2) Роснефть - российская нефтегазовая компания, контрольный пакет акций принадлежит государству. Занимает двадцать втрое место в рейтинге крупнейших энергетических компаний мира в рейтинге S&P Global Platts. Акции котируются на Московской бирже, депозитарные расписки на Лондонской и Франкфуртской фондовых биржах. По объемам выручки стоит на 3 месте в рейтинге российских компаний. Капитализация компании составляет 4,1 триллиона рублей, долговые обязательства около 3,7 триллионов. Компания стабильно выплачивает дивиденды. Выручка компании за 2017 год превысила 6 триллионов рублей. Компания недавно анонсировала программу по сокращению общей долговой нагрузки, объявила о намерениях выплачивать 50% чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов и проводит программу обратного выкупа акций. Входит в категорию «голубых фишек» российского рынка.
3) Лукойл - российская частная нефтяная компания. Основные виды деятельности - разведка, добыча и переработка нефти и газа, а так же их реализация. На 2017 год занимает шестое место в рейтинге крупнейших энергетических компаний мира в рейтинге S&P Global Platts. Акции компании размещены на Московской бирже, а так же депозитарные расписки торгуются на Лондонской и Франкфуртской бирже. Бумаги относятся к категории «голубых фишек» российского фондового рынка. На конец 2017 года компания имеет капитализацию в 3,5 триллиона рублей и относительно низкую долговую нагрузку в 600 миллиардов рублей. Компания стабильно повышает дивидендные выплаты, проводит большие программы по обратному выкупу акций. В отличие от менеджмента государственных компаний руководство Лукойла так же активно и постоянно участвует в приобретении акций компании. Выручка компании за 2017 год близка к значению в 6 триллионов рублей.
4) Новатек - российская частная газовая компания. Является вторым по объему добычи производителем природного газа в России. На 2017 год занимает сорок четвертое место в рейтинге крупнейших энергетических компаний мира в рейтинге S&P Global Platts. Акции компании размещены на Московской бирже, а так же депозитарные расписки торгуются на Лондонской и Франкфуртской бирже. Бумаги относятся к категории «голубых фишек» российского фондового рынка. На конец 2017 года компания имеет капитализацию в 2,3 триллиона рублей и низкую долговую нагрузку в 150 миллиардов рублей. Компания стабильно повышает дивидендные выплаты.
5) Татнефть - российская нефтяная компания. Занимает сорок восьмое место в рейтинге крупнейших энергетических компаний мира в рейтинге S&P Global Platts. Акции котируются на Московской бирже, депозитарные расписки на Лондонской и Франкфуртской фондовых биржах. По объемам добычи нефти находится на 5 месте в рейтинге российских компаний. Капитализация компании составляет 1,5 триллиона рублей, долговые обязательства около 46 миллиардов рублей. Компания стабильно выплачивает дивиденды и увеличивает их размер. Выручка компании за 2017 год превысила 680 миллиардов рублей. Входит в категорию «голубых фишек» российского рынка.
Общая специфика российского нефтегазового сектора заключается в следующих пунктах:
· Большая доля государства в основных компаниях-участниках российского рынка
· Разделение на компании, выполняющие стратегические цели государства и частные компании стремящиеся максимизировать акционерную стоимость компании и снизить себестоимость реализуемых проектов
· Высокая налоговая нагрузка на доходы компаний
· Наличие высокорискованных проектов за рубежом
· Высокая зависимость от курса валютной пары USD/RUB
Из более детальных наблюдений следует отметить, что на текущий момент компании стали уделять большее внимание на увеличение капитализации и максимизации акционерной стоимости. Это относиться не только к частным компаниям, но и к большому удивлению, компаниям с государственным участием. Вполне возможно это связано с желанием продажи крупных долей в данных компаний в процессе приватизации. В любом случае можно отметить позитивную составляющую данного фактора.
4.2 Металлургический сектор
Для данного исследования были отобраны крупнейшие представители металлургической отрасли России, имеющие мировые масштабы и известность:
1) НЛМК - российский металлургический комбинат. Является крупнейшим металлургическим комбинатом в России. Компания имеет высокий уровень вертикальной интеграции, входит в число самых эффективных и прибыльных производителей стали в мире. Акции компании размещены на Московской бирже, а так же депозитарные расписки торгуются на Лондонской и Франкфуртской бирже. Бумаги относятся к категории «голубых фишек» российского фондового рынка. На конец 2017 года компания имеет капитализацию в 920 миллиардов рублей и относительно низкую долговую нагрузку в 133 миллиарда рублей. Компания стабильно повышает дивидендные выплаты. Недавно компания, произведя ряд необходимых мер, попала в индекс MSCI Russia. Выручка компании за 2017 составила 580 миллиардов рублей.
2) ММК - входит в число крупнейших мировых производителей стали и находится в топе предприятий российской черной металлургии. Все производство сосредоточенно в одном комплексе с полной вертикальной интеграцией. Акции компании размещены на Московской бирже, а так же депозитарные расписки торгуются на Лондонской и Франкфуртской бирже. Бумаги относятся к категории «голубых фишек» российского фондового рынка. На конец 2017 года компания имеет капитализацию в 500 миллиардов рублей и относительно низкую долговую нагрузку в 31 миллиард рублей. Компания стабильно повышает дивидендные выплаты. Недавно компания, произведя ряд необходимых мер, попала в индекс MSCI Russia. Выручка компании за 2017 составила 440 миллиардов рублей.
3) ГМК - компания является лидером горно-металлургической промышленности России, а так же входит в число крупнейших в мире производителей никеля и палладия. Акции компании размещены на Московской бирже, а так же депозитарные расписки торгуются на Франкфуртской бирже. Бумаги относятся к категории «голубых фишек» российского фондового рынка. На конец 2017 года компания имеет капитализацию в 1700 миллиардов рублей и относительно низкую долговую нагрузку в 521 миллиард рублей. По заключенному между акционерами соглашению, компания обязана выплачивать высокие дивиденды своим владельцам. Выручка компании за 2017 составила 530 миллиардов рублей.
4) Северсталь - вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания с основными активами в России и небольшим количеством предприятий за рубежом. Компания является одним из эталонов по себестоимости производства в мировых масштабах. Акции компании размещены на Московской бирже, а так же депозитарные расписки торгуются на Лондонской и Франкфуртской бирже. Бумаги относятся к категории «голубых фишек» российского фондового рынка. На конец 2017 года компания имеет капитализацию в 800 миллиардов рублей и относительно низкую долговую нагрузку в 120 миллиард рублей. Компания в течение многих лет стабильно увеличивает размер дивидендов. Выручка компании за 2017 составила 450 миллиардов рублей.
5) Алроса - является одним из лидеров в мировой добыче алмазов. Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья. Акции компании размещены на Московской бирже. Бумаги относятся к категории «голубых фишек» российского фондового рынка. На конец 2017 года компания имеет капитализацию в 93 миллиардов рублей и относительно низкую долговую нагрузку в 120 миллиард рублей. Компания в течение многих лет стабильно увеличивает размер дивидендов. Выручка компании за 2017 составила 270 миллиардов рублей.
Общая специфика российского металлургического сектора заключается в следующих пунктах:
· На рынке российской металлургии большая часть компаний носит частный характер
· Компании поставляют товары как на внутренний, так и на зарубежные рынки
· Отсутствие налоговой нагрузки, аналогично российской нефтегазовой отрасли
· Небольшое количество зарубежных подразделений
· Наличие зависимости от курса валютной пары USD/RUB
Из более детальных наблюдений следует отметить, что компании металлургического сектора и их основные акционеры по большей части всегда стремились к максимизации акционерной стоимости. На текущий момент, обладая сравнительно низкой себестоимостью производства, компании извлекают дополнительную выгоду, связанную с ростом цен на их основную продукцию. Помимо этого компании за последние годы активно сокращали долговую нагрузку и так же объявляли о планах по увеличению дивидендных выплат.
Помимо этого, компании так же проявили большой интерес к включению в индекс MSCI Russia, в связи с чем проводили дополнительные размещения акций на бирже.
4.3 Энергетический сектор
Для данного исследования были отобраны крупнейшие представители энергетической отрасли России, имеющие мировые масштабы и известность:
1) ИнтерРАО - диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах Европы и СНГ. Группа осуществляет следующую деятельность: производство и энергосбыт электрической и тепловой энергии, энерготрейдинг, инжиниринг и экспорт энергооборудования, управления распределительными сетями. Акции компании размещены на Московской бирже. Бумаги относятся к категории «голубых фишек» российского фондового рынка. На конец 2017 года компания имеет капитализацию в 400 миллиардов рублей и относительно низкую долговую нагрузку в 16 миллиардов рублей. Компания в течении нескольких лет повышает дивидендные выплаты. Выручка компании за 2017 составила 440 миллиардов рублей.
2) Русгидро - один из крупнейших российских энергетических холдингов. РусГидро является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающим генерацию на основе энергии водных потоков, морских приливов, солнца, ветра и геотермальной энергии. Акции компании размещены на Московской бирже, а так же депозитарные расписки торгуются на Лондонской и Франкфуртской бирже. Бумаги относятся к категории «голубых фишек» российского фондового рынка. На конец 2017 года компания имеет капитализацию в 310 миллиардов рублей и долговую нагрузку в 165 миллиардов рублей. Компания в течение нескольких лет повышает дивидендные выплаты. Выручка компании за 2017 составила 340 миллиардов рублей.
3) ФСК ЕЭС - создано в соответствии с программой реформирования электроэнергетики Российской Федерации как организация по управлению Единой национальной (общероссийской) электрической сетью (ЕНЭС) с целью ее сохранения и развития. Акции компании размещены на Московской бирже, а так же депозитарные расписки торгуются на Лондонской фондовой бирже. Бумаги относятся к категории «второго эшелона» российского фондового рынка. На конец 2017 года компания имеет капитализацию в 220 миллиардов рублей и долговую нагрузку в 250 миллиардов рублей. Компания в течении нескольких лет повышает дивидендные выплаты. Выручка компании за 2017 составила 240 миллиардов рублей.
4) Юнипро - наиболее эффективная компания в секторе тепловой генерации электроэнергии в РФ. Основой вид деятельности - производство и продажа электрической энергии и мощности и тепловой энергии. Акции компании размещены на Московской бирже. Бумаги относятся к категории «второго эшелона» российского фондового рынка. На конец 2017 года компания имеет капитализацию в 170 миллиардов рублей и несущественный отрицательный показатель чистого долга. Компания в основном проводит политику по реализации доходов в пользу акционеров и регулярно выплачивает дивиденды в зависимости от текущей финансовой ситуации в компании. Выручка компании за 2017 составила 76 миллиардов рублей.
5) Россети - оператор энергетических сетей в России - является одной из крупнейших электросетевых компаний в мире. Компания управляет 2,3 млн. километров линий электропередачи, 496 тыс. подстанций трансформаторной мощностью более 773 тыс. МВА. Акции компании размещены на Московской бирже, а так же депозитарные расписки торгуются на Лондонской фондовой бирже. Бумаги относятся к категории «второго эшелона» российского фондового рынка. На конец 2017 года компания имеет капитализацию в 160 миллиардов рублей и несущественный отрицательный показатель чистого долга. Компания в основном проводит политику по поддержанию работоспособности действующей инфраструктуры и поэтому выплачивает акционерам незначительные дивиденды. Выручка компании за 2017 составила 948 миллиардов рублей.
6) Мосэнерго - самая крупная из территориальных генерирующих компаний Российской Федерации и технологически неотъемлемая часть Единой энергетической системы России. Компания является крупнейшим производителем тепла в мире. Акции компании размещены на Московской бирже, а так же депозитарные расписки торгуются на Лондонской и Франкфуртской фондовой бирже. Бумаги относятся к категории «второго эшелона» российского фондового рынка. На конец 2017 года компания имеет капитализацию в 100 миллиардов рублей и долг в размере 26 миллиардов рублей. Компания в течение нескольких лет повышает дивидендные выплаты. Выручка компании за 2017 составила 196 миллиардов рублей.
Общая специфика российского энергетического сектора заключается в следующих пунктах:
· На рынке российской энергетической отрасли большая часть компаний носит государственный характер
· Компании обязаны поддерживать большую инфраструктуру, зачастую работая и вкладывая средства в убыточные направления
· Периодически возникающие проблемы с оплатой услуг компаний потребителями и отложенные платежи
Из более детальных наблюдений следует отметить, что компании энергетического сектора зачастую вынуждены тратить деньги на поддержание колоссальной инфраструктуры. Энергоресурсы для российских потребителей существенно дешевле, чем для зарубежных, что так же снижает прибыльность компаний.
4.4 Сектор телекоммуникаций
Для данного исследования были отобраны крупнейшие представители отрасли телекоммуникаций России, имеющие мировые масштабы и известность:
1) МТС - ведущая компания в России и странах СНГ по предоставлению услуг мобильной и фиксированной связи, доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, цифровых сервисов и мобильных приложений, финансовых услуг и сервисов электронной коммерции, а также конвергентных ИТ-решений в сфере системной интеграции, интернета вещей, мониторинга, обработки данных и облачных вычислений. Акции компании размещены на Московской бирже, а так же депозитарные расписки торгуются на Нью-йоркской и Франкфуртской фондовой бирже. Бумаги относятся к категории «голубых фишек» российского фондового рынка. На конец 2017 года компания имеет капитализацию в 580 миллиардов рублей и долг в размере 300 миллиардов рублей. Компания ориентирована на выплату большей части прибыли для акционеров в виде дивидендов. Выручка компании за 2017 составила 440 миллиардов рублей.