Курсовая работа: Анализ финансовой устойчивости предприятия

Аналитический баланс ГУП «ТЭК СПб», сформированный на основе данных бухгалтерского баланса (форма №1) (Приложение 1), представлен в табл. 1. Таблица 1. Аналитический баланс ГУП «ТЭК СПб» (тыс. руб.).

2.2 Анализ структуры и динамики имущества ГУП «ТЭК СПб» и источников его формирования

Результаты анализа структуры и динамики имущества рассматриваемого предприятия и источников его формирования представлены в табл. 2.

Анализ данных табл. 2 показывает, что активы предприятия за анализируемый период увеличились на 10905359 тыс. руб. или на 24,06 %: в 2013 году - на 4763994 тыс. руб. или на 10,51 %, в 2014 году - на 6141365 тыс. руб. или на 12,26 %. При этом стоимость недвижимого имущества увеличилась на 6967562 тыс. руб. или на 19,84%: в начале 2013 г. до 9,39 %, в начале 2014 г. до 9,54.

За анализируемый период изменились абсолютные величины и удельные веса составляющих текущих активов в совокупных активах предприятия:

- ликвидные активы увеличились на 3827046 тыс. руб. или в 1,45 раза, а их доля увеличилась на 3,13 % (увеличение на 0,9 % в 2013 г. и увеличение на 2,23 % в 2014 году);

- увеличение ликвидных активов произошло за счет увеличения дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 4246645 тыс. руб. или в 1,59 раза, их доля увеличилась на 4,49 % (увеличение на 2,58 % в 2013 г. и увеличение на 1,91 % в 2014 г.);

- увеличение материально-производственных запасов на 110751 тыс. руб. или на 6,9%; это произошло за счет увеличения производственных запасов на 121771 тыс. руб. или на 7,68 %, их доля уменьшилась на 0,45 % (уменьшилась на 0,12 % в 2013 г. и на 0,38 % в 2014 г.); при этом имеет место рост готовой продукции: увеличение на 702 тыс. руб. или в 2,27 раза, ее доля увеличилась незначительно - на 0,0008, что является не благоприятной тенденцией, т.к. увеличилась доля активов, имеющих высокую степень риска.

Пассивы предприятия за отчетный год увеличились на 10905359 тыс. руб. или на 24,06 %: в 2013 г. - на 4763954 тыс. руб. или на 10,51 %, в 2014 г. - на 6141365 тыс. руб. или на 12,26 %.

Структура пассивов характеризуется значительным преобладанием в их составе доли источников собственных средств, но их доля в общем объеме финансирования за анализируемый период уменьшилась на 3,15 %: в 2013 г. -на 1,78 %, в 2014 г. - на 1,37 %. Увеличилась доля заемных средств в общем объеме источников (увеличение составило 3,15 %).

Таким образом, имущество предприятия в основном сформировано за счет заемных средств.

Предприятие мало использует собственные средства. С одной стороны, это положительно, т.к. достаточное привлечение заемных средств повышает его инвестиционные возможности, но с другой стороны предприятие не готово выполнить обязательства по платежам.

Структура заемных средств за анализируемый период изменилась: увеличилась доля краткосрочных обязательств - на 1,81 %, а их величина увеличилась в 1,33 раз, что говорит о том, что предприятие имеет кредиторскую задолженность и должно погасить ее за счет текущих средств.

2.3. Расчет показателей, характеризующих финансовое положение ГУП «ТЭК СПб», его платежеспособность и ликвидность

2.3.1 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (в порядке возрастания сроков).

Анализ ликвидности предприятия более общее понятие, чем анализ ликвидности баланса, поскольку анализ ликвидности баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализация активов), а хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа. Тем не менее, анализ ликвидности баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия. Он характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективных.

Существуют различные методики разбивки на группы статей актива по степени ликвидности и пассива по степени срочности предстоящей оплаты (методики, разработанные А.Д Шереметом и Р.С.Сайфулиным, Н.Н. Селезневой и А.Ф. Ионовой, Г.В.Савицкой).

В данном учебно-методическом пособии рассмотрим методику группировки статей актива и пассива бухгалтерского баланса, разработанную Г.В. Савицкой.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, статьи активов баланса группируются следующим образом.

Первая группа (A1) включает в себя абсолютно ликвидные активы (немедленно или быстрореализуемые активы), к которым относятся денежные средства и денежные эквиваленты (для проведения расчетов могут быть использованы немедленно) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги (раздел II «Оборотные активы» формы №1 «Бухгалтерский баланс»).

Ко второй группе (А2) относятся быстрореализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы (раздел II «Оборотные активы» формы №1 «Бухгалтерский баланс»).

Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (А3) -- это медленно реализуемые активы, к которым относятся производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, прочие запасы и затраты (раздел II «Оборотные активы» формы №1 «Бухгалтерский баланс»).

Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) -- это труднореализуемые активы, к которым относятся все статьи раздела I «Внеоборотные активы» формы №1 «Бухгалтерский баланс» (итого раздела I) и долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более (раздел II «Оборотные активы» формы №1 «Бухгалтерский баланс»).

Статьи пассивов баланса группируются следующим образом.

Первая группа (П1) включает в себя наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства) (раздел V «Краткосрочные обязательства» формы №1 «Бухгалтерский баланс»).

Ко второй группе (П2) относятся кредиты банка со сроком погашения до одного года (среднесрочные обязательства) (Заемные средства, раздел V «Краткосрочные обязательства» формы №1 «Бухгалтерский баланс»).

К третьей группе (П3) относятся долгосрочные обязательства (Итого раздела IV «Долгосрочные обязательства» формы №1 «Бухгалтерский баланс»).

К четвертой группе (П4) относятся постоянные пассивы (Итого раздела III «Капитал и резервы» формы №1 «Бухгалтерский баланс», уменьшенные на величину расходов будущих периодов (раздел II «Оборотные активы» формы №1 «Бухгалтерский баланс»).

Указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается абсолютно ликвидным, если

А1 >= П1_; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 <= П4.

Неравенство А4 <= П4 носит балансирующий характер, так как выполнение первых трех неравенств влечет выполнение и данного неравенства. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости, а в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и среднесрочные обязательства) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в период проведения анализа.

Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.

Анализ ликвидности баланса ГУП «ТЭК СПб»

Абсолютные значения первой группы активов баланса:

А1 = Ф1240 + Ф1250, где (12)

Ф1240 - строка «Финансовые вложения» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.;

Ф1250 - строка «Денежные средства и денежные эквиваленты» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.

А1_{начало 2013 г.} = 368122+ 1078158 = 1446280 (тыс. руб.)

А1_{начало 2014 г.} = 368122+ 391442 = 759564 (тыс. руб.)

А1_{начало 2015 г.} = 34830 + 991851= 1026681 (тыс. руб.)

Абсолютные значения второй группы активов баланса:

А2 = Ф1215 + Ф1232 + Ф1220 + Ф1260, где (13)

Ф1215 - строка «Товары отгруженные» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.;

Ф1232 - строка «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее чем через 12 месяцев после отчетной даты» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.;

Ф1220 - строка «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.;

Ф1260 - строка «Прочие оборотные активы» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.

А2 _{начало 2013 г.} = 0 + 7147466 + 57389 + 17338 = 7222193 (тыс. руб.)

А2_{начало 2014 г.} = 0 + 91898842 + 39389 + 6325 = 9235556 (тыс. руб.)

А2 _{начало 2015 г.} = 0 + 11394111 + 14884 + 5616 = 11414611 (тыс. руб.)

Абсолютные значения третьей группы активов баланса:

А3 = Ф1211 + Ф1212 + Ф1213 + Ф1217, (14)

где Ф1211 - строка «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.;

Ф1212 - строка «Затраты в незавершенном производстве» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.;

Ф1213 - строка «Готовая продукция» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.;

Ф1217 - «Прочие запасы и затраты» из пояснений к форме №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.

А3 _{начало 2013 г.} = 1511496 + 16903 + 551 + 0 = 1528950 (тыс. руб.)

А3_{начало 2014 г.} = 1644476 + 20807 + 589 + 0 = 1665872 (тыс. руб.)

А3 _{начало 2015 г.} = 1677697 + 14978 + 1253 + 0 = 1693928 (тыс. руб.)

Абсолютные значения четвертой группы активов баланса:

А4 = Ф1100 + Ф1231, (15)

где Ф1100 - строка «Итого по разделу 1» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.;

Ф1231 - строка «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чес через 12 месяцев после отчетной даты» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.

А4 _{начало 2013 г.} = 34991947 + 131785 = 35123732 (тыс. руб.)

А4_{начало 2014 г.} = 38313696 + 110461 = 38424157(тыс. руб.)

А4 _{начало 2015 г.} = 42002156 + 89138 = 42091294 (тыс. руб.)

Абсолютные значения первой группы пассивов баланса:

П1 = Ф1520 + Ф1550 + Ф1540, (16)

где Ф1520 - строка «Кредиторская задолженность» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.;

Ф1550 - строка «Прочие обязательства» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.

Ф1540 - строка «Оценочные обязательства» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.

П1 _{начало 2013 г.} = 7931742 + 299860 + 195194 = 8427093 (тыс. руб.)

П1_{начало 2014 г.} = 9312899 + 64752 + 223886 = 9601537 (тыс. руб.)

П1 _{начало 2015 г.} = 10826724 + 0 + 185233 = 11011957 (тыс. руб.)

Абсолютные значения второй группы пассивов баланса:

П2 = Ф1510+ Ф1530, (17)

где Ф1510 - строка «Заемные средства» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.

Ф1530 - строка «Доходы будущих периодов» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.

П2 _{начало 2013 г.} = 2896504 + 15267142 = 18163646 (тыс. руб.)

П2_{начало 2014 г.} = 3282757 + 8912285 = 12195042 (тыс. руб.)

П2 _{начало 2015 г.} = 4055228 + 5772893 = 9828121 (тыс. руб.)

Абсолютные значения третьей группы пассивов баланса:

П3 = Ф1400, (18)

где Ф1400 - строка «Итого по разделу IV» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.

П3 _{начало 2013 г.} = 152650 ( (тыс. руб.)

П3_{начало 2014 г.} = 686200 (тыс. руб.)

П3 _{начало 2015 г.} = 938249 (тыс. руб.)

Абсолютные значения четвертой группы пассивов баланса:

П4 = Ф1300 - Ф1216, где (19)

Ф1300 - строка «Итого по разделу III» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.;

Ф1216 - строка «Расходы будущих периодов» из формы №1 «Бухгалтерский баланс», тыс. руб.