Дипломная работа: Совершенствование регулирования прямых иностранных инвестиций на основе анализа территориальных преимуществ в Российской Федерации

1. Мотивные ПИИ:

– Природно-ресурсный подход вызывает заинтересованность иностранной компании в инвестирование в определенную страну, где компания намеревается получить выгоду от использования природных ресурсов принимающей страны;

– Рыночно-ориентированный подход возникает в ТНК при значимом для компании спросе в иностранном государстве. Как правило, такой подход является следствием экспорта ТНК в принимающее государство, когда фирма начинает гибко ориентироваться на запросы рынка и окружающей рыночной среды Павлов К.В, Носова О.В.,Митрофанова И.В.,Корсакова И.В Прямые иностранные инвестиции как фактор экономического роста: общее и особенное // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия Экономика и экологический менеджмент . 2017. №1. С. 23.;

– Подход повышающий эффективность - данный подход связан с природно-ресурсным и рыночно-ориентированным, т.к. он применяется, когда инвестирующая компания пытается минимизировать издержки за счет эффективности производства в конкурирующей экономике принимающего государства;

– Приобретение стратегических активов - такой подход к ПИИ может быть предпринят, если инвестирующая компания желает сохранить доминирование над определенной категорией товаров, либо защитить свои нематериальные активы от конкурентов. Соглашения по созданию совместных предприятий (СП) и слияниям и поглощениями (СиП) являются основными механизмами ТНК для объединения технологического прогресса и менеджериальных навыков. Gugler, P. & Boie, B. The emergence of Chinese FDI: Determinants and strategies of Chinese MNEs. Conference “Emerging Multinationals: Outward Foreign Direct Investment from Emerging and Developing Countries”, Copenhagen Business School, Copenhagen, 2008.

2. ПИИ длярасширения производства:

– Горизонтальные ПИИ подразумевают расширение производства продукции, которая до момента принятий решения о горизонтальных ПИИ производилась в стране инвестора. Caves, R. E. 1971. International corporations: The industrial economics of foreign investment. Economica, 38, 1-27. Данный вид ПИИ является преимущественным для компаний, в случае, когда издержки сбыта продукции превышают издержки производства той же категории продукции в принимающей стране. Protsenko. Vertical and Horizontal Foreign Direct Investments in Transition Countries:

Inaugural-Dissertation zur Erlangung des Grades Doctor oeconomiae publicae (Dr. oec.

publ.). Mьnchen, 2003, 159 p.

– Вертикальные ПИИ используются, если производственный процесс включает в себя содействие производству ресурсами из-за рубежа. Caves, R. E. 1971. International corporations: The industrial economics of foreign investment. Economica, 38, 1-27. Это помогает оптимизировать затраты на производство путём разделения производственной цепи. Гуржиева Кристина Олеговна Классификация прямых иностранных инвестиций по способам ведения международной хозяйственной деятельность // Научный журнал КубГАУ. 2013. №88(04). С. 2.

– Платформенные ПИИ включают в себя процедуры, направленные на экспорт товаров в третьи страны через принимающее эти инвестиции государство. Как и два предыдущих типа подходов для расширения производства, этот тип позволяет оптимизировать затраты инвестирующей компании. Назарова В.В. Роль прямых иностранных инвестиций в международных финансах // Управленческое консультирование. 2014. №11. С. 47.

Таким образом, мы определили какие типы ПИИ попадают под различные категории государственного регулирования допуска ПИИ в страну (рисунок 4).

Рисунок 4 - Категории государственного регулирования по типам ПИИ

Составленоавторомпо: WorldInvestmentReport 2019 / / UnitedNationsURL: https: / / unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2019_en.pdf (датаобращения : 17.02.2020)., Gugler, Proe, Protsenko, Caves, Gurgieva.

В данной главе была рассмотрены ПИИ как объект государственного регулирования и определены различия теоретических концепций ПИИ. Была продемонстрирована роль территориальных преимущества в процессе привлечении ПИИ и значимость каждого отдельного преимущества в данном процессе. В заключительной части были проанализированы тенденции государственного регулирования ПИИ, виды накладываемых ограничений и инструменты по реализации этих ограничений. Были рассмотрены виды ПИИ и соотнесены с видами накладываемых ограничений.

Определив ограничения, которые могут быть предприняты государством до момента начала реализации ПИИ, перейдём к государственному регулированию ПИИ в процессе реализации ПИИ.

Глава 2. Анализ влияния на прямые иностранные инвестиции в России

2.1 Бенчмаркинг направлений государственного регулирования прямых иностранных инвестиций в России

В данной части работы будут рассмотрены направления государственного регулирования прямых иностранных инвестиций в Российской Федерации. Предполагается кластеризация существующих видов государственного регулирования ПИИ и выделение наиболее подходящих направлений к цели данной работы, а именно стимулирования притока ПИИ на основе оценки территориальных преимуществ.

Государственное регулирование любой области экономики имеет огромные последствия, будь они положительными или отрицательными. Регулирование ПИИ оказывает значимое влияние на социально-экономическое благосостояние государства, как было показано в первой главе данной работы. Для понимания последствий регулирования необходимо обратиться к стандартам, которые на протяжении долгого времени позволяли странам-участницам ОЭСР привлекать прямые иностранные инвестиции и провести бенчмаркинг с российским инвестиционным режимом для ПИИ.Согласно рекомендациям ОЭСР, для систематизации государственного регулирования ПИИ необходимы 8 ключевых направлений регулирования. OECD (2015), Policy Framework for Investment 2015 Edition, OECD Publishing, Paris. http://dx.doi.org/10.1787/9789264208667-en

Первым направлением является нормативно-правовая база, которая регулирует прямые иностранные инвестиции. Самыми главными аспектами этого направления являются централизация и методические рекомендации по реализации и контролю ПИИ. Централизация нормативно-правовой базы необходима для прозрачности и избегания двойственных трактовок.

Второе направление касается упрощения административных процедур. Под административными процедурами рассматриваются разрешительные документы и получение лицензий на осуществление деятельности. Одной из главных проблем в данном направлении является накопительный эффект административных процедур, когда при их написании рассматривается административная процедура только одного органа власти. Решением данной проблемы может выступать организованные реестр административных процедур, который составляется всеми задействованными органами, с учётом поставленной цели административной процедуры, стоимости для инвестора и её результата.

Третье направление частично рассмотрено впервой главе, когда были упомянуты скрининговые ограничения на моменте входа ПИИ в экономику страны - оценка регулирующего воздействия. Здесь же ОРВ уже будет выступать методом оценки последствий нового или измененного нормативного документа, либо же процедуры.Помимо понимания воздействия ПИИ на важные социально-значимые сферы жизнедеятельности граждан принимающей страны, ОРВ позволит иностранным инвесторам корректировать свои стратегии с учётом публикуемых отчётов ОРВ, что является показателем прозрачности накладываемых ограничений.

Четвертым направлением является соблюдение нормативов и правоприменение. Одной из главных задач государства в сфере регулировании ПИИ выступает необходимость в обеспечении соблюдений правил посредством механизмов и институтов. Правильно сформированные надзорные органы должны быть грамотно встроены в интегрированную систему регулирования ПИИ.

Пятое направление - это построение институциональной структуры независимых регуляторов. Потребность в независимых регуляторах возникает, когда система реализации ПИИ в стране становится сложной. Данные независимые регуляторы должны выступать своеобразным уровнем между государственным регулятором и инвестором. Таким образом, должна существовать система проверки и рекомендаций, которая минимизирует проблемы, с которыми сталкиваются инвесторы,с помощью продуманных регулятивных мер.

Шестое направление требует выполнения нормативной согласованности. Данная согласованность подразумевает под собой понятный алгоритм действий для иностранного инвестора на любом уровне реализации ПИИ. Для реализации такого алгоритма, принимающим государством должны быть предприняты меры, которые позволят унифицировать стандарт для принятия ПИИ на межгосударственном, государственном и региональном уровне. Примером таких мер выступают международные конвенции, межгосударственные соглашения по ПИИ, и законы государственного уровня, которые обязуют региональные власти соответствовать определенному стандарту по принятию ПИИ. Данные меры позволяют создать прозрачную систему принятия ПИИ и снижает экономические издержки для иностранного инвестора.

Седьмое направление соответствует концепции открытого правительства. Помимо общего понятия системы механизмов и принципов для взаимодействия власти и общества, данное направление способствует прямого диалога иностранного инвестора с органами государственной власти. Открытое правительство в данном случае сможет стать окном для иностранных инвесторов, предоставляя всю нужную информацию для реализации ПИИ.

Восьмое и последнее направление государственного регулирования ПИИ заключается в принятии международных стандартов по борьбе с коррупцией, сих последующим закреплением на государственном уровне.

После того как направления государственного регулирования ПИИ определены,будет проведён бенчмаркинг, т.е. эталонное сопоставление в одной временной точке. присуждая каждому направлению показатели, равные 0 - при отсутствии направления, 0,5 - не полностью реализуемому направлению, и 1 - полностью реализуемому направлению.

Основополагающий закон, который регулирует ПИИ на территории РФ - Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в российской Федерации» от 09.07.2019 г. № 160-ФЗ. Данный закон полномасштабно формирует правовой режим ПИИ, не считая постановления Правительства РФ №1108 «Об активизации работы по привлечению иностранных инвестиций в экономику РФ», и других законов, которые затрагивают иностранных инвесторов только в некоторых специфических аспектах. Например, таким законом может выступать Федеральный закон от 29.10.1999 г. №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». Поскольку данные законы являются федеральными, можно сделать вывод, что первое направление государственного регулирования ПИИ выполняется. Помимо этого, законодательству в этой области присуще систематическое совершенствование. Бородушко И.В., Кокорин И.С. ЭВОЛЮЦИЯ НОРМАТИВНО-ПРАВОВОЙ БАЗЫ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ // Ленинградский юридический журнал. 2018. №2.

Административные барьеры являются одной из главных проблем реализации ПИИ в РФ. Так, принято считать, что разрешительные документы значительно понижают желание инвесторов инвестировать в экономику России. Качмазова А.Д. ПРОБЛЕМА ПРИВЛЕЧЕНИЯ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ // Международный научно-исследовательский журнал. 2015. №8-1.Большое количество инвесторовсчитают, что административные барьеры понижают процент положительно принятых решений о реализации инвестиций. Evaluation of Russia's business environment for 2017 // FleishmanHillard Vanguard URL: https://fhv.ru/2018/02/evaluation-russias-business-environment-2017/?lang=en (датаобращения: 18.03.2020). Согласно индексу регуляторных ограничений, ситуация с административными барьерами в России не менялась с 2010 по 2017 гг., а в 2018 стала хуже, т.к. значение индекса выросло с 0.183 до 0.257. FDI restrictiveness // OECD data URL: https://data.oecd.org/fdi/fdi-restrictiveness.htm (датаобращения: 18.03.2020).

Оценка регулирующего воздействия нормативных правовых актов и поправок на территории РФ функционирует согласно ст. 26.3-3. Федерального закона от 06.10.1999 № 184-ФЗ (ред. от 27.02.2020) “Об общих принципах организации законодательных (представительных) и исполнительных органов государственной власти субъектов Российской Федерации». Таким образом, проводится оценка воздействия, в том числе, ПИИ.

Контроль над реализацией иностранных инвестиций в РФ осуществляется Федеральной Антимонопольной Службой РФ согласно Постановлению Правительства Российской Федерации от 30.06.2014 г. № 331 «Об утверждении Положения о Федеральной антимонопольной службе». Помимо существующих законов и нормативных правовых актов Российской Федерации, действует более 70 межправительственных соглашений. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ДОГОВОРЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ О ПООЩРЕНИИ И ВЗАИМНОЙ ЗАЩИТЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ И ИНВЕСТИЦИЙ // КонсультантПлюс URL: http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=126895&fld=134&dst=1000000001,0&rnd=0.637633063676555%20-%2003848322449783599#045666027420767885 (дата обращения: 19.03.2020).

Концепция открытого Правительства в РФ реализуется согласно распоряжению Правительства РФ №93-р, которая создаёт условия для прозрачностидеятельности государственных органов, предоставления возможности для диалога и развития гражданского контроля.

Таким образом, 9 направлений государственного регулирования ПИИ по рекомендациям ОЭСР будут выступать эталонным образцом и соотноситься с российскими реалиями (табл. 3).

Таблица 3 - Бенчмаркнг направлений государственного регулиорвания прямых иностранных инвестиций в России