имущества долгосрочного пользования. В первую очередь это касается поступления (выбытия) основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений [97, с.146]. «Иинвестиционная деятельность включает приобретение и погашение или иное размещение ценных бумаг, которые не являются денежными эквивалентами и прочих активов, которые как ожидается приносят доход длительное время» [47, с.332].
П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц и С.А. Смоляк высказывают точку зрения, согласно которой «инвестиционная деятельность охватывает процесс создания основных средств - сюда включаются капитальное строительство, а также создание или наращивание оборотного капитала» [37, с.147]. Л.Л. Игонина рассматривает инвестиционную деятельность в широком и узком смысле, понимая в широком смысле инвестиционную деятельность как «деятельность, связанную с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта)». По узкому определению, полагает Л.Л. Игонина, инвестиционная деятельность «представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения». И.А. Бланк дает следующее определение инвестиционной деятельности: «инвестиционная деятельность предприятия представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.
На основе анализа приведенных выше мнений отечественных и зарубежных ученых можно сделать вывод, что сложились три основных точки зрения к определению понятия «инвестиционная деятельность».
Сущность первой точки зрения отражена в работах Л.А. Бернстайна и О.В. Ефимовой. Они рассматривают инвестиционную деятельность в неразрывном единстве с формированием денежных потоков предприятия, обслуживающих его внеоборотные (долгосрочные) активы. Этот подход базируется на классификации денежных потоков предприятия, которая приведена в «Международном стандарте финансовой отчетности (МСФО) №7 «Отчет о движении денежных средств» и в Указаниях по составлению и представлению форм бухгалтерской отчетности в части заполнения формы №4 «Отчет о движении денежных средств».
Второй подход рассматривает денежные потоки инвестиционного проекта не только в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, но и в разрезе отдельных инвесторов. Данный подход нашел отражение в литературе по оценке эффективности инвестиционных проектов (П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк) и др.) и основан на данных Методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов.
Третий подход характеризует инвестиционную деятельность всего предприятия (И.А. Бланк, Л.Л. Игонина) как целенаправленную деятельность, включающую процессы: изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы и создания механизма, обеспечивающего реализацию этой деятельности.
Если подытожить вышесказанное, то можно сделать вывод, что инвестиционная деятельность является многогранной экономической категорией, которая представляет собой совокупность целенаправленных действий различных управленческих служб предприятия, направленных на формирование инвестиционного замысла, исследование инвестиционных возможностей, осуществление комплекса научно-исследовательских работ, технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта, а также выполнение строительно-монтажных и пуско-наладочных работ, направленных на ввод объекта инвестирования в эксплуатацию.
Следует отметить, что инвестиционная деятельность неразрывно связана с операционной, производственной и финансовой деятельностью предприятия. Главное направление инвестиционной деятельности состоит в обеспечении требований инвестора к эффективности капитальных вложений.
Составной частью инвестиционной деятельности является осуществление анализа и контроля эксплуатациb инвестиционного объекта (инвестиционного проекта), включая мониторинг технико-экономических и качественных показателей и выявление причин, обусловивших отклонение фактических значений показателей от их значений по инвестиционному проекту.
Необходимым условием осуществления эффективной инвестиционной деятельности является ее согласованность с общей стратегией развития предприятия.
Важно подчеркнуть, что наиболее высокая эффективность инвестиций достигается, когда инвестиционная деятельность неразрывно связана с инновационной деятельностью. Поэтому необходимо остановиться на сущности понятия «инновационная деятельность» в целях установления взаимосвязи с инвестиционной деятельностью предприятия. В настоящее время в экономической литературе не существует однозначного понимания сущности инновационной деятельности. Проведенный анализ ряда основных определений инновационной деятельности позволил выяснить значительные расхождения в определении этого понятия.
Например, в проекте федерального закона «Об инновационной деятельности и государственной инновационной политике в РФ» инновационная деятельность трактуется как «процесс, направленный на реализацию результатов законченных научных исследований и разработок, либо иных научно-технических достижений в новый или усовершенствованный продукт, реализуемый на рынке, в новый или усовершенствованный технологический процесс, используемый в практической деятельности, а также связанные с этим дополнительные научные исследования и разработки». При такой трактовке в состав инновационной деятельности не включаются научные работы.
Международные стандарты (Руководство Фраскати) трактуют инновационную деятельность как «вид деятельности, связанный с трансформацией идей (обычно результатов научных исследований и разработок) в новый или усовершенствованный продукт, внедренный на рынке, в новый или усовершенствованный технологический процесс, использованный в практической деятельности, либо в новый подход к социальным услугам». Такая трактовка, на наш взгляд, является более логичной, поскольку в этом случае в инновационную деятельность включаются НИР и ОКР.
П.Н. Завлин под инновационной деятельностью понимает «деятельность, направленную на использование результатов научных исследований и разработок для расширения и обновления номенклатуры и улучшения качества выпускаемой продукции (товаров, услуг), совершенствования технологии их изготовления с последующим внедрением и эффективной реализацией на внутреннем и зарубежном рынках. Представитель этой же группы ученых, Г.С. Гамидов, считает, что инновационная деятельность - это «системный вид деятельности коллектива людей, направленный на реализацию в общественную практику инноваций (нововведений) «под ключ» на базе использования и внедрения новых научных знаний, идей, открытий и изобретений, а также существующих и проверенных наукоемких технологий, систем и оборудования.
Вместе с тем, имеется и другая точка зрения, которую разделяют, например, В.Н. Гунин и В.П. Баранчеев, согласно которой инновационная деятельность есть «сфера разработки практического освоения технических, технологических, организационно-экономических нововведений, которая включает не только инновационные процессы, но и маркетинговые исследования рынков сбыта товаров, их потребительских свойств, а также новый подход к организации информационных, консалтинговых, социальных и других видов услуг. Аналогичной позиции придерживаются С.К. Швец, К.П. Янковский и И.Ф. Мухарь. Исследуя вопросы инновационного анализа в организациях судостроения, они пишут «В настоящей работе под инновационной деятельностью понимается совокупность взаимосвязанных работ (этапов) научно-исследовательского, опытно-конструкторского, производственного, эксплуатационного, утилизационного характера, а также экономического, информационного, социально-политического и т.п. обеспечения».
Обобщая представленные выше определения инновационной деятельности, следует заметить, что их объединяет одна очень важная мысль, которая заключается в том, что инновационная деятельность - есть особый вид деятельности, направленной на воплощение результата научных исследований в новых или усовершенствованных видах продукции, технологических процессах, способах организации производства, труда и управления. В инновационную деятельность включаются также маркетинговые исследования рынка сбыта товаров и их потребительских свойств.
Вместе с тем в результате проведенного нами анализа различных точек зрения на содержание инноваций возникает вопрос: рассматривать инновационную деятельность как процесс или считать, что инновационный процесс и инновационная деятельность - это абсолютно различные понятия, включать ли в состав инновационной деятельности научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы или рассматривать эти работы как самостоятельный вид деятельности. Наконец, следует ответить на вопрос о том, какие взаимосвязи существуют между инвестиционной и инновационной деятельностью. Как правило, без осуществления инвестиционной деятельности реализация инноваций практически не может состояться.
Кроме того, все вышеприведенные определения инновационной деятельности акцентируют внимание на ее результате, а именно, на новых или усовершенствованных видах продукции, технологических процессах и пр. В результате совершенно ускользают из вида те организации, творческие и трудовые коллективы, которые принимали участие в реализации инноваций. Наряду с этим, нет ответа на главный вопрос - какова главная цель инновационной деятельности?