Дипломная работа: Разработка предложений по повышению рентабельности деятельности хозяйствующего субъекта

В этой связи руководство предприятия должно принимать соответствующие меры по поддержанию платежеспособности и кредитоспособности за счет наращивания величины ликвидных активов и снижения доли заемных средств, в частности кредиторской задолженности. Одним из возможных и приоритетных направлений для этого является улучшение результатов производственно-финансовой деятельности предприятия и повышение его рентабельности.

2.2 Комплексный анализ рентабельности деятельности предприятия

В связи с тем, что рентабельность является многогранной и многоаспектной экономической категорией, ее уровень зависит от множества факторов, определяющих эффективность различных направлений деятельности. Базовыми показателями, на которых основан расчет рентабельности при этом выступают показатели прибыли. В связи с этим в рамках анализа рентабельности необходимо уделить внимание показателям прибыли.

Для аналитических целей выделяют валовую прибыль, прибыль от реализации продукции (продаж), прибыль балансовую (до налогообложения) и чистую прибыль, которые находят отражение в формируемой бухгалтерской отчетности предприятия.

Для определения состава, динамики прибыли, расчета меры влияния факторов на изменение суммы прибыли, а также выявления резервов повышения прибыли, рассмотрим динамику показателей прибыли ОАО «ЭЛЕКТРОСИГНАЛ», которая представлена в табл. 15.

Таблица 15 Динамика прибыли предприятия за 2016-2017 гг., тыс. руб.

Основные показатели прибыли предприятия для большей наглядности в динамике отражены на рис. 7.

Рис. 7. Динамика показателей прибыли предприятия

По данным табл. 15 и рис. 7 можно сделать вывод о наличии противоположных тенденций в динамике показателей прибыли.

Так, валовая прибыль предприятия в отчетном году увеличилась на 11782 тыс. руб. или на 28,8%, что явилось результатом роста выручки от реализации.

Прибыль от реализации (продаж) в связи с ростом коммерческих расходов в отчетном году увеличилась меньше - на 11176 тыс. руб. или почти 28%.

На динамику балансовой прибыли (до налогообложения) предприятия повлияло соотношение величин и темпов роста прочих доходов и расходов. Величина прочих расходов существенно больше величины прочих доходов, к тому же прочие расходы увеличились при снижении прочих доходов, поэтому для балансовой прибыли (до налогообложения) характерны положительные значения, но при этом имеет место снижение, составившее 13810 тыс. руб., что составило почти 20%.

Конечный финансовый результат - чистая прибыль в отчетном году также претерпела негативные изменения - ее величина снизилась на 10911 тыс. руб. или около 20%.

Таким образом, можно отметить как положительные, так и отрицательные моменты в динамике конечных показателей финансовых результатов ОАО «ЭЛЕКТРОСИГНАЛ». По результатам основной операционной деятельности предприятие получило прирост прибыли, а с учетом результатов прочей деятельности прибыль имеет отрицательную динамику.

Проведение сравнительного горизонтального и вертикального анализа показателей финансовых результатов и факторов их определяющих позволяет получить более детальную информацию о динамике прибыли. Для этого рассмотрим показатели, представленные в табл. 16.

Таблица 16 Структура и динамика финансовых результатов и факторов на них влияющих

Из данных табл. 16 видно, что в составе выручки от реализации наибольший удельный вес и в базисном и отчетном году занимает себестоимость реализованной продукции, при этом заметно некоторое увеличение ее доли - с 74 до 79 п.п., что можно отметить как отрицательный факт в управлении финансовыми результатами.

Доля валовой прибыли также снизилась как результат роста удельного веса себестоимости с 25,6 до 28,4%.

Удельный вес коммерческих расходов является невысоким, несмотря на небольшой рост, а доля прибыли от продаж сокращается с 25,5 до 20 п.п. в связи с ростом себестоимости и коммерческих расходов, что является свидетельством недостаточной эффективности управления результатами деятельности предприятия.

Для количественной характеристики меры влияния факторов на динамику прибыли предприятия воспользуемся методикой детерминированного факторного анализа. В качестве объекта анализа и результативного показателя выступает прибыль от реализации, а в качестве факторов, определяющих величину прибыли - выручка от реализации, себестоимость, коммерческие расходы, управленческие расходы. Связь между данными факторами является аддитивной, следовательно, для факторного анализа можно использовать метод цепных подстановок. Результаты факторного анализа отражены в табл. 17.

Таблица 17 Результаты факторного анализа прибыли от продаж

По результатам проведенного факторного анализа, представленным в таблице 17 видно, что отрицательное влияние на динамику прибыли оказали два фактора:

- рост себестоимости на 76%. За счет данного фактора прибыль снизилась на 87,2 млн. руб. или 220%;

- рост коммерческих расходов в 5,6 раза, который привел к снижению прибыли на 1,6 млн. руб. или около 4%.

Положительное влияние на динамику прибыли оказало только увеличение выручки на 64%, что обусловило рост прибыли почти на 99 млн. руб. или 250%. При этом доля влияния последнего фактора оказалась наибольшей, что и предопределило увеличение прибыли предприятия.

Для более полной характеристики финансовых результатов предприятия наряду с абсолютными показателями следует использовать относительные показатели прибыльности. Поэтому следующим этапом анализа финансовых результатов является расчет показателей рентабельности, оценка их динамики и определение меры влияния факторов на эту динамику.

Показатели рентабельности и их динамика на ОАО «ЭЛЕКТРОСИГНАЛ» за исследуемый период представлены в таблице 18.

Таблица 18 Динамика показателей рентабельности ОАО «ЭЛЕКТРОСИГНАЛ», %

Для наглядного представления данных на рис. 7 отражена динамика рассчитанных показателей рентабельности деятельности исследуемого предприятия.

Данные табл. 18 и рис. 7 демонстрируют отрицательную картину по динамике показателей рентабельности деятельности предприятия.

Видно, что все показатели рентабельности имеют отрицательную динамику. Это объясняется тем, что по показателю прибыли от продаж темпы роста оказались ниже роста выручки и себестоимости, а по прибыли до налогообложению и чистой прибыли наблюдается отрицательная динамика.

Рис. 8. Динамика показателей рентабельности предприятия

Факторный анализ позволит получить количественную меру влияния факторов на динамику показателей рентабельности и объяснить существующие между ними детерминированные связи.

В табл. 19 представлены результаты факторного анализа показателя рентабельности продаж.

Таблица 19 Мера влияния факторов на динамику рентабельности продаж

Данные таблицы 19 свидетельствуют о том, что снижению рентабельности продаж способствовал второй фактор. При этом первый фактор - рост прибыли от продаж привел к тому, что на каждый рубль реализованной продукции предприятие в отчетном году стало получать на 7 копеек больше прибыли. Второй фактор - рост выручки на 64% оказал отрицательное, но более значимое влияние и в целом рентабельность продаж снизилась на 5,5 п.п.

В следующей таблице представлены результаты факторного анализа рентабельности совокупного капитала.

Таблица 20 Мера влияния факторов на динамику рентабельности капитала

Результаты факторного анализа свидетельствуют, что снижению рентабельности совокупного капитала способствовало как сокращение прибыли предприятия (в данном случае балансовой прибыли (до налогообложения)) на 20%, так и рост самой величины капитала на 10%.

В результате чего рентабельность в совокупности снизилась на 4,6 процентных пункта, т.е. предприятие с каждого рубля стоимости совокупного капитала, вовлеченного в хозяйственный оборот, стало получать на 4,6 копейки или на 27% меньше прибыли, чем в прошлом году.