Дипломная работа: Анализ финансовых результатов и показателей деловой активности

В ЗАО «Росина» отсутствуют коммерческие расходы, управленческие расходы, доходы от участия в других организациях и текущий налог на прибыль. Наблюдается рост процентов к уплате на 1 716 тыс. руб. в 2016 году по сравнению с 2014 годом. Прочие доходы возросли на 777 тыс. руб. и на конец 2016 года составили 3 108 тыс. руб. Положительным моментом является наличие чистой прибыли за весь рассматриваемый период.

Таблица 2.6 - Анализ прибыли от продаж ЗАО «Росина»

22 354

24 586

34 413

12 059

153,95

Валовая прибыль

4 970

7 147

6 144

1 174

123,62

Коммерческие расходы

0

0

0

0

0

Управленческие расходы

0

0

0

0

0

Прибыль от продажи продукции (товаров, работ, услуг)

4 970

7 147

6 144

1 174

123,62

В ЗАО «Росина» наблюдается отсутствие управленческих и коммерческих расходов, что не повлияло на снижение прибыли от продаж и прибыли до налогообложения. Производственная себестоимость увеличилась на 12 059 тыс. руб. Прибыль от продажи продукции полностью соответствует валовой прибыли.

Вопросы анализа рентабельности деятельности находятся в центре внимания аппарата управления любой организации. При этом методика анализа постоянно совершенствуется. Целью организации бизнеса практически в любой сфере деятельности - является извлечение прибыли. Прибыль является основным обобщающим абсолютным показателем эффективности функционирования сельскохозяйственной организации и определяется путем сопоставления своих доходов и расходов. Вместе с тем по абсолютным показателям прибыли нельзя объективно определить, насколько успешным был данный период работы для организации, ведь одна и та же сумма заработанной прибыли может быть итогом работы разновеликих организаций. Таким образом, рентабельность в сельском хозяйстве - это один из основных качественных показателей эффективности работы, который позволяет оценить доходность различных направлений ее деятельности (растениеводство, животноводство) и т.д.

Оценка рентабельности сельскохозяйственного бизнеса интересна не только собственникам и менеджерам организации, но и в первую очередь внешним пользователям информации: консультантам, финансовым аналитикам, потенциальным инвесторам и акционерам. Внешние заинтересованные пользователи информации уровень рентабельности организации могут оценить только по данным публичной бухгалтерской отчетности. Ее содержание в настоящее время регламентируется ФЗ РФ «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ.

Показатели рентабельности можно сгруппировать следующим образом: во-первых, показатели рентабельности продаж (маржа), назначение которых оценивать выгодность производимой продукции; во-вторых, показатели рентабельности активов, по которым можно судить об эффективности использования активов и о кредитоспособности организации; в-третьих, показатели рентабельности капитала (собственного и инвестированного).

Показатель рентабельности собственного капитала характеризует инвестиционную привлекательность организации, а показатель рентабельности инвестированного капитала показывает потенциальную способность бизнеса создавать стоимость, с помощью этого показателя можно оценивать как эффективность управления организацией, так и перспективность бизнеса в целом. В процессе интерпретации полученных результатов необходимо учитывать, что для эффективно управляемой организации характерно превышение показателей над эталонными значениями и положительная динамика показателей рентабельности. При этом можно отметить следующие закономерности:

рост рентабельности продаж при условии роста объема реализации свидетельствует о росте конкурентоспособности продукции, причем за счет таких факторов, как качество и сервис в обслуживании покупателей, а не ценового фактора;

рост рентабельности активов является индикатором повышения эффективности их использования, кроме того, рентабельность активов отражает степень кредитоспособности организации: организация кредитоспособна, если рентабельность ее активов превышает процент по привлекаемым финансовым ресурсам;

рост рентабельности собственного капитала отражает повышение инвестиционной привлекательности организации: рентабельность собственного капитала должна превышать отдачу от альтернативных вложений с сопоставимым уровнем риска. Необходимо отметить, что рентабельность капитала -- это тот показатель, который имеет тенденцию к выравниванию в масштабах всей экономики, т.е. низкое значение этого показателя в течение длительного времени может рассматриваться как косвенный признак искажения отчетности;

рост рентабельности инвестированного капитала отражает увеличение способности бизнеса создавать стоимость, т.е. повышать благосостояние собственников; рентабельность инвестированного капитала должна превышать средневзвешенную цену капитала предприятия, рассчитанную с учетом рыночных цен на источники финансовых ресурсов .

Показатели рентабельности могут иметь неодинаковую динамику: например, при росте показателей рентабельности продаж показатели рентабельности активов могут снижаться или, наоборот; в этом случае необходим факторный анализ показателей рентабельности.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается с помощью системы показателей рентабельности. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели - они практически не подвержены влиянию инфляции. Показатели рентабельности отражают сумму прибыли, полученную организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д., которые представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Анализ динамики показателей рентабельности ЗАО «Росина»

Анализ таблицы показал уменьшение по всем показателям рентабельности, так рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции, этот показатель уменьшился с 18,19% в 2014 г. до 15,15% в 2016 г. Показатель бухгалтерской рентабельности (показывает уровень прибыли после выплаты налогов) уменьшился с 11,74% в 2014 году до -8,99% в 2016 году. Чистая рентабельность показывает, какое влияние на доходность предприятия оказывают налоговые отчисления и прочие платежи из получаемой прибыли. Данный показатель уменьшился на 2,76% в 2016 году по сравнению с 2014 годом. Экономическая рентабельность показывает величину прибыли, которую получит организация на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования) - увеличилась с 7,73% в 2014 году до 13,08% в 2016 году.

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ В ЗАО «РОСИНА»

3.1 Анализ деловой активности ЗАО «Росина»

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности его развития, степени достижения поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта. Поэтому качественная оценка деловой активности может быть получена в результате сравнения с показателями конкурента и средними по отрасли таких критериев, как деловая репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и потребителей продукции, работ, услуг, доли рынка и др.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия и отражает тенденцию изменения его производственно-технического потенциала. Рост оборачиваемости свидетельствует о повышении потенциала, и наоборот.

Деловую активность предприятия можно охарактеризовать с помощью количественных и качественных критериев.

К качественным критериям относятся: широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной компании с деятельностью родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация организации, устойчивость связей с клиентами.

С помощью количественных критериев можно охарактеризовать эффективность использования экономического потенциала предприятия по двум направлениям: степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и обеспечение заданных темпов их роста; уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скоростью оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли.

С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли.

Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Анализ показателей деловой активности (в днях) за анализируемый период представлен в таблице 3.1.

Таблица3.1 - Анализ показателей деловой активности (в днях) в ЗАО «Росина»