Дипломная работа: Анализ финансовых результатов и показателей деловой активности

Для расчета показателей в таблице 3.1 использовалась следующая методика: выручку за определенны период делили на среднегодовую величину статьи искомого показателя. Далее, чтобы получить оборачиваемость в днях необходимо 365 дней разделить на величину полученного коэффициента.

Показатели деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение для определения финансового состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств и дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.

Показатели деловой активности, представленные в табл. 3.2, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем случае для расчета используется формула отношения выручки или себестоимости к активу.

Таблица 3.2 - Анализ показателей деловой активности (в оборотах) в ЗАО «Росина»

Как видно из таблицы 3.2 большинство показателей оборачиваемости, за анализируемый период увеличилось. Увеличение периода оборачиваемости говорит об отрицательной тенденции. Однако, при увеличении оборотов большинства коэффициентов оборачиваемости, следует отметить выручка от реализации за период с конца 31.12.2015 по конец 31.12.2016 увеличилась на 27.81 %.

Продолжительность чистого цикла рассчитывается как разница между кредитным и затратным циклами и показывает, насколько хорошо организовано на предприятии финансирование производственной деятельности. Продолжительность затратного цикла рассчитывается как суммарная продолжительность оборота текущих активов, за исключением продолжительности оборота денежных средств, и показывает время, необходимое для осуществления производственного процесса.

Таким образом, чем выше значение оборачиваемости затратного цикла (в днях), тем больше средств необходимо предприятию для организации производства. В свою очередь продолжительность оборота текущих пассивов является кредитным циклом предприятия. Чем продолжительнее кредитный цикл, тем эффективнее предприятие использует возможность финансирования текущей деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса. За анализируемый период продолжительность затратного цикла уменьшилась на 245,7 дня (34,13%) , что при прочих равных условиях может указывать на положительную тенденцию.

Продолжительность производственного цикла за анализируемый период увеличилась на 0,87 дня, что может указывать на положительную тенденцию и говорить о незначительном уменьшении эффективности использования предприятием возможности финансирования текущей деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса, если организация не создает сверхнормативных задолженностей перед поставщиками, бюджетом, персоналом. На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости занимал 719,38 дней. За анализируемый период продолжительность чистого цикла уменьшилась на 246,57 дней, что говорит о положительной тенденции, так как уменьшилось количество текущих активов, профинансированных за счет непосредственных участников производственного процесса, и финансирование производственной деятельности в большей степени осуществляется за счет внешних по отношению к производственному процессу источников финансирования - прироста собственного капитала, кредитов.

3.2 Совершенствования анализа финансовых результатов в части доходности бизнеса ЗАО «Росина»

Совершенствования анализа финансовых результатов в части доходности бизнеса ЗАО «Росина» заключается в расчетах определенных показателей. Одним из основных индикаторов доходности деятельности является рентабельность. Это показатель, характеризующий экономическую эффективность бизнеса. Коэффициенты рентабельности в финансовом анализе разнообразны, они отражают эффективность использования различных видов активов или потоков. Но мы рассмотрим лишь некоторые из них. Они рассчитываются на основании данных отчета о финансовых результатах. Рентабельность продаж показывает долю прибыли от продаж в каждом заработанном рубле и характеризует эффективность основной деятельности, не затрагивая прочие операции (рис. 3.1).

Рисунок 3.1 - Схематичный расчет рентабельности продаж

Рентабельность продаж в 2016 г. составила 10%. Это означает, что доходность основной деятельности составляет 10%. Иначе говоря, каждый рубль полученных денег принес 10 коп. прибыли.

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности организаций.

Существуют различные вариации расчета показателя рентабельности продаж, но для расчета всех их используются только данные о финансовых результатов организации. Например: рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки); рентабельность продаж по чистой прибыли (чистая прибыль на рубль выручки от продаж.

Имеет смысл рассчитывать коэффициенты как минимум за два последовательных периода, предоставляя информацию в сравнении, чтобы наглядно проследить динамику развития или спада деятельности ЗАО «Росина». Считается, что рост показателя «рентабельность продаж» является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг). Или же снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение же этого показателя свидетельствует об обратных процессах [25]. Чтобы понять причины спада или роста рентабельности продаж, необходимо смотреть на темпы роста (спада) ее составляющих. Рассмотрим такой анализ в ЗАО «Росина» за 2014-2016 гг.

Таблица 3.3 - Расчет показателей рентабельности продаж и анализ причин изменения этого показателя в ЗАО «Росина», тыс. руб.

Наглядно видно улучшение всех результатов. Сразу видно прибыль от основной деятельности. Однако следует отметить, что доходность в 2014 г. составляла 18,18%, а в 2016 г. она составила 15%. Анализируя темпы увеличения себестоимости (153%) и выручки (148%), мы видим более быстрое увеличение себестоимости, чем выручки, что является не совсем благоприятным фактором. Однако, это дало некий запас доходности, о чем свидетельствует положительная валовая прибыль. Косвенные издержки отсутствовали за рассматриваемый период.

Рентабельность деятельности. Несмотря на всю полезность предыдущих расчетов, они не полностью отражают результат деятельности компании в целом. К примеру, расчет рентабельности продаж не учитывает такие существенные для компании расходы, как проценты по кредитам и займам. Не учитывает также доходы и расходы от прочих операций.

Основным показателем, учитывающим все эти факторы, является рентабельность деятельности. Она характеризует общую эффективность деятельности за период и в целом показывает долю полученной прибыли в каждом заработанном рубле. Рассчитывается этот показатель так:

Рисунок 3.2 - Схематичный расчет рентабельности деятельности

Также можно рассчитать чистую рентабельность:

Рисунок 3.3 - Схематичный расчет чистой рентабельности

Такой анализ не дает ответа на вопросы, почему сократились продажи, почему себестоимость имеет более высокий темп увеличения. На эти вопросы можно ответить только при более глубоком исследовании. Но такой анализ выявляет проблемные моменты и предоставляет руководству и собственникам информацию о том, какие именно параметры необходимо дополнительно проанализировать и оптимизировать.

Таблица 3.4 - Расчет показателей рентабельности деятельности и анализ причин изменения этого показателя в ЗАО «Росина», тыс. руб.

Анализируя данные таблицы 3.4, следует отметить общий положительный результат деятельности, выразившийся в положительных значениях показателей рентабельности (8,98%) и динамике их увеличения по сравнению с прошлым годом, в котором деятельность была также прибыльной. Исследование темпов роста составляющих показывает нам увеличивающийся рост доходов от неосновной деятельности (+133%). Доходы от участия в других организациях за рассматриваемый период составили 0%. Расходы от неосновной деятельности также возросли. Так как доля затрат на проценты по кредитам существенная, мы проанализировали темп роста расходов на проценты отдельно и увидели, что они также возросли по сравнению с предыдущим годом (+144%) и оказали существенное влияние на общий финансовый результат.

В целом такой анализ показывает, спад или рост деятельности у компании, какие основные факторы повлияли на финансовый результат в периоде. Он дает руководству информацию о результатах, динамике деятельности предприятия, о направлениях, которые необходимо глубже исследовать и в которых, возможно, нужно организовать более детальный и прозрачный учет.

Показатели, контролируемые налоговыми органами. После получения налоговыми инспекциями годовых бухгалтерских отчетов начинается процесс анализа результатов и отбора организаций в списки налоговых проверок. Контролируются, в частности, и показатели рентабельности. Отклонения их значений от общеотраслевых являются критерием отбора при планировании выездных проверок. Рентабельность активов рассчитывается по следующей формуле (рис. 3.4).

Рисунок 3.4 - Схематичный расчет рентабельности активов

Этот показатель отражает величину полученной прибыли с каждого рубля, вложенного в активы организации.

Во-вторых, налоговики определят рентабельность продаж по затратам, которая характеризует долю прибыли в каждом вложенном рубле:

Рисунок 3.5 - Схематичный расчет рентабельности продаж по затратам

Себестоимость в данном случае берется полная, то есть с учетом управленческих и коммерческих расходов. Рассчитанные таким образом показатели рентабельности необходимо сравнить с соответствующими общеотраслевыми показателями. Их отклонения от общеотраслевых значений на 10% и более являются дополнительными рисками для компаний.

Анализ проводится, в частности, на основании отчетности, формируемой бухгалтерией. Поэтому качество и достоверность полученных результатов анализа напрямую зависят от качества и достоверности составленной отчетности. Организуя учет на своем предприятии, настройте его таким образом, чтобы иметь возможность анализировать результаты не только в целом по организации, но и по различным сегментам, видам деятельности или видам продукции.