Из приведенных данных следует, что за отчетный период активы ОАО «Таганрогский завод «Прибой» увеличились на 40448 тыс. руб., а именно:
) внеоборотные активы (иммобилизационные средства) уменьшились на 33130 тыс. руб. или на 3,33 % от общего изменения, в т.ч. по следующим статьям:
· основные средства уменьшились на 23 973 тыс.руб.;
· незавершенное строительство увеличилось на 20 747 тыс.руб.;
· долгосрочные финансовые вложения увеличились на 940 тыс.руб.;
· отложенные налоговые активы уменьшились на 30 844 тыс.руб.
2) оборотные активы (мобильные средства) увеличились на 73 578 тыс. руб. или на 3,33 % от общего изменения, в т.ч.:
· запасы уменьшились на 118 601 тыс.руб.;
· дебиторская задолженность увеличилась на 228 519 тыс.руб. (в том числе покупатели и заказчики на 159 630 тыс. руб.);
· краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 42 400 тыс.руб.;
· денежные средства уменьшились на 9 622 тыс.руб.
В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают следующие статьи:
·
затраты в
незавершенном производстве составили
324331 тыс.руб. или 23,76 %;
·
готовая продукция
и товары для перепродажи составили
40281 тыс.руб. или 2,95 %.;
· дебиторская задолженность составила 460038 тыс.руб. или 33,71 %.
Рост дебиторской задолженности в 2011 г, по сравнению с 2010 г. - на 228 519 тыс.руб., вызван непоступлением денежных средств за отгруженную продукцию ОАО СЗ «Северная верфь».
Структура пассива баланса ОАО «Таганрогский завод «Прибой» представлена в
табл. 1.4.
Таблица 1.4 - Структура пассива баланса ОАО «Таганрогский завод «Прибой» в 2010 - 2011 гг.
|
Наименование показателя |
Значения по годам |
|
|
|
2010 г. |
2011 г. |
|
1. Капитал и резервы |
21113,0 |
40802,0 |
|
2. Уставной капитал |
18297,0 |
0,0 |
|
3. Добавочный капитал |
78023,0 |
0,0 |
|
4. Резервный капитал |
154,0 |
2208,0 |
|
5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
-75361,0 |
38594,0 |
|
6. Долгосрочные обязательства |
|
|
|
7. Отложенные налоговые обязательства |
10455,0 |
-8513,0 |
|
8. Краткосрочные обязательства |
493898,0 |
8159,0 |
|
9. Займы и кредиты |
-43501,0 |
-95000,0 |
|
10. Кредиторская задолженность, в том числе: |
562344,0 |
29885,0 |
|
11. поставщики и подрядчики |
-6361,0 |
-12147,0 |
|
12. задолженность перед персоналом организации |
1581,0 |
5722,0 |
|
13. Задолженность учредителям по выплате доходов |
-23720,0 |
75000,0 |
|
14. Доходы будущих периодов |
-1225,0 |
-1726,0 |
|
15. Пассив |
525466,0 |
40448,0 |
Анализ структуры пассива баланса показывает, что на 31.12.11г. произошло увеличение источников финансирования на сумму 40 448 тыс. руб. по следующим статьям баланса:
· капитал и резервы на +40 802 тыс.руб.;
· долгосрочные обязательства на -8 513 тыс.руб.;
· займы и кредиты на -95 000 тыс.руб.;
· кредиторская задолженность на +29 885 тыс.руб.;
·
задолженность
участникам (учредителям) по выплате доходов на
+75 000 тыс.руб.;
· доходы будущих периодов на 1 726 тыс.руб.
Кредиторская задолженность в 2011 г. составила 754 160 тыс. руб. и выросла на сумму 29 885 тыс руб., за счет следующих статей баланса:
· поставщики и подрядчики - 12 147 тыс.руб.;
· задолженность перед персоналом + 5 722 тыс. руб.;
· задолженность перед внебюджетными фондами + 1 665 тыс. руб.;
· задолженность по налогам и сборам +3 577 тыс. руб.;
· прочие кредиторы +31 068 тыс. руб.
В структуре кредиторской задолженности наибольшую долю составляют «Прочие кредиторы» - за счет авансов, полученных в сумме 681510 тыс. руб.
Показатели для оценки финансового состояния общества за 2011г., в
сравнении с отчетными данными 2010г., характеризуются следующими данными,
которые представлены в табл. 1.5.
Таблица 1.5 - Показатели финансового состояния ОАО «Таганрогский завод «Прибой»
|
Наименование показателя |
Значения по годам |
|
|
|
2010 г. |
2011г. |
|
1. Коэффициент валовой прибыли (КВП), % |
- 8,80 |
12,54 |
|
2. Рентабельность продаж |
- 9,3 |
12,3 |
|
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (РП) |
-21,19 |
4,16 |
|
4. Рентабельность активов (ROA),% |
- 7,46 |
5,47 |
|
5. Экономическая рентабельность |
- 5.28 |
3,24 |
|
6. Рентабельность инвестиций (ROI), % |
- 16,73 |
9,79 |
|
7. Рентабельность основной деятельности |
- 8,55 |
14,10 |
|
8. Рентабельность собственного капитала (ROE), % |
- 17,27 |
10,19 |
|
9. Период окупаемости собственного капитала |
- 5,7 |
9,95 |
Из приведенных данных видно, что все коэффициенты рентабельности выросли, имеют положительное значение, в связи с тем, что в отчетном году общество сработало эффективно, прибыльно, а в 2010г. по итогам работы за год, был получен убыток.
В табл. 1.6 представлены результаты расчета коэффициентов деловой
активности ОАО «Таганрогский завод «Прибой» за 2010 - 2011 гг.
Таблица 1.6 - Коэффициенты деловой активности ОАО «Таганрогский завод «Прибой» за 2010 - 2011 гг.
|
Наименование показателя |
Значения по годам |
|
|
|
2010 г. |
2011г. |
|
1. Фондоотдача производственных фондов |
0,8 |
2,9 |
|
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
0,4 |
1,1 |
|
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
1,4 |
2,3 |
|
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
0,5 |
1,23 |
|
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
0,83 |
2,42 |
|
6. Продолжительность операционного цикла |
833 |
334 |
|
7. Продолжительность финансового цикла |
97 |
38 |
Увеличение коэффициентов деловой активности в 2 - 3 раза, характеризует работу общества за отчетный год как эффективную. Снижение продолжительности операционного цикла свидетельствует о более эффективном использовании финансовых ресурсов, которые отвлечены в материальные средства и дебиторскую задолженность. Сокращение финансового цикла свидетельствует о том, что общество эффективно управляет оборотными средствами, что оказывает влияние на сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня.
Несмотря на положительную динамику коэффициентов деловой активности, ОАО «Таганрогский завод «Прибой» все еще имеет кризисно-неустойчивое состояние.
В табл. 1.8 представлены результаты расчета коэффициентов ликвидности ОАО
«Таганрогский завод «Прибой» за 2010 - 2011 гг.
Таблица 1.7 - Коэффициенты ликвидности ОАО «Таганрогский завод «Прибой» за 2010 - 2011 гг.
|
Наименование показателя |
норма |
Значения по годам |
|
|
|
|
2010 г. |
|
|
1. Длительность оборота кредиторской задолженности поставщикам, дни |
|
24,97 |
12,08 |
|
2. Длительность оборота денежных средств (финансовый цикл) |
|
545,76 |
254,08 |
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2 - 0,7 |
0,12 |
0.06 |
|
4. Коэффициент срочной ликвидности |
0,8 -1 |
0,49 |
0,52 |
|
5. Коэффициенты текущей ликвидности |
> 2,0 |
1,05 |
1,12 |
|
6. Коэффициент быстрой ликвидности |
0,7 - 0,8 |
0,39 |
0,58 |
|
7. Рентабельность собственного капитала |
|
- 17,27 |
10,19 |
|
8. Период окупаемости собственного капитала |
|
- 5,7 |
9,95 |
Приведенные данные показывают, что коэффициенты ликвидности за два года повысились, но не достигли рекомендуемых значений.
В табл. 1.8 представлены результаты расчета коэффициентов ликвидности ОАО
«Таганрогский завод «Прибой» за 2010 - 2011 гг.
Таблица 1.8 - Состояние и изменение основных производственных фондов ОАО «Таганрогский завод «Прибой» за 2010 - 2011 гг.
|
Наименование показателя |
Значения по годам |
|
|
|
2010 г. |
2011г. |
|
1. Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб. |
597580 |
598673 |
|
2. Износ основных средств, тыс. руб |
276319 |
301385 |
|
3. Поступление основных средств, тыс. руб |
70864 |
9790 |
|
4. Выбытие основных средств, тыс. руб |
13950 |
8696 |
|
5. Коэффициент обновления основных средств, % |
11,86 |
1,64 |
|
6. Коэффициент износа, % |
46,24 |
50,34 |
|
7. Коэффициент годности, % |
53,76 |
49,66 |
|
8. Коэффициент выбытия, % |
2,34 |
1,45 |
Состояние и изменение основных производственных фондов общества за 2011 год характеризуется высоким процентом износа - 50,34% и снижением за 2011 г. коэффициента обновления на 10,22% . Снижение коэффициента обновления обусловлено тем, что из перечисленных средств Федерального бюджета на техническое перевооружение и реконструкцию производства по выпуску гидроакустических комплексов нового поколения в сумме 75000 тыс. руб., в 2011 году было получено и введено в эксплуатацию оборудования на сумму 6150 тыс. руб., в связи с длительной процедурой проведения торгов через открытые аукционы и длительными периодами поставки оборудования.
Используя ранее полученные коэффициенты, нами была составлена таблица
рейтинговой оценки показателей деятельности предприятия (табл. 1.9).
Таблица 1.9
Рейтинговая оценка показателей деятельности предприятия
|
Наименование показателя |
Значения по годам |
|
|
|
2010 г. |
2011г. |
|
1. Коэффициент абсолютной ликвидности |
3 |
3 |
|
2. Коэффициент (быстрой) ликвидности |
3 |
3 |
|
3. Коэффициент текущей ликвидности |
3 |
1 |
|
4. Коэффициент автономии |
3 |
3 |
|
5. Рейтинг предприятия (баллов) |
300 |
240 |
|
6. Класс предприятия |
3 |
2 |
Нормативные значения коэффициентов и их рейтинги представлены в табл.
1.10.
Таблица 1.10 - Нормативные значения коэффициентов
|
Коэффициенты |
Вес пок-ля |
Первый класс |
Второй класс |
Третий класс |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,3 |
>0,2 |
0,15 - 0,20 |
< 0,15 |
|
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности |
0,2 |
>1,0 |
0,5 - 1,0 |
< 0,5 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
0,3 |
>2,0 |
1,0 - 2,0 |
< 1,0 |
|
Коэффициент автономии |
0,2 |
>0,7 |
0,5 - 0,7 |
< 0,5 |
На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы.
В начале периода предприятие имело третий класс. Предоставление кредитов клиентам третьего класса, связанно для банка с серьезным риском. Таким клиентам, в большинстве случаев, банки кредитов не выдают, а если выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне. Таким образом, данный заемщик может быть признан неустойчивым клиентом, если предприятие является промышленным или торговым.
Кредитование таких организаций требует взвешенного подхода. При заключении кредитного договора - следует предусматривать особые меры контроля за деятельностью заемщика и возвратом кредита в части периодичности проверки обеспечения, условий залогового права, повышения процентных ставок и др. Класс заемщика может быть скорректирован с учетом тенденций второстепенных показателей оценки кредитоспособности, а также после дополнительного анализа качественной информации, которая не может быть выражена в количественном выражении.
Таким образом, анализ финансово - хозяйственной деятельности показал, что на предприятии имеются серьезные проблемы:
· предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса и находится в кризисно - неустойчивом состоянии;
· много изношенного и морально устаревшего оборудования;
· стоимость нереализованной продукции на складах составляет 110765 тыс. руб. (это составляет 19,6 % от объема производства 2008 года);
· оборонные заказы не обеспечивают загрузку предприятия, а доля гражданской продукции низкая, так как заказы тоже небольшие.
Причиной неполной загрузки проектной мощности предприятия - является малый объем государственного оборонного заказа и, как следствие, значительные издержки на содержание неиспользуемых в текущем производстве производственных мощностей (излишние площади - 40 тыс. кв. м, морально устаревшее и физически изношенное оборудование).