Дипломная работа: Анализ финансового состояния ЗАО «Связной логистика»

В 2011 году баланс также нельзя признать абсолютно ликвидным.

Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (см.Приложение 3).

Таблица 9

Относительные показатели ликвидности предприятия

Таким образом, нормативному значению изучаемых показателей соответствует только промежуточный коэффициент покрытия в 2011 году, т.е. 87% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и ожидаемых поступлений этого года. В 2010 году можно было покрыть только 48%.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2010 году всего 7% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в 2011 году этот показатель увеличился на 5% и составил 12%. В 2011 году коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,08 пункта и также как и в 2010 году не достигает нормативного значения. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для этого следует обоснованно снижать уровень запасов.

Для измерения платежеспособности используют ряд коэффициентов представленных в таблице 10.

Таблица 10

Коэффициенты платежеспособности ЗАО «Связной Логистика»

Чистые активы предприятия - это разница между балансовой стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств[42,с.56].

Таким образом, предприятие способно покрыть все свои обязательства всеми его активами (т.к. коэффициент общей платежеспособности больше 1), но существует риск несвоевременного погашения текущих обязательств, так как значение коэффициента существенно ниже его стандартного показателя.

В 2010 году на 1 рубль обязательств приходилось всего 3 копейки чистых активов, следовательно, предприятие не способно полностью погасить обязательства за счет собственных источников. В 2011 году значение показателя составило 4 копейки. В 2010 году на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 41 копейка дебиторской задолженности, а на конец года 72 копейки. Данные значения не соответствуют рекомендуемым, и предприятие не может за счет дебиторской задолженности покрывать кредиторскую задолженность.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит её финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли капитала при сохранении платежеспособности.

Важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости организации.Под финансовой устойчивостью понимают рациональное соотношение источников и вложений предприятия.Общий уровень устойчивости ЗАО «Связной Логистика» характеризуют относительные показатели, приведенные в таблице 11.

Таблица 11

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Таким образом, коэффициент автономии свидетельствует о том, что в 2010 году 3% имущества предприятия было сформировано за счет собственных источников, а в 2011 году - 4%.

Следовательно, предприятие зависит от кредиторов при формировании имущества. Увеличение показателя в динамике оценивается положительно, так как это означает увеличение независимости.

ЗАО «Связной Логистика» в 2010 году было зависимо от привлечения заемных источников на 97%. В 2011 году этот показатель снизился на 1%. И составил 96%.В 2010 году на 1 рубль заемных средств приходилось 3 копейки собственных, в 2011 году - 4 копейки.

Увеличение показателя свидетельствует об увеличении платежеспособности предприятия.

В 2010 году на 1 рубль собственных средств приходилось 35,92 рубля заемных средств, в 2011 году - 27,33 рубля.

Снижение показателя в динамике оценивается положительно, так как зависимость предприятия от кредиторов снижается.

Отрицательное значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования свидетельствует об их недостаточности. Более того, в 2011 году данный показатель значительно снизился и составил 5,07.

Отрицательное значение коэффициента маневренности свидетельствует о том, что большая часть собственного капитала закреплена в ценностях иммобильного характера (в основных средствах), которые являются менее ликвидными, а, следовательно, не могут быть в течение короткого времени преобразованы в денежную наличность [37,с.41].

В 2011 году мобильность активов на предприятии значительно снизилась. Это является отрицательным фактом, так как предприятие могло бы быстрее реализовать свои активы для погашения обязательств.

На основании выше изложенного можно сделать вывод о том, что исследуемое предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

2.4 Анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности ЗАО «Связной Логистика»

Прибыль часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи продукции доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой раз ность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельно сти предприятия являются:

1) оценка выполнения плана выпуска и реализации продукции и получение прибыли;

2) определение влияния факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

3) выявление резервов увеличения объема реализации рентабельной продукции и суммы прибыли.

Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.

Выручка от реализации характеризует общий финансовый результат (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг).

В западной литературе этот показатель называют валовой выручкой.

Выручка от реализации является одним из важнейших показателей финансовой деятельности, которая включает: выручку (доходы) от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства; работ и услуг; покупных изделий (приобретенных для комплектации), строительных, научноисследовательских работ; товаров в торговых, снабженческих и сбытовых предприятиях; услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта.

Выручка от реализации может быть определена по моменту поступления денег на расчетный счет или в кассу. Документально это оформляется выпиской банка с расчетного счета предприятия или кассовыми документами, на основе которых зачисляются наличные денежные средства.

Предприятия могут определять выручку от реализации и финансовый результат по моменту отгрузки продукции (выполнения работ, услуг), что оформляется соответствующими документами об отгрузке и т.п.

Источники информации для анализа: накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счету продаж и счетам «Прибыли и убытки», «Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток», форма бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные финансового плана.

В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя прибыль от обычных видов деятельности, финансовые результаты от операционных и внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств.

Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между прибылью от обычной деятельности и суммой льгот по налогу на прибыль.

Чистая прибыль - это та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль.

Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности анализируемой организации.

Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т. е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени.

Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем становится и прибыль. Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа.

Они заключаются в том, чтобы:

1) определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива;

2) изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Наряду с абсолютным показателем объема прибыли в финансовой статистике широко применяется относительный показатель - рентабельность, который в общем виде характеризует прибыльность работы предприятия. Этот показатель представляет собой своего рода синтез различных качественных и количественных показателей: роста объема производства и производительности, снижения себестоимости и др. Различают три показателя рентабельности: общая рентабельность, рентабельность реализованной продукции, рентабельность капитала.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

ЗАО «Связной Логистика» является одним из лидеров рынка сотовых телефонов и предоставления платежных услуг, как в масштабах страны, так и в отдельно взятом регионе. Вместе с тем, поведенный анализ показал, что предприятие находится в кризисном положении.

Анализ коэффициентов рентабельности приведен в таблице 12.

Таблица 12

Расчет показателей рентабельности ЗАО «Связной Логистика»