Курсовая работа: Управление оборотным капиталом предприятия (на примере ООО ГЕБО)

Кредитная политика предприятия включает в себя:

расчет суммы денежных средств, необходимых предприятию для образования соответствующего размера дебиторской задолженности исходя из объема продукции, продаваемой в кредит;

определение условий отсрочки платежа;

оценку покупателей с учетом условий их кредитования;

определение порядка получения дебиторской задолженности с учетом взаимоотношений с покупателями.

Расчет суммы денежных средств, необходимых предприятию для образования соответствующего размера дебиторской задолженности исходя из объема продукции, продаваемой в кредит, определяется по формуле:

ОСдз = ОПк * СКф / 365

где ОСдз - сумма оборотных средств, вкладываемых в дебиторскую задолженность на основе отсрочки платежа;

ОПк - объем продаж продукции в кредит по фактической себестоимости;

СКф - фактический средний срок коммерческого кредита с учетом времени его невозврата.

Определим данный показатель для ООО «ГЕБО».

Для этого рассмотрим бизнес-план предприятия, а также на основе опроса экономистов предприятия представим величины показателей для расчета:

1) Объем продаж продукции в кредит в 2019г. составлял 3986 тыс.руб., в 2020 г. предполагалось его увеличение на 10-15%, что составляет 398,6 тыс.руб.

Следовательно, объем продаж продукции в кредит будет равен 4384,6 тыс.руб.

2) Фактический средний срок коммерческого кредита с учетом времени его не возврата предполагается сократить на 10 дней. Тогда данный показатель будет равен 32,11 - 10 = 22,11 дней.

Тогда, ОСдз = 4384,6 * 22,11 / 365 = 265,6 тыс.руб.

Определение условий отсрочки платежа. Они определяются типом принятой предприятием политики и включают в себя следующее:

- сроки отсрочки платежа покупателям;

- размеры коммерческого кредита, предоставляемого различным покупателям при отсрочке платежа;

- размеры скидок при оплате продукции покупателями в первые дни после ее отгрузки;

- механизм и размеры штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями;

- доля отсрочек платежа, оформляемая векселями, и условия векселей.

Сроки и размеры отсрочки платежей определяются следующими условиями:

- особенностями взаимоотношений предприятия с отдельными группами покупателей или с конкретными покупателями;

- сложившейся в данный момент практикой на рынке коммерческих кредитов;

- альтернативой, связанной с тем, что увеличение объема продаж за счет более длительных сроков кредита требует увеличения источников денежных средств, направляемых в дебиторскую задолженность;

- это, естественно, замедляет оборачиваемость средств предприятия, удлиняет операционный и финансовый циклы, ухудшает показатели рентабельности.

Размер кредита, естественно, определяется, прежде всего, типом кредитной политики предприятия с учетом его финансового состояния и видами продаваемой продукции.

В договоре поставки между предприятиями условия отсрочки платежа обычно отражаются следующим образом: 3/7 -- 40, что означает, что срок отсрочки платежа -- 40 дней, но если покупатель будет оплачивать продукцию в первые 7 дней после ее поступления, он получит скидку с ее стоимости в размере 3%. Поэтому, сравнивая длительность отсрочки платежа с размером скидки, предприятие может определить вариант, который ему наиболее выгоден.

2. Далее необходимо осуществить построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии. Основной задачей таких контролирующих систем, которые являются составной частью финансового контроллинга предприятия, является своевременное размещение заказов на пополнение запасов и вовлечение в хозяйственный оборот излишне сформированных их видов.

Среди систем контроля за движением запасов в странах с развитой экономикой наиболее широкое применение получила „Система ABC". Суть этой контролирующей системы состоит в разделении всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на три категории исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий их нехватки для хода операционной деятельности и финансовых результатов и т.п.

В категорию «А» включают наиболее дорогостоящие виды запасов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий, вызываемых их недостатком. Частота завоза этой категории запасов определяется, как правило, на основе «Модели EOQ». Круг конкретных товарно-материальных ценностей, входящих в категорию «А», обычно ограничен и требует еженедельного контроля.

В категорию «В» включают товарно-материальные ценности, имеющие меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и формировании конечных результатов финансовой деятельности. Запасы этой группы контролируются обычно один раз в месяц.

В категорию «С» включают все остальные товарно-материальные ценности с низкой стоимостью, не играющие значимой роли в формировании конечных финансовых результатов. Объем закупок таких ценностей может быть довольно большим, поэтому контроль за их движением осуществляется

с периодичностью один раз в квартал.

Таким образом, основной контроль запасов по «Системе ABC» концентрируется на наиболее важной их категории с позиций обеспечения бесперебойности операционной деятельности предприятия и формирования конечных финансовых результатов.

3. В процессе разработки политики управления запасами должны быть заранее предусмотрены меры по ускорению вовлечения в оборот сверхнормативных запасов. Это обеспечивает высвобождение части финансовых ресурсов, а также снижение размера потерь товарно-материальных ценностей в процессе их хранения.

4. Кроме того, необходимо обеспечить реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов товарно-материальных ценностей в условиях инфляции. В связи с изменением номинального уровня цен на товарно-материальные ценности в условиях инфляционной экономики, цены, по которым сформированы их запасы, требуют соответствующей корректировки к моменту производственного потребления или реализации этих активов. Если такая корректировка цен не будет произведена, реальная стоимость запасов этих активов будет занижаться, а соответственно будет занижаться и реальный размер инвестированного в них капитала. Это нарушит объективность оценки состояния и движения этого вида активов в процессе финансового менеджмента.

В практике финансового менеджмента для отражения реальной стоимости запасов может быть использован метод ЛИФО [LIFO], который основан на использовании в учете последней цены их приобретения по принципу „последний пришел -- первый ушел". В отличие от метода ФИФО [FIFO], основанном на принципе „первый пришел -- первый ушел", он позволяет получить реальную оценку этих активов в условиях инфляции и эффективней управлять стоимостной формой движения запасов. Следовательно, на нашем предприятии лучше использовать метод ЛИФО.

5. Далее следует определить цели формирования запасов. Запасы товарно-материальных ценностей, включаемых в состав оборотных активов, могут создаваться на предприятии с разными целями:

а) обеспечение текущей производственной деятельности (текущие запасы сырья и материалов);

б) обеспечение текущей сбытовой деятельности (текущие запасы готовой продукции);

в) накопление сезонных запасов, обеспечивающих хозяйственный процесс в предстоящем периоде (сезонные запасы сырья, материалов и готовой продукции) и т.п.

ООО «ГЕБО» лучше использовать первый вариант, т.е. обеспечить текущую производственную деятельность текущими запасами сырья и материалов.

Таким образом, политика управления оборотным капиталом включает в себя разнообразные формы и методы управления, поэтому предприятие должно принять это к сведению и использовать в своей практической деятельности.

При разработке перспектив роста объема реализации неизбежно возникает проблема инвестиций, направленных на соответствующий прирост оборотных активов и оптимизацию их структуры. Результатом исследований, выполненных в этом направлении, явилась разработанная методика их формирования на перспективу, использование которой позволяет экономически более обоснованно осуществлять управление движением оборотных средств в процессе предпринимательской деятельности. В основу методики положены прогнозируемый расчет оборота по реализации, коэффициента закрепления оборотных средств, его изменения в динамике и темпов роста оборотных средств на конец года по сравнению с началом. При обосновании прогноза в оборотных средствах ООО «ГЕБО» на 2020 год составим таблицу 9.

Из проведенных в таблице данных видно, что планируемый оборот по реализации продукции в 2020 году возрастет на 15,56% против фактически достигнутого в 2019 году. В основу расчета положены данные планового

отчета о прибылях и убытках ООО «ГЕБО».

Прогнозируемая потребность в оборотных средствах рассчитана, исходя из сложившегося коэффициента закрепления в среднем за 2017 - 2019 годы, который составил 0,263 на 1 руб. оборота (КЗ = (0,197 + 0,250 + 0,341) / 3 = 0,263).

Таблица 6 Расчет ожидаемой потребности в оборотных средствах ООО «ГЕБО» на 2020 год, тыс.руб.

Следовательно, для решения поставленной задачи к 2020 году данному предприятию потребуется оборотных средств в сумме 10966 тыс. руб. (41750 * 0,263) или на 58,3% больше по сравнению с 2019 годом. Тогда прогнозируемый коэффициент оборачиваемости составит 4,48 оборота, что больше уровня 2019 года на 1,55 оборотов, а период оборачиваемости станет 80,36 дней, что меньше уровня 2019 года на 42,54 дня. Это свидетельствует о повышении эффективности оборотных активов.

Подводя итог вышеизложенному, можно сказать, что эффективность инвестирования средств в дебиторскую задолженность составит 2,26%, необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность составит 827,9 тыс. руб., кроме того, оптимальный размер дебиторской задолженности на данном предприятии должен составить 600 тыс.руб., что превышает сумму операционных затрат по предоставлению кредита и сумму потерь средств, инвестированных в дебиторскую задолженность, кроме того, в 2020 году ООО «ГЕБО» потребуется оборотных средств в сумме 10966 тыс. руб., а прогнозируемый коэффициент оборачиваемости составит 4,48 оборота, период оборачиваемости станет 80,36 дней.

Следует отметить, что в условиях рынка немаловажную роль в определении путей повышения эффективности использования оборотных средств играет также и совершенствование отношений с другими хозяйствующими субъектами, контрагентами предприятия. Речь идет об улучшении материально-технического снабжения, придания ему устойчивого, долговременного, гарантированного характера. Кроме того, упрочнение собственного положения предприятия на рынке предполагает повышение стабильности в отношениях с покупателями, выбор перспективных форм расчетов, гарантирующих платежи, обеспечивающих ускорение завершения реализации продукции и поступление средств на счета предприятия. Это не только способствует упрочению его финансового положения, но и обеспечивает укрепление хозяйственных связей, финансовой и платежной дисциплины.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты исследования позволяют сделать следующие выводы и предложения.

1. На основе изучения теоретического материала выяснилось, что:

- в условиях современной России преодоление многих негативных тенденций в экономике связано с проблемами формирования и использования оборотных активов, так как множество макро- и микроэкономических показателей зависят именно от правильного управления оборотным капиталом;

- особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта;