Материал: Проблемы и тенденции инвестиционной политики в экономике Республики Беларусь

По данным Белстата, в январе-октябре 2016 г. объем инвестированных в основной капитал средств составил 14,1 млрд. рублей, что в сопоставимых ценах на 19,5 процента меньше, чем в январе-октябре 2015 г. (в январе-октябре 2015 г. по сравнению с январем-октябрем 2014 г. инвестиции снизились на 14,8 процента), рисунок 2.1. Рисунок 2.1 ТЕМПЫ РОСТА ВВП и инвестиций в основной капитал (к соответствующему периоду предыдущего года) процентов.

Рисунок 2. Темпы роста ВВП и инвестиций в основной капитал (к соответствующим периодам 2015-2016 годов)

Доля инвестиций в основной капитал в ВВП в январе-октябре 2016 г. составила 18,1 процента (в январе-октябре 2015 г. - 22,8 процента).

Снижение общего объема инвестиций обусловлено сокращением на 16,8 процента капитальных расходов организаций, подчиненных республиканским органам государственного управления и иным государственным организациям, на 27,8 процента капитальных расходов организаций, подчиненных местным исполнительным и распорядительным органам и на 16,2 процента капитальных вложений организаций без ведомственной подчиненности.

В октябре 2016 г. по сравнению с сентябрем 2016 г. инвестиции в основной капитал снизились на 13,8 процента.

Таблица. Инвестиции в основной капитал.

Основные инвесторы в Республику Беларусь по итогам первого полугодия 2016 г.: Россия - 50,2%, Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии - 20,5%, Кипр - 7,5%, Литва - 3,7%, Австрия - 3,3%, Польша ¬- 2,3%, Украина - 1,7%, Китай - 1,4%, Латвия - 1,2%, Германия - 1,1%,. На долю прочих стран-доноров приходится - 7,1%.

Рисунок 3. Основные инвесторы в РБ по итогам первого полугодия 2016 года

Наиболее привлекаемыми видами экономической деятельности стали: «оптовая и розничная торговля; ремонт автомобилей и мотоциклов» (32,1%) «транспорт» (31,4%), и «обрабатывающая промышленность» (21,9%).

Наиболее привлекательный регион - г. Минск (3388,8 млн долларов, или 71,5% поступивших в страну иностранных инвестиций).

Ведущая десятка стран-доноров прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Республику Беларусь по итогам первого полугодия 2016 года (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги): Россия - 50,3%, Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии - 23,5%, Кипр - 8,1%, Литва - 2,9%, Польша - 2,7%, Украина - 2,1%, Австрия - 1,5%, Германия - 1,1%, Нидерланды - 1,1%, США - 0,8%, другие - 5,9%.

Рисунок 4. Ведущая десятка стран-доноров прямых иностранных инвестиций в РБ по итогам первого полугодия 2016 года

Структура ПИИ (с учетом задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги), направленные в январе-июне 2016 г. в организации по видам экономической деятельности:

-       транспорт (37,1%),

-       торговля (36,6%),

-       обрабатывающая промышленность (14,8%),

-       информация и связь (4,5%),

-       финансовая и страховая деятельность (1,8%),

-       операции с недвижимым имуществом (1,3%),

-       строительство (0,9%),

-       сельское хозяйство (0,7%) и др.

Рисунок 5. Структура ПИИ направленные в первом полугодии 2016 г. в организации по видам экономической деятельности

В технологической структуре инвестиций в основной капитал в январе- октябре 2016 г. доля расходов на строительно-монтажные работы составила 54,1 процента (в январе-октябре 2015 г. - 54,8 процента). Удельный вес затрат на приобретение машин, оборудования, транспортных средств в январе-октябре 2016 г. составил 33,8 процента общего объема инвестиций против 33,6 процента в январе- октябре 2015 г. Объем подрядных работ в январе-октябре 2016 г. был выполнен на сумму 6,4 млрд. рублей, что в сопоставимых ценах составило 80,5 процента к уровню соответствующего периода 2015 г. Удельный вес ремонтных работ в январе-октябре 2016 г. составил 15,8 процента от общего объема подрядных работ (92,5 процента к уровню января- октября 2015 г. в сопоставимых ценах).

По официальным статистическим данным, в жилищном строительстве в январе-октябре 2016 г. освоено 2,9 млрд. рублей. Реальный объем капиталовложений, освоенных в жилищном строительстве, в январе-октябре 2016 г. по сравнению с январем-октябрем 2015 г. уменьшился на 21,6 процента. Доля жилищного строительства в общем объеме инвестиций в основной капитал составила 20,2 процента (в январе-октябре 2015 г. - так же 20,2 процента). Общий объем введенных в эксплуатацию жилых домов в январе-октябре 2016 г. составил 3 517,6 тыс. квадратных метров (на 18,2 процента меньше, чем в январе-октябре 2015 г.), из него для граждан, состоящих на учете нуждающихся в улучшении жилищных условий - 1 240,5 тыс. квадратных метров (на 28,5 процента меньше, чем в аналогичном периоде 2015 г.). Из общего объема введенного за 10 месяцев 2016 г. в эксплуатацию жилья 35,3 процента построено для граждан, состоящих на учете нуждающихся в улучшении жилищных условий (в январе-октябре 2015 г. - 40,3 процента), в том числе с государственной поддержкой - 23,5 процента (в январе-октябре 2015 г. - 32,4 процента).

Прямые иностранных инвестиций на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) за январь-июнь 2016 г. составили 950,7 млн долларов США.

Десятку стран-инвесторов ПИИ на чистой основе по-прежнему возглавляет Россия и Кипр.

Рисунок 6. Ведущая десятка стран-инвесторов ПИИ на чистой основе

Структура ПИИ на чистой основе, направленные в 1 полугодии 2016 г. в организации по видам экономической деятельности:

-       обрабатывающая промышленность (35,4%),

-       транспорт (19,3%),

-       финансовая и страховая деятельность (18,3%),

-       информация и связь (6,5%),

-       продажа физическими лицами - резидентами Республики Беларусь объектов недвижимости нерезидентам Республики Беларусь (3,4%) и др.

По-прежнему основной приток ПИИ на чистой основе приходится на г. Минск - 554,4 млн долларов США (или 60,8% поступлений в регионы). 1753 организации (или 53,9%), имевшие ПИИ на чистой основе за данный период, зарегистрированы в г. Минске. Проблема привлечения иностранных инвестиций должна быть увязана с другой, не менее важной для Беларуси, проблемой - защитой интересов отечественных производителей и ограждением их от чрезмерной конкуренции.

В марте 2016 года был подписан президентский указ № 84 «О вопросах эмиссии и обращения акций с использованием иностранных депозитарных расписок», который предоставляет белорусским предприятиям возможность проводить IPO посредством размещения депозитарных расписок и привлекать благодаря этому в страну прямые иностранные инвестиции. Суть механизма состоит в том, что акции белорусской компании блокируются на счете иностранного банка, который на эти акции выпускает депозитарные расписки, представляющие собой права на блокированные акции. Такие депозитарные расписки могут торговаться на международных биржах и позволять белорусским компаниям привлекать в страну инвестиции.

По оценкам ряда экспертов, теоретически депозитарными расписками могли бы воспользоваться крупнейшие госпредприятия страны, которые могут представлять интерес для иностранных инвесторов. Однако наблюдатели сомневаются, что описанный выше механизм в действительности позволит привлечь в страну значительные инвестиции. Важную роль может сыграть организация производства продукции на базе использования лучших зарубежных образцов с помощью импорта лицензий. Для разработки и реализации такой политики представляется целесообразным:- заключить с развитыми странами соглашение о сотрудничестве в области технологического обмена;- создать при отраслевых министерствах и концернах фонды для долевого финансирования импорта технологий по основным направлениям структурной перестройки.

Одним из каналов притока финансовых ресурсов может стать создание определённых условий для размещения в Республике Беларусь филиалов крупнейших иностранных банков и представительств международных компаний корпораций, работающих со странами СНГ, Балтии и Восточной Европы. Деятельность филиалов иностранных банков должна быть поставлена под адекватный финансовый контроль. Такой подход позволит значительно улучшить работу по привлечении финансовых ресурсов и обслуживанию инвестиционных потоков.

В соответствии с Национальной программой социально-экономического развития Республики Беларусь на период 2016-2020 гг. Доля инвестиций в основной капитал будет поддерживаться на уровне экономической безопасности - не менее 25 процентов к ВВП.

Заключение

В первой главе «Общетеоретический аспект инвестиций: источники, назначение, виды, сочетание с результативными показателями» представлены результаты изучения существующих подходов к понятию «иностранные инвестиции». Проанализировав мнения различных авторов, можно дать следующее, наиболее полное, определение иностранным инвестициям. Иностранные инвестиции - это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории какой-либо страны в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации. Также, в первой главе представлена развёрнутая классификация иностранных инвестиций, в зависимости от выбора критерия классификации. Раскрыты такие понятия как: прямые иностранные инвестиции (ПИИ), портфельные и прочие иностранные инвестиции.

Во второй главе «Инвестиционная политика в переходной экономике Республики Беларусь: направление, проблемы государственного регулирования, особенности реализации, тенденции» представлен действующий механизм привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику. Исследованы мероприятия, предпринимаемые Правительством страны в целях улучшения инвестиционного климата и условий развития инвестиционной деятельности, среди которых: ослабление налоговой нагрузки, упрощение процедуры открытия бизнеса, разработка программы по совершенствованию системы патентования и защиты интеллектуальной собственности. Последовательная реализация предложенной системы мероприятий в Республике Беларусь будет способствовать росту её международной привлекательности, надёжности в качестве делового партнёра, что в долгосрочной перспективе повысит конкурентные позиции, поможет не только привлечь в отечественную экономику дополнительные объёмы прямых иностранных инвестиций, но и извлечь максимальный эффект из пока ещё не в полной мере используемого потенциала развития.

В третьей главе проведен анализ динамики инвестиций во взаимодействии с основными макроэкономическими показателями РБ. В ходе анализа было выявлено снижение темпа роста инвестиций, что связано, в первую очередь, с сокращением внутренних источников финансирования: средств консолидированного бюджета, кредитных ресурсов. Для решения данной проблемы был подписан президентский указ № 84 «О вопросах эмиссии и обращения акций с использованием иностранных депозитарных расписок», а также в соответствии с Национальной программой социально-экономического развития Республики Беларусь на период 2016-2020 гг. Основными направлениями использования инвестиций станут: создание высокоэффективных и экспортоориентированных производств, новых рабочих мест в сфере услуг; реализация приоритетных программ в социальной сфере; строительство объектов инженерной инфраструктуры, в том числе Белорусской АЭС. А также поддержание доли инвестиций в основной капитал на уровне экономической безопасности - не менее 25 процентов к ВВП.

Список использованных источников

1. Закон Республики Беларусь от 12 июля 2013г. №53-3. − Национальный правовой интернет-портал Республики Беларусь. Режим доступа: http://www.pravo.by/document/?guid=3871&p0=H11300053&p1=1. Дата доступа: 26.12.2016 г.

. Закон Республики Беларусь от 12 июля 2013г. №63-3. − Национальный правовой интернет-портал Республики Беларусь. http://www.pravo.by/document/?guid=3871&p0=H11300063&p1=1. Дата доступа: 26.12.2016 г.

. Указ президента Республики Беларусь от 15 декабря 2016 г. № 466. − Национальный правовой интернет-портал Республики Беларусь. Режим доступа: http://www.pravo.by/document/?guid=12551&p0=P31600466&p1=1. Дата доступа: 26.12.2016 г.

. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь Аналитическое обозрение Январь-октябрь 2016 // Национальный банк Республики Беларусь − Минск, 2016 г.

. Игонина. Л.Л. Инвестиции: учебник. - 2-е изд., перераб.и доп./Л.Л. Игонина. - Магистр, 2013. - С.152-175.

. Зубченко, Л. А. Иностранные инвестиции: учеб. пособие / Л.А. Зубченко. - 3-е изд., исправленное и дополненное. М.: Книгодел, 2010. - 176 с.

. Инвестиции: учеб. пособие / М.В. Чиненов и [и др.]; под ред. М.В. Чиненова. - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2014. - 368 с.

. Отдельные статистические показатели деятельности организаций Республики Беларусь, созданных с участием иностранных юридических или физических лиц за 2015 год. - Национальный статистический комитет Республики Беларусь, Минск 2015. -51 с.

. Ковалёв, М. Динамика и структура мировых финансовых потоков / М.Ковалёв, М. Кохно // Вестник ассоциации белорусских банков. - 2016. - №23. - С. 21-36.

. Раковец, А. А. Иностранные инвестиции как элемент развития инновационной экономики / А.А. Раковец // Вестник БГЭУ. - 2016. - №2. С.35-40.

. Сержинский, И. Финансирование инновационной деятельности: совершенствование подходов / И. Сержинский, В. Колотухин // Финансы, учёт, аудит. - 2012. - №4. - С. 27-28.

. Статистическое обозрение Беларуси за январь-июнь 2016 года: стат. бюл./ Нац. стат. комитет Республики Беларусь. - 2016. - 122 с.

. Петрушкевич, Е.Н. Совершенствование инвестиционного законодательства Республики Беларусь в условиях мирового экономического кризиса / Е.Н. Петрушкевич // Вестник БГЭУ. - 2013. - №6. - С. 17-22.

. Петрушкевич, Е.Н. Структура и характер прямых иностранных инвестиций в Республике Беларусь / Е.Н. Петрушкевич // Банковский вестник. - 2016. - №16. - С. 20-27.

. Ульянова, Н. Механизм повышения инвестиционной привлекательности Беларуси / Н. Ульянова // Банковский вестник. - 2013. - №10. С. 20-23.

. Шмарловская, Г.А. Стратегия реформирования инвестиционного климата Республики Беларусь / Г.А. Шмарловская, Е.Н. Петрушкевич // Вестник БГЭУ. - 2016. - №2. - С. 5-11.

. Министерство экономики Республики Беларусь // Результаты инвестиционной политики [Электронный ресурс].- 2017. - Режим доступа: http://www.economy.gov.by/ru/invpolicy/invest-klimat/pezultat - Дата доступа: 18.01.2017.

18. Белорусские новости / Д. Заяц // Беларусь накрыл небывалый инвестиционный голод [Электронный ресурс].- 2016. - Режим доступа: http://naviny.by/article/20160822/1471850003-belarus-nakryl-nebyvalyy-investicionnyy-golod - Дата доступа: 10.01.2017.