Материал: Разработка производственной программы нового продукта на предприятии

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам

Расчет чистой прибыли, рентабельности производства и основных фондов приведены в табл. 3.8.

Таблица 3.8 - Отчет о чистой прибыли (тыс. руб.)

	Годы и этапы реализации проекта
	1-й год						2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Статьи	Всего	Строительство 8 месяцев	Освоение - 4 месяца				Полная производственная мощность
		по месяцам
		1-8	9	10	11	12
Объем производства , шт.	64,8	-	4	12	20	28,8	388,8	388,8	388,8	388,8	388,8	388,8	388,8	388,8	388,8	388,8
Цена единицы продукции, руб.	40	-	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40
Выручка	2592	-	160	480	800	1152	15552	15552	15552	15552	15552	15552	15552	15552	15552	15552
Издержки производства и сбыта.	2006,22	-	330,5	442,6	554,8	678	8744	8744	8744	8667	8629	8744	7959	7567	745	7338,5
Издержки производства и сбыта без амортизации	1435,07	-	187	299	412	535	7030	7030	7030	7030	7030	7030	7030	7030	7030	7030,6
Амортизация	571,16	-	142,7	142,7	142,7	142,	1713,	1713,	1713,	1637	1598	1713	928	536	422	307,83
Балансовая прибыль	585,7	-	-170	37,33	245,1	473	6807	6807	6807	6884	6922	6807	7592	7984	8098	8213,5
Сумма налога на прибыль 000000595,61191,2409,2423,2382,2657,2794,2834,2874,7
Чистая прибыль (стр.5 - стр.7)	585,78	-	-170,5	37,33	245,1	473,	6807,	6212,	5616,	4474,	4499,	4425,	4935,	5189,	5264,	5338,7
Рентабельность производства, %	29,2	-	-51,6	8,4	44,2	70	71	64	51,6	52,1	50,6	62	68,6	70,6	72,8
Рентабельность основных фондов	3,9	-					45,6	41,6	37,7	30	30,2	29,7	33	34,4	35,3	35,8

Основным условием осуществления проекта являются положительные значения кумулятивной (накопленной) кассовой наличности на любом шаге расчета. Если на некотором шаге сальдо реальных денег становится отрицательным, это означает, что проект в данном виде не может быть осуществлен независимо от значений интегральных показателей эффективности.

На основании данных, полученных ранее, составляем таблицу денежных потоков для финансового планирования, которая представлена в табл. 3.9.

Таблица 3.9 - Таблица денежных потоков для финансового планирования (тыс. руб.) Первый год реализации проекта

		Этапы и годы реализации проекта
		Строительство и пусконаладка									Освоение мощностей
№	Статьи	Первый год по месяцам
		Всего	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1	Приток наличностей	17310	6300	8250	0	0	0	600	0	0	180	540	900	1296
	1.1. Источники финансирования	15150	6300	8250	0	0	0	600	0	0	0	0	0	0
	1.2. Выручка	2160	0	0	0	0	0	0	0	0	180	540	900	1296
2	Отток наличностей	17474,97	6251,2	8205,5	69,5	0	0	391	0	51,07	269,39	487,84	735,34	932,76

	2.1. Общие инвестиции	15468,74	6251,2	8205,5	69,5	-	-	391	-	51,07	150,59	131,44	141,34	77,4

	2.2. Издержки производства и сбыта без амортизации	2006,23									118,8	356,4	594	855,36

	2.3. Налоги	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	2.4. Дивиденды	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3	Сальдо		48,8	44,5	-69,5	0	0	209	0	-51,07	-89,39	52,16	164,66	363,24
4	Кумулятивная кассовая наличность		48,8	93,3	23,8	23,8	23,8	232,8	232,8	181,73	92,34	144,5	309,16	672,4
	(стр.3 нарастающим итогом)

Таблица 3.10 - Таблица денежных потоков для финансового планирования (тыс. руб.) Второй и последующие годы реализации проекта

Статьи	Этапы и годы реализации проекта
	Полная производственная мощность
	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Приток наличностей (стр.1.1+1.2)	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978
1.2. Выручка	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978
Отток наличностей	7030	6135	6135	6135	6135	6135	6135	6135	6135	6135
2.1. Общие инвестиции	1050	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2.2. Издержки производства и сбыта без амортизации	1435	1435	1435	1435	1435	1435	1435	1435	1435	1435
2.3. Налоги	0	155,73	155,73	155,73	155,73	155,73	155,73	155,73	155,73	155,73
2.4. Дивиденды	4545	4545	4545	4545	4545	4545	4545	4545	4545	4545
Сальдо	5947,9	6842,1	6842,1	6842,1	6842,1	6842,1	6842,1	6842,1	6842,1	6842,1
Кумулятивная кассовая наличность	6620,3	13462	20304	27146	33989	40831	47673	54515	61357	68200

Кумулятивная кассовая наличность имеет положительные значения на всех шагах расчета. Это подтверждает финансовую осуществимость проекта. Расчет чистой текущей стоимости в пределах расчетного периода производим в базисных ценах, что соответствует этапу «предварительного выбора».

Норму дисконта принимаем на 5% выше дивидендов (дивиденды учредителям - 30% годовых) для компенсации возможных рисков и инфляции. Норма дисконта (Е=0,35).

За точку приведения (t0) разновременных затрат и результатов принимаем конец первого года реализации проекта (то есть момент выхода на проектную мощность). В этом случае коэффициент дисконтирования рассчитываем по формуле

где t - коэффициент дисконтирования;

Е - норма дисконта;

t - номер шага расчета.

Расчет чистой текущей стоимости приведен в табл. 3.10.

Таблица 3.10 - Модель дисконтированных денежных потоков по годам реализации проекта (тыс. руб.)

Статьи	Освоение мощностей	Полная производственная мощность
Приток наличностей	2052	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978
1.1. Выручка	2052	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978	12978
Отток наличностей	2974	1435	1590	1590	1590	2046	2051	1590	1590	1590,	1590
2.1. Общие инвестиции	1050					455,5	460,2
2.2. Издержки производства и сбыта без амортизации	1924,5	1435	1435	1435	1435	1435	1435	1435	1435	1435
2.3. Налоги	0	0	155,736	155,736	155,736	155,736	155,736	155,736	155,736	155,736	155,736
Чистый денежный поток	-922,	11542	11387	11387	11387	10931	10926,	11387	11387	11387	11387
Кумулятивный чистый денежный поток	-922	10620	22007	33394	44781	55713	66640	78027	89415	100802	112189
Коэффициент дисконтирования
при норме дисконта Е=0,35	1	0,741	0,549	0,406	0,301	0,233	0,165	0,122	0,091	0,067	0,05
Чистая текущая стоимость	-922	7869	12082	13558	13479	12981	10995	9519	8136	6753	5609
Кумулятивная чистая текущая стоимость	-922	6947	19029	32587	46066	59048	70043	79563	87700	94453	100063

Таблица 3.11 - Внутренний коэффициент эффективности

Статьи	Освоение	Полная производственная мощность
Чистый денежный поток (тыс.руб)	-922,56	11542,93	11387,194	11387,194	11387,194	10931,694	10926,994	11387,194	11387,194	11387,194	11387,194
Коэффициент дисконтирования Lt при Е=0,52	1	0,658	0,432	0,285	0,187	0,123	0,081	0,053	0,035	0,023	0,015
Чистая текущая стоимость (стр.1	-922,56	7595,24	4919,26	3245,35	2129,405	1344,59	885,0865	603,5212	398,5517	261,9054	170,807
Lt)
Кумулятивная чистая текущая стоимость	-922,56	6672,68	11591,9	14837,3	16966,71	18311,3	19196,39	19799,91	20198,46	20460,37	20631,1
Коэффициент дисконтирования Lt при Е=0,5	1	0,667	0,444	0,296	0,198	0,132	0,088	0,059	0,039	0,026	0,017
Чистая текущая стоимость	-922,56	7699,13	5055,91	3370,60	2254,664	1442,98	961,5754	671,8444	444,1005	296,0670	193,58

Кумулятивная чистая текущая стоимость	-922,56	6776,57	11832,4	15203,0	17457,76	18900,7	19862,32	20534,16	20978,26	21274,33	21467,9

Смотрите также:


«ДОХОДЫ, РАСХОДЫ И ПРИБЫЛЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.»
«ДОХОДЫ, РАСХОДЫ И ПРИБЫЛЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА.»
Значение, сущность и содержание социально — педагогической деятельности в организации для детей-сирот и детей, оставшихся без попечения родителей
Проактивные методы PR-деятельности российских авиационных компаний «Россия», «Азимут»
__RGR2
__RGR2
_10_Эмиль Золя для эл версии
_11_А. Франс для эл версии
_2 тема-Дефекты (тезисы)