Материал: Система финансовых ресурсов экономических субъектов

Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами.

Так же следует отметить, что эффективность управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Считается, что структура капитала должна соответствовать виду деятельности и требованиям компании.

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.

Таким образом, инструментами повышения эффективности использования финансовых ресурсов являются ускорение оборачиваемости оборотных средств, рациональное управление основными производственными фондами предприятия и нематериальными активами, и структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению источников финансирования активов.

Таблица 18 - Расчет показателей деловой активности ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод)

Эффективность использования оборотных средств предприятия характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется: продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях); числом оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Коэффициент оборачиваемости - это показатель того, насколько эффективно используются вложенные в товарные запасы денежные средства.

Таким образом, оборотные средства хозяйства совершили в 2013г. 5 оборота за год, в 2012г. 4 оборота, в 2011г. - 0 оборота. При этом длительность одного оборота составила в среднем в 2013г. 73 дн., в 2012г. - 91 дн., в 2011г. 0 дн. Из таблицы видно, что оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта за год увеличилось на 18 день - с 91 до 73 дней. Это привело к росту коэффициента оборачиваемости средств на 1 оборота - с 4 до 5 оборотов и к увеличению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,12 руб./руб.

При анализе деловой активности особое внимание следует обратим на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов. Тем не менее основной подход к оценке оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

Как видим из таблицы, среднегодовая сумма дебиторской задолженности растет, к 2011г. прирост составил 480 тыс.руб., к 2012г. 114 тыс.руб., поэтому коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 1 об. по сравнению с началом периода и соответственно оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась на 18 дней.

Это позволяет организации увеличить оборот кредиторской задолженности на 0,01 ед., и оборот кредиторской задолженности сокращается на 6 дней.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот, (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * Продолжительность одного оборота (Поб)                                                                           (5)

Поб = (Среднегодовая стоимость капитала * Д)/Выручка от реализации продукции                                                                           (6)

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней)

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.

Определим суммы высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости за 2013г., путем умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

По оборотным средствам имеем рост коэффициента оборачиваемости на 1 об., следовательно, имеется относительная экономия оборотных средств предприятия из-за ускорения оборачиваемости на сумму 18дн. х16,5 =296,6 тыс.руб.

По дебиторской задолженности также имеем увеличение коэффициента оборачиваемости на 1 об., следовательно, относительно съэкономлено оборотных средств предприятия из-за замедления оборачиваемости на сумму 18дн. х16,5 =296,6 тыс.руб.

По кредиторской задолженности имеем обратное.

Таким образом, состояние дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансов предприятия так как позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем.

За отчетный год сумма заемных средств сократилась на 11 тыс.руб.

Произошли существенные изменения в структуре собственных средств, они увеличились на 484 тыс.руб. (полученная прибыль отчетного года), и привлеченные ресурсы резко сократились на 431 тыс.руб. и составили 65 тыс.руб.

Таким образом, финансовые ресурсы предприятия в настоящее время на 98,6% состоят из собственных средств, 1,3% из привлеченных, и на 0,1% из заемных средств. Но такая картина наблюдается впервые за последние 3 года, т.к. в предыдущие годы заемные средства играли более значимую роль в источниках финансирования производства данного предприятия.

собственный капитал состоит на 53,8% из средств добавочного капитала и 30,4% - средств неиспользованной прибыли, резервный капитал 15,8%, остальные источники (уставный капитал) незначительны.

Откуда можно заключить, что величина собственного капитала в течение 3 последних лет неуклонно растет, не используется на погашение убытков хозяйственной деятельности, т.к. их нет, и о финансировании инновационных технологий видеть тоже не приходится.

Основной источник формирования финансовых ресурсов - это прибыль. Балансовая прибыль в 2013 году составила 601 тыс. руб., что является ростом к 2011г. на 393 тыс.руб., а к 2012г. рост 189 тыс.руб. Таким образом, прибыль предприятия является главным источником финансовых ресурсов предприятия, а заемные и привлеченные средства играют небольшое значение.

Анализ финансового состояния данного предприятия и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет устойчивое финансовое состояние. Условие платежеспособности выполняется. Денежные средства и активные расчеты покрывают краткосрочную задолженность предприятия. Для дальнейшего улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть повышена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.

Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Оборачиваемость оборотных активов снизилась, что является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов. Предприятие мало использует совсем такой кредит и неиспользованный резерв как дебиторская задолженность, так как таковая вообще не присутствует.

Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на финансовые показатели предприятия.

Анализ ликвидности баланса говорит о его улучшении в текущем году. Необходимо путем снижения цены или улучшением работы маркетинговой службы увеличить объем услуг.

Следует отметить, как отрицательный фактор, что организация мало практикует для привлечения заемных средств кредиторскую задолженность, удельный вес которой составляет 1,4%.

Следует также увеличить коэффициент оборачиваемости активов, что позволит нормализовать платежеспособность предприятия.

Проанализировать ассортимент выпускаемых услуг на предмет увеличения выпуска более реализуемого товара.

В результате анализа группы коэффициентов текущей основной производственной деятельности произведена оценка деловой активности на качество работы. Прежде всего, это проявляется в скорости оборота. Итоговые цифры за 2012 = 0,60, за 2013 - 0,52, что говорит о снижении коэффициентов и замедлении оборотов деловой активности.

По данным таблицы за анализируемый период собственные оборотные средства предприятия увеличились на 554 тыс. руб. и составили в 2013г. - 1165 тыс. руб. Положительный рост показателя собственных оборотных средств говорит о значительном увеличении получаемой предприятием прибыли. присутствие прироста суммы собственных оборотных средств свидетельствует о том, что хозяйствующий субъект сохранил имеющиеся средства, и накопил дополнительную их сумму. Таким образом, можно сделать вывод о достаточном размере собственного капитала, что в свою очередь характеризует достаточность финансовых ресурсов предприятия для выполнения его уставных задач.

Все вместе взятое свидетельствует о рациональном и эффективном использовании оборотных средств в данной организации в отчетном периоде.

Данному хозяйству можно порекомендовать не снижать темпов прироста по основным показателям деятельности, более детально наладить планирование и контроль за исполнением намеченных обязательств.

Финансовой службе предприятия необходимо для этого:

) рассчитать потребность в заемных средствах (при ее отсутствии - возможную выгоду от их привлечения);

) правильно выбрать кредитную организацию (учитывая наличие лицензии, размер процентной ставки, способы ее расчета - сложным процентом или простым процентом, сроки погашения, формы выдачи, репутацию на рынке ценных бумаг, условия пролонгации кредитов и т.д.);

) составить план погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.

Выводы и предложения

Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.

ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод, учреждено в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

Основным видом деятельности является хлебопечение, производство хлеба, батонов, булочек, сухарей, сушек.

Предприятие располагает всеми необходимыми материальными и трудовыми ресурсами для выполнения работ на рынке продуктовых услуг.

Работа хозяйства в течение 2013года характеризуется положительными тенденциями: увеличение финансовой независимости; увеличение наращивания собственного капитала к предыдущему году; увеличение финансовой устойчивости.

В целом необходимо отметить, что деятельность ОАО «ОрелОблХлеб»-филиал Залегощенский Хлебозавод, в 2013 году эффективнее по сравнению с деятельностью в 2012 году, об этом свидетельствуют рассмотренные показатели.

Финансовые ресурсы предприятия в настоящее время на 98,6% состоят из собственных средств, 1,3% из привлеченных, и на 0,1% из заемных средств. Но такая картина наблюдается впервые за последние 3 года, т.к. в предыдущие годы заемные средства играли более значимую роль в источниках финансирования производства данного предприятия.

Произошли существенные изменения в структуре собственных средств, они увеличились на 484 тыс.руб. (полученная прибыль отчетного года), и привлеченные ресурсы резко сократились на 431 тыс.руб. и составили 65 тыс.руб.

Основной источник формирования финансовых ресурсов - это прибыль. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия: прибыль; выручка от реализации выбывшего имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов; займы; целевые поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие может мобилизовать финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций, облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций; доходы от выплаты страховых премий и т. д.

Таким образом, формирование результатов финансово-хозяйственной деятельности в 2013г. показало рост показателей по сравнению с предыдущим годом, и снижение по сравнению с базовым периодом.