Дипломная работа: Анализ финансового состояния ЗАО «Связной логистика»

Таким образом, согласно данным таблицы 12, можно сделать вывод о том, что практически все показатели рентабельность низкие, а в 2011 году произошло их снижение, за счет уменьшения суммы полученной чистой прибыли.

Используя методику анализа управления оборотными активами, в частности положения об оценке эффективности управления деятельностью, можно отметить, что финансовое положение предприятия, т.е. уровень его платежеспособности и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности.

В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и т.п.

К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.п [42,с.11].

В таблице 13 представим основные показатели эффективности использования оборотных средств за 2009 год.

Таблица 13

Эффективность использования оборотных активов ЗАО «Связной Логистика» за 2010-2011 г

Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников.

Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств. За исследуемый период продолжительность оборачиваемости оборотных активов возросла на 4 дня, запасов на 13 дней, дебиторской задолженности на 49 дней, кредиторской на 161 день.

Продолжительность финансового цикла снизилась на 123 дня, т.е. фирма имеет свободные денежные средства на покрытие текущих финансовых потребностей. Эффективность использования оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах и их обеспечения ими, а также эффективность использования оборотных активов тем выше, чем выше коэффициент оборачиваемости.

Таким образом, в результате анализа финансово-экономической деятельности ЗАО «Связной Логистика» выявлены следующие проблемы:

1) за 2011 год, на предприятии произошло значительное снижение товарного оборота, за счет снижения продажи количества сотовых телефонов;

2) в 2011 году произошло снижение выручки от реализации на 2233404 тыс. руб. за счет снижения товарооборота;

3) в 2011 году наибольший удельный вес заняла дебиторская задолженность, ее увеличение составило 42,6% или почти 58% прироста по сравнению с уровнем 2010 года. При этом, необходимо отметить, что увеличивается в основном долгосрочная задолженность;

4) в 2011 году баланс также нельзя признать абсолютно ликвидным; нормативному значению изучаемых показателей соответствует только промежуточный коэффициент покрытия в 2011 году, т.е. 87% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и ожидаемых поступлений этого года. В 2010 году можно было покрыть только 48%. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2010 году всего 7% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в 2011 году этот показатель увеличился на 5% и составил 12%. В 2011 году коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,08 пункта и также как и в 2010 году не достигает нормативного значения. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для этого следует обоснованно снижать уровень запасов;

5) предприятие способно покрыть все свои обязательства всеми его активами (т.к. коэффициент общей платежеспособности больше 1), но существует риск несвоевременного погашения текущих обязательств, так как значение коэффициента существенно ниже его стандартного показателя. (В 2010 году на 1 рубль обязательств приходилось всего 3 копейки чистых активов, следовательно, предприятие не способно полностью погасить обязательства за счет собственных источников. В 2011 году значение показателя составило 4 копейки. В 2010 году на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 41 копейка дебиторской задолженности, а на конец года 72 копейки.) Данные значения не соответствуют рекомендуемым, и предприятие не может за счет дебиторской задолженности покрывать кредиторскую задолженность;

6) сильна зависимость предприятия от заемных средств: ЗАО «Связной Логистика» в 2010 году было зависимо от привлечения заемных источников на 97%. В 2011 году этот показатель снизился на 1%. И составил 96%.(В 2010 году на 1 рубль заемных средств приходилось 3 копейки собственных, в 2011 году - 4 копейки). Небольшое увеличение показателя конечно свидетельствует об увеличении платежеспособности предприятия, но этого не достаточно. В 2010 году на 1 рубль собственных средств приходилось 35,92 рубля заемных средств, в 2011 году - 27,33 рубля. Снижение показателя в динамике оценивается положительно, так как зависимость предприятия от кредиторов хоть и медленно, но снижается;

7) отрицательное значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования свидетельствует об их недостаточности. Более того, в 2011 году данный показатель значительно снизился и составил - 5,07;

8) отрицательное значение коэффициента маневренности свидетельствует о том, что большая часть собственного капитала закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, а, следовательно, не могут быть в течение короткого времени преобразованы в денежную наличность[37,с.42]. В 2011 году мобильность активов значительно снизилась. Это является отрицательным фактом, так как предприятие могло бы быстрее реализовать свои активы для погашения обязательств;

9) выявлен факт снижения оборачиваемости всех оборотных активов, и увеличение продолжительности оборотов;

10) наиболее проблематична ситуация с управлением запасов, о чем свидетельствует снижение их оборачиваемости на 1,04 пункта;

11) выявлен факт роста дебиторской задолженности, в том числе и долгосрочной. Резкое снижение запасов продукции (почти на 98%) является как положительным фактом, так и отрицательным. Нехватка готовой продукции (в нашем случае это телефоны, смартфоны, фотоаппараты и прочие виды техники), может доставить неудобство в функционировании интернет-магазина, так как при отсутствии товара заказ не может быть выполнен в короткие сроки, которые заявлены при покупке;

12) нерациональная организация деятельности, в том числе и правление оборотными активами привели к снижению выручки на 45%, а рост чистой прибыли обусловлен снижением себестоимости, получением доходов в виде процентов.

Выручка- это прямая составляющая финансовых результатов предприятия. На основании выше изложенного можно сделать вывод о том, что исследуемое предприятие находится в кризисном финансовом состоянии для выхода из которого необходимо принятие соответствующих мер.

ГЛАВА 3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Разработка стратегии для ЗАО «Связной Логистика» и подсчет суммы резервов

Прежде, чем разработать стратегию - сформулируем основные проблемы ЗАО «Связной Логистика».

Так, в результате анализа финансово-экономической деятельности ЗАО «Связной Логистика» выявлены следующие проблемы:

1) за 2011 год, на предприятии произошло значительное снижение товарного оборота, за счет снижения продажи количества сотовых телефонов;

2) в 2011 году произошло снижение выручки от реализации на 2233404 тыс. руб. за счет снижения товарооборота;

3) в 2011 году наибольший удельный вес заняла дебиторская задолженность, ее увеличение составило 42,6% или почти 58% прироста по сравнению с уровнем 2010 года. При этом, необходимо отметить, что увеличивается в основном долгосрочная задолженность;

4) в 2011 году баланс также нельзя признать абсолютно ликвидным; нормативному значению изучаемых показателей соответствует только промежуточный коэффициент покрытия в 2011 году, т.е. 87% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и ожидаемых поступлений этого года. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для этого следует обоснованно снижать уровень запасов;

5) предприятие способно покрыть все свои обязательства всеми его активами (т.к. коэффициент общей платежеспособности больше 1), но существует риск несвоевременного погашения текущих обязательств, так как значение коэффициента существенно ниже его стандартного показателя.(В 2010 году на 1 рубль обязательств приходилось всего 3 копейки чистых активов, следовательно, предприятие не способно полностью погасить обязательства за счет собственных источников. В 2011 году значение показателя составило 4 копейки. Данные значения не соответствуют рекомендуемым, и предприятие не может за счет дебиторской задолженности покрывать кредиторскую задолженность;

6) сильна зависимость предприятия от заемных средств: ЗАО «Связной Логистика» в 2010 году было зависимо от привлечения заемных источников на 97%. В 2011 году этот показатель снизился на 1%. И составил 96%.( В 2010 году на 1 рубль заемных средств приходилось 3 копейки собственных, в 2011 году - 4 копейки). Небольшое увеличение показателя конечно свидетельствует об увеличении платежеспособности предприятия, но этого не достаточно. В 2010 году на 1 рубль собственных средств приходилось 35,92 рубля заемных средств, в 2011 году - 27,33 рубля. Снижение показателя в динамике оценивается положительно, так как зависимость предприятия от кредиторов хоть и медленно, но снижается;

7) отрицательное значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования свидетельствует об их недостаточности. Более того, в 2011 году данный показатель значительно снизился и составил - 5,07;

8) отрицательное значение коэффициента маневренности свидетельствует о том, что большая часть собственного капитала закреплена в ценностях иммобильного характера (в основных средствах), которые являются менее ликвидными, а, следовательно, не могут быть в течение короткого времени преобразованы в денежную наличность[44,с.62]. В 2011 году мобильность активов на предприятии значительно снизилась. Это является отрицательным фактом, так как предприятие могло бы быстрее реализовать свои активы для погашения обязательств;

9) выявлен факт снижения оборачиваемости всех оборотных активов, и увеличение продолжительности оборотов;

10) наиболее проблематична ситуация с управлением запасов, о чем свидетельствует снижение их оборачиваемости на 1,04 пункта;

11) выявлен факт роста дебиторской задолженности, в том числе и долгосрочной. Резкое снижение запасов продукции (почти на 98%) является как положительным фактом, так и отрицательным. Нехватка готовой продукции (в нашем случае это телефоны, смартфоны, фотоаппараты и прочие виды техники), может доставить неудобство в функционировании интернет-магазина, так как при отсутствии товара заказ не может быть выполнен в короткие сроки, которые заявлены при покупке (доставка курьером на следующий день);

12) нерациональная организация деятельности, в том числе и правление оборотными активами привели к снижению выручки на 45%, а рост чистой прибыли обусловлен снижением себестоимости, получением доходов в виде процентов.

Таким образом, основные проблемы - это:

1) недостаточный объем продаж (снижение уровня товарооборота);