Способы и инструменты снижения финансовых рисков
Содержание
Введение
1. Теоретические основы способов и инструментов снижения финансовых рисков
1.1 Сущность и классификация финансовых рисков предприятия
1.2 Основы управления финансовыми рисками
1.3 Показатели оценки финансовых рисков предприятия и методы их нейтрализации
2 Анализ финансовых рисков на предприятии АО «СибПромТранс»
2.1 Общая характеристика предприятия АО «В-Сибпромтранс»
2.2 Методика оценки рисков АО «В-Сибпромтранс» по основным финансовым показателям
2.3 Рекомендации предприятию по снижению финансовых рисков
Заключение
Библиографический список
Приложения
Введение
Главными особенностями предпринимательской деятельности являются: инициативная и новаторская деятельность; способность организовать и управлять производством; рисковая деятельность; получение предпринимательского дохода.
Тема курсовой работы - «Способы и инструменты снижения финансовых рисков».
Риск выступает частью экономической жизни общества, который наблюдается во всех сферах деятельности компании и работает в условиях рынка. Следовательно, главным критерием эффективной деятельности современной компании выступает умение руководителя, используя научные факты, оценивать риск, как с качественной, так и с количественной стороны, рационально контролировать и эффективно управлять рисками.
В настоящее время в условиях рыночной экономики правильная оценка, анализ риска и определение способов его снижения позволяют компании принять рациональные решение, которое приносить прибыль в этом состоит актуальность курсовой работы.
Значимость темы курсовой работы состоит в том, что риск устанавливает соотношение двух полярных результатов: отрицательного и положительного, в результате чего, только правильная производственная и финансовая политика, осуществляемая на основе детального анализа работы компании, позволит снизить вероятность реализации неблагоприятных ситуаций и свести к минимуму финансовые риски компании. Принятие руководителем организации оптимального решения есть залог успеха работы компании.
Интерес к изучению темы курсовой работы свое отражение в многочисленных исследованиях российских и зарубежных авторов, таких как Ковалев В.В., Бланк И.И., Киреева Е.Ф и другие.
Объект исследования - АО «СибПромТранс».
Предмет исследования - способы и инструменты снижения финансовых рисков.
Цель курсовой работы - исследование финансовых рисков, способов и инструментов их снижения на примере АО «СибПромТранс» и определения путей их нейтрализации на предприятии.
Исходя из цели исследования, в работе поставлены следующие задачи:
1. Рассмотреть сущность и классификацию финансовых рисков предприятия.
2. Изучить основы управления финансовыми рисками.
3. Проанализировать методы оценки финансовых рисков.
4. Дать характеристику деятельность АО «СибПромТранс».
5. Провести анализ методики оценки рисков АО «СибПромТранс» по основным финансовым показателям.
6. Предложить пути нейтрализации финансовых рисков в АО «СибПромТранс».
Теоретическими и методологическими основами данного исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых и практиков таких, как: Ковалев В.В., Бланк И.И., Киреева Е.Ф., Савицкая Г.В.; статьи теоретиков и практиков в области управления финаносвыми рисками, таких как Косовских Е.А., Лукасевич, И. , И.Н. Яковлева и другие.
Эмпирическая база исследования: законодательные и нормативно-правовые акты, бухгалтерская отчетность АО «СибПромТранс» за 2014 - 2015 гг., устав организации.
Основные методы обработки данный: аналитический и сравнительный методы, а также наблюдение и опрос, а так же метод анализа финансовых коэффициентов.
Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и приложения.
1
1. Теоретические основы способов и инструментов снижения финансовых рисков
1.1 Сущность и классификация финансовых рисков предприятия
В мировой практике законодательство о компаниях и их предпринимательской работы изучает предпринимательство как инициативную, самостоятельную деятельность граждан и их объединений, нацеленную на получение прибыли и осуществляемую на свой риск и под свою имущественную ответственность[3, с. 7].
Риски, которые сопутствуют финансовую деятельность компании, объединяются в группу рисков - финансовые риски [12, c.8-9].
В таблице 1.1 представлены определения понятия «финансовый риск» различных авторов.
Таблица 1.1 - Определения понятия «финансовый риск»
Увеличение влияния финансовых рисков на итоги финансовой и производственно - хозяйственной работы компании связано с изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, возрастанием сферы финансовых отношений компании,возникновением новых для российских предприятий финансовых технологий и прочими факторами.
На рисунке 1.1 представлены основные характеристики финансовых рисков.
Таблица 1.2 - Характеристики финансовых рисков [7, с.134]
Таким образом, финансовый риск образуется в ходе отношений компании с финансовыми институтами (банкaми, финaнсовыми, инвестиционными и стрaховыми фирмами, биржaми и прочие). К причинам данного вида риска являются инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и прочие.
Финансовые риски относятся к группе спекулятивных рисков, которые в процессе их образования могут привести как к потерям ресурсов, так и к получению прибыли.
Рассмотрим классификацию финансовых рисков (рисунок 1.1) [11, c.167].
Рисунок 1.1 - Классификация финансовых рисков
К рискам, которые связаны с покупательной способностью денег относят: инфляционные и дефляционные, валютные, риск ликвидности.
Риски, которые связаны с капитальными вложениями это риски: упущенной выгоды, уменьшения доходности, прямых финансовых потерь.
Риски, которые связаны изменением спроса на продукцию компании, образуются в результате того, что при уменьшении выручки от реализации прибыль от реализации снижается гораздо больше. Источником риска выступает операционный левередж. Если прибыль от реализации уменьшается, то одновременно может уменьшаться общая сумма прибыли, которая выступает источником данных расходов и платежей. Источником риска в таком случае является финансовый левередж.
Риски, которые связаны с привлечением заемных средств в качестве источника финансирования - это риски ошибок в расчетах эффективности данного привлечения. Заемные средства необходимо привлекать тогда, когда отдача от них выше уровня процента за кредиты, что называется финансовым рычагом [4, с. 56].
Подробное описание видов рисков представлена в приложении А.
Таким образом, финансовые риски представляют собой с одной стороны - опасность возможной, вероятной утраты ресурсов или недополучения доходов в сравнении с вариантом, который нацелен на рациональное применение ресурсов в этой сфере деятельности, с другой - это вероятность получения дополнительного объема прибыли, который связан с риском.
1.2 Основы управления финансовыми рисками
Управление рисками - специфическая область деятельности, требующая особые знания в области теории компании, страхового дела, анализа хозяйственной работы организации, математических методов оптимизации экономических задач и прочих знаний.
Деятельность директора компании в этой области нацелена на защиту своей фирмы от действия рисков, которые угрожают ее прибыльности, и способствуют решению основной задачи руководителей компании - в зависимости от ситуации осуществить выбор из альтернативных проектов оптимальный, согласно условию, чем прибыльней проект, тем выше риск для компании.
Управление финансовым риском - совокупность методов, приемов и мероприятий, которые позволяют в конкретной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принятие мер к ликвидации или уменьшению негативных последствий наступления данных событий [6, c.100].
Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба, в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с фондовыми ценными бумагами, т.е. риска, который вытекает из природы этих операций.
На основе принятия решения по устранению возможных потерь выделяют несколько подходов к управлению рисками, представленные на рисунке 1.2.
Рисунок 1.2 - Подходы к управлению рисками
Управление финансовыми рисками включает в себя две части: управляемая (объект управления) и управляющая (субъекта управления):
Объект управления - рисковые операции и создающие при этом финансовые отношения между участниками хозяйственной работы в процессе ее выполнения.
Субъект управления - это группа людей, которые с помощью разных приемов и методов проводят целенаправленное воздействие на объект управления. Основные задачи субъектов: нахождение областей повышенного финансового риска; оценка степени риска; анализ приемлемости конкретного уровня риска для компании; в случае необходимости создание мер по предотвращению или уменьшению риска; в результате совершения рискового события принятие мер к максимально возможному возмещению причиненного ущерба.
Управление финансовыми рисками выполняет ряд функций, которые делятся на две группы.
1. Функции управления финансовыми рисками компании как управляющей системы (рисунок 1.3). [13, c.63].
Рисунок 1.3 - Функции управления финансовыми рисками компании
2. Функции управления финансовыми рисками как специальной области управления предприятием (рисунок 1.4).
Рисунок 1.4 - Функции управления финансовыми рисками как специальной области управления предприятием
Особое место в управлении финансовыми рисками отводится информационному обеспечению. Наличие надежной и актуальной информации способствует быстрому принятию управленческих решений, которые оказывают влияние на уменьшение рисков и повышение прибыли.
Рассмотрим ряд основных принципов, которыми должны руководствоваться субъекты при управлении рисками [14, c.322-324].
1. Осознанность принятия рисков. Субъект управления должен сознательно осуществлять риск, в надежде получения дохода от выполнения определенной операции.
2. Управляемость принимаемыми рисками. В состав портфеля финансовых рисков включаются те риски, которые можно нейтрализовать в процессе управления. Неуправляемые риски (форс-мажор) можноили игнорировать, или перенаправить внешнему страховщику или партнерам по бизнесу [24, c.39].
3. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности финансовых операций. В ходе выполнения своей работы, компания должна принимать те виды финансовых рисков, уровень которых компенсируется величиной ожидаемой доходности.
4. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с возможными потерями компании. Данный размер потерь при осуществлении определенной рисковой операции должен соответствовать доле капитала, которая зафиксирована для его покрытия.
5. Учет фактора времени в управлении рисками. Чем длиннее выполнения операции, тем шире диапазон возможных финансовых рисков, тем ниже возможности обеспечения нейтрализовать их отрицательные последствия. При выполнении данных операций компания должна включить в требуемую величину дохода премии за данные риски и за ликвидность.
6. Учет стратегии компании в процессе управления рисками. Система управления финансовыми рисками должна основываться на общих принципах, критериях и подходах, которые соответствуют выбранной стратегии развития компании.
7. Учет возможности передачи рисков. Принятие ряда финансовых рисков несопоставимо с возможностями компании по нейтрализации их отрицательных последствий. Важность реализации рисковой операции может диктоваться требованиями стратегии и направленности хозяйственной работы[15, c.38-41].
На основе перечисленных принципов в компании создается политика управления финансовыми рисками. Данная политика это часть общей стратегии компании, которая заключается в создании системы мероприятий по нейтрализации их возможных отрицательных последствий рисков, связанных с выполнением разных аспектов хозяйственной работы.
Таким образом, управление финансовым риском - совокупность методов, приемов и мероприятий, которые позволяют в конкретной степени прогнозировать наступление рисковых событий и принятие мер к ликвидации или уменьшению негативных последствий наступления данных событий.
Управление финансовыми рисками включает в себя две части: управляемая (объект управления) и управляющая (субъекта управления). Выделяют ряд принципов, которыми должны руководствоваться субъекты управления для эффективной работы нейтрализации финансовых рисков.