На данном этапе развития вся система денежного оборота представляет собой совокупную денежную систему. Потребность в объединении всех денежных отношений в денежную систему возникла еще на начальных этапах их развития. Именно государство является главным организатором данных функций. Исходя из этого, возникает национальная денежная система.
Национальная денежная система - это организация денежного хозяйства в пределах одной страны. Селищев А. С. Деньги. Кредит. Банки. СПб.: Питер, 2013. 708 с.
В результате развития международной торговли и экономических отношений появилась, так называемая, международная валютная система.
Ведение денежного оборота в пределах нескольких стран, которые имеют международные отношения в экономической сфере (система евро), представляет собой международную валютную систему.
В периоды своего формирования денежная система пережила множество изменений в своей организации, и каждое это изменение имело свои причины и последствие, занимало конкретный период времени.
ЦБ выступает организатором налично-денежного обращения в государстве.
Эмиссия денег в обращение - это процесс выпуска и изъятия денег из обращения, приводящий к увеличению денежной массы, регулируемый Центральным банком.
Эмиссия наличных денег, увеличивающая денежную массу в обороте, организация их обращения и изъятия из обращения осуществляются Центральным банком.
Выпуск наличных денег в оборот имеет место не только в результате их эмиссии. Его осуществляют банки при выдаче предприятиям, организациям и физическим лицам наличных денег из своих касс. Однако при этом общая наличная денежная масса в обращении не изменяется.
Выпуск безналичных денег в оборот происходит путем кредитования банками субъектов экономической деятельности. Поскольку Центральный банк осуществляет кредитование коммерческих банков, то в этом случае имеет место эмиссия безналичных денег. Однако банки могут производить за счет этих безналичных денег дальнейшее кредитование субъектов экономической деятельности, которое в последующем может сопровождаться выдачей из касс банков наличных денег. Поэтому вначале происходит эмиссия безналичных денег. Ее необходимость вызвана расширением масштабов экономической деятельности и объемов ВВП.
Эмиссия -- главный источник ресурсов Банка России (ЦБ).
ЦБ выступает организатором налично-денежного обращения в государстве, а потому выполняет следующие функции:
• Хранение и транспортировка банкнот, создание резервных фондов.
• Формирование правил инкассации для кредитных учреждений.
• Формулирование критериев платежеспособности организации, а также разработка порядка ведения кассовых операций.
• Замена старых денежных знаков на новые и уничтожение поврежденных банкнот.
Важнейшей функцией Центробанка является эмиссионное регулирование, а именно контроль над объемами выпуска и утилизации денежных знаков. Эмиссионное регулирование подразумевает следующие процедуры:
• Синтез локальных результатов. Данные по каждому региону сводятся воедино, после чего становится известным общий результат по стране.
• Документирование эмиссионных операций.
• Основные принципы налично-денежного обращения.
На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, то есть не обеспечен золотом. Официальное золотое содержание денежных единиц не устанавливается.
Обеспечением банкнотной эмиссии служат активы Центрального банка. При кредитовании банков эмиссия обеспечивается банковскими обязательствами, при кредитовании государства - государственными долговременными обязательствами, а при покупке золота и иностранной валюты - соответственно, золотом и иностранной валютой.
Денежная эмиссия бывает налично-денежной и кредитной, при этом вторая обычно предшествует первой. Кредитная эмиссия осуществляется Центральным банком (ЦБ) в связи с объективными потребностями экономики или в случае недостаточных налоговых поступлений в Государственный бюджет. Орешин В.П. Государственное регулирование национальной экономики: Учеб. пос. М.: МГУ, 2013. 508 с.
Эмиссия - объективно необходимый атрибут экономики, так как находящиеся в обращении денежные знаки постоянно ветшают, их место систематично занимают новые, появляющиеся в результате эмиссии. Одновременно с этим государства, имеющие положительный показатель прироста объема производства (в реальном исчислении), а, значит, и рост объема продаж должны увеличивать объем денежной массы так же за счет эмиссии для удовлетворения объективного запроса экономики в средствах обращения.
Денежная эмиссия, которая не нарушает соотношения товарной и денежной массы в экономической системе и не приводит к негативным последствиям, называется выпуском денег в обращение, осуществляющимся банковской системой на основании заявок клиентов - юридических и физических лиц. Негативные последствия денежной эмиссии как для экономики, так и для населения, проявляются в тех обстоятельствах, когда она используется для покрытия бюджетного дефицита, в результате чего наблюдается рост инфляционных процессов.
Налично-денежная эмиссия осуществляется путем выпуска в обращение наличных денег. Для этого национальная банковская система производит выдачу наличных денег юридическим и физическим лицам, главным образом, из тех сумм, которые поступают в кассы банков в виде инкассируемой выручки торговых организаций. Если приход наличных денег покрывает заявленную клиентами совокупную сумму расходов, то в экономической системе возникает равновесие.
В том случае, когда необходимая для выдачи из касс банков денежная сумма выше имеющихся средств, в денежном обращении возникают диспропорции, которые обусловлены либо замедлением оборачиваемости денег в экономике, либо снижением доверия населения и предпринимателей (отказ от безналичных сделок в пользу денежноналичных), либо обесценением денег, инфляцией. В такой ситуации политика Центрального банка государства обязана отвечать требованиям как общегосударственных, так и частных интересов субъектов экономики, а также населения.
Кредитная эмиссия не заметна лишь на первый взгляд, так как она отражается только в соответствующих бухгалтерских записях, проводках и банковских операциях. Но не иначе, как скрытая кредитная эмиссия оказывает наиболее губительное влияние на состояние денежного обращения, когда она используется для обеспечения государственных расходов. Главное негативное следствие кредитной эмиссии заключается в том, что она увеличивает скорость работы механизма денежного мультипликатора.
Денежный мультипликатор - это коэффициент прироста или сокращения денежной массы в зависимости от кредитно-депозитной активности банковской системы с учетом резервных требований, выставляемых Центральным банком к банковской системе. Например, при уровне резервных требований в 20% 1 руб. кредитов Центрального банка создает денежную массу в 5 руб.
Отсюда ясно, что политика Центрального банка должна быть сбалансированной, так как излишнее кредитование экономики может привести к серьезным инфляционным процессам.
В целом эмиссия и инфляция тесно связанные экономические явления. Однако, если причин появления инфляции множество, то последствие дополнительной денежной эмиссии всегда только одно - инфляция. С учетом этого обстоятельства и должна строиться экономическая политика государства.
Условия стабильности денежного обращения в современной экономике
Стабильность денежного обращения составляет необходимое условие сбалансированности экономического развития. Главным условием постоянства развития экономики является обеспечение стабильности покупательной способности денег.
Такими условиями являются: Деньги, кредит, банки : Учеб. / Под ред. Г. Н. Белоглазовой. М.: Высшее образование, 2013. 398 с.
1) Экономически оправданные соотношения между товарной массой и денежной массой в обращении, согласованные с требованиями объективных законов денежного обращения;
2) Обеспечение эластичности денежного обращения, т.е. возможности его расширения или сжатия в зависимости от потребностей общественного хозяйства;
3) Валютный курс оказывает немаловажное влияние на национальную экономику, от него в значительной мере зависит конкурентоспособность товаров на внешних рынках.
Количество денег, необходимых для обращения, определяет закон денежного обращения, который действует во всех типах денежных систем и требует непременного сбалансирования денежной и товарной масс.
Полноценные деньги обладали внутренней стоимостью, это делало их независимыми от товарных рынков, обеспечивало устойчивость их обращения. Обращение полноценных денег и банкнот, разменных на золото, характеризовалось почти что полной эластичностью. Во время сокращения объемов товарного оборота избыточная денежная масса покидала сферу денежного обращения в форме сокровища (банкноты предварительно обменивались на золото). Неполная эластичность обращения полноценных денег тормозила развитие общественного воспроизводства. Механизм поддержания устойчивости обращения полноценных денег функционировал лишь в нормальных условиях хозяйствования. Упразднение золотого обеспечения денег лишило денежное обращение его внутреннего регулятора устойчивости. Величина неполноценных денег намного превышает реальную стоимость их материального носителя. Поэтому для устранения этого разрыва государство устанавливает свою монополию на выпуск денег в обращение.
Эмиссионная функция сосредотачивается в центральном банке, государство гарантирует стабильность покупательной способности денег благодаря денежной эмиссии в соответствии с потребностями общественного хозяйства.
В настоящее время основой устойчивости обращения денег служит система кредита, в основном, государственного, а, с другой стороны, обеспечение денег соответствующим товарным покрытием.
Устойчивость денежного обращения зависит от соответствия предложения денег экономически обоснованному спросу на них.
Спрос на деньги определяется спросом хозяйствующих субъектов, населения, государства на денежные средства в функциях средства обращения, платежа и накопления, а также от уровня производства и цен. Денежное предложение формируется за счет эмиссии денег, которая определяется размерами государственного долга, объемами кредитования, валютными резервами государства, а также зависит от величины денежной массы и скорости денежного обращения.
В современных рыночных условиях равновесие между спросом и предложением на деньги не обеспечивается автоматически, они могут отклоняться друг от друга в ту или иную сторону под воздействием различного рода факторов.
Устойчивость денежного обращения зависит от уровня товарного обеспечения обращающейся денежной массы.
Денежное обращение отражает все экономические пропорции рыночного хозяйства и пропорции товарного оборота, так как деньги опосредствуют движение общественного продукта через все фазы воспроизводства.
На состояние денежного обращения оказывают существенное влияние сбалансированность материально-вещественной и денежно-стоимостной структуры общественного производства и воспроизводственных пропорций. Поддержание устойчивости денежного обращения в условиях рынка одна из важнейших задач государства.
Государственное регулирование сбалансированности платежеспособного спроса и товарного предложения, соблюдение экономически обоснованных товарно-денежных пропорций, размеров инвестиций, уровня цен, заработной платы позволяют обеспечить стабильность денежного обращения.
Но если произойдет нарушение сбалансированности денежного оборота, это даст толчок для развития инфляции.
Методы регулирования, применяемые центральными банками для поддержания устойчивости денежного обращения подразделяются на общие и селективные.
Общие методы влияют на конъюнктуру рынка ссудных капиталов и ликвидность коммерческих банков в целом. Они включают учетную политику, политику минимальных резервов, операции на открытом рынке и др. Селективные методы оказывают избирательное воздействие и направлены на регулирование объемов выдаваемых кредитов. Эти методы носят административный характер и более эффективно, чем общие сдерживают развитие инфляционного процесса.
Основные проблемы устойчивости денежного обращения и пути их разрешения в России
Основными проблемами современного денежного рынка России являются:
1. Избыточная ликвидность денежной единицы (рубля);
2. малое количество финансовых инструментов;
3. «прозрачность» финансовых инструментов;
4. влиятельность Центрального Банка Российской Федерации; Рассмотрим более детально каждую из причин.
1) Избыточная ликвидность денежной единицы. Существует мнение, что ликвидность рубля банковской системы России является избыточной. Это не удивительно, поскольку усредненные остатки на корреспондентских счетах банков в начале 2015 года достигали отметки 65 млрд. руб. по России в целом, и 35 млрд. руб. - по Московскому региону.