Материал: Организация бизнес-планирования на предприятии

В данной работе анализ финансового состояния предприятия основывается на анализе годовой бухгалтерской отчетности, включающей в себя следующие формы документов: Бухгалтерский баланс; Отчет о прибылях и убытках; Отчет о движении капитала; Отчет о движении денежных средств; Приложение к бухгалтерскому балансу.

Процедура финансового анализа представляет расчет качественных и количественных параметров, которые затем сравниваются с аналогичными данными по предприятиям схожего профиля деятельности, что позволяет составить представление об относительном финансовом положении анализируемого объекта. Результаты финансового анализа непосредственно влияют на следующие составляющие оценки бизнеса:

·  на определении рыночной стоимости чистых активов предприятия;

·        на прогнозировании доходов и расходов предприятия,

·        на определении ставки дисконта

·        на расчете значений оценочных мультипликаторов.

Анализ финансового состояния предприятия должен проводиться на основе баланса-нетто, очищенного от регулирующих статей. Действующая в настоящее время отчетная форма в отдельных случаях: относит синтетические счета к разделам баланса недостаточно корректно.

Таблица 2.2

Аналитический баланс ОСОО «Газпром нефть Азия», тыс. сом.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно предварительно выделить следующие типы финансовой устойчивости.

) Абсолютная финансовая устойчивость:

Материально-производственные запасы < Собственные оборотные средства

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

) Нормальная финансовая устойчивость:

Собственные оборотные средства < Материально-производственные запасы < Источники формирования запасов

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные средства на приемлемых условиях.

) Неустойчивое финансовое положение:

Материально-производственные запасы > Источники формирования запасов

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», т.е. обоснованными.

) Критическое финансовое положение

Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что «предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Таблица 2.3

Предварительный анализ финансового положения ОСОО «Газпром нефть Азия», тыс. сом.

Результаты предварительного анализа позволяют судить о наличии у объекта финансового анализа следующего характера финансовой устойчивости:

·  01.01.07: нормальная финансовая устойчивость (источники формирования запасов превышают материально-производственные запасы на 60,3%).

·        01.01.08: нормальная финансовая устойчивость (источники формирования запасов превышают материально-производственные запасы на 95,86%).

·        01.01.09: нормальная финансовая устойчивость (источники формирования запасов превышают материально-производственные запасы на 171,66%).

·        01.01.10: нормальная финансовая устойчивость (источники формирования запасов превышают материально-производственные запасы на 195,61%).

·        01.04.11: нормальная финансовая устойчивость (источники формирования запасов превышают материально-производственные запасы на 79,18%).

Рисунок 2.2. Графический анализ состояния активов и пассивов ОСОО «Газпром нефть Азия»

Рисунок 2.3. Графический анализ состояния пассивов ОСОО «Газпром нефть Азия»

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Рисунок 2.4. Графический анализ изменения собственного капитала предприятия

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Следует отметить, что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа снижается.

Вертикальный анализ баланса предприятия за рассматриваемый период представлен в табл. 2.4.

Таблица 2.4

Вертикальный анализ баланса ОСОО «Газпром нефть Азия»

Вертикальный анализ баланса показал следующие результаты:

1. За анализируемый период удельный вес, приходящийся на основные средства, уменьшился на 20,1% (с 01.01.07г. по 01.01.11г.). В сумме снижение произошло на 30,3% что объясняется увеличением «прочих внеоборотных активов», «запасов и затрат», «расчетов с дебиторами».

.В составе оборотных средств наибольший удельный вес приходится:

01.01.07- на расчеты с дебиторами (22,8%);

01.01.08 - на расчеты с дебиторами (30,7%);

.01.09 - на расчеты с дебиторами (38,7%);

.01.10 - на расчеты с дебиторами (49,3%);

.01.11 - на расчеты с дебиторами (52,0%).

В составе оборотных средств наименьший удельный вес приходится:

01.01.07 - на денежные средства (4,0%);

.01.08 - на денежные средства (12,6%);

.01.09 - на денежные средства (13,0%);

.01.10 - на денежные средства (0,5%);

.01.11 - на денежные средства (0,5%).

При этом прочие оборотные активы за весь анализируемый период, кроме 01.01.10г (2,1%) составляли 0%.

Проведем горизонтальный анализ баланса предприятия за рассматриваемый период (табл. 2.5.)

Таблица 2.5

Изменение статей баланса в абсолютных показателях, тыс. сом.

Проведем горизонтальный анализ имущественного положения предприятия (табл. 2.6.)

Таблица 2.6

Горизонтальный анализ имущественного положения ОСОО «Газпром нефть Азия»

Горизонтальный анализ баланса показал следующие результаты: