В 2014 году денежные потоки от текущих операций составили 220553352тыс. руб. Платежи (отток) от текущей деятельности составили 206847703 тыс. руб. из них: выплаты по договорам страхования, сострахования и перестрахования 41884865 тыс. руб., прочие платежи 117968751 тыс. руб..
Из полученных данных видно, что величина положительного денежного потока увеличилась на 15777939 тыс. руб., и величина отрицательного денежного потока тоже увеличилась на 7689837 тыс. руб..
Анализ динамики денежных потоков выявил, что на 2013-2014 год сальдо денежных потоков предприятия положительный, т. е. величина финансовых поступлений по текущей деятельности превысила сумму платежей.
Основным источником поступления денежных средств являются поступления от страховых премий, на её долю приходится в среднем за 2013-2014г.107 635 651,5 тыс. руб. (50,41%).
Таблица 2.4 Анализ денежных потоков от инвестиционных операций в тыс. руб.
|
Показатели |
В стоимостных единицах, тыс. руб. |
Структура, % |
Изменение |
|||||
|
Отчетный год |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Предыдущий год |
в тыс. руб. |
в % к пред-му году |
в структуре, % |
||
|
1.Приток |
39033976 |
7238661 |
100 |
100 |
31795315 |
439,24 |
0 |
|
|
1.1 В том числе: от продажи основных средств и нематериальных активов |
35378 |
24449 |
0,09 |
0,34 |
10929 |
44,70 |
-0,247121974 |
|
|
1.2 от продажи акций других организаций (долей участия) |
- |
- |
- |
|||||
|
1.3 от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) |
345758 |
(580852) |
0,89 |
-8,02 |
-235094 |
-159,53 |
8,910089027 |
|
|
1.4 дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других |
1621548 |
972371 |
4,15 |
13,43 |
649177 |
66,76 |
-9,278826707 |
|
|
1.5 прочие поступления |
37031292 |
6822693 |
94,87 |
94,25 |
30208599 |
442,77 |
0,615859655 |
|
|
2. Отток |
37322407 |
14195100 |
100 |
100 |
23127307 |
162,92 |
0 |
|
|
2.1 в том числе: в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию основных средств и нематериальных активов |
12768 |
65520 |
0,03 |
0,46 |
-52752 |
-80,51 |
-0,427357712 |
|
|
2.2 в связи с приобретением акций других организаций (долей участия) |
84690 |
77909 |
0,23 |
0,55 |
6781 |
8,70 |
-0,321929694 |
|
|
2.3 в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам |
2823695 |
2549400 |
7,57 |
17,96 |
274295 |
10,76 |
-10,3940355 |
|
|
2.4 процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива |
- |
- |
- |
|||||
|
2.5 прочие платежи |
34401254 |
11502271 |
92,17 |
81,03 |
22898983 |
199,08 |
11,1433229 |
|
|
3. Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций |
1711569 |
6956439 |
-5244870 |
-75,40 |
0 |
Самые затратные статьи в 2014 году среди денежных потоков от инвестиционной деятельности являются прочие платежи, что составило 92,17%. Самые низкие затраты были на создание, модернизацию и реконструкцию основных средств, что составило 0,03%.
Из полученных данных видно, что величина положительного потока увеличилась на 31795315тыс. руб.. Величина отрицательного потока также увеличилась на 23127307тыс. руб..
Основным источником денежных поступлений в денежном потоке по инвестиционным операциям являются притоки прочих поступлений, их доля в 2013 году составляет 94,25 % и 94,87 % в 2014 году, также от дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениямих доля в 2013 году составляет 13,43% и 4,15% в 2014 году. Сальдо денежного потока отрицательный в 2014 году по сравнению с 2013 годом.
Таблица 2.5 Анализ движения денежных потоков от финансовых операций в тыс. руб.
|
Показатели |
В стоимостных единицах, тыс. руб. |
Структура, % |
Изменение |
|||||
|
Отчетный год |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Предыдущий год |
в тыс. руб |
В % к пред-му году |
В структуре, % |
||
|
1. Приток |
3980000 |
10444886 |
100 |
100 |
-6464886 |
-61,90 |
0 |
|
|
1.1 В том числе: получение кредитов и займов |
3080000 |
10444886 |
77,39 |
100 |
-7364886 |
-70,51 |
-22,61 |
|
|
1.2 денежных вкладов собственников (участников) |
900000 |
- |
22,61 |
900000 |
22,61 |
|||
|
1.3 от выпуска акций, увеличения долей участия |
- |
- |
- |
|||||
|
1.4 от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг |
- |
- |
- |
|||||
|
1.5 прочие поступления |
- |
- |
- |
|||||
|
2. Отток |
6088416 |
11017863 |
100 |
100 |
-4929447 |
-44,74 |
0 |
|
|
2.1 в том числе: собственникам(участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников |
- |
- |
- |
|||||
|
2.2 на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников(участников) |
1200000 |
- |
19,71 |
1200000 |
19,71 |
|||
|
2.3 в связи с погашением (выкупом) ве 6кселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов |
4888416 |
11017863 |
80,29 |
100 |
-6129447 |
-55,63 |
-19,71 |
|
|
2.4 прочие платежи |
- |
- |
- |
|||||
|
3. Сальдо денежных потоков от финансовых операций |
2108416 |
572977 |
34,63 |
5,20 |
1535439 |
267,98 |
29,43 |
Поступления от финансовых операций в 2014 году составили 3980000тыс. руб., из них кредиты 3 080 000 тыс. руб. Произведены платежи по финансовым операциям в размере 6 088 416 тыс. руб., из них погашение кредитов, займов и выкуп облигаций в сумме 4 888 416 тыс. руб.(80,29%).
Из полученных данных видно, что величина положительного потока уменьшилась на 6464886 тыс. руб.. Величина отрицательного потокатоже уменьшилась на 4929 447тыс. руб..
Таблица 2.6 Анализ денежных потоков
|
Наименование показателя |
2014г |
2013г |
Изменение |
||
|
в тыс. руб. |
в тыс. руб. |
в тыс. руб. |
в % |
||
|
Сальдо денежных потоков за отчетный период |
13308802 |
1911869 |
11396933 |
14,37 |
|
|
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода |
17454630 |
4145828 |
13308802 |
23,75 |
Общее сальдо денежных потоков за отчетный период выросло на 11396933 тыс. руб. или на 140,37 %. Остаток денежный средств по сравнению с 2013 годом увеличился на 13308802 тыс. руб. или на 23075%.
Для определения способности компании погашать текущую задолженность за счет имеющихся текущих активов, рассчитаем коэффициент ликвидности денежного потока. Расчёт коэффициента производится по следующей формуле[14]:
(2.2)
где:
ПДП - положительный денежный поток;
ОПД - отрицательный денежный поток.
Расчёт коэффициента ликвидности денежного потока приводится в таблице 2.8:
Таблица 2.7 Расчёт коэффициента ликвидности по видам операций
|
По текущим операциям |
По инвестиционным операциям |
По финансовым операциям |
|||||
|
2013 год |
2014 год |
2013 год |
2014 год |
2013 год |
2014 год |
||
|
КЛдп |
1,03 |
1,07 |
0,51 |
1,05 |
0,95 |
0,65 |
Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока коэффициент должен иметь значение не ниже единицы. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала[15].Произведенные расчёты показали, что коэффициент ликвидности в 2014 годупо текущим операциям составил 1,07 а по финансовым 0,65, следовательно, существуют трудности в покрытии текущих обязательств, для этого необходимо сокращать кредиторскую задолженность и снижать оборотные активы.
По инвестиционным операциям коэффициент ликвидности 1,05, следовательно, на предприятии достаточно активно используются оборотные активы, необходимо улучшить доступ к краткосрочному кредитованию.
В целом по результатам анализа денежных потоков можно сделать вывод, что на предприятии хорошо организован контроль за формированием запасов, не уделяется достаточного внимания работе с дебиторами по возврату задолженности и планированию денежных средств.
Проведенный анализ содержит важную информацию для руководства и акционеров предприятия, с помощью, которой предприятие сможет организовать систему управления денежными потоками, а также планировать необходимый уровень инвестиций.
Рассмотрев основные аспекты производственно-хозяйственной деятельности ООО "Росгосстрах", можно заключить, что управление денежными потоками является крайне важным и актуальным направлением в работе предприятия, т. к. недостаточное внимание к данной проблематике приводит либо к избытку, либо к недостатку денежных средств.
2.3 Рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками
Основными причинами дефицита денежных средств могут быть как внешние, так и внутренние источники[14, 456].
Внешние источники:
- изменения налогового законодательства;
- высокая стоимость и краткосрочный характер заемных средств;
- инфляция.
Внутренние источники:
- Недостатки в системе управления финансами;
- слабое финансовое планирование;
- отсутствие управленческого учета;
- потеря контроля над затратами;
- низкая квалификация кадров хозяйственной деятельности.
Компания "Росгосстрах" может достичь улучшения эффективности использования денежных потоков путем решения следующей задачи: улучшение управления кредиторской задолженностью.
Как показал анализ использования финансовых потоков компании при сокращении суммы долговых обязательств сумма выплат по долговому финансированию возросла, что говорит о неэффективном управлении кредиторской задолженностью.
Прежде всего необходимо установить, какие активы способны приносить потенциальный приток денежной наличности. Для этого целесообразно провести инвентаризацию имущества, находящегося в собственности компании. Это необходимо для определения их реальной рыночной стоимости, чтобы принять правильное решение о его временном или постоянном отчуждении. Результаты инвентаризации позволяют определить материально-техническую базу производства и выявить возможность продажи неиспользуемых основных средств.
Заключение
Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.
С другой стороны, управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.
Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью.
Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия - получения прибыли.
Но главная роль в управлении денежными потоками отводится обеспечению их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Чтобы успешно решить эту задачу, нужно внедрить на предприятии системы планирования, учета, анализа и контроля. Ведь планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения денежных потоков в частности существенно повышает эффективность управления денежными потоками, что приводит к:
- сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;
- эффективному использованию временно свободных денежных средств путем осуществления финансовых инвестиций предприятия;