Курсовая работа: Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.4 Анализ и оценка структуры баланса ГУП «ТЭК СПб»

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе следующих показателей:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами;

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода времени; рассчитывается по следующей формуле: (41)

,

Где - коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности;

- значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчётного года;

- значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчётного года;

- установленный период восстановления (утраты) платёжеспособности предприятия, мес.;

- отчётный период, мес. (равно 12 мес.);

- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равно 2).

Структура баланса считается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если коэффициент текущей ликвидности на конец года будет меньше 2, а коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами на конец отчетного периода меньше 0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если хотя бы один из этих коэффициентов ниже нормативного. Он рассчитывается за период, равный 6 мес. Если значение коэффициента больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Если оба коэффициента (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами) выше нормативного значения, то в этом случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца. Если значение коэффициента больше 1, то у предприятия нет реальной возможности утратить свою платежеспособность в ближайшее время.

Для анализируемого предприятия необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности, поскольку один из коэффициентов имеет значение, ниже нормативного (коэффициент текущей ликвидности):

Анализ и оценка структуры баланса ГУП «ТЭК СПб» представлены в табл. 7.

Таблица 7. Анализ и оценка структуры баланса ГУП «ТЭК СПб».

Полученное значение коэффициента восстановления платёжеспособности меньше 1 означает, что предприятие является неплатёжеспособным. Причём, в ближайшие 6 месяцев у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность.

2.5 Анализ финансовых результатов ГУП «ТЭК СПб»

Анализ динамики и состава прибыли ГУП «ТЭК СПб» представлен в табл. 8.

Таблица 8. Анализ динамики и состава прибыли ГУП «ТЭК СПб» (тыс. руб.)

Анализ данных табл. 8 показывает, что за анализируемый период ГУП «ТЭК СПб» получен результат от финансовой деятельности:

- чистая прибыль, характеризующая прирост капитала, достигнутый в отчетном году в результате ведения финансово-хозяйственной деятельности, уменьшилась на 655577тыс. руб.;

- прибыль до налогообложения, характеризующая величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности унитарного предприятия, уменьшилась на 504595 тыс. руб. или на 114%;

- прибыль от продаж уменьшается, что свидетельствует об относительном увеличении затрат на производство и является отрицательной тенденцией.

Важным показателем, отражающим конечные финансовые результаты, является рентабельность. Она характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

Показатели рентабельности ГУП «ТЭК СПб» представлены в табл. 9.

Анализ данных табл. 9 показывает, что за анализируемый период:

- показатели рентабельности оборотных средств, основных средств, совокупного капитала и собственного капитала, рассчитанные по чистой прибыли, уменьшились соответственно на 180,68%; 257,81%; 275,51%; 178,79%.

Таким образом, за анализируемый период имеет место резкое ухудшение эффективности производства и продаж продукции (работ, услуг), затрат, использования капитала и имущества предприятия.

Таблица 9. Показатели рентабельности ГУП «ТЭК СПб» (тыс. руб.).

Раздел 3. Разработка предложений по повышению финансовой устойчивости ГУП «ТЭК СПб»

Основные мероприятия по повышению финансовой устойчивости ГУП «ТЭК СПб» при определенной финансовой поддержке:

- переход на предоставление новых услуг, повышение их качества;

- повышения эффективности маркетинга;

- снижение общих затрат;

- повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда реализации краткосрочных финансовых вложений;

- другие мероприятия.

В условия экономического спада особое значение приобретает антикризисное управление, основанное на:

- выявлении возникающих проблем, их ранжировании;

- формировании подходов к решению проблем.

Как показали расчеты, ГУП «ТЭК СПб» нуждается в увеличении ликвидности активов, так как анализ ликвидности предприятия показал, что предприятие не сможет в краткосрочном порядке погасить свои обязательства, так как к началу 2015 года предприятие смогло оплатить только 6,6% своих обязательств. Также предприятие не сможет погасить и текущие обязательства за счет поступлений за оказанные услуги, так как анализ коэффициента быстрой ликвидности к началу 2015 года составил: 0,824. ГУП «ТЭК СПБ» располагает значительным объемом продукции, но в тоже время подтверждено финансовому риску. Для уменьшения финансового риска предприятия, необходимо увеличение текущих активов и уменьшения краткосрочных обязательств.

На изменение уровня текущих активов оказывает влияние ряд факторов. Экономическая стабилизация функционирования ГУП «ТЭК СПб» показана на рис. 1.

Рис.1 Экономическая стабилизация функционирования ГУП «ТЭК СПб»

Исходя из приведенного рисунка, основными путями увеличения финансовой устойчивости могут быть:

1. Повышение платежеспособности предприятия - возможность погашения им в срок и в полном объёме своих долговых обязательств:

Оптимизация структуры активов - увеличение величины ликвидных оборотных средств, а также снижение доли непроизводственных внеоборотных активов;

Оптимизация структуры пассивов - Снижение краткосрочных обязательств, а также увеличение собственного капитала и привлечение долгосрочных обязательств;

2. Повышение эффективности деятельности предприятия - это мероприятия по росту эффективности производства. Например, снижение трудоемкости и повышение производительности труда, снижение материалоемкости продукции, а также:

2.1. Увеличение объема продаж - разработка маркетингового плана;

2.2. Снижение себестоимости продукции - оптимизация управленческих издержек и снижение потерь от брака.

Заключение

Подводя итоги, необходимо повторить еще раз, что гарантией стабильного функционирования предприятия служит его финансовая устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияния различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- выпуск пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях нестабильной внутренней и внешней среды.

Для оценки и управления финансовой устойчивостью используют целый перечень показателей, рассмотренных в работе выше. Использование этих показателей финансовой устойчивости позволяет не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия, при правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.