Содержание
Введение
1. Теоретические основы осуществления факторинговых услуг
1.1 Понятие и сущность факторинга
1.2 Механизм проведения типовой факторинговой операции, виды факторинга
2. Формирование рынка факторинговых услуг в Республике Беларусь
2.1 Особенности факторинговых операций в Республике Беларусь
2.2 Проблемы осуществления факторинговых операций в Республике Беларусь
3. Международный рынок факторинговых услуг
Заключение
Список использованных источников
Введение
Процессы, происходящие в мировой экономике в настоящее время, - усиление инфляционных тенденций, возрастание общей экономической нестабильности, проблемы неплатежей, в том числе при расчетах коммерческими векселями, приводят к увеличению экономических рисков при осуществлении расчетов между субъектами хозяйствования, что вызывает необходимость использования как для предприятий, банков, так и для экономики в целом факторинговых операций. Применение факторинга как при расчетах внутри страны, так и на международном уровне позволяет поставщику того или иного товара получить платеж сразу же по факту отгрузки продукции (выполнения работ, оказания услуг) получателю, при этом такая схема расчетов приводит к сокращению потребности в свободных оборотных средствах, а также дает возможность клиенту - поставщику в сжатые сроки получить кредит путем переуступки неоплаченных долговых требований.
В условиях нарастания дефицита оборотных средств проблема дебиторской задолженности для поставщиков приобрела первостепенное значение. В современной экономике достаточно часто возникают ситуации, когда по условиям заключенного договора одна сторона получает платеж за поставленные товары или оказанные услуги не одновременно с исполнением своего обязательства, а через некоторое время.
В экономике Беларуси в настоящее время данное явление также связано с проблемами неплатежей.
Факторинг играет существенную роль в развязке взаимных неплатежей и ускорении платежно - производственного цикла, а именно, при участии факторинговой фирмы в сделке между покупателем и продавцом продавец сразу получает большую часть платежа (около 80-90%) от банка - фактора, а покупатель получает возможность вернуть долг через более длительное время. Кроме того, банк финансирует текущую производственную деятельность предприятия-поставщика, причем независимо от объема дебиторской задолженности поставщик может увеличить сбыт своей продукции. Факторинговые операции позволяют поставщику минимизировать либо вообще снять с себя все коммерческие риски.
Посредством этого, поставщику создаются условия для нормальной коммерческой деятельности, способствующие ускорению оборачиваемости средств и, следовательно, росту прибыли. Факторинг является более эффективным, чем краткосрочное кредитование способом финансирования оборотного капитала субъектов хозяйствования, обеспечивает банкам расширение клиентской базы и увеличение прибыли, а их клиентам - снижение рисков при осуществлении расчетов, повышение ликвидности активов, платежеспособности и рентабельности. Факторинговые операции выступают средством, способствующим росту новых фирм, упрочению связей между поставщиками и покупателями, насыщению товарных рынков конкурентоспособной продукцией. Вышеуказанные факторы определяют актуальность рассматриваемой проблемы как для мировой экономики в целом, так и для Республики Беларусь и других стран бывшего союза.
Цель курсовой работы - дать характеристику мирового рынка факторинговых услуг. Достижение вышеуказанной цели предполагает решение следующих взаимосвязанных задач исследования:
- рассмотреть теоретические основы осуществления факторинговых услуг;
- изучить механизм проведения типовой факторинговой операции, виды факторинга;
- исследовать формирование рынка факторинговых услуг в Республике Беларусь;
- проанализировать международный рынок факторинговых услуг.
Объект исследования - мировой рынок факторинговых услуг.
Предмет исследования - тенденции и состояние мирового рынка факторинговых услуг.
1. Теоретические основы осуществления факторинговых услуг
1.1 Понятие и сущность факторинга
В мировой практике в силу многочисленных преимуществ перед другими способами финансирования субъектов хозяйствования факторинг выступает в качестве одного из наиболее динамично развивающихся секторов мировой финансовой индустрии.
По данным международной факторинговой ассоциации FCI (Factors Chain International), мировой оборот факторинговых операций вырос за период с 1996 года по 2017 год более чем в 2,5 раза .
Одной из главных причин такого роста и важнейшим достоинством факторинга является то, что поставщик товара (услуги) может сразу получить от фактора оплату за отгруженный товар (оказанную услугу), не дожидаясь срока расчета с покупателем, что позволяет минимизировать риск неисполнения субъектами хозяйствования обязательств по оплате товаров (работ, услуг). Используя факторинг предприятие перекладывает данный вид риска на факторинговую компанию или минимизирует его.
Поставщик товара (услуги), обратившийся к услугам факторинговой компании (банка), получает деньги сразу же после поставки товара, застраховав себя от неплатежеспособности покупателя, при этом оборотные средства поставщика не будут «заморожены» в дебиторской задолженности [3, c. 82].
Таким образом, экономическая сущность факторинга заключается в покупке факторинговой компанией (фактором) и продаже клиентом (продавцом) своих долгов на определенный срок для текущего финансирования.
Среди экономических предпосылок роста факторинговых услуг в Республике Беларусь и других странах бывшего союза также можно выделить следующие:
1. недостаточная капиталовооруженность предприятий;
2. высокая дебиторская задолженность поставщиков продукции; 3. растущие риски кредитования;
4. рост неплатежей.
Что касается определения факторинга, то на сегодняшний день существуют некоторые страновые различия в определении факторинговых операций.
Так, признаками факторинга в США считаются:
1. административное обслуживание поставщика - управление задолженностью по предоставленному им коммерческому кредиту (ведение учета продаж, своевременное инкассирование дебиторской задолженности);
2. страхование от кредитного риска (отсутствие права регресса);
3. кредитование в форме предварительной оплаты.
«Классический» факторинг американского образца представляет собой полное обслуживание поставщика (открытый факторинг без права регресса).
В Западной Европе данный вид обслуживания был существенно дополнен и модифицирован: появился факторинг с правом регресса и закрытый факторинг, а затем - и другие его варианты. Английские экономисты А.Н. Кокс и Дж. Макензи объединяют все изложенные модификации под единым названием «факторинг» как любые операции с неоплаченными долговыми требованиями.
В 1988 году с принятием Конвенции UNIDRUA (Международным институтом унификации частного права) о международном факторинге операция считается факторингом, если она удовлетворяет хотя бы двум требованиям из четырех:
1) наличие кредитования;
2) ведение бухгалтерского учета поставщика;
3) инкассирование его задолженности;
4) страхование от кредитного риска.
В Банковском кодексе Республики Беларусь понятие факторинга определено в ст. 155.
Так, по договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (фактор) обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом [2, c. 65].
Для определения сущности факторинговых операций необходимо, в первую очередь, определить их существенные отличительные черты от иных способов финансирования.
Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, и при этом содержит элементы традиционного краткосрочного кредитования и вексельного кредитования, но отличается как от первого так и от второго видов кредитования. Так, вексельная форма кредитования в отличие от факторинга не дает гарантии в своевременной оплате, а принудительное исполнение вексельных обязательств требует дополнительных расходов. В случае же традиционного кредитования весь риск неплатежа, а соответственно и возвратности кредита, ложится на поставщика.
В самом широком смысле под факторингом понимается особая форма кредита, хотя наиболее распространенной является трактовка данной операции как комиссионной и кредитной, т.е. банк или специализированная факторинговая компания принимает на себя обязательство за комиссионное вознаграждение взыскивать с должников платежи, предоставляя кредит продавцу сразу после отгрузки товаров [11, c. 103].
При осуществлении факторинговой операции банк - фактор предоставляет специфический кредит, погашение которого производится в обязательном порядке, однако в ряде случаев не самим заемщиком (предприятием - кредитором), а должником (покупателем) путем исполнения платежа по уступленному денежному требованию. Более того, если при факторинге сумма кредита направляется непосредственно на счет заемщика (предприятия-кредитора) и не имеет конкретного целевого назначения, то при кредитовании в большинстве случаев сумма кредита перечисляется на счет поставщика (контрагента предприятия - кредитополучателя).
При кредитовании банк осуществляет только финансирование заемщика, а при осуществлении факторинговой операции заемщику может предоставляться целый комплекс услуг: управление дебиторской задолженностью, страхование от кредитного, валютного и иных видов рисков, ведение бухгалтерского учета заемщика и другие.
При предоставлении факторингового кредита в обязательном порядке соблюдается срочность, кроме того, факторинговое обслуживание - это платная услуга фактора (банка или факторинговой фирмы).
Все вышеперечисленные обстоятельства позволяют отнести данную операцию к специфической форме кредитных отношений.
Что касается объектов факторинга, то факторинговое обслуживание наиболее эффективно для мелких и средних предприятий, которые, как правило, испытывают трудности с источниками кредитования. Вследствие недоступности для них обычных рынков капитала возрастает их потребность в краткосрочном коммерческом и банковском кредите, привлекаемых для пополнения оборотного капитала. Мелкие предприятия сталкиваются с дискриминацией при предоставлении им банковского кредита (от них требуют больших гарантий), с финансовыми трудностями при экспорте своей продукции [8, c. 109].
В основном они являются «пассивными экспортерами», т.е. экспортируемая продукция составляет небольшой процент от их оборота, а экспортные операции производятся время от времени.
Использование факторинга позволит такого рода фирмам получить денежные ресурсы за поставленные товары практически в момент поставки, что, в свою очередь, послужит стимулом увеличения объема продаж.
Кроме того, предприятие - поставщик, пользуясь услугами факторинговой компании (банка), перекладывает на фактора и страхует значительную часть рисков, сопровождающих его коммерческую деятельность: - кредитные риски, связанные с неоплатой и несвоевременной оплатой поставок; - процентные риски, возникающие у компаний, использующих привлеченные оборотные средства, при резком повышении стоимости которых происходит давление на цену товара за счет роста себестоимости. факторинг рынок кредитование беларусь
При использовании факторинга поставщик получает гарантию неизменности стоимости предоставленных ему денежных ресурсов. - ликвидные риски, связанные с возникновением недостатка средств для покрытия собственных обязательств поставщика. При использовании факторинга поставщик получает денежные средства практически в момент поставки. - валютные риски, возникающие при поставках товаров (работ, услуг) на экспорт, связанные с изменением курса национальной валюты по отношению к иностранным.
Однако не все малые и средние предприятия могут воспользоваться услугами факторинговой компании.
Так, могут возникнуть сложности при получении факторинговых услуг у предприятий с повышенной степенью риска: имеющих большое количество дебиторов; занимающимся производством стандартной и узкоспециализированной продукции; работающим с субподрядчиками; практикующим бартерные сделки.
Факторинговые операции не производятся также по договорным обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятий.
Если обратиться к мировому опыту, то среди объектов факторинового обслуживания, успешно пользующихся факторинговыми услугами на всем протяжении своей деятельности такие всемирно известные компании как PARMALAT (продукты питания, Италия), ACER (компьютерная техника, Тайвань), LEWIS GLOBAL TOYS (товары для детей, США). Среди российских компаний можно выделить известные производственные компании (кондитерская фабрика «Красный октябрь», ООО «КЛП Софт Дринкс»), а также ряд крупных оптовиков и дистрибьюторов (ЗАО «ТК Мистраль» («Heinz», «Зеленый великан»), ЗАО «Аптека-холдинг» (лекарственные препараты)).