Список использованной литературы
1. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"
2. Закон КНР «Положения об обращении фьючерсов» от 03.06.2007 (пер. с китайского)
3. Приказ комиссии по регулированию ценных бумаг Китая №110 «Меры по контролю и управлению фьючерсных компаний» от 10.29.2014 (пер. с китайского)
4. Приказ комиссии по регулированию банковской деятельности Китая «Временные административные правила, регулирующие производную деятельность финансовых учреждений» от 1 марта 2004 года (пер. с китайского)
5. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. 4-е изд., перераб. и доп. НТО, 2011
6. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. НТО, 2011
7. Самсонова С.С. Мировой рынок внебиржевых деривативов: реформы и текущее состояние. Финансовая аналитика: проблемы и решения - № 18, 2014
8. Дарушин И.А. Сущность и роль срочного рынка в современной экономике - Вопросы экономики. 2003. №8.
9. Джон К. Халл. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты - Вильямс, 2013
10. Иванов В. В. Финансовые рынки: учебник. Москва: РГ-Пресс, 2013.
11. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2004
12. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика, М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007
13. Колб Р.У. Финансовые деривативы: учебник. М: Информ.изд. Дом «Филинъ», 1997.
14. Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М: Проспект, 2014
15. Макконнелл, К.Р. Экономикс: Принципы, проблемы и политика / К.Р. Макконнелл, С.Р. Брю, Ш.М. Флинн, - Пер. 19-го англ.изд. М.: Инфра-М, 2013.
16. Маршал Джон Ф., Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям / Маршал Джон Ф., Бансал Випул К., - М: ИНФРА-М, 1998.
17. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь / Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. 5-е изд., перераб. и доп. -- М.: ИНФРА-М, 2006
18. Селищев А.С. Формирование китайского рынка производных инструментов - Гуманитарные научные исследования. № 7, 2015.
19. Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты: Учебник // 3-е изд., доработ. и доп. -- Москва: Экономика, 2012.
20. Шарп У. Инвестиции / Шарп У., Александер Г., Бэйли Д. М.:Инфра-М, 2001
21. Albert Halm-Addo. The 2008 Financial Crisis: The Death of an Ideology, Dorrance Publishing, 2010
22. Analysis Report, Umetal, URL: http://www.umetal.com/en/upsIronOre.jsp
23. BMI Iron Ore Report, BMI. URL: http://www.bmiresearch.com/commodities
24. Dalian Commodity Exchange Iron Ore Futures Promote New Market, Mondovisione, 2014 URL:http://www.mondovisione.com
25. Duggan J. “China Stock Markets Continue Nosedive as Regulator Warns of Panic”, The Guardian, 2015 URL:https://www.theguardian.com/
26. FIA 2016 Volume Survey URL: http://marketvoicemag.org
27. Jacobs, S “Here's a primer on the Dalian Commodity Exchange, China's market for everything from iron ore to eggs”, Business Insider URL: https://www.businessinsider.com.au/
28. How big is the derivatives market?, Investopedia, 2015 URL:http://www.investopedia.com
29. Hoyle R. “In China, the New Casino Is Iron Ore”, The Wall Street Journal, 2016 URL: http://www.wsj.com
30. Lardy N. “False alarm on a crisis in China”, NY Times, 2015 URL: http://www.nytimes.com/
31. Lian R., Maguire G. “China's steel mills hunt for high-grade iron ore to boost output”, Reuters, 2016 URL: http://www.reuters.com
32. Ng J. Goldman Says China's Iron Speculation `Concerns Us the Most', Bloomberg, 2016 URL: http://www.bloomberg.com
33. Ren S. Perpetual bull Morgan Stanley Downgrades China's Stock Market, Barron's Asia URL:http://blogs.barrons.com/
34. Zhou T. “Overview on Derivatives Trade in China”, European Scientific Journal September 2016 edition vol 12, №25
35. Ассоциация фьючерсной индустрии URL: https://fia.org/
36. Банк международных расчетов, URL: http://www.bis.org/
37. Банк России URL: http://www.cbr.ru/analytics/
38. Всемирная ассоциация производителей стали URL:https://www.worldsteel.org
39. Всемирная федерация бирж URL: http://www.world-exchanges.org
40. Группа Чикагской товарной биржи, URL:http://www.cmegroup.com/
41. Даляньская товарная биржа URL:http://www.dce.com.cn/
42. Китайская биржа финансовых фьючерсов URL: http://www.cffex.com.cn/
43. Китайский центр мониторинга маржинальных цен URL: http://www.cfmmc.com/
44. Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая URL: http://www.csrc.gov.cn/
45. Лондонская металлическая биржа URL: https://www.lme.com/
46. Международная ассоциация свопов и деривативов http://www2.isda.org/
47. Сингапурская биржа, URL: https://www.sgx.com/
48. Чжэнчжоуская товарная биржа, URL: http://www.czce.com.cn/
49. Шанхайская фьючерсная биржа URL: http://www.shfe.com.cn/
50. Шанхайский клиринговый центр, URL: http:// www.shclearing.com/
51. Deutsche Bank URL:https://www.deutsche-bank.de/
52. Trading Economics, URL: http://tradingeconomics.com
Приложения
Приложение 1 Данные CSRC по фьючерсным сделкам на 4 фьючерсных биржах Китая за 2015-2016 год
|
Shanghai Futures Exchange |
||||||||||
|
Type |
Total Volume 2016(lot) |
Total Volume 2015(lot) |
Y-o-y(%) |
Turnover in Jan-December, 2016(100 million) |
Turnover in Jan-December, 2015(100 million) |
Y-o-y(%) |
Percentage of Turnover in Jan-December,2016(%) |
Percentage of Turnover in Jan-December,2015(%) |
Y-o-y(%) |
|
|
Copper |
72 394 915 |
88 318 558 |
-18,03 |
138 872,04 |
175 913,80 |
-21,06 |
7,10% |
3,18% |
123,58 |
|
|
Aluminum |
44 391 785 |
22 900 691 |
93,84 |
27 547,66 |
12 741,35 |
116,21 |
1,41% |
0,23% |
512,32 |
|
|
Zinc |
73 065 922 |
45 237 435 |
61,52 |
62 985,07 |
32 178,85 |
95,73 |
3,22% |
0,58%a |
454,34 |
|
|
Lead |
4 561 200 |
1 310 106 |
248,16 |
3 981,09 |
845,40 |
370,91 |
0,20% |
0,02% |
1 233,67 |
|
|
Gold |
34 759 523 |
25 317 200 |
37,30 |
93 425,60 |
59 919,53 |
55,92 |
4,78% |
1,08% |
341,58 |
|
|
Natural rubber |
97 371 256 |
83 067 547 |
17,22 |
123 631,68 |
102 448,18 |
20,68 |
6,32% |
1,85% |
241,77 |
|
|
Fuel oil |
2 922 |
3 875 |
-24,59 |
5,17 |
5,75 |
-10,11 |
0,00% |
0,00% |
154,59 |
|
|
Rebar |
934 148 409 |
541 035 860 |
72,66 |
217 871,90 |
114 949,40 |
89,54 |
11,14% |
2,07% |
436,79 |
|
|
Wire rod |
61 |
327 |
-81,35 |
0,01 |
0,08 |
-82,97 |
0,00% |
0,00% |
-51,77 |
|
|
Silver |
86 501 561 |
144 786 451 |
-40,26 |
51 471,16 |
76 151,47 |
-32,41 |
2,63% |
1,37% |
91,42 |
|
|
Petroleum asphalt |
186 814 247 |
32 397 823 |
476,63 |
36 696,23 |
7 358,81 |
398,67 |
1,88% |
0,13% |
1 312,29 |
|
|
Hot rolled coils |
43 281 751 |
2 012 366 |
2050,78 |
11 987,50 |
430,52 |
2684,44 |
0,61% |
0,01% |
7 785,85 |
|
|
Nickel |
100 249 941 |
63 590 118 |
57,65 |
77 530,96 |
52 047,12 |
48,96 |
3,96% |
0,94% |
321,88 |
|
|
Tin |
3 168 348 |
515 789 |
514,27 |
3 768,84 |
562,37 |
570,17 |
0,19% |
0,01% |
1 797,99 |
|
|
Total |
1 680 711 841 |
1 050 494 146 |
59,99 |
849 774,91 |
635 552,63 |
33,71 |
43,44% |
11,47% |
278,67 |
|
Zhengzhou Commodity Exchange |
||||||||||
|
Type |
Total Volume 2016(lot) |
Total Volume 2015(lot) |
Y-o-y(%) |
Turnover in Jan-December, 2016(100 million) |
Turnover in Jan-December, 2015(100 million) |
Y-o-y(%) |
Percentage of Turnover in Jan-December,2016(%) |
Percentage of Turnover in Jan-December,2015(%) |
Y-o-y(%) |
|
|
Strong gluten wheat |
500 078 |
460 729 |
8,54 |
281,28 |
254,51 |
10,52 |
0,01% |
0,00% |
212,99 |
|
|
Cotton No.1 |
80 530 129 |
22 613 311 |
256,12 |
55 014,73 |
14 349,94 |
283,38 |
2,81% |
0,26% |
985,77 |
|
|
White sugar |
117 293 884 |
187 323 456 |
-37,38 |
69 663,30 |
100 620,37 |
-30,77 |
3,56% |
1,82% |
96,08 |
|
|
PTA |
172 659 870 |
231 578 021 |
-25,44 |
41 818,44 |
55 676,00 |
-24,89 |
2,14% |
1,00% |
112,72 |
|
|
Rapeseed oil |
27 312 246 |
7 780 455 |
251,04 |
17 926,76 |
4 540,84 |
294,79 |
0,92% |
0,08% |
1 018,09 |
|
|
Early rice |
2 000 |
3 571 |
-43,99 |
1,09 |
1,76 |
-38,06 |
0,00% |
0,00% |
75,43 |
|
|
Methanol |
136 739 016 |
314 357 813 |
-56,50 |
28 256,06 |
69 051,08 |
-59,08 |
1,44% |
1,25% |
15,89 |
|
|
Common wheat |
173 |
1 175 |
-85,28 |
0,21 |
1,46 |
-85,77 |
0,00% |
0,00% |
-59,69 |
|
|
Flat Glass |
67 648 313 |
41 548 298 |
62,82 |
14 913,78 |
7 419,24 |
101,01 |
0,76% |
0,13% |
469,30 |
|
|
Rapeseed |
18 879 |
45 703 |
-58,69 |
7,80 |
17,30 |
-54,91 |
0,00% |
0,00% |
27,70 |
|
|
Rapeseed meal |
246 267 758 |
261 487 209 |
-5,82 |
57 754,76 |
55 808,62 |
3,49 |
2,95% |
1,01% |
193,09 |
|
|
Japonica rice |
342 |
99 |
245,45 |
0,22 |
0,06 |
262,06 |
0,00% |
0,00% |
925,40 |
|
|
Late rice |
334 |
1 063 |
-68,58 |
0,18 |
0,59 |
-69,25 |
0,00% |
0,00% |
-12,90 |
|
|
Silicoferrite |
659 485 |
39 406 |
1 573,56 |
173,93 |
7,62 |
2 182,81 |
0,01% |
0,00% |
6 365,17 |
|
|
Siliconmanganese |
1 364 525 |
50 439 |
2 605,30 |
493,77 |
10,68 |
4 524,28 |
0,03% |
0,00% |
12 996,44 |
|
|
Thermal coal |
50 299 868 |
980 710 |
5 028,92 |
24 018,54 |
294,80 |
8 047,44 |
1,23% |
0,01% |
22 974,40 |
|
|
Total |
901 296 900 |
1 068 271 458 |
-15,63 |
310 324,85 |
308 054,86 |
0,74 |
15,86% |
5,56% |
185,30 |
|
Dalian Commodity Exchange |
||||||||||
|
Type |
Total Volume 2016(lot) |
Total Volume 2015(lot) |
Y-o-y(%) |
Turnover in Jan-December, 2016(100 million) |
Turnover in Jan-December, 2015(100 million) |
Y-o-y(%) |
Percentage of Turnover in Jan-December,2016(%) |
Percentage of Turnover in Jan-December,2015(%) |
Y-o-y(%) |
|
|
No.1 soybean |
32 570 158 |
18 810 903 |
73,15 |
12 241,22 |
7 722,09 |
58,52 |
0,6% |
0,14% |
348,95 |
|
|
No.2 soybean |
1 834 |
4 936 |
-62,84 |
0,66 |
1,50 |
-56,30 |
0,0% |
0,00% |
23,76 |
|
|
Soybean meal |
388 949 970 |
289 496 780 |
34,35 |
111 768,06 |
76 963,61 |
45,22 |
5,7% |
1,39% |
311,28 |
|
|
Corn |
122 362 964 |
42 090 235 |
190,72 |
19 101,34 |
8 276,01 |
130,80 |
1,0% |
0,15% |
553,66 |
|
|
Soybean oil |
94 761 814 |
92 504 264 |
2,44 |
59 364,65 |
51 831,06 |
14,53 |
3,0% |
0,94% |
224,37 |
|
|
LLDPE |
100 931 133 |
119 856 998 |
-15,79 |
44 404,91 |
52 741,03 |
-15,81 |
2,3% |
0,95% |
138,45 |
|
|
RBD Palm olein |
139 157 899 |
111 515 010 |
24,79 |
75 669,15 |
52 496,48 |
44,14 |
3,9% |
0,95% |
308,22 |
|
|
PVC |
11 242 993 |
1 566 571 |
617,68 |
3 658,64 |
407,88 |
796,98 |
0,2% |
0,01% |
2 440,34 |
|
|
Coke |
50 461 050 |
15 662 329 |
222,18 |
56 346,93 |
13 162,74 |
328,08 |
2,9% |
0,24% |
1 112,37 |
|
|
Coking Coal |
41 077 427 |
15 706 560 |
161,53 |
22 047,94 |
5 932,84 |
271,63 |
1,1% |
0,11% |
952,48 |
|
|
Iron ore |
342 265 309 |
259 572 085 |
31,86 |
144 780,32 |
98 963,68 |
46,30 |
7,4% |
1,79% |
314,33 |
|
|
Egg |
22 474 739 |
14 718 738 |
52,69 |
8 072,88 |
5 936,40 |
35,99 |
0,4% |
0,11% |
285,14 |
|
|
Blockboard |
8 157 |
182 704 |
-95,54 |
4,43 |
103,73 |
-95,73 |
0,0% |
0,00% |
-87,90 |
|
|
Fiberbard |
710 |
68 271 |
-98,96 |
0,21 |
20,08 |
-98,97 |
0,0% |
0,00% |
-97,07 |
|
|
PP |
123 768 347 |
107 513 311 |
15,12 |
43 534,08 |
38 965,30 |
11,73 |
2,2% |
0,70% |
216,42 |
|
|
Corn starch |
67 445 264 |
27 053 680 |
149,30 |
13 057,55 |
5 835,30 |
123,77 |
0,7% |
0,11% |
533,74 |
|
|
Total |
1 537 479 768 |
1 116 323 375 |
37,73 |
614 052,98 |
419 359,74 |
46,43 |
31,4% |
7,57% |
314,69 |
|
China Financial Futures Exchange |
||||||||||
|
Type |
Total Volume 2016(lot) |
Total Volume 2015(lot) |
Y-o-y(%) |
Turnover in Jan-December, 2016(100 million) |
Turnover in Jan-December, 2015(100 million) |
Y-o-y(%) |
Percentage of Turnover in Jan-December,2016(%) |
Percentage of Turnover in Jan-December,2015(%) |
Y-o-y(%) |
|
|
HS300 |
4 225 566 |
277 101 989 |
-98,48 |
40 142,63 |
3 419 065,91 |
-98,83 |
2,1% |
61,71% |
-96,67 |
|
|
T-notes |
2 757 209 |
4 403 572 |
-37,39 |
27 742,32 |
43 594,99 |
-36,36 |
1,4% |
0,79% |
80,23 |
|
|
T-bonds |
6 176 803 |
1 683 921 |
266,81 |
61 271,36 |
16 511,76 |
271,08 |
3,1% |
0,30% |
950,93 |
|
|
SZ50 |
1 624 386 |
35 483 920 |
-95,42 |
10 472,62 |
306 922,81 |
-96,59 |
0,5% |
5,54% |
-90,34 |
|
|
ZZ500 |
3 551 891 |
22 195 929 |
-84,00 |
42 562,18 |
391 509,24 |
-89,13 |
2,2% |
7,07% |
-69,21 |
|
|
Total |
18 335 855 |
340 869 331 |
-94,62 |
182 191,10 |
4 177 604,71 |
-95,64 |
9,3% |
75,40% |
-87,65 |
Приложение 2 Динамика китайского рынка инструментов с фиксированным доходом (слева) и отношение долгового рынка к размерам ВВП Китая Deutsche Bank URL:https://www.deutsche-bank.de/
Приложение 3 Рейтинг 10 крупнейших фьючерсных бирж по кол-ву контрактов за 2016 г по данным Московской Биржи http://2016.report-moex.com/ru/strategic/industry-overview