Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида: оперативный и финансовый лизинг. Банковское дело: учебник/ под ред. О.И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 2004, с.469
Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрывающих арендными платежами в течение одного лизингового контракта.
Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:
- Лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;
- Лизинговый договор заключается, как правило, на 2-5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;
- Риск порчи или утери объекта сделки лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;
- Ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;
По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет следующие возможности его завершения:
- Продлить срок договора на более выгодных условиях;
- Вернуть оборудование лизингодателю;
- Купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта на момент окончания лизингового контракта, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.
Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:
- Предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;
- Оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);
- Оборудование требует специального технического обслуживания;
- Объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.
Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.
Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.
Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:
- Участием третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
- Невозможностью расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, т.е. Срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;
- Более продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким сроку службы объекта сделки);
- Объекты сделок при финансовом лизинге, как правило, отличаются высокой стоимостью.
Так же, как при оперативном лизинге, после завершения срока контракта лизингополучатель может:
- Купить объект сделки, но по остаточной стоимости;
- Заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;
- Вернуть объект сделки лизинговой компании.
О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она оставляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.
Мы рассмотрели два основных вида лизинга. На практике же существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоятельные типы лизинговых операций. Макарова А.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции М.. Банки и биржи, 2005, с. 416
Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной практике получили следующие формы лизинговых операций:
Лизинг "стандарт". Под этой формой лизинга поставщик продает объект сделки финансирующему обществу, которое через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.
При возвратном лизинге собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате этой операции продавец становится арендатором. Возвратный лизинг применяется в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.
Лизинг "поставщику". В этом случае продавец оборудования также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.
Компенсационный лизинг. При этой форме лизинга арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.
Возобновляемый лизинг. В лизинговом соглашении при данной форме предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.
Лизинг с привлечением средств. Эта форма лизинга предусматривает получение лизингодателем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторами в таких сделках являются крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе. Банковское дело: учебник/ под ред. О.И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 2004, c. 470
Финансирование лизинговых сделок банками осуществляется в основном двумя способами:
- заем. Банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну лизинговую операцию или, что бывает чаще, на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя;
- приобретение обязательств. Банк покупает у лизингодателя обязательства его клиентов без права на регресс (обратное требование), учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта. Этот способ применяется при крупных разовых сделках с участием
- надежных заемщиков. Банковские учреждения при организации финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении ее
- лизингодателем (без права обратного требования к лизингополучателю)
- являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.
При сдаче в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, буровые платформы, вышки) наиболее часто используется групповой (акционерный) лизинг. При таких сделках в роли лизингодателя выступает несколько компаний. Банковское дело: учебник/ под ред. Г.Г. Коробовой.-М. : Экономистъ, 2004, c. 427
КОНТРАКТНЫЙ НАЕМ - это специальная форма лизинга, при которой лизингополучателю предоставляются в аренду комплектные парки машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, тракторов, автотранспортных средств.
ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ЛИЗИНГ - право лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.
Мы назвали лишь несколько из наиболее распространенных форм лизинговых контрактов. На практике имеет место сочетание различных форм контрактов, что увеличивает их число.
Быстрый рост лизинговых операций объясняется наличием ряда преимуществ. Преимуществами лизингополучателя являются: 100%-ное финансирование сделки по фиксированным ставкам. Лизинг обычно не требует авансовых платежей, что очень важно для новых и развивающихся субъектов рыночных отношений (компаний, фирм, предприятий); возможность расширения производства и наладка оборудования без крупных затрат и привлечения заемных средств; затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства на другие цели; защита от устаревания (морального износа) - лизинг способствует быстрой замене старого оборудования на более современное, сокращает риск морального износа; не привлекается заемный капитал; в балансе поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала; арендные платежи увязаны с прибыльностью использования полученной по лизингу техники; техническое обслуживание и ремонт может взять на себя арендодатель; возможность обновлять оборудование без значительных затрат; налоговые льготы и инвестиционные стимулы; приобретение оборудования по окончании договора; при оперативном лизинге риск гибели оборудования лежит на арендодателе; высокая гибкость, лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения; лизинговые платежи не включаются в показатель внешней задолженности страны. Банковское дело: учебник/ под ред. О.И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 2004, c. 472
1.3 Организация и техника лизинговых операций
Лизинговой операции предшествует определенная организационная работа: изучение лизингового рынка, его основных тенденций, выявление спроса на виды имущества, знакомство с ценами на движимое и недвижимое имущество, с ценами и тарифами на сопутствующие лизингу услуги.
Все дальнейшие взаимоотношения между сторонами строятся следующим образом. Арендатор предоставляет в банк соответствующие документы:
заявку на лизинг с названием вида имущества, его назначения,
потенциального поставщика, места его нахождения (или необходим
поиск информации банком). В заявке должны содержаться данные о
производственной деятельности арендатора, его способности технически грамотно эксплуатировать и обслуживать имущество;
документы для оценки его финансового состояния за последние 1-2 года (балансы, отчеты о прибылях и убытках);
бизнес-план лизингового проекта.
Банк проверяет анализ финансового положения предприятия, оценку лизингового проекта с точки зрения его инвестиционной привлекательности, возможности выезда на место представителей банка. После изучения представленных сведений банк принимает решение с доведением его до арендатора. При положительном решении, т.е. согласии на сделку, к нему прилагаются общие условия лизингового договора.
Банк информирует поставщика имущества о намерении npиобрести объект сделки, согласовывает цену, при необходимости и возможности проверяет комплектность, технические характеристики, отсутствие других сделок с данным имуществом.
Лизингополучатель, ознакомившись с общими условиями лизингового договора, выражает свое согласие его подписанием. К договору прилагается бланк заказа на имущество. Он составляется поставщиком и визируется арендатором. Получив документы, банк подписывает заказ и высылает его поставщику. Вместо бланка заказа использоваться договор купли-продажи между поставщиком и банком или наряд поставщику на поставку объекта сделки.
Поставщик отгружает движимое имущество арендатору, осуществляет монтаж и ввод его в эксплуатацию. По окончании работы составляется протокол приемки с соответствующими подписями банк оплачивает стоимость объекта сделки поставщику (единовременно или частями в течение оговоренного периода) за счет собственных капитальных вложений. Недвижимое имущество принимается арендатором на месте.
Лизинговый договор регламентирует лизинговые операции, последнее время разработаны стандартные типы договоров, особенно в области движимого имущества (оборудования, транспортных средств). Что касается лизинга недвижимости (здания, сооружения, земля), то отдельные пункты договоров составляются в индивидуальном порядке с учетом величины объекта и продолжительности действия. Лизинговый договор должен включать следующие разделы: