Материал: Совершенствование инвестиционной деятельности

Рассмотрим трендовый анализ денежных потоков ООО «Командор» по данным отчета о движении ее денежных средств за период 2011-2013 г.г., изложенный в таблице 4.

Таблица 3. Трендовый анализ денежных потоков ООО «Командор» за период 2011-2013г.г.

На основании общего денежного потока компании ООО «Командор» по данным отчета о движении ее денежных средств за период 2011-2013 г.г. произведем анализ денежного потока от текущей и инвестиционной деятельности, изложенный в таблице 4.

Таблица 4. - Структура денежного потока от текущей и инвестиционной деятельности ООО «Командор» за 2011 - 2013 г.г.

Расчеты показывают, что величина чистого денежного потока от текущей деятельности как в 2011, 2012, 2013 годах имела положительное значение, уменьшившись при этом за указанный период на 1754 тыс. рублей, или на 19.1%. Указанные значения обусловлены тем, что в 2013 году в компании снизилась выручка от продажи продукции, товаров, работ и услуг на 2176 тыс. руб. или на 8,2%, что связано с ростом конкуренции на рынке сбыта туристических услуг. Денежный отток от текущей деятельности в основном направлен на оплату товаров работ и услуг (81.1%) и на оплату труда сотрудников (11.9%).

Результаты расчетов показывают, что величина чистого денежного потока от инвестиционной деятельности как в 2011 году, так в 2012 годах имела отрицательное значение, и в 2013 году положительное значение, увеличившись при этом за указанный период на 2356 тыс. рублей, или на 117%. Указанные значения обусловлены тем, что в 2013 году компания осуществила значительную продажу основных средств (на сумму 424 тыс. руб., что на 119.4% больше чем в 2011году), при этом фактически их не приобретая в 2013 году. На приобретение основных средств в 2013 году потрачено только 56 тыс. руб., что составляет 4.7% от денежных средств потраченных компанией на приобретение основных средств в 2011 году. Кроме того, в 2013 году компания практически не вкладывала денежные средства в долгосрочные финансовые вложения. Так в 2013 году денежные средства, потраченные компанией на приобретение ценных бумаг и вложенные в иные долгосрочные финансовые вложения составили 25 тыс. руб., что на 1151 тыс. рублей меньше, чем потрачено компанией в 2011 году. Что само по себе не может быть оценено положительно, хотя при этом компания по итогам 2013 года смогла достичь положительного результата движения денежных средств от инвестиционной деятельности.

Указанное увеличение величины чистого денежного потока от инвестиционной деятельности в 2013 году обусловлено снижением суммарного денежного оттока от инвестиционной деятельности в 2013 по сравнению с 2011 году на 2 287 тыс. руб., или на 96.6%, при росте суммарного денежного притока от этого вида деятельности на 69 тыс. рублей, или на 119.4%.

В свою очередь, увеличение суммарного денежного притока от инвестиционной деятельности на 69 тыс. рублей, или на 119.43%, связано с ростом поступлений денежных средств от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов на сумму 158 тыс. рублей, или на 261.2%, и снижением полученных процентов от финансовых вложений на 89 тыс. рублей, или на 65.4%.

Уменьшение же суммарного денежного оттока от инвестиционной деятельности на 2287 тыс. руб., или на 96.6%, вызвано резким снижением в 2013 году оттоков денежных средств, связанных с приобретением объектов основных средств и нематериальных активов, на сумму 1136 тыс. рублей, или на 95.3%, а также снижением величины денежных оттоков, связанных с приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений, на сумму 1151 тыс. рублей, или на 97.9% по сравнению с данными 2011 года.

Необходимо особо отметить, что рост суммарного денежного притока от инвестиционной деятельности, и прежде всего от продажи основных средств, составившего 261.2%, при значительном снижении суммарного денежного оттока от этого вида деятельности, составившим в 2013 году только 3.4.% от денежного оттока в инвестиции в 2011 году, должно рассматриваться как негативное явление, способствующее ухудшению в будущем платежеспособности компании.

По данным таблиц 9, 10 и 11, наибольшее отклонение от плана капитальных вложений происходило при приобретении основных средств. В 2006 г. план приобретения основных средств был перевыполнен на 20 млн. руб. В 2007 г. - на 110 млн. руб. В 2008 г. - на 120 млн. руб. Так как в 2007 и 2008 г.г. отклонение от плана было наиболее значительным, подробнее следует остановиться именно на этих двух периодах, и рассмотреть возможные отклонения от плана.

В завершении анализа динамики инвестиционных потоков, мы провели оценку чистого денежного потока, ее можно увидеть в таблице 5.

Таблица 5 - Оценка чистого денежного потока ООО «Командор»

Для того, чтобы найти чистый денежный поток, мы использовали итоговые сальдо денежных потоков от всех видов деятельности, т.е. от текущих операций, от инвестиционной деятельности и от финансовых операций. В итоге чистый денежный поток в анализируемый нами период принимает только положительные значения, его показатели незначительно снизились в 2013г по сравнению с 2011г. на 46 тыс. руб.

3.2    Рекомендации по совершенствованию инвестиционной деятельности ООО «Командор»

Анализ инвестиционной деятельности ООО «Командор» показал следующие недостатки:.         Отсутствует прогнозная работа и стратегическое планирование ;.     Инвестиционная политика компании направлена на суженное воспроизводство активов;.    Инвестиции малы и недостаточны для компенсации внеоборотных активов, в основном направлены в ремонт и замену изношенных активов.. Акцент на собственные источники финансирования, заимствование денежных средств только при недостаточности средств для покрытия собственных потребностей..     Результатом является потеря конкурентных преимуществ.

На основании проведенного анализа финансовой и инвестиционной деятельности ООО «Командор» предлагаю следующие рекомендации по совершенствованию инвестиционной деятельности:

. Создание новых видов оказываемых услуг. Для этого компания должна постоянно искать свободные рыночные ниши и формировать новые предложения. В частности ООО «Командор» осуществляет свою деятельность на черноморском побережье, однако работает только в одном направлении: проведение экскурсий с использованием наземного автотранспорта . В качестве расширения оказываемых услуг компания может заняться оказанием дополнительным видом экскурсионных и туристических услуг с использованием водного транспорта - морские экскурсионные прогулки.

Для указанных целей компании необходимо осуществить вложения в приобретение нескольких единиц пассажирского морского транспорта (яхта, катер пр.). За счет собственных средств предприятие этого сделать не в состоянии, поэтому приобретение техники предлагается осуществить в лизинг, что позволит предприятию также сэкономить на налоге на имущество.

Заключать лизинговую сделку лучше на условиях оперативного лизинга, т.к. при этом виде лизинга лизингодатель берёт на себя обязанности по техническому обслуживанию и ремонту транспортных средств.

Кроме того, положительными сторонами лизинга, в данном случае, являются:

уменьшение риска морального и физического износа транспорта, так как имущество не приобретается в собственность, а берётся во временное пользование;

лизинговое имущество не числится у предприятия-лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество;

лизинговое соглашение достаточно гибко, что позволяет обеим сторонам выбрать удобную схему выплат, ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими.

. Вторым основным направлением совершенствования деятельности предприятия ООО «Командор» является создание CRM-системы - управление отношениями с клиентами.

Основными причинами внедрения данной системы является:

отсутствие на предприятии единой системы базы данных клиентов;

неупорядоченность сбора маркетинговой информации;

практически не проводится маркетинговый анализ;

отсутствие четкой сегментации клиентов предприятия;

не исследуется конкурентная среда сотрудниками предприятия;

отсутствие историй покупок постоянных покупателей.

Создание и внедрение CRM-системы должно привести к следующим результатам:

) увеличение выручки предприятия, так как продавец обладает более полной информацией о клиенте и истории продажи, упрощается процесс повторных продаж; фиксируется в базе данных исчерпывающая информация потенциальных и реальных клиентах;

) увеличение прибыли, так как при изучении накопленной информации возникает лучшее понимание потребностей покупателя, более высокий уровень их удовлетворенности;

) снижение издержек за счет автоматизации рутинных процессов, так как появляется возможность автоматизировать процессы при помощи использования базы данных об обращениях клиентов;

) направленный маркетинг, так как управление маркетингом улучшается за счет использования системы планирования, разработки, управления и реализации маркетинговых мероприятий, появляется возможность проводить более дешевые и эффективные акции прямого маркетинга с помощью автоматической рассылки по базе клиентов через SMS, почту или факс рекламных материалов, информации о проводимых маркетинговых мероприятиях (скидках, программ лояльности);

) эффективное управление маркетинговой кампанией, можно не только отследить результативность конкретных маркетинговых акций, но и провести анализ причин отказов от покупки услуг; также возможно проведение мониторинга хода продаж, анализ эффективности расходов на рекламный бюджет;