Дипломная работа: Пределы и возможности развития торгово-экономического сотрудничества между США и Китаем в условиях торгового конфликта

Источник: составлено автором по даннымChinaBriefing The US-China Trade War: A Timeline [Электронныйисточник] // URL: https://www.china-briefing.com/news/the-us-china-trade-war-a-timeline/

Инвестиционный сектор играет важную роль для китайского экономического роста. Китайское правительство на протяжении XXI века стратегически увеличивает долю валютных резервов в активах США, в особенности в государственные ценные бумаги. Однако, за последние годы модель поведения в инвестиционном секторе изменилась, правительство КНР мотивирует отечественные фирмы инвестировать по новым направлениям для повышения конкурентоспособности и получения новых технологий. U.S.-China Investment Ties: Overview and Issues for Congress [Электронныйисточник] // URL: https://fas.org/sgp/crs/row/IF11283.pdfОднако несмотря на стратегическую важность ПИИ, торговая конфронтация затронула инвестиционные потоки между странами. Хотя прямые иностранные инвестиции (ПИИ) из США в Китай продолжают расти и составили 116 млрд долл, американская инвестиционная привлекательность серьезно снизилась для китайских инвесторов и в 2018 году ПИИ составили 4,8 млрд долл.(Рисунок 7)

Рис 7. Поток прямых иностранных инвестиций между Китаем и США в млрд долл.

Источник: составлено автором по данным Бюро экономического анализа США (BEA)Foreign Direct Investment in the U.S.: Balance of Payments and Direct Investment Position Data [Электронныйисточник] // URL: https://www.bea.gov/international/di1fdibal

В целом обе экономики взаимодополняют друг друга по таким пунктам как экспорт-импорт и инвестиции. Изначально обеим экономикам достаточно удачно удавалось использовать сильные стороны друг друга. Американская модель роста основывается на росте потребительского спроса,снабжая национального потребителя относительно дешевой китайской продукцией,тогда как китайская модель делает упор на внешнее потребление, а не внутреннее, наращивая экспортные мощности и увеличиваясь быстрыми темпами. Однако модель, которая однажды помогла выйти из рецессии/стагнации и достигнуть существенных экономических приростов не может бесконечно оставаться эффективной, высока вероятность попасться в ловушку роста. Выгодная взаимоозависимость со временем исчерпала себя и начала душить обе стороны, однако переход к другой торговой структуре между Китаем и США - это серьезный шаг и в случае неспособности сделать его кооперировано, приводит к конфликту. Торговую войну можно расценивать как трансформационный период в становлениикачественно нового формата китайско-американских отношений.

Хотя США расценивают такие шаги скорее, как ущемление американских торговых интересов по китайскому направлении - это необходимый процесс. Значительный вклад в торговую конфронтацию в 2015 году сделала инициатива Китая под названием «Сделано в Китае 2025» - основная суть данного плана развития состоит в переориентации китайских избыточных сбережений на поддержку частного национального потребителя, что означает развитие внутреннего спроса и снижение зависимости Китая от международной конъюнктуры, а также увеличение индекса конкурентоспособности отечественной промышленности, стимулирование инновационной сферы с целью добиться значительной автаркии в данной сфере и снизитьзависимости от зарубежных технологий. Такой смелый подход к реновации и обновлению экономики Китаем вызвал недовольство со стороны американскогоправительства, ведь для того, чтобы воплотить выше заявленные цели в жизнь, необходимы серьезные субсидии, защита национальных рынков, повышенный интерес и закупка иностранных технологий, что может привести к давлению на американские филиалы в КНР с целью получения новых технологий и как следствие к их оттоку из Китая.MadeinChina 2025 [Электронный источник] // URL: https://isdp.eu/content/uploads/2018/06/Made-in-China-Backgrounder.pdf

И не смотря на тот факт, что, в сущности, эскалация торгового конфликта, используется для торможения китайских реноваций и возвращению к устоявшемуся миропорядку с минимальными торговыми ограничениями и болезненной взаимоозависисмостью,по прошествии двухлетнего периода жесткой коммуникации самым очевидным ее эффектом становится замедление международных товарных потоковкак в рамках китайско-американских отношений, так и в глобальном контексте, и мотивация Китая быстрее осуществить свой план.

2.2 Экономическое влияние торговой войны на взаимное сотрудничество США и Китая

Поскольку в полномасштабную торговую конфронтацию Китай и США вошли в 2018 году, данные за два года не подходят для составления регрессионных моделей для выявления эффектов торговой конфронтации на каждую из сторон. Однако для оценки влияния будет составлена дверегрессионных модели. Модели будут оценивать эффект на ВВП стран от таких стандартных показателей как уровень безработицы, экспорт/импорт и прямые иностранные инвестиции.

Выбор показателей в данных моделях характеризируется торговыми интересами конфликтующих и их роль в денежных и товарных потоках друг друга.

Для более качественного анализа была взята восемнадцатилетняя выборка с 2001 года по 2019 год. Данные были взяты из баз данныхWorld Bank, US Census Bureau иBureau of Economic Analysis (BEA).

Зависимым признаком в данных моделях будет выступать Внутренний Валовый Продукт (ВВП) (в миллиардах долларов), который отображает экономическое состояние и рост государства.

В роле независимых переменных будут использованы следующие показатели:

1. Торговля товарами и услугами (млн долл)- (Экспорт в Китай из США в паре с Импортом из Китая в США) - повышение тарифных и нетарифных барьеров является основным оружием в торговой войне, следовательно оказывают серьезное давление на взаимный товарообмен.

2. Уровень безработицы (млн человек) (Уровень безработицы в США и Уровень безработицы в Китае) - введение пошлин на импортируемые товары, должны защитить национальны сектора и создать дополнительные рабочие места для производства недостающей продукции

3. Поток прямых иностранных инвестиций (млн долл) (ПИИ в США из Китая и ПИИ в Китай из США) -выгодный инвестиционный фон играет важную роль в привлечении дополнительный денежных потоков в страну и сказывается на ее благосостоянии.

Построим регрессионную модель, используя вышеперечисленные зависимые признаки (Таблица 9, Таблица 10)

Исходя из данных, которые мы получили из построенной модели, можно сказать, что на 5% уровне все коэффициенты статистически значимы (P-Значение). Регрессия в целом тоже значима, предикторы, в виде зависимых переменных, объясняют 99% зависимой переменной. (коэффициент детерминации [R-квадрат ? 0,99])

Теперь необходимо объяснить результаты по каждому фактору в отдельности.

Таблица 9. Регрессионный метод анализа (США)

Источник: построено автором в EXCEL на основе статистики из официальных баз данныхForeign Direct Investment in the U.S.: Balance of Payments and Direct Investment Position Data [Электронныйисточник] // URL: https://www.bea.gov/international/di1fdibalTradeMap[Электронный источник] // URL: https://www.trademap.org/Product_SelCountry_TS.aspx?nvpm=1%7c842%7c%7c%7c%7cTOTAL%7c%7c%7c2%7c1%7c1%7c2%7c2%7c1%7c1%7c1%7c1

В построенной модели, уровень безработицы США имеет обратную зависимость с ВВП, выражающаяся в том, что при уменьшении данного показателя на 1% ВВП США увеличится на 16 млрд долл Отношения между ВВП США и ППИ из Китая носят прямую зависимость. Это значит, что при их увеличении на 1 млрд долл Внутренний Валовый продукт вырастет на 47 млрд долл.Третьим независимым критерием в выборке был Экспорт США в Китай, который имеет положительную связь с ВВП и поэтому при увеличении американского экспорта на 1 млн доллрост ВВП составляет 13 млрддолл, очевидно, что в отношениях между китайским экспортом в США и ВВП обратная связь, в случае оттока на 1 млндолли ВВП уменьшается на 16 млрд долл.

Модель подтверждает очевидные экономические постулаты о том, что отток денежных средств приводит к уменьшению ВВП, приток к увеличению. Однако регрессионный анализ показал чувствительность американской экономики к этим оттокам и притокам, что подтверждает гипотезу о том, что в торговой войне нет победителей, а есть те, кто страдают больше, и те, кто меньше

Таблица 10. Регрессионный метод анализа (Китай)

Источник: построено автором в EXCEL на основе статистики из официальных баз данныхTradeMap[Электронный источник] // URL: https://www.trademap.org/Product_SelCountry_TS.aspx?nvpm=1%7c842%7c%7c%7c%7cTOTAL%7c%7c%7c2%7c1%7c1%7c2%7c2%7c1%7c1%7c1%7c1Foreign Direct Investment in the U.S.: Balance of Payments and Direct Investment Position Data [Электронныйисточник] // URL: https://www.bea.gov/international/di1fdibal

Полученные результаты данной регрессионной модели демонстрируют, что на 5% уровне все показатели статистически значимы (P-Значение). Регрессия в целом значима, предикторы, в виде зависимых переменных, объясняют 98% зависимой переменной. (коэффициент детерминации [R-квадрат ? 0,99]).

Касательно трактовки факторов, то здесь по аналогии с предыдущей моделью, направленность взаимозависимостей по показателям совпадают, а вот чувствительность данных показателей значительно отличаются. Уменьшение безработицы на 1%, согласно модели, приведет к росту китайского ВВП на 919,3 млрд долларов что связано с китайским демографическим лидерством и программами, направленными на поддержку внутреннего потребителя. ПИИ в Китай из США также более чувствительны, их увеличение на 1 млн долл приведет к росту ВВП на 63 млрддолл. При увеличении экспорта в США на 1 млндолл, ВВП Китая вырастет на 3 млрддолл, а увеличение импорта на ту же величину уменьшит Валовый продукт на 54 млрд долл.

Из результатоврегрессионных анализов мы узнали чувствительность экономик США и Китая по показателям, откуда стало понятно, что торможение торговых потоков отрицательно сказывается на каждой из сторон, однако Китай более чувствительно относится к волатильности.

Но для мира могут быть и выгоды, если неудовлетворенный внутренний спрос Китая в высокотехнологическом секторе начнет набирать объемы за счет других государств. Во-первых, это ускорит трансформацию экономической модели развития Китая,а во-вторых, поспособствует налаживанию и развитию новых дву- и многосторонних отношений. В этом случае США существенно проиграет, но если рассматривать такой эффект с положительной стороны, то США начнет искать новые рынки сбыта, интегрировать в новые товарные цепочки и наращивать национальное производство. Следовательно, в долгосрочной перспективе китайско-американская торговая война может оказать положительное влияние на экономическое развитие конфликтующих стран и всего мира в целом.

2.3 Оценка промежуточные результаты торговой конфронтации между США и Китаем

В период с июля 2018 по сентябрь 2019 года Администрацией Трампа в отношении Китая было установлено тарифов на китайский импорт на общую сумму 360 млрддолл с пошлинами, варьирующимися в диапазоне от 10% до 25%, ответные меры Китая в отношенииамериканских импортируемых товаров в Китай в денежном выражении составили 110 млрд долл. China-U.S. Trade War: Origins, Course and Consequences [Электронныйисточник] // URL: https://warsawinstitute.org/china-u-s-trade-war-origins-course-and-consequences/

(Рисунок 8)

Рис 8. Динамика движения тарифных трендов в период торговой войны.

Источник:составленоавторомподаннымPeterson Institute for International Economics US-China Trade War Tariffs: An Up-to-Date Chart [Электронныйисточник] // URL: https://www.piie.com/research/piie-charts/us-china-trade-war-tariffs-date-chart

Согласно последним данным, в декабре американский импорт из Китая снижался самыми быстрыми темпами за весь период торгового конфликта (-31%)TradeMap[Электронныйисточник] // URL: https://www.trademap.org/Country_SelCountry_MQ_TS.aspx?nvpm=1%7c842%7c%7c%7c%7cTOTAL%7c%7c%7c2%7c1%7c1%7c2%7c2%7c3%7c2%7c5%7c1,в то время как экспорт в Китай из США сократил свое падение. Структура китайского импорта представлена следующим образом. (См. Таблица 11)

Таблица 11. Структура импорта США из Китая, ранжированная по величине снижения.

Источник: составлено автором по даннымUS TRADE NUMBERSUSTRADENUMBERS [Электронный источник] // URL: https://www.ustradenumbers.com/united-states/

Одним из самых чувствительных китайских секторов производства оказался компьютерный сектор и сектор иной офисной техники, коммуникационное оборудование. US-China trade war is a `lose-lose' situation for them and the world, warn UN economists [Электронныйисточник] // URL: https://news.un.org/en/story/2019/11/1050661

Эскалация конфликта в краткосрочной перспективе в статистическом выражении никому не приносит выгоду и в основном значительная часть издержек приходится на конечных китайских и американских потребителей, а также на фирмы, которые находятся в тесном торговом контакте с Китаем и импортируют комплектующие, компоненты и различные материалы.

Однако выгоды от торговой войны скорее носят тактический характер, нежели экономический или торговый. Конфликт двух тесно связанных экономик, которые вводят против друг друга очередные тарифы лишь делают вклад в долгосрочную контрпродуктивную динамику. Поэтому с точки зрения политических выгод, торговая война, которая, по предварительным прогнозам, взяла курс на сворачивание к концу 2020 г. должна окончательно быть закончена, в случае если Трампу удастся остаться на второй срок. В этом случае в определенном контексте торговая потеряет в весе и в конечном счете прекратиться. Ведь одна из основных причин - дефицит торгового баланса США с Китаем, который слишком велик, чтобы его можно было исправить за счет тарифного и нетарифного протекционизма. Торговые войны Трампа: экономическое ретроградство или политический расчёт? [Электронный источник] // URL: file:///Users/xenia/Desktop/Все%20файли%20из%20сафари/РСМД%20:%20Торговые%20войны%20Трампа:%20экономическое%20ретроградство%20или%20политический%20расчёт%3F.webarchive

Глава 3. Возможные пути развития мировой экономики под влиянием торговой войны

3.1 Основные сценарии развития китайско-американских отношений и их влияние на третьи стороны

По состоянию на январь 2020 года,в торговых отношениях между США и Китаем случился прорыв - произошло подписание первого пакета торговых соглашений между странами. Однако, по оценкам Всемирного банка рецессия, вызванная торговой войной, привела к значительному замедлению глобального роста, который скорее всего продолжит нисходящий тренд и в 2021 году вне зависимости от состояние американо-китайского диалога.