Материал: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ИП Осипова Н.В.

В остаточную стоимость входит сумма, выплатив которую предприятие может приобрести грузовой транспорт в собственность по истечении срока лизинга. При оперативном лизинге предприятие обычно не планирует выкупать грузовик, поэтому устанавливается самая высокая остаточная стоимость. Конечно, при таких условиях ежемесячные лизинговые выплаты будут высокими.

Если лизингополучатель намеревается приобрести спецтехнику, когда закончится лизинг грузовых автомобилей, то остаточная стоимость будет минимальной или равняться нулю. Это финансовый лизинг - второй из самых распространенных вариантов, когда предприятие может использовать лизинг грузового транспорта.

Финансовый лизинг чаще всего используют организации, в планах которых стоит покупка автомобиля. Из-за того, что грузовой транспорт стоит недёшево, предприятие берет его в лизинг, а когда срок лизинга заканчивается, фирма выкупает транспорт у лизингодателя по минимальной цене или получает бесплатно. При этом стоит учитывать, что размер амортизации в ежемесячном расчете будет ниже, чем в первом варианте. Однако срок лизинга приблизительно равен сроку полезного использования оборудования и машин, и рассматривается как долгосрочная аренда. Поэтому финансовый лизинг нередко называют финансовой арендой.

Наиболее часто эффективность финансового лизинга определяется посредством его сравнения с использованием схемы банковского кредитования. Необходимость сравнения обусловлена определенной схожестью этих двух финансовых инструментов, направленных на привлечение кредитных ресурсов для приобретения имущества.

Таблица 3.1 Сравнение лизинга и кредита

Таким образом, лизинг значительно удобнее и выгоднее автокредита, так как позволяет экономить на налоге на прибыль за счет амортизации и не платит налог на имущество.

3.2 Анализ рынка лизинговых услуг в г. Иркутске

Динамика рынка лизинговых услуг как никакого другого подчинена спросу на основные объекты лизинга. Поэтому именно макроэкономические факторы будут определять положение дел на этом рынке в 2015 году. Нынешняя ситуация объективно способствует концентрации рынка вокруг крупнейших федеральных игроков - региональным компаниям будет нелегко выдержать конкуренцию на фоне спада клиентской активности, повышения уровня просроченной задолженности, снижения доступности внешнего финансирования.

У участников рынка лизинговых услуг - как российского, так и сибирского долгое время не было повода жаловаться на положение дел. Текущей ситуации предшествовало несколько лет активного роста. 2014 год стал исключением, в течение года замедление рынка лизинга наблюдалось не только в СФО, но и в целом по стране. Вместе с тем в декабре 2014 года был зафиксирован ажиотажный спрос. Во многом такие результаты были обусловлены динамикой сопутствующих рынков, например, авторынка, где именно в декабре наблюдался бум продаж в связи с изменением макроэкономической ситуации и ожиданием ее ухудшения.

Тем не менее, по словам генерального директора компании CARCADE Алексея Смирнова, сибирский рынок на фоне общероссийского сократился все же в несколько меньших объемах - свою роль сыграла местная специфика: большой объем сделок, связанных с поставкой дорогостоящего оборудования и специального транспорта для инфраструктурных проектов и отрасли добычи природных ресурсов. Однако в целом рынок лизинга в сибирских регионах развивался в большей степени в соответствии с общероссийскими трендами лизинговой отрасли.

Происходят изменения и в концентрированности рынка. Руководитель филиала «Балтийский лизинг» в г. Иркутске Михаил Талапов констатирует продолжение процесса укрупнения лизингового рынка - по его наблюдениям, почти не осталось мелких региональных компаний, в то время как доля компаний ТОП-10 постепенно увеличивается. Нынешняя ситуация объективно способствует концентрации рынка вокруг крупнейших федеральных игроков -региональным компаниям будет нелегко выдержать конкуренцию на фоне спада клиентской активности, повышения уровня просроченной задолженности, снижения доступности внешнего финансирования.

Участники рынка отмечают, что в этом году значительно активизировались «прибанковские» лизинговые структуры, такие как «ВТБ-Лизинг» и «Сбербанк-Лизинг». У «ВТБ-Лизинг» произошло значительное укрепление позиций компании в сегменте легкового, коммерческого транспорта и спецтехники. В свою очередь «Сбербанк-Лизинг» открыл и активно развивает розничное направление. Также в 2014 году в Иркутске открылся филиал ЗАО «Газпромбанк лизинг», который ориентирован в большей степени на крупных корпоративных клиентов, но в настоящий момент существуют также программы и для МСБ.

В конце 2014 года некоторые лизинговые компании временно приостановили финансирование. С новосибирского рынка «ушли» ООО «РЕСО-Лизинг», ЛК «РАФТ», ЛК «УРАЛСИБ».

К концу 2014 года произошло повышение ставок, что привело практически все лизинговые компании Сибири к временному прекращению финансирования. В декабре 2014 года в связи с резким ослаблением рубля практически все лизинговые компании были вынуждены значительно поднять ставки, что резко сократило спрос.

Таким образом, в 2014 году лизинг стал более дорогим: участники рынка вынуждены были закладывать в стоимость финансовой аренды повысившиеся риски, а также увеличение стоимости заемных средств.

Актуальным стал и вопрос платежной дисциплины. Одной из главных задач для участников рынка стало поддержание платежной дисциплины клиентов, выстраивание таких отношений, при которых лизингодатели могли бы получать плановую прибыль по договорам лизинга, а лизингополучатели использовать предметы лизинга и выполнять свои обязательства по лизинговым платежам.

Макроэкономическая ситуация уже сейчас заставляет лизинговые компании пересматривать свою риск-политику в сторону ее ужесточения. Понятно, что упомянутые обстоятельства не вызывают у потенциальных клиентов большого оптимизма в желании обновлять основные фонды. По прогнозам «РЕСО-Лизинг», рынок лизинговых услуг будет оживляться по мере снижения финансовыми властями ключевой банковской ставки и, как следствие, возобновлением кредитования реального сектора экономики.

При самом оптимистичном варианте развития событий в 2015 году рынок лизинга и в России в целом, и в регионах СФО может повторить те же показатели по объему нового бизнеса и совокупному лизинговому портфелю, что и в 2014 году. Многое будет зависеть от макроэкономических и внешнеполитических факторов, а также от политики государства в сфере импорт замещения, поддержки отечественных производителей, стимулирования приобретения транспорта и оборудования отечественными предпринимателями, компаниями и предприятиями».

Руководитель Сибирского дивизиона «Интерлизинг» Михаил Цыкунов в этом году ожидает сокращение лизингового рынка на 20-25%, констатируя среди основных вызовов 2015 года удорожание фондирования, рост проблемных активов, а также малую активность потенциальных клиентов в связи с невнятной макроэкономической ситуацией в стране.

Более пессимистично смотрят на ситуацию в «ЭКСПО-лизинге», называя цифру снижения общих объемов финансирования в пределах 30-40% по отношению к результатам 2014 года.

Еще больший коридор закладывают в «Альфа-Лизинге». Компания ожидает, что рынок лизинга в 2015 году по новому бизнесу может просесть на 30-50%. Это связано с тем, что доля иностранной техники в лизинге, не считая ж/д, составляет порядка 60-80% по разным сегментам. С учетом существующей девальвации рубля объем приобретаемой в лизинг импортной техники оценочно снизится в два раза. Негативное давление также оказывают высокие процентные ставки, которые установились на рынке. Масштабного эффекта от импорта замещения ждать преждевременно, так как полноценных аналогов импортному оборудованию в стране зачастую просто нет.

Аутсайдером роста в 2015 году будет выступать ж/д техника, что связано с переизбытком парка грузовых вагонов на рынке. Сложная ситуация будет в авиа лизинге, так как большая доля авиатехники взята в долларах. Замедление экономической активности негативно скажется на сегментах коммерческого автотранспорта и промышленного оборудования.

Если говорить про автомобили, то, по данным CARCADE, направление лизинга легкового автотранспорта в меньшей степени затронули кризисные явления, характерные для других сегментов лизинга, и такой ситуации можно ожидать в 2015 году. Легковые автомобили - ликвидный предмет лизинга, и авто лизинговые операторы постарались сохранить высокий уровень одобрения поступающих от клиентов заявок, несмотря на все внешние факторы. Во многих случаях авто лизинг для клиентов не связан непосредственно с решением бизнес-задач, а является выгодным и доступным инструментом приобретения автомобилей для предпринимателей и руководителей компаний, поэтому финансовая аренда автомобилей в меньшей степени зависит общей экономической конъюнктуры.

Если рассматривать ситуацию в ценовом разрезе, то спрос в кризисные годы традиционно смещается в эконом сегмент. Для оборудования это российские и китайские производители, при этом, несмотря на долларовые договоры купли-продажи для китайского оборудования, производители охотно скидывают цену, чтобы поддержать продажи.

В Сибири, в отличие от центральных регионов, как правило, реализуется меньше крупных проектов, поэтому динамика рынка будет напрямую зависеть от спроса на основные сегменты - автотранспорт, спецтехнику и оборудование.

Если говорить о региональной разбивке, наименее существенным сокращение рынка, скорее всего, будет в экспорт ориентированных регионах Сибири - Кузбассе, Красноярске и Иркутске. В Новосибирске в компании ожидают наибольшей просадки по рынку.

Сырьевые отрасли работают с минимальной рентабельностью. За последний год инвестиции в обновление и развитие частных сырьевых компаний упали в два-три раза.

3.3 Расчет экономической эффективности предлагаемых мероприятий

По результатам анализа рынка лизинговых услуг в г. Иркутске анализируемых компаний предлагается обратиться в ЗАО «Газпромбанк лизинг», который предлагается программы и МСБ.

Газпромбанк Лизинг - универсальная лизинговая компания. Образована в 2003 г. Является частью Группы Газпромбанка, которая объединяет крупные компании в финансовой сфере, нефтехимической отрасли, машиностроении и медийном бизнесе.

На сегодняшний день компания Газпромбанк Лизинг занимает лидирующие позиции на рынке лизинга и уверенно входит в ТОП-10 крупнейших лизинговых компаний России. По итогам 2014 г. лизинговый портфель составил 102,7 млрд.руб., а объем нового бизнеса превысил 24,4 млрд. руб.

Финансовая надежность и высокое качество системы риск-менеджмента компании Газпромбанк Лизинг подтверждены соответствующими рейтингами агентства «Эксперт РА»:

А+ «Очень высокий уровень кредитоспособности»;

A.rm «Высокий уровень риск-менеджмента».

Газпромбанк Лизинг - уполномоченный партнер Газпромбанка по реализации лизинговых проектов в филиальной сети на всей территории России (32 филиала, свыше 500 точек продаж). За 12 лет работы компанией накоплен огромный опыт решения сложнейших финансовых задач ведущих промышленных предприятий страны.

Обладая передовыми технологиями, широкой экспертизой в различных отраслях экономики и доступом к необходимому финансированию, компания Газпромбанк Лизинг предлагает индивидуальные решения для развития вашего бизнеса, которые позволят поднять его на новую высоту.

Лизинг автотранспорта - оптимальный вариант для предприятия получить необходимый автотранспорт в кратчайшие сроки. Вы сможете регулярно обновлять и расширять свой парк, не выводя из оборота значительных средств, максимально эффективно планировать затраты, а также оптимизировать налоговые выплаты.

Компания Газпромбанк Лизинг предлагает финансовую аренду легковых и грузовых автомобилей на выгодных условиях. Этого удается достигнуть благодаря долгосрочным партнерским отношениям с ведущими производителями и дилерами.

Преимущества лизинга автотранспорта:

.        возможность получения финансирования в больших объемах и на длительные сроки;

.        минимальное участие собственными средствами;

.        партнерские взаимоотношения с основными производителями и дилерами грузовых и легковых автомобилей;

.        ускоренная амортизация и экономия по налогу на прибыль.

.        Виды автотранспорта:

.        легковой автотранспорт;

.        коммерческий автотранспорт;

.        автобусы;

.        грузовой автотранспорт.

Таблица 3.2 Условия программы

Рассчитаем эффективность лизинга. Современная стоимость нового автомобиля Howo A7 - 2.8 млн. р.

Таблица 3.3 Условия лизинговой операции