Материал: Система финансовых ресурсов экономических субъектов

Так, Кос характеризует соотношение собственных и заемных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

Таблица 8 - Расчет показателей платежеспособности, ликвидности

Так, при норме 1,0, фактически 146,0, что говорит о том, что все средства имеются собственные. Но доля собственных средств в текущем периоде сократилась с 209,0 ед. до 146 ед., т.е. в 1,4 раза.

Исходя из этих расчетных величин, можно сделать вывод, что хозяйство имеет устойчивое финансовое положение.

финансовый ресурс капитал собственный

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет высоколиквидных активов. Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности принято считать в пределах 0,2-0,3. Значение Кал не должно опускаться ниже 0,2 ед., или 20%. По данному предприятию, коэффициент на высоком значении 18,8 ед.

Этот финансовый коэффициент, характеризует способность фирмы досрочно погасить кредиторскую задолженность. Нормативное ограничение Кал > 0,2 (у нашего предприятия 18,8) означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании. Имеет значение для поставщиков и банков, поставляющих ресурсы предприятию. Указанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских компаний величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов не существует. Учитывая имеющую место в российской практике неоднородность структуры краткосрочной задолженности и сроков ее погашения, указанное нормативное значение следует считать явно недостаточным. Поэтому для многих отечественных компаний нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах Кал > 0.2-0.5.

Величина собственных оборотных средств имеет тенденцию к повышению, так, в 2013г. капитал составил 1169 тыс.руб., в 2012г. 647 тыс.руб., в 2011г. 209 тыс.руб., или рост на 960 тыс.руб., или в 5,6 раза.

Таблица 9 - Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод)

По данным таблицы за анализируемый период собственные оборотные средства предприятия выросли на 960 тыс. руб. и составили в 2013г. - 1169 тыс. руб. Положительный показатель собственных оборотных средств говорит об увеличении получаемой предприятием прибыли. Прирост суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том, что хозяйствующий субъект не только сохранил имеющиеся средства, но и накопил дополнительную их сумму.

Коэффициент автономии характеризует независимость организации от заемных источников. Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Его значение в 2013г. 0,99 ед., при норме больше 0,5 - т.е. характеризует хозяйство о зависимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной задолженности характеризует соотношение собственных источников формирования имущества и краткосрочных обязательств. Динамика коэффициента показывает его снижение, т.е. увеличение собственных средств.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту автономии. Снижение показателя в динамике означает снижение доли заемных средств: 2011г. 1,22 ед., 2012г. 1,12 ед., 2013г. 1,01 ед., норма менее 2.

Коэффициент финансирования показывает какая часть активов финансируется за счет собственных источников. 2013г. 3,23 ед., 2012г. 0,40 ед. и 2011г. 0,20 ед., т.е. растет.

Коэффициент текущей задолженности показывает какую долю краткосрочные обязательства занимают в валюте баланса.

Коэффициент финансового рычага показывает соотношение между заемными и собственными источниками. Имеет значительное снижение значения к 2011г. и к 2012г. -0,21 ед. и -0,11 ед., т.е. риск снижается.

В динамике, большинство коэффициенты финансовой устойчивости имеют роста, но низкие удельные веса, что свидетельствует о положительных тенденциях развития организации.

Таким образом, работа хозяйства в течение 2013года характеризуется положительными тенденциями: увеличение финансовой независимости; увеличение наращивания собственного капитала к предыдущему году; увеличение финансовой устойчивости.

В целом необходимо отметить, что деятельность ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод, в 2013 году эффективнее по сравнению с деятельностью в 2012 году, об этом свидетельствуют рассмотренные показатели.

2.2 Состав и структура финансовых ресурсов предприятий

Финансовые ресурсы - это денежные средства, остающиеся в распоряжении предприятия после осуществления текущих затрат по покрытию материальных расходов и оплаты труда.

Основной источник формирования финансовых ресурсов ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод - это прибыль. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: прибыль; выручка от реализации выбывшего имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов; займы; целевые поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие может мобилизовать финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций, облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций; доходы от выплаты страховых премий и т. д.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Структура финансовых ресурсов ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод определена рисунком 1 [12].

Рисунок 1 - Структура финансовых ресурсов предприятия

Из раздела 1 финансовые ресурсы, образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств: прибыль от основной деятельности, прибыль от НИОКР, прибыль от строительно-монтажных работ, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы (временно свободные денежные средства, существующие ежемесячно), паевые взносы членов коллектива, мобилизация внутренних резервов, прибыль от финансовых операций, рассмотрим

прибыль от основной деятельности за 2013г. в сумме 171 тыс.руб.,

прибыль от финансовых операций за 2013г. в сумме 430 тыс.руб.

Из раздела 2 финансовые ресурсы, мобилизуемые на фирме в виде продажи ценных бумаг и кредитных инвестиций, дивидендов, проценты на изучаемом предприятии отсутствуют.

Из раздела 3 финансовые ресурсы, поступающие в порядке перераспределения в виде страховых возмещений по наступившим рискам, финансовые ресурсы, поступающие от головной организации, финансовые ресурсы, получаемые от совместной деятельности на изучаемом предприятии отсутствуют.

Рассмотрим финансовые ресурсы, образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств. На основе права собственности различают две крупные группы источников: собственные и чужие денежные средства. Возможна более детальная классификация: собственные и приравненные к ним средства; ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке; денежные поступления в порядке перераспределения. Состав и структура финансовых ресурсов предприятия определим по таблице 11.

Таблица 11 - Состав и структура финансовых ресурсов предприятия

Таким образом, из анализа следует, что финансовые ресурсы ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод в 2013г. составили 4759 тыс.руб., что составляет рост к 2012г. 100,8%, или прирост в абсолютной сумме 36 тыс.руб.

Финансовые ресурсы предприятия в настоящее время на 98,6% состоят из собственных средств, 1,3% из привлеченных, и на 0,1% из заемных средств.

Произошли существенные изменения в структуре собственных средств, они увеличились на 484 тыс.руб. (полученная прибыль отчетного года), и привлеченные ресурсы резко сократились на 431 тыс.руб. и составили 65 тыс.руб.

Из таблицы следует, что за отчетный год сумма заемных средств сократилась на 11 тыс.руб.

Привлеченные финансовые ресурсы составили в 2013г. 65 тыс.руб. или 1,3% всех ресурсов предприятия, следует отметить, что за отчетный год их величина сократилась на 431 тыс.руб. к прошлому году, а удельный вес сократился на 9,2% с 10,5% до 1,3%.

Таким образом, финансовые ресурсы предприятия в настоящее время на 98,6% состоят из собственных средств, 1,3% из привлеченных, и на 0,1% из заемных средств. Но такая картина наблюдается впервые за последние 3 года, т.к. в предыдущие годы заемные средства играли более значимую роль в источниках финансирования производства данного предприятия. Из чего следует, что произошли благоприятные изменения в структуре финансовых ресурсов.

Далее рассмотрим вопросы и основы формирования собственного капитала ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод.

2.3 Роль собственного капитала в деятельности предприятия

В условиях коммерческого расчета прибыль предприятия выступает не только в качестве главного результата (основного показателя, критерия оценки) финансово-хозяйственной деятельности предприятия, но и источника его развития, финансирования инновационных и инвестиционных проектов, удовлетворения других потребностей, включая и материальные, как членов данного трудового коллектива и собственника, так и общества в целом. Поэтому главным в системе ее распределения должно быть сочетание интересов субъектов хозяйствования, общества в целом и конкретных работников. Реализация этого требования обусловливает основные принципы ее распределения: первоочередное выполнение финансовых обязательств перед обществом в целом (в лице государства), максимальное обеспечение за счет прибыли потребностей расширенного производства, использование ее на материальное стимулирование работающих, направление на развитие непроизводственной сферы.

Для предприятия прибыль является основным источником пополнения собственных оборотных средств, материального стимулирования работников, финансирования социальной сферы и т. д.

Как важнейшая категория рыночных отношений прибыль выполняет следующие функции:

характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия;

является основным элементом финансовых ресурсов предприятия;

является источником формирования доходной части бюджетов разных уровней.