Золотовалютные резервы формируются как лимитируемый остаток чистых иностранных активов центрального банка страны. Размеры этого лимита, как правило, определяются из расчета стопроцентного покрытия денежной базы в национальной валюте, с тем чтобы в случае возможного коллапса национальной денежной системы иметь возможность полностью изъять из обращения местную валюту и заменить ее иностранной. Уровень золотовалютных резервов может также определяться состоянием торгового баланса, платежами государства по внешнему долгу, оттоком или притоком иностранных кредитов и инвестиций, конъюнктурой валютного рынка, в частности, величинами спроса и предложения на иностранную валюту и уровнем валютных ожиданий [32, с.155].
В мировой практике, как правило, к драгоценным металлам, составляющим золотовалютные резервы, относится только золото. Однако в случае ограниченности золота страны прибегают к формированию и других драгоценных металлов (серебра, платины и металлов платиновой группы), так как в большинстве развитых стран к золотому запасу относятся слитки драгоценных металлов. Действие механизма золотых интервенций в целях поддержания стабильности национальной валюты аналогичен валютным интервенциям: для повышения курса национальной валюты центральный банк продает официальные золотые резервы на национальном рынке золота, скупая национальную валюту, и, наоборот, для снижения обменного курса покупают золото за национальную валюту.
Кроме того, величина и структура золотовалютных резервов отражает еще и состояние международной валютной ликвидности страны. В случае необходимости страны прибегают к продаже части золотого запаса на рынке золота на те валюты, в которых выражены их международные обязательства по внешнеторговым контрактам и кредитным соглашениям.
Как свидетельствует опыт многих стран, в условиях экономического кризиса без устранения действительных его причин даже крупные валютные резервы недостаточны для поддержания стабильности курса национальной валюты с помощью валютных интервенций. Важно понимать, что накопление золотовалютных резервов - это изъятие из экономического оборота части национального богатства, своеобразная плата за неэффективность экономики и ее неспособность обеспечить валютно-финансовую стабильность. Поэтому неправильно полагать, что чем большие валютные резервы имеет страна, тем лучше. Считается, что в условиях переходной экономики величина золотовалютных резервов должна покрывать не менее трехмесячного объема критического импорта.
Таким образом, любое государство в целях защиты своей экономики от резких колебаний денежно-кредитной системы и уменьшения своих валютных резервов, в целях обеспечения национальной экономической безопасности проводит определенную валютную политику, реализуемую посредством валютного регулирования, валютных ограничений и валютного контроля.
Изменения в движении международных потоков денег и капиталов оказывают влияние на состояние платежного баланса страны и воздействие на курс национальной денежной единицы в зависимости от того, как валютное регулирование скоординировано с различными направлениями макроэкономической политики.
1.2 Нормативно-законодательная база осуществления валютного регулирования и валютного контроля в Республике Беларусь
Основополагающим документом в области валютного регулирования является Закон Республики Беларусь от 22.07.2003 №226-З «О валютном регулировании и валютном контроле» [3]. Он закрепил само понятие «валютное регулировании», определив его как деятельность государственных органов (органов валютного регулирования) по установлению порядка обращения валютных ценностей, в том числе правил владения, пользования и распоряжения ими.
В соответствии с Законом [3], валютное законодательство Республики Беларусь состоит из самого Закона, нормативных правовых актов Президента Республики Беларусь, законов Республики Беларусь, нормативных правовых актов органов валютного регулирования и органов валютного контроля Республики Беларусь, издаваемых в соответствии с их компетенцией, которыми устанавливаются порядок обращения валютных ценностей, права и обязанности резидентов и нерезидентов при проведении валютных операций, система органов валютного регулирования и органов валютного контроля, агентов валютного контроля и их полномочия [3, ст.2].
Республика Беларусь признает приоритет общепризнанных принципов международного права и обеспечивает соответствие им валютного законодательства Республики Беларусь. Нормы, содержащиеся в международных договорах Республики Беларусь, вступивших в силу, являются частью действующего на территории Республики Беларусь валютного законодательства, подлежат непосредственному применению, кроме случаев, когда из международного договора следует, что для применения таких норм требуется издание внутригосударственного акта [3, ст.3].
Ниже приведен перечень нормативных правовых актов, нормы которых рассматриваются в качестве норм валютного законодательства.
1. Гражданский кодекс Республики Беларусь (ст. 141, 298, 760) [2].
Гражданский кодекс Республики Беларусь в статьях 141, 298 и 760 законодательно закрепляет особый порядок обращения иностранной валюты на территории Республики Беларусь: «Случаи, порядок и условия использования иностранной валюты на территории Республики Беларусь определяются законодательством» [2, ст.141].
«Использование иностранной валюты, а также платежных документов в иностранной валюте при осуществлении расчетов на территории Республики Беларусь по обязательствам допускается в случаях, порядке и на условиях, определенных законодательством» [2, ст.298].
В соответствии со статьей 760 ГК РБ, иностранная валюта и валютные ценности могут быть предметом договора займа на территории Республики Беларусь [2, ст.760].
2. Банковский кодекс Республики Беларусь (ст.11, 14, 33)
В соответствии со ст. 19 Банковского кодекса Республики Беларусь на банк могут быть возложены контроль за ведением клиентами кассовых операций, а также в соответствии с законодательными актами Республики Беларусь функции агента валютного контроля.
В этой же статье четко прописано, что не допускается возложение на банки, если иное не предусмотрено Президентом Республики Беларусь, функции контроля за:
- осуществлением клиентами лицензируемых видов деятельности;
- своевременностью и правильностью уплаты клиентами налогов, сборов (пошлин) и иных платежей в бюджет, государственные целевые бюджетные и внебюджетные фонды, а также страховых взносов;
- соблюдением клиентами сроков выплаты работникам заработной платы и ее размерами;
- соблюдением клиентами и другими лицами условий заключенных между ними договоров.
Национальный банк Республики Беларусь и иные государственные органы не вправе требовать от банков выполнения не свойственных им контрольных и других функций.
33 статья Банковского кодекса Республики Беларусь [1] определяет полномочия Национального банка Республики Беларусь в области валютного регулирования.
3. Закон Республики Беларусь от 22.07.2003 №226-З «О валютном регулировании и валютном контроле» [3].
4. Нормативные правовые акты Президента Республики Беларусь:
- Декрет Президента Республики Беларусь от 05.02.1997 №1 «О мерах по обеспечению порядка при осуществлении валютных операций» [4];
- Указ Президента Республики Беларусь от 27.03.2008 №178 «О порядке проведения и контроля внешнеторговых операций» [5];
- «Порядок расчетов между юридическими лицами, индивидуальными предпринимателями в Республике Беларусь», утвержденный Указом Президента Республики Беларусь от 29.06.2000 №359;
- Указ Президента Республики Беларусь от 25.05.2006 №353 «Об утверждении перечня оффшорных зон и о внесении изменения и дополнений в Указ Президента Республики Беларусь от 12 марта 2003 года №104;
- Указ Президента Республики Беларусь от 17.07.2006 №452 «Об обязательной продаже иностранной валюты».
5. Нормативные правовые акты органов валютного регулирования и органов валютного контроля в Республике Беларусь, издаваемые в соответствии с их компетенцией, которыми устанавливаются порядок обращения валютных ценностей, права и обязанности резидентов и нерезидентов при проведении валютных операций, система органов валютного регулирования и органов валютного контроля, агентов валютного контроля и их полномочия:
- Постановление Совета Министров Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь от 25.09.2000 №1476/49 «О проведении расчетов при осуществлении внешнеторговых операций»;
- О выполнении банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями функций агентов валютного контроля: постановление Правления Национального банка Республики Беларусь №89 от 27.06.2006 [6];
- О порядке осуществления обязательной продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке: постановление Правления Национального банка Республики Беларусь №129 от 13.09.2006 [7];
- Об утверждении инструкции о порядке совершения валютно-обменных операций с участием юридических лиц и индивидуальных предпринимателей: постановление Правления Национального банка Республики Беларусь №112 от 28.07.2005 [8];
- Об утверждении правил проведения валютных операций: постановление Правления Национального банка Республики Беларусь №72 от 30.04.2004 [9];
- Об утверждении правил совершения валютно-обменных операций с участием физических лиц: постановление Правления Национального банка Республики Беларусь №170 от 28.06.2001 [10].
С 29 сентября 2006 года вступила в силу Инструкция по выполнению банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями функций агентов валютного контроля, утвержденная постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 27.06.2006 № 89 «О выполнении банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями функций агентов валютного контроля».
Инструкция №89 появилась во многом благодаря либерализации валютного контроля в Республике Беларусь. Банки неоднократно высказывались за принятие нормативного правового акта, в котором был бы установлен четкий и исчерпывающий перечень функций банков как агентов валютного контроля. Данное предложение было обусловлено тем, что перечень функций банков как агентов валютного контроля, содержащийся в ст. 27 Закона Республики Беларусь от 22.07.2003 N 226-З «О валютном регулировании и валютном контроле», сформулирован не совсем корректно и удачно.
В целом Инструкция № 89 положила начало качественно новому этапу в сфере валютного контроля в Республике Беларусь, внеся следующие позитивные изменения в данной области, а именно:
1) установлен исчерпывающий перечень функций банков как агентов валютного контроля;
2) установлен исчерпывающий перечень случаев уведомления банками Комитета государственного контроля Республики Беларусь;
3) разграничены требования валютного законодательства, контроль за выполнением которых осуществляется банками и самими клиентами.
Подводя итог вышесказанному, можно отметить, что в Республике Беларусь создана и действует достаточно сложная и объемная нормативная база валютного регулирования и контроля, основными элементами которой являются Закон «О валютном регулировании и валютном контроле», нормативные правовые акты Президента Республики Беларусь, органов валютного регулирования валютного контроля Республики Беларусь, которыми устанавливаются порядок обращения валютных ценностей, права и обязанности резидентов и нерезидентов при проведении валютных операций.
1.3 Анализ зарубежного опыта валютного регулирования
Основными целями валютного регулирования во всех странах мира являются защита экономики от резких колебаний денежно-кредитной системы и уменьшение валютных резервов, вызываемых движением капитала, а также обеспечение национальной экономической безопасности.
В развивающихся странах широко использовались валютные ограничения по обязательной продаже государству части валютной выручки (например, в Бразилии, Венесуэле, Малайзии, Таиланде). Страны с переходной экономикой на стадии становления собственной денежно-кредитной и валютной политики в 90-е годы прошлого столетия активно применяли различные формы валютных ограничений. Так, в Румынии и Чехии на протяжении нескольких лет действовали количественные ограничения на покупку валюты населением. В Румынии одно физическое лицо - резидент в течение года имело право купить не более 500 долларов США. В Чехии одно физическое лицо - резидент в течение года могло приобрести иностранную валюту в сумме, которая была эквивалентна 7500 крон в 1992 году, 10 000 крон - в 1993 году, 15 000 крон - в 1994 году, 100 000 крон - в 1995 году [30, с.5].
Румыния, Чехия и Венгрия применяли форму валютных ограничений в виде запрета либо разрешительной процедуры на открытие валютных счетов за границей. Распространенными формами валютных ограничений являлись запреты (установление лимита) на осуществление прямых инвестиций резидентов во внешнюю экономику и краткосрочных портфельных инвестиций, то есть приобретение ценных бумаг резидентами у нерезидентов (например, в Польше, Венгрии, Чехии) [30, с.6].