Содержание
Введение
Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.[1] Очень важно научиться грамотно инвестировать средства, чтобы получать максимальную прибыль с минимальными потерями.
Приумножением своих капиталов за счёт инвестирования занимаются многие организации, в том числе организации, осуществляющие страхование.
Страхование - один из видов экономических отношений. Страхование - система мероприятий по созданию денежного (страхового) фонда, из средств которого осуществляются возмещение ущерба и выплата денежных сумм в результате стихийных бедствий, несчастных случаев, наступления других событий. Страхование предполагает наличие двух сторон. Одной из них является специальная организация, которая создает и использует денежный фонд. Это и есть страховая организация.
Помимо своей основной деятельности - страхование населения, имущества, страховая организация принимает активное участие в инвестиционном процессе. Правильно организованный инвестиционный процесс позволяет эффективно использовать средства, переданные страховой компании страхователем, вкладывая их в различные организации.
Важным фактором повышения эффективности страхового бизнеса, а также финансовой привлекательности страховых продуктов является активизация инвестиционной деятельности страховых организаций в различных сферах финансового рынка.
Страховая организация наряду с банками, биржами, инвестиционными фондами составляет органичный элемент финансовой системы общественного хозяйства. Принцип аккумулирования и последующего распределения значительных денежных потоков предопределяет состав и структуру капитала страховой организации, выделяя в качестве его основной ведущей части финансовые ресурсы.
Кругооборот средств страховой организации не ограничивается осуществлением страховых операций, он усложняется вовлеченностью ее в инвестиционный процесс.
Проводя инвестиционные операции и извлекая прибыль от них, страховщики в то же время оказываются в значительной степени зависимыми от положения дел на денежном и финансовом рынках, неся инвестиционный риск. Это вынуждает их к проведению достаточно осторожной инвестиционной политики. Основными требованиями, которым должна отвечать инвестиционная политика страховых организаций, являются надежность и доходность. С одной стороны, потеря средств, инвестированных страховщиком, может привести к невыполнению им своих обязательств по договорам страхования и к банкротству. С другой стороны, страховая компания заинтересована в получении как можно большего дохода от вложенных средств. В то же время, как правило, высокий доход сопутствует низкому уровню надежности.
Основополагающее значение при осуществлении инвестиционной деятельности имеет оценка риска потери средств из-за неплатежеспособности организаций, в которые вложены средства страховщиков.[2] Для осуществления таких оценок используются методики анализа платежеспособности, а также экспертные оценки специалистов, которые должны исходить не только из текущего состояния дел, но и из перспектив его изменения.
Целью данной курсовой работы является проведение анализа эффективности инвестиционной деятельности страховой компании АО "ЮЖУРАЛЖАСО".
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
Понятия и цель инвестиционной деятельности страховой компании.
История оценки инвестиционной АО "ЮЖУРАЛЖАСО" деятельности страховщика.
Краткая характеристика страховой компании.
Оценка инвестиционной деятельности.
Пути повышения характеристики инвестиционных операций страховщика.
В данной курсовой работе были применены методы статистической обработки эмпирических данных, а так же графической интерпретации рассматриваемых явлений и процессов.
1. Инвестиционная деятельность страховой компании
1.1 Понятия и цель инвестиционной деятельности страховой компании
Страховыми компаниями выступают организации, обладающие любой формой организационно-правового типа, предусмотренной нормами права. Это могут быть общества с ограниченной ответственностью, также акционерные общества. Целью формирования такого рода страховых организаций, является реализация деятельности страхового назначения на территории РФ. Страховые организации для осуществления страхования, в установленном порядке получают специальное разрешение. Для того чтобы обеспечить принятые на себя обязательства по страхованию, страховщики создают страховые резервы из взносов страхователей. Инвестиционная деятельность страховых компаний основывается на началах ликвидности и прибыльности, а также диверсификации и возвратности. Вышеуказанные основополагающие принципы, названные в таком процессе, как инвестиционная деятельность страховых компаний, распространяются как на свободные, так и на занятые активы.
Инвестиционная деятельность страховой организации определяется тем, что такого рода организации имеют как свои собственные средства, так и привлеченные ресурсы. Если говорить о таком процессе, как инвестиционная деятельность страховых компаний, то следует понимать, что собственные средства - это средства уставного капитала юридического лица - страховой компании, а привлеченные - это резервы, которыми обладает компания в таком процессе, как инвестиционная деятельность страховой организации. Резервы выступают самым большим источником ресурсов страховщика. Отметим, что по основным видам страхования, за исключением соглашений по получению страхового полиса в связи со страхованием жизни, страховые резервы компанией используются обычно в течение года. Именно на такой срок, в среднем, заключаются все договоры страхования. Также следует понимать, что в любой момент из этих резервов могут понадобиться средства на уплату страхового случая, который, в принципе, может возникнуть даже на следующей неделе после заключения соглашения о страховании. Исходя из этого, средства, которые организация получает от страховщиков, могут быть вложены в активы ликвидного и краткосрочного характера. Исключениями из этого обстоятельства при наличии некоторых условий могут быть средства, собранные в резервах - стабилизаторах и в резервах по выравниванию убытков. Эти резервы служат для того, чтобы обеспечить клиентам страховых организаций возмещениями в случаях, предусмотренных соглашением сторон.
К важнейшим факторам развития инвестиционной деятельности страховых компаний относятся:
1) Увеличение страховых портфелей страховых компаний;
2) Перспектива вступления России во Всемирную торговую организацию и возрастание интереса иностранных инвесторов к отечественным страховщикам;
3) Увеличение уровня конкуренции на рынке Страховых услуг;
4) вступление в силу требований страхового законодательства, в части специализации страховых компаний и усилению требований к финансовой устойчивости и платежеспособности (увеличение уставного капитала страховых компаний и требования к составу и структуре активов, принимаемых в покрытие страховых резервов и собственных средств).
Рассмотрим страховые резервы как фактор развития инвестиционной деятельности страховщика.
Страховые резервы - особые фонды страховщика, предназначенные для выполнения им принятых обязательств по выплатам страхового возмещения (страхового обеспечения), которые должны быть произведены при наступлении страховых случаев.[4]
Концентрация страховщиками в своих руках значительных финансовых ресурсов превращает страхование в важнейший фактор развития экономики с помощью активной инвестиционной политики. Право страховщиков инвестировать страховые резервы и другие средства закреплено в ст. 26 Закона РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации". Инвестиционные возможности страховщика обусловлены тем, что страховой платеж по времени предшествует оказанию страховой услуги. Роль страховых компаний как поставщиков капитала определяют два фактора: объем ресурсов, которыми они располагают, и сроки, в течение которых эти ресурсы могут использоваться. Увеличение инвестиционного капитала возможно по двум причинам: во-первых, страховые компании располагают техническими резервами, которые растут с расширением страховых операций; во-вторых - значительным собственным капиталом. Эти факторы превращают страховые компании в мощнейшие финансово-кредитные институты.
Финансовые ресурсы страховой компании представляют собой совокупность имеющих целевой характер фондов денежных средств, с помощью которых распределяется ущерб среди участников страхования.
Страховые резервы являются источником осуществления финансовых обязательств.
По значимости в финансовом механизме различают:
а) резервы, которые служат гарантией выполнения обязательств;
б) резервы, которые временно используются как ресурсы.
Страховые резервы отражают величину обязательств страховщика по заключению им со страхователем договором, но не исполненных на данный момент.
Принципиальное отличие страховых фондов и страховых резервов заключается в том, что страховой взнос, уплаченных страхователями в течение определенного периода, в то время как страховые резервы отражают сумму "отложенных страховых выплат" на конкретную дату.
Основная часть средств поступает в совокупный страховой фонд в результате проведения операций по личному страхованию (добровольному страхованию жизни).
В отечественной и зарубежной практике выделяются особенности формирования резервов по страхованию жизни и иным видам страхования.
Резерв незаработанной премии.
В зарубежной практике он именуется как "резерв переходящих премий" и "переносов взносов". Данный резерв представляет собой статью, разграничивающую учет поступлений страховых взносов между сметными, отчетными периодами. Переходят те доли страховых взносов, которые относятся к покрытию риска в течения периода, следующего за датой, на которую был составлен баланс.
Резерв неоплаченных убытков.
К нему относятся резервы заявленных убытков. Суть первого в том, что если на отчетную дату страховщик не произвел страховую выплату по регулируемому (то есть признанному им) страховому случаю, то сумма такой выплаты резервируется. Указанный резерв в зарубежной практике именуется как "резерв неоплаченных убытков".
Он обычно является суммой трех элементов:
1) установленные, но неоплаченные убытки, то есть убытки, уже заявленные клиентом и зафиксированные, а регистрах учета страховщика, по которым составлен расчет страховой выплаты, по выплате еще не произведена;
2) предъявленные, но не установленные убытки, то есть убытки по которым еще не составлен расчет страховой выплаты;
3) неопределенные убытки, которые рассчитываются обычно в размере 5% от суммы поступивших за год страховых взносов.
К резервам неоплаченных убытков причисляются и резервы по убыткам, периода, но о которых страховщику еще не было заявлено до конца хозяйственного года.
Размер резервов неоплаченных убытков определяется, как правило, по отдельным договорам страхования. В перестраховании, кроме того, должны быть учтены входящие и не входящие портфели убытков. В случае входящих портфелей убытков резервы неоплаченных убытков перестраховочного предприятия увеличиваются, а в случае исходящих портфелей - уменьшаются.
Резервы для неоплаченных колебаний убыточности.
Этот вид резервов служит для долгосрочных компенсационных колебаний расходов по убыткам за несколько лет по отдельным отраслям и видам страхования, чтобы обеспечить среднегодовой уровень убыточности.
Резервы для возврата взносов.
Формируются только в случае, если договором страхования предусмотрен возврат взносов страхователям.
Резервы катастроф.
Создаются обычно в целях обеспечения страховых выплат в результате естественных катастроф либо крупных промышленных аварий, если это предусмотрено договором страхования.
Резервы по страхованию жизни.
Основным видом являются математические резервы. Это разность между текущей стоимостью обязательств страховщика (предстоящие страховые выплаты по действующим договором страхования) и текущей стоимость обязательств страхователя (страховые взносы), которые должны в будущем уплатить страхователи по действующим договорам страхования). Математические резервы в страховании жизни соответствуют резервам премий и резервам убытков чем страхование жизни.
При долгосрочном характере взаимно отношений страховщика и страхователя годовая премия, уплачиваемая страхователями на каком - либо году страхования, представляет собой некоторую среднею величину, состоящею из сумм премий, приходящих на размычке годы.