Материал: Повышение эффективности реализации инвестиционной политики региона

Финансирование капитальных вложений осуществляется инвесторами за счет собственных и (или) привлеченных средств.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляется органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации.

Федеральные органы государственной власти для регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, используют следующие формы и методы (рисунок 1).

Рисунок 1. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности

Органы государственной власти субъектов Российской Федерации для регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, могут использовать следующие формы и методы:

разработка, утверждение и осуществление межмуниципальных инвестиционных проектов и инвестиционных проектов на объекты государственной собственности субъектов Российской Федерации, финансируемых за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

- проведение экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством;

предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации;

выпуск облигационных займов субъектов Российской Федерации, гарантированных целевых займов;

вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в собственности субъектов Российской Федерации.

Инвестиционные проекты, финансирование которых планируется осуществлять полностью или частично за счет средств бюджетов бюджетной системы РФ подлежат проверке на предмет эффективности использования направляемых на капитальные вложения средств соответствующих бюджетов.

Таким образом, в Федеральном законе N 39-ФЗ установлены права и обязанности органов государственной власти, органов местного самоуправления, субъектов инвестиционной деятельности при осуществлении инвестиций в различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества. Анализ положений указанного Закона позволяет сделать вывод о том, что органы государственной власти субъектов РФ и органы местного самоуправления наделены полномочиями, позволяющими влиять на инвестиционную политику.

Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации.

Указанный Федеральный закон направлен на привлечение и эффективное использование в экономике Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества.

Существует еще ряд нормативных актов, регламентирующих инвестиционную деятельность на территории РФ (рисунок 2).

Рисунок 2. Нормативные правовые акты в области инвестиций

На международном уровне Российской Федерацией со странами СНГ заключено соглашение от 24.12.1993 "О сотрудничестве в области инвестиционной деятельности", которое определяет порядок сотрудничества в разработке и осуществлении инвестиционной политики в отношении хозяйствующих субъектов каждой страны-партнера, а также хозяйствующих субъектов государств, не являющихся участниками указанного Соглашения, и международных организаций с целью обеспечения взаимной защиты интересов сторон в этой области.

Кроме того, "Конвенция о защите прав инвестора" (заключена в г. Москве 28.03.1997)определяет правовые основы осуществления различных видов инвестиций, зарегистрированных на территории государств, подписавших конвенцию, и гарантии прав инвесторов на осуществление инвестиций и поучаемые от них доходы.

На региональном уровне каждый субъект Российской Федерации разрабатывает свои нормативные правовые акты, касающиеся поддержки и стимулирования инвестиционной деятельности.

Так, в нашем регионе базовым законодательным актом является Закон Владимирской области от 02.09.2002 № 90-ОЗ «О государственной поддержке инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Владимирской области» (далее - Закон 90-ОЗ).

В соответствии с этим законом как российским, так и иностранным инвесторам, осуществляющим инвестиционную деятельность на территории Владимирской области, предоставляются различные формы государственной поддержки.

В соответствии региональным законодательством основные формы государственной поддержки инвестиционной деятельности на территории нашего региона представлены на рисунке 3.

Рисунок 3. Формы государственной поддержки инвестиционной деятельности во Владимирской области

Основанием для предоставления государственной поддержки инвестиционной деятельности в формах, указанных ранее, признается реализация инвестором одобренного администрацией области инвестиционного проекта.

Инвестиционный проект, претендующий на государственную поддержку, должен удовлетворять следующим условиям:

) объем инвестиций в форме капитальных вложений должен составлять не менее 100 миллионов рублей, а для резидентов индустриального (промышленного) парка или технопарка - 50 млн.рублей;

) иметь одну или несколько целей:

инвестирование в создание и развитие промышленного производства;

инвестирование в создание и развитие индустриального (промышленного) парка или технопарка;

инвестирование в развитие сельского хозяйства;

инвестирование в создание и развитие инфраструктуры электронных коммуникаций, включая создание сетей связи, центров обработки и (или) хранения данных, серверных площадок, а также инфраструктуры, необходимой для функционирования и эксплуатации с использованием вычислительной техники и инновационных технологий;

инвестирование в создание и развитие транспортно-логистической инфраструктуры;

инвестирование в создание и развитие объектов инфраструктуры системы теплоснабжения.

Инвестиционный проект получает статус одобренного в порядке, установленном Постановлением Губернатора Владимирской области от 19.04.2010 № 471 «Об утверждении Положения об одобрении инвестиционных проектов».

Кроме того, одобренному инвестиционному проекту в зависимости от целей, обозначенных выше, присваивается категория на основании решения постоянной комиссии по развитию проектного финансирования:

) одобренный инвестиционный проект 1 категории - инвестиционный проект, направленный на создание нового производства;

) одобренный инвестиционный проект 2 категории - инвестиционный проект, направленный на развитие действующего производства, стоимость введенных основных средств и нематериальных активов по которому составляет до 25 % включительно от остаточной стоимости объектов основных средств и нематериальных активов;

) одобренный инвестиционный проект 3 категории - инвестиционный проект, направленный на развитие действующего производства, стоимость введенных основных средств и нематериальных активов по которому составляет свыше 25 % до 75 % включительно от остаточной стоимости объектов основных средств и нематериальных активов;

) одобренный инвестиционный проект 4 категории - инвестиционный проект, направленный на развитие действующего производства, стоимость введенных основных средств и нематериальных активов по которому составляет свыше 75 % до 150 % включительно от остаточной стоимости объектов основных средств и нематериальных активов;

) одобренный инвестиционный проект 5 категории - инвестиционный проект, направленный на развитие действующего производства, стоимость введенных основных средств и нематериальных активов по которому составляет свыше 150 % включительно от остаточной стоимости объектов основных средств и нематериальных активов.

С получателем, реализующим одобренный инвестиционный проект, администрация Владимирской области заключает договор об условиях предоставления государственной поддержки инвестиционной деятельности.

В договоре определяются: объемы, направления осуществления инвестиций, категория одобренного проекта, формы и период предоставления государственной поддержки; права и обязанности сторон; ответственность сторон за нарушение условий договора и порядок его досрочного расторжения.

Как было сказано ранее, поддержка инвестиционной деятельности во Владимирской области осуществляется в форме государственных гарантий, субсидий и налоговых льгот.

Государственные гарантии Владимирской области предоставляются по результатам отбора инвестиционных проектов и принципалов в пределах общей суммы предоставляемых гарантий, установленной законом области об областном бюджете на очередной финансовый год и плановый период.

Субсидии предоставляются за счет средств областного бюджета, объем которых устанавливается законом об областном бюджете на очередной финансовый год и плановый период, в целях возмещения недополученных доходов и финансового обеспечения (возмещения) затрат в связи с производством (реализацией) товаров (выполнением работ, оказанием услуг) в рамках реализации одобренного инвестиционного проекта.

Государственная поддержка инвестиционной деятельности в виде предоставления налоговых льгот предоставляется инвестору с начала календарного года. Налоговые льготы предоставляются по налогу на прибыль и налогу на имущество организаций.

На протяжении последних лет льготы по налогу на имущество организаций предоставлялись в виде полного освобождения от уплаты налога. При этом налоговая ставка по налогу на имущество организаций во Владимирской области составляет 2,2 %.

Начиная с 2016 года в связи с принятием Закона Владимирской области от 12.11.2015 № 158-ОЗ «О внесении изменений в Закон Владимирской области «О налоге на имущество организаций» для получателей государственной поддержки инвестиционной деятельности применяется пониженная ставка по налогу на имущество организаций в зависимости от категории одобренного инвестиционного проекта:

) проект 2 категории - пониженная ставка в размере 2,0 процента;

) проект 3 категории - в размере 1,5 процента;

) проект 4 категории - в размере 1,1 процента;

) проект 5 категории - в размере 0,6 процента.

Полностью освобождаются от налогообложения налогом на имущество организации, являющиеся получателями государственной поддержки инвестиционной деятельности и реализующие одобренные инвестиционные проекты 1 категории.

Также на протяжении последних лет льготы по налогу на прибыль организаций предоставлялись в виде пониженной ставки в размере 13,5%. При этом налоговая ставка по налогу на прибыль организаций, подлежащему зачислению в областной бюджет, составляет 18%.

Начиная с 2016 года в связи с принятием Закона Владимирской области от 12.11.2015 № 157-ОЗ «Об установлении пониженной ставки налога на прибыль организаций для организаций, являющихся получателями государственной поддержки инвестиционной деятельности» для получателей государственной поддержки инвестиционной деятельности и реализующих одобренные инвестиционные проекты применяется пониженная ставка по налогу на прибыль организаций в зависимости от категории одобренного инвестиционного проекта:

) проект 1 категории - пониженная ставка в размере 13,5 процента;

) проект 2 категории - в размере 17,0 процента

) проект 3 категории - в размере 16,5 процента;

) проект 4 категории - в размере 15,5 процента.

Таким образом, в Российской Федерации создана серьезная законодательная база, представляющая собой комплекс ориентированных на потребности национального хозяйства подходов и решений, определяющих объем, структуру и направления использования инвестиций в сферах и отраслях экономики.

Рассмотренное законодательство, описывающее систему инструментов регулирования инвестиционной сферы, позволяет применять их на различных уровнях управления: федеральном уровне, уровне органов исполнительной власти субъектов РФ и уровне органов местного самоуправления.

В рассмотренных законах представлены инструменты различных видов регулирования (административного, экономического), что доказывает важность и всеобъемлемость правовых средств государственного управления инвестиционными процессами в РФ.

1.3 Методы, анализы и формирование инвестиционных процессов в РФ

В настоящее время под инвестиционным процессом понимается последовательность связанных инвестиций, растянутых во времени.

Субъектами инвестиционных процессов выступают поставщики и потребители инвестиционных ресурсов. Субъектами инвестиционных процессов могут быть физические лица, юридические лица, в том числе иностранные организации, а также государства и международные организации.

Анализ инвестиционного процесса на макроуровне (государство), на мезоуровне (уровень регионов) и на микроуровне (местное самоуправление) направлен на формирование грамотной и четкой инвестиционной политики. Цели анализа инвестиционных процессов следующие:

обеспечение структурной перестройки экономики;

стимулирование предпринимательства и частных инвестиций;

создание дополнительных рабочих мест;

поддержка малого и среднего бизнеса;

развитие системы венчурного инвестирования и др.

На основе анализа определяется инвестиционный климат - это совокупность политических, экономических, социальных и юридических условий, максимально благоприятствующих инвестиционному процессу; равных для отечественных и иностранных инвесторов, одинаковых по привлекательности условия для вложения капиталов в национальную экономику.

Инвестиционный климат предопределяется комплексом разнообразных факторов, перечень и влияние которых могут различаться и изменяться в зависимости, как от состава инвесторов, так и от особенностей экономического развития территории в прошлом, настоящем и будущем.

Анализ базируется на оценке макроэкономических показателей: динамика ВВП (ВРП, НД), темпы экономического роста, объемы производства промышленной продукции, инвестиции в основной капитал, динамика фонда заработной платы, пропорции накопления и потребления и др.

Макроэкономический анализ определяет общие тенденции развития страны и ее регионов, характеризует взаимодействие с другими странами и т.д. Например, на основе данных о платежном балансе, динамике и составе экспорта и импорта, потенциальный инвестор может выявить для себя наиболее актуальные ниши для инвестирования.

С понятием инвестиционного процесса неразрывно связано понятие инвестиционной деятельности. Рассмотрим ее более подробно.

Итак, особую роль в экономике любой страны играет инвестиционная деятельность, так как именно она является существенным элементом базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестиционной деятельности, заслуживает серьезного внимания.

В современной экономической литературе существует множество определений понятия «инвестиционная деятельность». В рамках выпускной квалификационной работы хотелось бы остановиться на определении, которое предлагает российское законодательство. Под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.