Составление предприятием валютных авуаров вызывается рядом обстоятельств, которые положены в основу подходящей классификации остатков его валютных активов (рисунок 1).
Рисунок 1 - Формируемые в составе оборотных активов, основные виды денежных авуаров
Ключевыми задачами анализа денежных средств считаются:
- контроль за применением капитала строго по целевому назначению;
- оперативный, ежедневный контроль за сохранностью ценных бумаг и наличных денежных средств в кассе компании;
- контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с клиентами и поставщиками;
- значимая выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
- контроль за верными и своевременными расчетами с банками, бюджетом, персоналом;
- диагностика состояния полнейшей ликвидности компании;
- моделирование возможности компании погасить образовавшиеся обязательства в установленные сроки [38];
1. Операционный (или же трансакционный) остаток валютных активов.
Складывается с целью обеспечения текущих платежей, связанных с операционной работой компании: по закупке материалов, сырья и полуфабрикатов; уплате налогов; оплате труда; оплате услуг посторонних организаций и т.д. Данный вид остатка капитала считается главным в составе общих денежных активов фирмы.
2. Страховой (либо резервный) остаток валютных активов.
Складывается для страхования риска несвоевременного поступления капитала от операционной работы связанным с замедлением платежного оборота? ухудшением конъюнктуры на рынке готовой продукции и по иным причинам. Потребность формирования данного вида остатка обусловлена требованиями укрепления постоянной платежеспособности компании по срочным экономическим обязательствам.
3. Компенсационный остаток валютных активов.
Складывается как правило по просьбе банка, исполняющего расчетное обслуживание фирмы и оказывающего ему иные виды денежных услуг. Он представляет собой неснижаемую необходимую сумму валютных активов, которую предприятие согласно с критериями соглашения о банковском обслуживании обязано постоянно сохранять на собственном расчетном счете, составление этого остатка валютных активов считается одним из критерий выдачи предприятию бланкового (необеспеченного) кредита и предоставления ему широкого спектра банковских услуг.
4. Инвестиционный (либо спекулятивный) остаток валютных активов.
Складывается с целью воплощения действенных короткосрочных денежных инвестиций при подходящей конъюнктуре в отдельных секторах рынка наличных средств. Данный вид остатка сможет целенаправленно формироваться исключительно в том случае, когда всецело удовлетворена необходимость в формировании валютных авуаров иных видов. На современном этапе финансового становления страны подавляющее количество компаний не может формировать данный вид денежных активов.
Рассмотренные виды остатков валютных активов описывают только финансовые мотивы формирования предприятием собственных валютных авуаров, но точное их разделение в фактических критериях считается очень проблематичным [18].
С учетом роли валютных активов в обеспечении платежеспособности компании организуется процесс управления ими. При осуществлении данного управления надлежит принять к сведению, что требования обеспечения неизменной платежеспособности фирмы характеризуют надобность создания высокого объема валютных активов, то есть преследуют цели максимизации их среднего остатка в масштабах экономических возможностей фирмы.
Главный целью управления капиталом считается обеспечение денежного баланса компании в ходе его развития методом балансирования размеров поступления и расходования капитала и их синхронизации во времени.
Чтобы эффективно управлять валютными потоками, следует знать:
- какова их величина за конкретное время (месяц, квартал);
- какие виды работы генерируют основной поток валютных средств.
- каковы их ключевые элементы;
На практике используются 2 основных способа расчета объема валютных потоков: прямой и косвенный [19, С. 249].
Прямой способ базируется на перемещении капитала по счетам фирмы. Начальный элемент - выручка от реализации продуктов. Плюсы метода содержатся в том, что он позволяет:
- устанавливать связь между размером реализации продукции и валютной выручкой за отчетный период;
- идентифицировать статьи, формирующие наибольший приток и отток капитала;
- показывать ключевые источники притока и направления оттока капитала;- делать своевременные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам;
- применять полученную информацию для прогнозирования валютных потоков; осуществлять контроль все поступления и направления расходования капитала, поскольку валютный поток непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (журналами-ордерами, главной книгой и другими документами).
В долгосрочной возможности прямой способ расчета позволяет расценить ликвидность и платежеспособность компании. Изъяном этого способа будет то, что он не раскрывает взаимосвязи приобретенного экономического результата (выгоды) и конфигурации абсолютного объема валютных средств.
Косвенный метод преимуществен с аналитической позиции, так как позволяет найти взаимосвязь приобретенной прибыли с изменением величины капитала. Расчет валютных потоков косвенным способом проводится от признака чистой выгоды с соответствующими его исправлениями на статьи, не отражающие перемещение реальных денежных средств по подходящим счетам. Значит, косвенный способ базируется на анализе перемещения капитала по видам деятельности, ибо показывает, где точно овеществлена прибыль компании либо куда вложены «живые наличные средства». Он базируется на исследовании «Отчета о финансовых результатах» снизу вверх. В следствии этого его время от времени называют «нижним». Прямой способ называют «верхним», потому что Отчет о финансовых результатах анализируется сверху вниз.
Превосходство косвенного способа при применении в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что он позволяет установить соотношение между денежным результатом и собственными оборотными средствами. С его помощью можно обнаружить более проблемные места в работы компании и создать пути выхода из критической ситуации.
Во время выполнения аналитической работы два метода (прямой и косвенный) дополняют друг друга и выделяют реальное представление о перемещении потока капитала на предприятии за расчетный период.
В ходе анализа необходимо проанализировать динамику остатков валютной наличности на счетах в банке и длительность нахождения денег в этом виде активов. Период нахождения капитала в денежной наличности (Пдн) определяется [32, С. 552] следующим образом:
Пдн = ДНср * Д / КОдс, (1)
где ДНср - средние остатки денежной наличности, руб.; Д - дни периода; КОдс - сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств.
Коэффициент ликвидности денежного потока (Лдп) определяется отношением положительного денежного потока (ПДП) к отрицательному денежному потоку (ОДП):
Лдп = ПДП / ОДП (2)
Необходимо также определить эффективность денежного потока предприятия. Для этого рассчитывается и анализируется коэффициент эффективности денежного потока (Эдп) как отношение чистого денежного потока (ЧДП) к отрицательному денежному потоку (ОДП):
Эдп = ЧДП/ОДП (3)
Данные показатели могут быть дополнены рядом частных показателей:
-коэффициентом рентабельности использования независимого валютного остатка в кратковременных денежных инвестициях (отношение полученных процентных прибылей к сумме краткосрочных денежных инвестиций)
-коэффициентом рентабельности накапливаемых инвестиционных ресурсов в долгосрочных денежных инвестициях (отношение приобретенного дохода в виде дивидендов либо процентов к сумме долгосрочных денежных инвестиций) и так далее.
1.3 Планирование денежных потоков предприятия
Базу механизма управления денежными потоками фирмы составляет их планирование. Планирование денежных потоков фирмы составляет обязательную часть его внутрифирменного экономического планирования и базируется на применении 3-х ключевых систем:
- прогнозирование целевых параметров развития денежных по
токов;
- текущее планирование денежных потоков;
- оперативное планирование денежных потоков.
Все системы планирования пребывают во взаимосвязи и реализуются в конкретной очередности.
Моделирование целевых характеристик развития денежных потоков исполняется для установления минимального значения рентабельности операционной работы фирмы, характеризующиеся такими показателями как:
- уровень затрат на продукцию;
- минимальный уровень текущей платежеспособности.
Текущее планирование содержится в исследовании конкретных видов текущих денежных планов на грядущий период.
Наиболее полно отображает состав активов и пассивов балансовый план. Характеристики балансового плана позволяют совместно с иными видами планов вычислить окончательные итоги формирования денежных потоков фирмы. Оперативное планирование содержится в исследовании комплекса кратковременных плановых задач. Основная форма этого планирования -- бюджет.
Мониторинг денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств в намечаемом периоде; размеров реализации, части выручки за наличный расчет, мониторинг дебиторской и кредиторской задолженности. Прогноз исполняется на конкретный период: год, квартал, месяц.
Так или иначе методология прогноза строится в последующей очередности: прогноз капитала по периодам, вывод денежных средств по периодам, расчет чистого денежного потока по периодам, определение общей потребности в краткосрочном финансировании в подпериодах.
Для расчета вероятных денежных поступлений важно знать, как оплачивается реализация продукта: в кредит, за наличный расчет; для оплаты счетов потребуется время, и возможно рассчитать, какая часть выручки за реализованную продукцию поступит в каком-нибудь периоде. Отток капитала связан с закрытием кредиторской задолженности, административными и прочими неизменными затратами, выплатой дивидендов, выплатой заработной платы, налоговыми платежами, также сравнением притока и оттока и выявление недостатка денежных средств или их излишка [22].
Бюджет капитала разрабатывается на базе будущих наличных поступлений и выплат компании за всевозможные промежутки времени. Имея данную информацию, коммерческий директор сможет гораздо лучше найти будущие потребности в валютных средствах, спланировать их для финансирования и выполнить контроль.
Бюджет капитала возможно составить на любой период, и нежели они менее прогнозируемы, тем период обязан быть короче. При прогнозировании размера продаж применяется как внутренняя, так и внешняя информация по отделу менеджмента.
Последующие мониторинг и расчет соединены с определением размера де нежных поступлений: наличного или в кредит.
Денежные поступления имеют все шансы увеличиваться с помощью реализации основных фондов, получения процентов , товарно-материальных ценностей, получения дивидендов [7].
Последующий шаг -- мониторинг наличных выплат. Потери производства обязаны быть нацелены или на реализацию, или придерживаться на относительно неизменном уровне, при этом варианте производственные запасы ниже.
После следуют выплаты пени, дивидендов, краткосрочных кредитов. Эта информация разрешает квалифицировать источники валютных поступлений: личные и заемные, а при наличии излишка капитала -- отток на рынок ценных бумаг.
Главная задача планирования прибылей и расходов -- установление суммы притока капитала в намечаемом периоде.
Главная форма планирования доходов и расходов фирмы -- их бюджетирование. Для составления бюджета применяется несколько финансовых показателей. Основой исследования плановых бюджетов служат расчеты прибыльной и расходной частей.
Расходная часть бюджета включает оттоки производственных затрат, закрытие кредиторской задолженности, уплату налогов и др. затраты.
Главные планируемые характеристики и суммы по составу производственных издержек включаются в разрабатываемый нынешний план прибылей и затрат бюджета по основной деятельности.
Значимость и значение управления денежными потоками на предприятии тяжело переоценить, так как от его качества и производительности зависит не только стабильность компании в конкретный период времени, но и способность к последующему развитию, достижению денежной стабильности на долгую перспективу [30].
2. Анализ денежных потоков предприятия «Новопокровский районный союз потребительских обществ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Новопокровский районный потребительский союз образован в соответствие с Законом РФ «О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) В РФ», является некоммерческой организацией и действует на основание устава и учредительного договора. Члены союза сохраняют самостоятельность и права юридического лица. Управление союзом осуществляют общее собрание представителей потребительских обществ союза, совет и правление союза. Высшим органом управления Новопокровский районный потребительский союз является общее собрание представителей потребительских кооперативов союза.
В промежутках между общими собраниями управления деятельностью РПС осуществляет Совет. Количественный состав Совета- 7 человек, председатель Тихомиров С.А. Исполнительным органом управления деятельностью является правление состоящее из 5 человек, Председатель-Бабичева Н.Д.