В свою очередь, рост объема продаж будет сопровождаться увеличением объема предоставляемых поставщику средств банком-фактором в качестве оплаты его дебиторских задолженностей.
Кроме того, для белорусских предприятий дополнительным стимулом использования факторинга в своей деятельности выступает возможность отнесения затрат по факторинговым операциям на себестоимость.
При использовании в качестве источника финансирования банковского кредита предприятие не получает такого рода выгоды, так как, согласно законодательству, плата по процентам за кредит не может быть отнесена поставщиком на себестоимость. Существенным преимуществом факторинга перед банковским кредитом для поставщика выступает также отсутствие со стороны банка - фактора контроля за целевым использованием средств, переданных банком кредитору в качестве оплаты за поставленный товар (услугу), что применимо как для операций внутреннего, так и международного факторинга [18, c. 102].
Банки, осуществляющие факторинговое обслуживание своих клиентов, также получают ряд преимуществ. Во-первых, факторинг является высокодоходной операцией, позволяющей получать не только дополнительный доход, но и увеличивать количество своих клиентов путем осуществления их комплексного обслуживания на финансовом рынке. В свою очередь, обслуживание предприятий, связанных между собой торговыми отношениями, в одном банке способствует уменьшению случаев неплатежей, задержек платежей и в целом приводит к укреплению платежной дисциплины и устойчивости банков, что немаловажно для белорусской экономики.
В Беларуси объем факторинговых операций в 2017 году составил 250 млн евро, что на 24% меньше по сравнению с 2016 годом, сообщается в отчете международной факторинговой ассоциации (Factors Chain International,FCI).
По данным FCI, в 2016 году объем факторинга в Беларуси составлял 330 млн евро, в 2015-м - 320 млн евро.
В прошлом году портфель внутреннего факторинга в Беларуси составил 220 млн евро (рост в 1,7 раза по сравнению с 2016 годом), международного - 30 млн евро (снижение на 85%).
По мнению экспертов, неразвитость факторинга в Беларуси объясняется сложным финансовым положением многих крупных предприятий, незначительным опытом банков и предприятий. Сдерживающее влияние также оказывает неразвитая инфраструктура рынка и низкая инвестиционная привлекательность факторингового бизнеса, пробелы в национальном законодательстве и слабость связей в рамках ЕАЭС.
2.2 Проблемы осуществления факторинговых операций в Республике Беларусь
Однако в настоящее время существует ряд факторов, сдерживающих осуществление и развитие факторинговых операций в Республике Беларусь, одним из которых выступает недостаточно развитая нормативная база, регулирующая проведение как внутренних, так международных факторинговых операций.
Основными нормативными документами, регулирующими применение факторинговых операций в Республике Беларусь, выступают:
1. Гражданский кодекс (содержит только одну статью - ст. 772 - дающую понятие факторинга, но не раскрывающую содержание данной операции);
2. Банковский кодекс (урегулировал проведение открытого факторинга в Республике Беларусь, но не учтены особенности и порядок проведения скрытого факторинга).
3. Правила проведения банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями финансирования под уступку денежного требования (факторинга), утвержденные Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 30.08.2001г. № 229. (далее - «Правила») (определяют порядок проведения факторинга и существенные условия договора факторинга, причем сужают сферу применения факторинга до фактически существующего денежного требования, т.е. определяют возможность применения факторинга только относительно фактически отгруженных товаров (выполненных услуг), исключая тем самым возможность постоянного финансирования по долгосрочным договорам в счет будущих требований).
Кроме того, в отличие от сложившейся мировой практики применения факторинговых операций, в Республике Беларусь банки очень редко заключают договоры факторингового обслуживания без обеспечения, что является дополнительной финансовой преградой для малых и средних предприятий при заключении договора факторинга.
В соответствии с Правилами исполнение обязательств по договору факторинга может быть обеспечено путем залога, поручительства, гарантии и другими способами.
Также сдерживающими факторами применения факторинга в Беларуси выступают низкая платежеспособность субъектов хозяйствования, достаточно низкий общий уровень финансовой культуры потенциальных кредиторов и должников и падение уровня деловой активности.
Что касается осуществления международного факторинга в Республике Беларусь, то, начиная с января 2000 г. в течение всего года действовал запрет на применение факторинга во внешнеэкономической сфере (Указ Президента №7 от 04.01.2000г.). Но в сентябре 2000г. было установлено частичное послабление данного ограничения в сфере применения международного факторинга. Так, Постановлением Совета Министров и Национального банка Республики Беларусь (№1476/49 от 25.09.2000г.) законодатель фактически допустил факторинг во внешнеторговых сделках, валютой платежа по которым являлся белорусский рубль. Таким образом, в течение 2000 года банки - факторы либо были вынуждены практически свернуть осуществление международного факторинга в валюте в том виде, который был предусмотрен белорусским законодательством, либо разработать новые схемы финансовой поддержки своих клиентов для сохранения уже сформировавшегося круга клиентов и привлечения новых.
Кроме того, до мая 2003 года при осуществлении сделок международного факторинга (скрытого в иностранной валюте) в Республике Беларусь являлась обязательной продажа валютной выручки, которую необходимо было производить дважды: первый раз валюта продавалась при зачислении суммы финансирования (выручки) на счет кредитора, второй раз - при поступлении суммы платежа от должника.
И только после осуществления обязательной продажи валюта могла быть перечислена на счет фактора. Данная противоречивая ситуация не согласовывалась с мировой практикой осуществления международных факторинговых операций.
Один из методов решения данной проблемы - это рассмотрение суммы финансирования, которая перечисляется на счет кредитора, как «заемных средств», которые, в свою очередь, не подлежат обязательной продаже.
Так, с целью избежания повторной продажи валюты начиная с мая 2003 года (Указ Президента Республики Беларусь от 22.05.2003г. № 207) поставщик получил право не осуществляя обязательную продажу поступившей экспортной выручки в размере 30% перечислить ее в полном объеме банку-фактору в соответствии с заключенным договором факторинга.
Использование белорусскими банками в своей дальнейшей практике международного факторинга в качестве оказания финансовой поддержки отечественным экспортерам (особенно новым и развивающимся предприятиям) позволит избежать временной острой нехватки средств у данного вида предприятий (в том числе и валютных).
Широкое применение сделок международного факторинга в Беларуси окажет активное содействие развитию экспортного потенциала нашей страны, что немаловажно для белорусской экономики.
Так, одним из необходимых оснований для успешного развития факторинговых операций в Беларуси является доработка и приведение в соответствие нормативных документов, регламентирующих проведение факторинга, и создание условий для эффективного применения данного вида операций как банкам - факторам, так и поставщикам и покупателям.
Оценивая факторинг с точки зрения открываемых им возможностей в сложившихся экономических условиях в Республике Беларусь его можно считать важным инструментом современного менеджмента, особенно в отношении финансирования и руководства предприятием, управления экономическими рисками.
Таким образом, устойчивый уровень развития и применения факторинговых операций служит индикатором развития национальной экономики. Увеличение количества банков, предоставляющих факторинговые услуги, указывает на достижение нового этапа развития и достаточного уровня зрелости банковской системы, финансовых, экономических и правовых отношениях в данной стране.
3. Международный рынок факторинговых услуг
Тенденции развития международного рынка факторинговых услуг рассмотрим на примере Российской Федерации.
По данным Ассоциации факторинговых компаний (АФК), cовокупный портфель российского рынка факторинга на 1 января 2018 года составил 460 млрд рублей, что на 152 млрд (+49%) больше, чем по итогам 2016 года. Факторинг - форма товарного кредита, при которой права на задолженность дебитора передаются третьей стороне (фактору). Поставщик получает оплату от фактора быстрее, чем оговорено в контракте на поставку с покупателем.
Крупнейшие игроки рынка рассказали «ДП» о значительном росте своих портфелей по итогам 2017 года. Так, «ВТБ Факторинг» нарастил этот показатель в 1,5 раза, до 135 млрд рублей. Объем факторинговых операций в Альфа-Банке вырос до 51,2 млрд рублей (+37%). Портфель «ГПБ-факторинг» вырос на 158%, до 42,3 млрд рублей. НФК сообщила о росте на 24%, до 19,2 млрд. Факторинговый портфель Московского кредитного банка вырос на 28% и достиг 11,65 млрд рублей.
Макроэкономическая ситуация в 2017 году была относительно стабильной, наметился рост ВВП - факторинг среагировал на такие изменения одним из первых в силу быстрой оборачиваемости портфеля (около 60 дней по рынку), объясняет рост рынка начальник управления факторинга Московского кредитного банка Кирилл Покровский. Также, по его словам, росту способствовало снижение ставок вознаграждения по факторингу и расширение доступа к работе с крупными компаниями с государственным участием.
Росту портфеля способствовало увеличение количества новых клиентов и продолжающаяся не первый год нестабильная ситуация в банковском секторе. Уровень доверия к банкам снижается, и бизнес начинает искать другие источники финансирования. Да и сами банки не очень охотно кредитуют малый и средний бизнес. Факторинг в таких условиях становится идеальным финансовым инструментом [15, c. 102].
Рост рынка объясняется также популяризацией самого продукта. Компании все чаще стали пользоваться данным видом финансирования в качестве альтернативы классическим кредитам. Более того, сам продукт стал более доступным: произошла адаптация механизма факторингового финансирования под различные отрасли, где ранее он не использовался.
Темпы роста рынка факторинга в 2018 году сохранятся. Рынок адаптировался к культуре факторинга, все реже от предпринимателей и финансистов слышишь сравнение факторинга с кредитными продуктами, то есть управление дебиторской и кредиторской задолженностью превращается в инструмент получения добавочной стоимости.
Ожидается рост в текущих условиях не менее 30% по отношению к 2017 году. Рост возможен за счет совершенствования технологий и новых факторинговых продуктов, которые будут появляться благодаря возможности использования факторинга в любой сделке, где применима отсрочка платежа.
По пессимистическим оценкам, рост рынка не превысит, а по оптимистическим - может достичь уровня 25%.
Предполагаемое замедление темпов роста обусловлено ограниченностью объемов самого рынка факторингового финансирования. При этом ожидаемое открытие доступа к факторингу для участников государственных закупок, а также финансирование малого и среднего бизнеса могут стать дополнительным стимулом развития рынка.
Международные факторинговые ассоциации выполняют функцию площадок-посредников, не участвующих в торговых сделках, но определяющих правила и предоставляющие условия для их осуществления. Ключевая компетенция международных ассоциаций - реализация двухфакторной модели международного факторинга, при которой один из Факторов принимает на себя риск неоплаты товара покупателем, а другой осуществляет финансирование поставщика.
Крупнейшими международными факторинговыми ассоциациями являются International Factors Group и Factors ChainI nternational, объединяющие свыше 2,5 тысяч Факторов из 70 стран мира.
Factors Chain International - международная факторинговая ассоциация, созданная в 1968 году для объединения независимых факторинговых компаний из разных стран cцелью развития международной торговли посредством факторинговых операций и связанных с ними услуг.
В момент создания FCI факторинг был доступен только в США, Великобритании и некоторых странах Европы, международные факторинговые операции осуществлялись бессистемно, их объем был невелик. Члены-учредители FCI видели потенциал для международного факторинга и объединились для решения двух ключевых задач:
1. Внедрить факторинг в деловой оборот тех стран, где услуга была не доступна.
2. Создать нормативно-правовую основу для международных факторинговых операций, которые позволили бы установить надежный контакт экспортеров и импортеров из разных стран [16, c. 101].
Концепция FCI построена на совмещении локального опыта и гибкости подхода. Каждая страна работает по-своему, с учетом местных обычаев делового оборота и культуры, к которым добавляются возможности осуществления международной торговли с использованием факторинга.
При этом каждый член FCI при осуществлении международных факторинговых операций использует стандартную схему и обязуется следовать единым для всех стран правилам.