Курсовая работа: Способы и инструменты снижения финансовых рисков

Организационная структура АО «В-Сибпромтранс» является линейной, которая выражается тем, что во главе каждого структурного подразделения располагается руководитель-единоначальник, который наделен всеми полномочиями и осуществляет единоличное руководство над сотрудниками, которые находятся у него в подчинении.

Производственная и экономическая деятельность организации характеризует сущность процесса функционирования каждого производственного подразделения.

Для анализа основных показателей деятельности АО «В-Сибпромтранс» используется бухгалтерский баланс АО «В-Сибпромтранс» и Отчет о финансовых результатах за 2015 год.

Рассмотрим основные показатели деятельности АО «В-Сибпромтранс»за 2014 - 2015 гг., представленные в приложении З [17].

Анализируя приложение З, можно сделать вывод, что:

- В 2015 году наблюдается снижение выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг на 64656 тыс. руб. (на 3,23 %), себестоимость снизилась на 33732 тыс. руб. (на 1,81 %). Снижение выручки от продаж повлияло на уменьшение прибыли от реализации АО «В-Сибпромтранс» по сравнению с 2015 г. на 30924 тыс. руб. (на 22,73 %).

Результатами финансовой деятельности АО «В-Сибпромтранс» за 2014-2015 гг. является прибыль до налогообложения, которая в 2015 году уменьшилась на 42490 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом.Налоги и сборы в 2015 году, которые возникают из прибыли, уменьшились на 6,18% по сравнению с 2014 годом.Чистая прибыль компании в 2015 году уменьшилась на 42923 тыс. руб. или на 37,82 % по сравнению с 2014 годом.

На основе проведенного анализа основных финансовых показателей деятельности АО «В-Сибпромтранс»за 2014 - 2015 гг., можно сделать вывод, что результативность работы компании по сравнению с 2014 годом уменьшилась, о чем свидетельствует снижение прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли компании.

2.2 Методика оценки рисков АО «В-Сибпромтранс» по основным финансовым показателям

Для осуществления анализа АО «В-Сибпромтранс» оценки рисков применяется отчетность за 2015 год на основании «Бухгалтерского баланса» (форма №1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2).

Перед тем как проводит анализ по основным финансовым показателям, рассмотрим анализ динамики, структуры активов и пассивов организации (приложение И).

На основе приложения И, можно сделать вывод, что:внеоборотные активы за 2014-2015 год снизились на 131035 тыс. руб., что произошло за счет уменьшения основных средств на 74634 тыс.руб. и прочих внеоборотных активов на 55388 тыс.руб..

Рисунок 2.1 - Активы АО «В-Сибпромтранс» за 2014 - 2015 гг.

Оборотные актив на конец 2015 года увеличились на 213852 тыс. руб., что произошло за счет увеличения дебиторской задолженности 18,25 % по сравнению с 2014 годом и финансовых вложений на 654,93% (рисунок 2.2).

Рисунок 2.2 - Оборотные активы АО «В-Сибпромтранс» за 2014 - 2015 гг.

Собственный капитал организации каждый год увеличился и на конец 2015 года составил 2021426 тыс. руб., что на 90934 тыс.руб. больше чем в 2014 году, это является положительным моментом для АО «В-Сибпромтранс». Рост произошел за счет увеличения нераспределенной прибыли (основного показателя собственного капитала) на 208%.

АО «В-Сибпромтранс» не имеет долгосрочные обязательства, а из краткосрочных обязательств присутствует только кредиторская задолженность, которая в 2015 году уменьшилась на 4,2%.

Таким образом, проанализировав актив и пассив баланса можно сделать вывод о том, что у предприятия наблюдается большой запас собственного капитала, кредиторская задолженность компании уменьшается, что положительно влияет на финансовое состояние компании.

Проведем анализ показателей рентабельности и деловой активности (оборачиваемости) АО «В-Сибпромтранс» за 2014 - 2015 гг. (приложение К).

Анализируя приложение К, можно сказать, что:

- коэффициент оборачиваемости активов в 2015 году снизился на 0,1. Каждый рубль активов компании оборачивается лишь один раз в 2014-2015 году.

- коэффициент оборачиваемости запасов в 2015 году снизился на 0,6, что свидетельствует о снижении эффективности и экономии использования запасов, интенсивном процессе снабжения, производства и сбыта.

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015 году снизился на 0,6 оборота, что скорость оборота уменьшилась.

- коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2015 году снизился на 0,8 оборота. В 2015 году каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся 2 раза в год.

- рентабельность оборотных активов за 2015 году снизилось на 0,1: на 1 рубль оборотных активов приходиться 8 копеек чистой прибыли.

- рентабельность собственного капитала за 2015 году снизилось на 0,02: на 1 рубль собственного капитала приходиться 4 коп. чистой прибыли.

- рентабельность продаж в 2015 году снизилось на 0,02: на 1 рубль продаж компания имеет 5 копеек чистой прибыли.

Данный анализ говорит о снижении эффективности работы компании. О снижении прибыльности предприятия свидетельствует снижение рентабельности продаж.

Рассмотрим анализ относительных показателей финансовой устойчивости и платежеспособности компании.

Платежеспособность компании показывает способность фирмы в срок осуществлять расчет своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и иных ликвидных активов.

Оценка риска потери платежеспособности напрямую связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом (приложение Л).

Анализируя приложение Л, можно сделать следующие выводы:

- в 2014 году А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 < П4.

- в 2015 году А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 < П4.

Следовательно, баланс организации АО «В-Сибпромтранс» является абсолютно ликвидным, так как выполняются все четыре неравенства. Это говорит о том, что в 2014 - 2015 гг. АО «В-Сибпромтранс»:

- способна немедленно погашать кредиторскую задолженность за счет денежных средств;

- способна своевременно погашать краткосрочные обязательства в ближайшей перспективе при условии, что дебиторы вернут свои долги своевременно;

-организация способна своевременно погашать привлеченные долгосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов;величина собственного капитала выше величины внеоборотных активов.

Таким образом, в 2014 - 2015 гг. АО «В-Сибпромтранс» финансово устойчивое.

Характеристикой финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затрат конкретными источниками финансирования. Фактор риска показывает несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию. Рассмотрим данную закономерность (таблица 2.1).

Таблица 2.1 - Расчет покрытия запасов и затрат с помощью конкретных источников финансирования

Анализ таблицы 2.1. показал следующий тип финансовой устойчивости S = {1; 1; 1} (?СОС ? 0; ?СДИ ? 0; ?ОВИ ? 0), что говорит об абсолютной устойчивости. Можно сказать, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, значит АО «В-Сибпромтранс» совершенно не зависит от внешних кредиторов, другими словами руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности применять внешние источники финансирования основной деятельности.

Рассмотрим оценку рисков ликвидности с помощью относительных показателей (приложение М и рисунок 2.3).

Рисунок 2.3 - Коэффициенты ликвидности

Анализ приложения М, позволяет сделать вывод, что:

- в 2015 году общий показатель ликвидности увеличился на 1,2 и составила 3,7. Это соответствует нормативному значению, что соответствует о том, что организация способна расплатиться со своими обязательствами.

- коэффициент абсолютной ликвидности в 2015 году составил 2,5, что выше нормативного значения, значит АО «В-Сибпромтранс» нерационально применяет денежные средства, потому что у компании накопился большой объем денежных средств, которые не участвуют в хозяйственной деятельности.

- коэффициент критической ликвидности в 2015 году увеличился на 1,3 и составил 4,3, что выше нормативного значения. Это говорит о том, что компания способна погашать текущие обязательства, если положение станет критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.

- коэффициент текущей ликвидности в 2015 году увеличился на 1,3 и составил 5,3, что выше нормативного значения. Это говорит о том, что у компании оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием, а значит АО «В-Сибпромтранс» обладает высокой способностью в короткий период расплатиться по своим обязательствам.

- коэффициент маневренности за рассматриваемый период снизился на 0,1, что говорит о небольшом снижении доли обездвиженного капитала.

Далее рассмотрим оценку рисков финансовой устойчивости также с помощью относительных показателей (таблица 2.2).

Таблица 2.2 - Показатели финансовой устойчивости

Анализ таблицы 2.2 позволяет сделать вывод, что АО «В-Сибпромтранс» финансово устойчиво, что доказывает:

- коэффициент автономии, который в 2014 - 2015 гг. составляет 0,9, что выше нормативного значения. Это говорит о том, что организация не зависит от кредиторов.

- коэффициент капитализации, который в 2014 - 2015 гг. составляет 0,1, что соответствует нормативу, а это значит, что организация не зависит от заемных средств, а значит финансово устойчиво.

- коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2014 -2015 гг. выше нормативного значения, что говорить о достаточности у компании собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Таким образом, можно сделать вывод, что анализ деловой активности говорит о снижении эффективности работы АО «В-Сибпромтранс» в 2015 году. Несмотря на это, компания в 2014 - 2015 гг. финансово устойчиво, что показал анализ оценки рисков финансовой устойчивости.

2.3 Рекомендациипредприятию по снижению финансовых рисков

Каждая организация самостоятельно выбирает методы повышения эффективности своей работы.Анализ расчета покрытия запасов и затрат с помощью конкретных источников финансирования позволил определить тип финансовой устойчивости организации ( S = {1; 1; 1}), что говорит об абсолютной устойчивости. Это означает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, значит АО «В-Сибпромтранс» совершенно не зависит от внешних кредиторов, другими словами руководство компании не желает применять внешние источники финансирования основной деятельности.

Следовательно, АО «В-Сибпромтранс» можно предложить следующие пути снижения финансовых рисков:

1. Уклонение от риска, что позволит отказаться от совершения финансовых операций, которые связаны с повышенным уровнем риска.

Условия эффективности метода нейтрализации финансовых рисков как уклонение от риска, представлено на рисунке 2.4.

Рисунок 2.4 - Условия эффективности метода нейтрализации финансовых рисков как уклонение от риска

2. Также компания АО «В-Сибпромтранс» может использовать передача (трансферт) риска партнерам по некоторым финансовым операциям с помощью заключения контрактов, например факторинг.

Рассмотрим факторинг как средство управления дебиторской задолженности АО «В-Сибпромтранс». Организации часто отгружают продукцию своим покупателям на условиях отсрочки платежа. Для снижения уровня дебиторской задолженности предлагается предприятию применить факторинг.