Курсовая работа: Способы и инструменты снижения финансовых рисков

1.3 Показатели оценки финансовых рисков предприятия и методы их нейтрализации

Система показателей оценки риска представляет собой совокупность взаимосвязанных показателей, которая направлена на решение определенных задач предпринимательской деятельности.

Методология оценки финансовых рисков компании включает в себя финансовые показатели, отражающие наличие, размещение и применение финансовых ресурсов, давая возможность оценить риск последствий итогов работы фирмы. В основе исходной информации для оценки рисков лежит бухгалтерская отчетность компании: бухгалтерский баланс, который фиксирует имущественное и финансовое положение компании на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, который показывает итоги работы за отчетный период.

К основным финансовым рискам фирмы, относят риски: потери платежеспособности; потери финансовой устойчивости и независимости; структуры активов и пассивов [16, c.52].

В таблице 1.3 представлен порядок группирования активов и пассивов по степени ликвидности.

Таблица 1.3 - Порядок группирования активов и пассивов

В приложении Б представлена модель оценки риска ликвидности (платежеспособности) баланса благодаря абсолютным показателям.

Оценка риска финансовой устойчивости компании представлена в приложении В. Данная оценка является простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости.

Расчет величины источников средств и величины запасов и затрат представлен в таблице 1.4.

финансовый риск актив пассив

Таблица 1.4 - Расчет величины источников средств и величины запасов и затрат

Для компаний, которые занимаются производством, обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для создания запасов и затрат, определяющийся в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат [38, c.58]. Оценка рисков ликвидности и финансовой устойчивости благодаря относительных происходит с помощью анализа отклонений от рекомендуемых значений. В таблице 1.5 представлены коэффициенты ликвидности.

Таблица 1.5 - Коэффициенты ликвидности

В приложении Г представлена характеристика данных коэффициентов.

Рассмотрим финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости компании:

1. Коэффициент автономии, характеризует независимость от заемных средств (формула 1.1)

, (1.1)

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств (формула 1.2)

, (1.2)

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости (формула 1.3).

, (1.3)

4. Коэффициент финансовой устойчивости, показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников (формула 1.4)

, (1.4)

Сущность методики комплексной (балльной) оценки финансового состояния компании состоит в классификации компаний по уровню финансового риска, другими словами каждая фирма может быть отнесена к конкретному классу в зависимости от набранного количества баллов согласно фактическим значениям ее финансовых коэффициентов. Балльная оценка финансового состояния компании представлена в приложении Д.

В таблице 1.6 рассмотрены классы финансового состояния в результате бальной оценки его состояния.

Таблица 1.6 - Классы финансового состояния компании [9, c. 224]

Финансовые риски нейтрализуются благодаря различным способам, к которым относятся:

- избежание риска - это отклонениеот мероприятия, которое связано с риском, и сопровождается отказом от возможного приобретения;

- передача риска - это способ уменьшения риска с помощью перекладывания ответственности за риск на иной экономический субъект, в частности страховую фирму.

- уменьшение степени риска - это снижение вероятности риска или объема потери по рассматриваемому риску.

- компенсация рисков - образование определенных резервов: финансовых, материальных, информационных.

- локализация рисков - выделение конкретных видов деятельности, приводящих к локализации риска [8, c.136].

Для нейтрализации и снижения финансовых рисков используют различные методы, наиболее распространенные представлены на рисунке 1.5.

Рисунок 1.5 - Методы нейтрализации финансовых рисков

Рассмотрим подробно данные методы.

1. Диверсификация - процесс распределения капитала между разными объектами вложения, которые не связаны между собой. Этот метод позволяет избежать части риска при распределении капитала между разными видами деятельности.

Способы диверсификации представлены на рисунке 1.6.

2. Лимитирование - это установление лимита, другими словами предельных сумм расходов, продажи, кредита и прочие. Это важный прием уменьшения степени риска и используется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и прочие. Предпринимателями данный метод используется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и прочие.

Рисунок 1.6 - Способы диверсификации [5, с. 421]

3. Самострахование - это метод уменьшения рисков, который основан на резервировании компанией части своих ресурсов и позволяет ликвидировать отрицательные последствия.

При самостраховании компании образуют фонды рисков, которые бывают в натуральной или денежной форме в зависимости от цели назначения.

Случаи необходимости самострахования:

- когда очевидна экономическая выгода от его применения в сравнении с иными методами;

- когда нельзя обеспечить требуемое уменьшение или покрытие рисков компании в рамках иных методов управления риском.

На рисунке 1.7 представлены формы самострахования.

Рисунок 1.7 - Формы самострахования

4. Способом нейтрализации финансовых рисков является страхование финансовых рисков, которое предусматривает обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов лица, в пользу которого заключен договор страхования. События, которые способствуют использованию данного способа: остановка производства или снижение объема производства в результате оговоренных в договоре событий; банкротство; непредвиденные расходы; неисполнение договорных обязательств контрагентом застрахованного лица, который является кредитором по сделке; понесенные застрахованным лицом судебные расходы; прочие события. Страхование финансовых рисков - это имущественное страхование. Компания, используя услуги страховой фирмы, должна установить объект страхования.

5. Хеджирование - новый способ компенсации возможных потерь от наступления финансовых рисков, который применяется с целью страхования прогнозируемого уровня доходов путем передачи риска другой стороне.

В приложении Е представлены виды хеджирования финансовых рисков в зависимости от вида применяемых производных ценных бумаг.

6. Уклонение от риска - организация в процессе производственно-хозяйственной деятельности способна отказаться от совершения отдельных операций или видов деятельности, которые связанны с высоким уровнем риска. Этот метод используется только в отношении очень серьезных и крупных рисков.

7. Принятие риска на себя, основная цель - выявление источников ресурсов, необходимых для покрытия вероятных потерь.

8. Передача риска партнерам по конкретным сделкам или хозяйственным операциям с помощью заключения контрактов.

9. Объединение риска. Риск делится между несколькими субъектами экономики. Объединяя усилия в решении проблемы, несколько предпринимательских компаний могут разделить как возможную прибыль между собой, так и убытки от ее реализации.

Таким образом, в основе управления финансовыми рисками располагается целенаправленный поиск и организация работ по оценке, избежанию, удержанию, передаче и уменьшению степени риска. Конечная цель управления финансовыми рисками - получение максимальной прибыли при оптимальномдля компании соотношении прибыли и риска. Все виды финансовых рисков можно количественно оценить.

2

2. Анализ финансовых рисков на предприятии АО «СибПромТранс»

2.1 Общая характеристика предприятияАО «В-Сибпромтранс»

АО «В-Сибпромтранс» - крупное российское предприятие в системе межотраслевого промышленного транспорта, которое предоставляет комплексное транспортное обслуживание промышленных предприятий.

АО «В-Сибпромтранс» - открытое акционерное общество «Восточно - Сибирского промышленного железнодорожного транспорта», является юридическим лицом, которое работает на основании действующего Устава организации и законодательства Российской Федерации.

Полное наименование организации - Открытое акционерное общество «Восточно-Сибирского промышленного железнодорожного транспорта».

Уставный капитал компании по состоянию на 1 января 2016 года составляет 11255 тыс. руб.

Юридический адрес предприятия: Российская Федерация, 660049, город Красноярск, ул. Ленина, 104.

АО «В-Сибпромтранс» образовано благодаря преобразовании. Красноярского государственного предприятия «Промжелдортранс» МПС СССР согласно Указу Президента РФ от 01.07.1992 г. № 721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных компаний, добровольных объединений государственных предприятий в акционерные общества».

АО «В-Сибпромтранс» - это коммерческое предприятие, акционеры которого не отвечают по обязательствам компании, а несут риск тех убытков, которые связаны с его деятельностью, в рамках стоимости принадлежащих им акций.

Главная цель деятельности АО «В-Сибпромтранс» - это извлечение прибыли. Основной вид деятельности компании:

- деятельность промышленного железнодорожного транспорта;

-транспортно-эксплуатационная деятельность на железнодорожных путях не общего пользования;

-перевозка грузов на железнодорожном транспорте;

-погрузочно-разгрузочные работы;

-осуществляет ремонт всех серий тепловозов, вагонов, обточку колесных пар, ремонт погрузо-разгрузочной и автотранспортной техники;

- осуществляет ремонт и строительство новых железнодорожных путей, отгрузочных площадок и эстакад;

-выполнение иных видов работ и оказание услуг, которые связаны с транспортным обслуживанием.

Политика АО, его руководителей и специалистов - постоянное движение вперед, расширение сферы деятельности и перечня оказываемых услуг с учетом потребностей грузовладельцев, так и реализации транспортной стратегии, модернизации производства, инновационного подхода к решению вопросов.

Партнерами АО "В-Сибпромтранс" являются компании угольной, лесной, нефтеперерабатывающей отраслей - всего около 1200 компаний

В состав АО "В-Сибпромтранс" входят 17 филиалов и 2 дочерние компании, в частности мебельная фабрика, а также Управление коммерческой деятельностью и внешними связями. Подразделения территориально находятся в Красноярском крае, Кемеровской и Иркутской областях и Республике Хакасия. Имеет 7 лицензий.

На работу АО «В-Сибпромтранс» огромное влияние оказывает деятельность всех сотрудников организации. Общая численность персонала до 5 тыс.человек, из которых 997 человек - учредители компании.

В настоящее время АО «В-Сибпромтранс» - это одна из крупнейших российских компаний, которая продолжает генерировать и реализовывать новые идеи и является одним из лучших в стране предприятий промышленного железнодорожного транспорта.

Компания известна своей широкой благотворительной деятельностью, особым вниманием к реализации социальных программ и улучшению условий труда работников.

Согласно делегированию прав и обязанностей сотрудников устанавливается организационная структура компании, представленная в приложении Ж.

Структура органов управления АО «В-Сибпромтранс»:

- Общее собрание акционеров - высший орган управления.

- Наблюдательный совет осуществляет общее руководство деятельностью компании, за исключением решения вопросов, которые отнесены ФЗ «Об акционерных обществах» к компетенции Общего собрания акционеров.

- Единоличный исполнительный орган - Генеральный директор, осуществляет решение всех вопросов руководства текущей деятельностью компании, за исключением вопросов, которые решают Общего собрания акционеров и Наблюдательный совет.