нег, необходимых для обращения, можно рассчитать по следующей формуле:
КД = СЦ − Кр + Пл − ВП ,
О
где КД – количество денег в обращении, СЦ – сумма цен товаров и услуг, произведенных в стране за год, Кр – сумма цен товаров, проданных в кредит (рассрочку), Пл – сумма платежей по обязательствам (сумма цен товаров, ранее проданных в кредит, по которым наступило время уплаты денег), ВП – сумма взаимопогашающихся платежей (бартерные сделки), О – скорость обращения денег.
К. Маркс отмечал, что в условиях, когда функцию денег выполняло золото, количество денег, необходимых для обращения, регулировалось стихийно. Если денег было больше, чем существовала реальная потребность в них, то золото уходило из сферы обращения, превращаясь в сокровища (богатство). Если же потребность в деньгах возрастала, то золото из сокровищ перемещалось в обращение (поэтому при такой форме денежного обращения инфляция не возникала). Аналогичная ситуация была возможной в случае обращения банкнот, свободно размениваемых на золото.
При обращении денег, не размениваемых на золото, их количество, необходимое для обращения, должно регулироваться государством. При этом, по мнению К. Маркса, эмиссия бумажных денег должна быть ограничена теоретическим количеством золотых денег, необходимых для обращения. Представители количественной теории денег и сторонники монетаристской концепции, в частности американский экономист И. Фишер, сформулировали следующее уравнение обмена:
M ×V = P ×Q,
где М – количество денег в обращении, V – скорость обращения денег, Р – цена товаров, Q – количество товаров и услуг. Отсюда следующее:
M = PV×Q .
Другими словами, количество денег в обращении равно частному от деления совокупного объема денежных средств, израсходованных в экономике в течение года, на число оборотов денег в актах купли-продажи.
66
§ 4. Кредит: его сущность, функции и формы
Современная рыночная экономика немыслима без разветвленной гибкой и многообразной системы кредитных отношений, которые наряду с финансами способствуют ускоренной мобилизации средств для осуществления расширенного воспроизводства, ускорения структурной перестройки экономики в условиях научно-тех- нической революции (далее – НТР), повышения ее конкурентоспособности, усиления динамизма всех экономических процессов.
Капитал в денежной форме (денежный капитал), предоставляемый в ссуду его собственниками на условиях возвратности за плату в виде процента, является ссудным капиталом, а движение этого капитала называется кредитом.
Кредит (от латин. creditum – ссуда, долг) – категория историческая. Как и любое общественное отношение, он имеет свою историю, отражающую развитие экономических связей в обществе. Возникнув в период разложения первобытнообщинного строя на основе имущественной дифференциации общины, кредит достиг наиболее высокого уровня развития при капитализме. В современном обществе кредит является такой же неотъемлемой реальностью, как в целом обмен результатами общественного труда.
Кредит выражает определенные отношения между участниками воспроизводственного процесса, причем эти отношения имеют вещное выражение в виде объекта передачи от одного субъекта к другому во временное пользование, т. е. с точки зрения экономической теории кредит представляет собой единство экономического отношения и его вещественной стороны. С юридической точки зрения кредит выражает право распоряжения или право требования. Ресурсами, полученными во временное пользование, заемщик распоряжается в соответствии с характером возникающих потребностей, а кредитор требует рационального использования ресурсов и возврата ссуды в установленные сроки. Права распоряжаться или требовать определяются собственностью на предоставленные ресурсы.
Необходимость кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства: на одних участках появляются временно свободные средства, которые выступают как источник кредита, на других – возникает потребность в них.
Важнейшими источниками кредита выступают следующие средства:
1) средства, предназначенные для восстановления основного капитала и накапливаемые по мере перенесения его стоимости в форме амортизации;
67
2)часть оборотного капитала, высвобождаемая в денежной форме в связи с несовпадением времени продажи товаров и покупки сырья, топлива, выплаты заработной платы и т. п.;
3)временно свободные денежные средства физических и юридических лиц;
4)средства из бюджетов, предназначенные для различных целевых фондов и резервов;
5)денежные средства, предназначенные для капитализации (вложения в расширение производства), до наступления определенного времени вложения;
6)доходы и накопления населения;
7)денежные накопления государства.
К числу основных свойств кредита, определяющих условия выдачи и пользования им и называемых принципами кредитования, относится его возвратность. Временный характер высвобождения стоимости, ее передача кредитором заемщику для удовлетворения временных потребностей последнего, логически предполагает временный характер использования полученных средств и их возврат по истечении определенного срока. С экономической точки зрения возврат стоимости свидетельствует о том, что ее потребительная стоимость реализована, использована как средство поддержания непрерывности воспроизводственного процесса и получения прибыли.
Возвратность ссуженной стоимости является объективным процессом, ее нельзя отменить волею одного из субъектов, не изменив при этом природу экономической сделки.
Не менее важным принципом кредитования является платность, т. е. уплата ссудного процента за право временного пользования ссудой. Ссудный процент – это часть прибыли, которую предприниматель выплачивает собственнику ссудного капитала. Ссудный процент можно определить и как выражение эквивалента потребительной стоимости кредита, гарантирующего движение ссудного фонда на расширенной основе. Выгодность ссуд выражается в норме процента, которая представляет собой отношение суммы процента к величине ссудного капитала. Норма процента является динамичной величиной и зависит, прежде всего, от соотношения спроса и предложения ссудного капитала, которые, в свою очередь, определяются многими факторами:
–масштабами производства;
–размерами денежных накоплений, сбережений всех классов
ислоев общества;
–соотношением между размерами кредитов, предоставленных государством, и его задолженностью;
–циклическими колебаниями производства;
68
–его сезонными условиями;
–темпом инфляции (при ее усилении процентные ставки растут);
–государственным регулированием процентных ставок;
–международными факторами – неуравновешенностью платежных балансов, колебаниями валютных курсов, бесконтрольной деятельностью мирового рынка ссудных капиталов и т. д.
К числу основных принципов кредита относятся также его срочность, обеспеченность и целенаправленность. Срочность означает предоставление кредита на определенный срок. Обеспеченность – это предоставление кредита под залог различного рода материальных ценностей. Целенаправленность как принцип кредита означает, что деньги во временное пользование передаются для использования в определенных (между кредитором и заемщиком) целях.
Принципы кредитования тесно связаны с функциями кредита следующим образом.
Во-первых, кредит выполняет перераспределительную функцию. Кредит способствует тому, что свободные денежные капиталы
идоходы предприятий, домохозяйств, государства аккумулируются
ипревращаются в ссудный капитал, который передается и перераспределяется за плату во временное пользование на основе возвратности между отраслями хозяйства, устремляясь в наиболее прибыльные сферы экономики.
Во-вторых, функцией кредита является экономия издержек обращения, когда наличные деньги частично замещаются так называемыми кредитными деньгами – векселями, банкнотами, чеками, а также через развитие безналичных расчетов (через банки и расчетные палаты) и ускорение обращения денег.
В-третьих, функцией кредита является ускорение концентрации и централизации капитала. Кредит выступает одним из факторов превращения индивидуальных предприятий в акционерные общества, создания новых фирм, образования корпораций.
В-четвертых, использование наряду с деньгами и дотациями кредитного регулирования экономики как совокупности мероприятий, осуществляемых государством для изменения объема и динамики кредита в целях воздействия на хозяйственные процессы.
Кредитные отношения являются весьма многообразными, проявляясь в различных конкретных формах.
1. Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый одними функционирующими предпринимателями другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Он оформляется векселем. Его объект – товарный капитал. Целью является ускорение реализации товаров и заключенной в них прибыли.
69
2.Банковский кредит предоставляется банками, специальными кредитно-финансовыми учреждениями функционирующим предпринимателям в виде денежных ссуд. Это основной вид кредита в современных условиях. Объектом банковского кредита служит денежный капитал. Банковский кредит преодолевает границы коммерческого кредита, т. к. он не ограничен направлением, сроком и суммами кредитных сделок, т. е. делает кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность.
3.Вексельный кредит является одним из видов банковского кредита, предоставляемого банками держателям векселей, а поставщиками – своим покупателям. Из последнего видно, что данный кредит возник на основе развития коммерческого кредита. В условиях коммерческого кредита для расчетов вместо наличных денег используются долговые обязательства-векселя, которые могут предоставляться за приобретаемые товары. На этой основе возникают отношения в форме банковского кредита, где кредиторами выступают уже банки, а заемщиками – предприниматели.
4.Потребительский кредит предоставляется потребителям в форме коммерческого (продажа товаров с отсрочкой платежа) и банковского кредитов (ссуды на потребительские цели).
5.Сельскохозяйственный кредит предоставляется банками на длительный срок для покрытия крупных капиталовложений в сельскохозяйственном производстве, как правило, под обеспечение недвижимостью.
6.Ипотечный кредит – это долгосрочные ссуды под залог недвижимости (земли, производственных и жилых зданий).
7.Коммунальный кредит – это одна из разновидностей банковского кредита. Он предоставляется для нужд развития коммунального (городского) хозяйства и жилищного строительства. Средства для предоставления данного кредита обычно мобилизуются путем выпуска органами местного самоуправления или кредитными учреждениями облигационных займов. Поскольку коммунальный кредит часто выдается под залог городских строений и земельных участков, то он фактически совпадает с ипотечным кредитом.
8.Государственный кредит – это совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком выступают государство и местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам, являющимся кредиторами. Традиционная форма этого кредита – это выпуск государственных займов, при помощи которых изымается часть ресурсов рынка ссудных капиталов для покрытия бюджетного дефицита. Своеобразной разновидностью государственного кредита являются гарантии государства по частным кредитам.
70