ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
«ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ»
Факультет Санкт-Петербургская школа социальных и гуманитарных наук Национального исследовательского университета
«Высшая школа экономики»
Васева Анна Дмитриевна
«МУЖСКОЙ КЛУБ»: ГЕНДЕРНОЕ НЕРАВЕНСТВО НА РЫНКЕ КРИПТОВАЛЮТ
Дипломная работа
по направлению подготовки 39.03.01 «Социология»
образовательная программа «Социология»
Руководитель
К.с.н., доцент
Крупец Яна Николаевна
Санкт-Петербург, 2019
Оглавление
криптовалюта гендерный финансовый поведение
Введение
Глава 1. Финансовое поведение на рынке криптовалют: обзор научной дискуссии
Гендерные различия в финансовом поведении
Криптовалюты как новый вид денег
Финансовое поведение мужчин и женщин на рынке криптовалют
Глава 2. Методология эмпирического исследования
Глава 3. Финансовое поведение и гендерная асимметрия на рынке криптовалют: эмпирический анализ
Социальное значение криптовалют
Мотивация и цели участия в рынке криптовалют
Криптовалютная грамотность
«Мужские» и «женские» практики на криптовалютном рынке
Восприятие гендерной асимметрии
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Приложение 1. Гайд
Приложение 2. Список информантов
Приложение 3. Транскрипт интервью
Введение
Сегодня использование криптовалют становится все более популярным как в России, так и во всем мире. С каждым днем увеличивается осведомленность о криптовалютах Сравнение данных (ВЦИОМ 2018 (ВЦИОМ (2018) Биткойны: Купить? Продать? Забыть?! №3558) и 2019 (Криптовалюты: после хайпа // ВЦИОМ URL: https://wciom.ru/index.php?id=236&uid=9646 (дата обращения: 23.03.2019)), а также увеличивается количество пользователей За 2018 год количество пользователей криптовалют взлетело на 80% // Finance.ua URL: https://news.finance.ua/ru/news/-/441544/za-2018-god-kolichestvo-polzovatelej-kriptovalyut-vzletelo-na-80 (дата обращения: 23.03.2019) и профессионально занятых Рынок криптовалют // BitcoinWiki URL: https://ru.bitcoinwiki.org/wiki/%D0%A0%D1%8B%D0%BD%D0%BE%D0%BA_%D0%BA%D1%80%D0%B8%D0%BF%D1%82%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BB%D1%8E%D1%82 (дата обращения: 23.03.2019). в сфере криптовалют. Криптовалюты и блокчейн стали одной из крупнейших прорывных технологий в мире. Но по мере того, как мы продолжаем наблюдать успехи в сборе средств ICO Рынок ICO показал заметный рост в 2018 году. // ClickChain URL: https://clickchain.ru/2019/01/07/rynok-ico-pokazal-zametnyj-rost-v-2018-godu/ (дата обращения: 23.03.2019) («Initial Coin Offering - форма привлечения инвестиций в виде продажи инвесторам новых единиц криптовалют» ICO (криптовалюты) // Википедия URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/ICO_(%D0%BA%D1%80%D0%B8%D0%BF%D1%82%D0%BE%D0%B2%D0%B0%D0%BB%D1%8E%D1%82%D1%8B) (дата обращения: 23.03.2019)), IEO («Initial Exchange Offering - первичное биржевое предложение, которое проводится на платформе биржи») Bittrex, Binance и KuCoin: станут ли IEO полноценной заменой первичным предложениям монет // forklog URL: https://forklog.com/bittrex-binance-i-kucoin-stanut-li-ieo-polnotsennoj-zamenoj-pervichnym-predlozheniyam-monet-ico/ (дата обращения: 23.03.2019) и росте числа приложений на технологии блокчейн Блокчейн (мировой рынок) // TADVISER URL: http://www.tadviser.ru/index.php/%D0%A1%D1%82%D0%B0%D1%82%D1%8C%D1%8F:%D0%91%D0%BB%D0%BE%D0%BA%D1%87%D0%B5%D0%B9%D0%BD_(%D0%BC%D0%B8%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B9_%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BE%D0%BA) (дата обращения: 23.03.2019) , также наблюдается тенденция - высокая гендерная асимметрия в отрасли Where Are The Women In The Blockchain Network // FORBES URL: https://www.forbes.com/sites/lamjackie/2017/12/10/where-are-the-women-in-the-blockchain-network/#6598ced1530a (дата обращения: 23.03.2019).. В течение 2017 года биткоин, первая и самая популярная криптовалюта, принес инвесторам прибыль в 85 миллиардов долларов, однако только 5 миллиардов из этой суммы или всего 5,8% было получено женщинами What does it take to get women involved in crypto? // TNW URL: https://thenextweb.com/contributors/2017/10/23/what-does-it-take-to-get-women-involved-in-crypto/ (дата обращения: 23.03.2019) . Исследования показывают, что на рынке криптовалют доминируют мужчины: женщины составляют только 8,5% от всех инвесторов, мужчины - 91,5% Who are the Crypto Investors? // etoro URL: https://www.etoro.com/blog/market-insights/who-are-the-crypto-investors/ (дата обращения: 23.03.2019).. Другие исследования оценивают число женщин-инвесторов в диапазоне от 5% до 7% Study: Women Make Up the Numbers for New Cryptocurrency Investors // CoinJournal URL: https://coinjournal.net/study-women-make-up-the-numbers-for-new-cryptocurrency-investors/ (дата обращения: 23.03.2019).. Этот гендерный разрыв отражает малое количество женщин в технологиях и финансах, поскольку криптовалюта укоренена в этих двух сферах George O. Bridging Bitcoin's Gender Gap // Journal of Law and Business. 2016. №12. С. 424-439..
Криптовалюты являются новым видом виртуальных денег. Деньги, их социальные значения и сходство/отличие практик обращения с ними у мужчин и женщин выступают одним из лучших индикаторов гендерного (не)равенства в обществе. В данной исследовательской работе мы рассмотрим паттерны финансового поведения мужчин и женщин с криптовалютами - новым инструментом финансового рынка Анохин Н. В., Шмырева А. И. Криптовалюта как инструмент финансового рынка // Идеи и идеалы. 2018. №3 (37). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/kriptovalyuta-kak-instrument-finansovogo-rynka (дата обращения: 23.03.2019). .
Сегодня в исследованиях гендерных аспектов финансового поведения можно выделить несколько дискуссий. Одни исследователи придерживаются точки зрения, что различия в финансовом поведении между мужчинами и женщинами существуют, в то время как другие говорят о том, что этих существенных различий нет. Но тем не менее рассмотрение финансового поведения мужчин и женщин и их сравнение значимо, потому что, как и деньги, финансовое поведение является индикатором существующей гендерной асимметрии в обществе. Помимо исследований финансового поведения, работа опирается на теоретическую концепцию множественности денег В. Зелизер Зелизер, В. Социальное значение денег: деньги на булавки, чеки, пособия по бедности и другие денежные единицы. Пер. с англ. под науч. ред. А.В. Смирнова и М.С. Добряковой изд. Издательский дом ГУ-ВШЭ, 2004., а также на теоретический подход Н. Додда Dodd N. The Social Life of Money // Princeton University Press. 2014. к изучению криптовалюты. Н. Додд говорит о взаимосвязи технологии криптовалюты и социального контекста ее использования. Автор отмечает важность сообщества, которое поддерживает и развивает криптовалюты, однако Н. Додд не дает характеристик крипто-сообществу. В данной работе мы посмотрим на восприятие гендерного состава крипто-сообщества самими участниками, а также рассмотрим их финансовое поведение.
Целью нашего исследования является описание финансового поведения на рынке криптовалют и сравнение поведения мужчин и женщин. Для реализации данной цели были поставлены следующие задачи: 1) описать финансовое поведение участников-мужчин и участников-женщин; 2) провести сравнение финансового поведения на данном рынке у мужчин и женщин; 3) выявить представления участников рынка о гендерных характеристиках рынка.
Объектом исследования выступают пользователи криптовалют и те, кто имеет опыт профессиональной деятельности на рынке. Выборку составили 9 мужчин и 9 женщин возрастной группы от 19 до 29 лет, проживающие в Москве и Санкт-Петербурге.
Исследование было проведено в качественной методологии. Для выявления и анализа гендерных характеристик финансового поведения на рынке криптовалют и решения поставленных задач были проведены полуструктурированные интервью с участниками российского крипто-рынка.
Структура исследовательской работы организована следующим образом: в первом разделе представлена теоретическая база - описание различных исследований, рассматривающих гендерные аспекты финансового поведения населения, а также работы о различиях в финансовом поведении мужчин и женщин на рынке криптовалют. В этой же главе приводится обзор научных работ, касающихся социологического понимания криптовалют как нового вида денег. В методологической главе изложена специфика используемой методологии, выборки, методов сбора и анализа данных и ограничения исследования. В эмпирической главе работы представлен анализ интервью участников российского криптовалютного рынка.
В ходе исследования планируется рассмотреть различия в финансовом поведении мужчин и женщин на рынке криптовалют. Финансовое поведение в исследовательской работе определяется как состоящее из «социальных значений» Зелизер, В.А. Социальное значение денег: деньги на булавки, чеки, пособия по бедности и другие денежные единицы. Пер. с англ. под науч. ред. А.В. Смирнова и М.С. Добряковой изд. Издательский дом ГУ-ВШЭ, 2004; Лимаренко, А.П. Деньги как социальный феномен и предмет социологических исследований // Журнал Белорусского государственного университета. Социология. 2012. №4. С. 27-39. криптовалют, «биткоин-грамотности» Bannier C., Meyll T., Rцder F., Walter A. The gender gap in `Bitcoin literacy' // Journal of Behavioral and Experimental Finance. 2019. № 22. С. 129-134., мотивации, целей участия в рынке и практик обращения с криптовалютами. Также планируется выявить восприятие рынка в гендерном аспекте и аргументацию его участниками гендерной асимметрии, а также представления о типичном участнике в индустрии криптовалют.
Глава 1. Финансовое поведение на рынке криптовалют: обзор научной дискуссии
Гендерные различия в финансовом поведении
Исследованием финансового поведения занимались многие авторы, как российские (Радаев В. В., Кузина О. Е, Ибрагимова Д. Х., Авраамова Е. М., Стребков Д. О. и др.), так и зарубежные (Кейнс Дж., Модильяни Ф., Катона Д., Фридмен М. и др.). Исследователи определяют финансовое поведение как поведение на рынке финансовых продуктов и услуг, как «деятельность и/или совокупность решений по аккумулированию и использованию денежных или ликвидных ресурсов» Зотова А. И., Давыденко И. Г. Компаративистский подход к исследованию финансового поведения домохозяйств // Пространство экономики. 2012. №1-2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/komparativistskiy-podhod-k-issledovaniyu-finansovogo-povedeniya-domohozyaystv (дата обращения: 23.03.2019). . Финансовое поведение также включает в себя логику принятия решений, отношение к финансовым и государственным институтам, отношение к финансовой информации и финансовую грамотность, восприятие финансовых рисков и безопасности. Важным фактором, определяющим финансовое поведение населения, является гендер. Данная глава будет посвящена исследованиям, сфокусированным на гендерных различиях в финансовом поведении.
Среди исследований, посвященных гендерным аспектам финансового поведения можно выделить несколько дискуссий. Одни исследователи придерживаются точки зрения, что различия в финансовом поведении между мужчинами и женщинами существуют, в то время как другие говорят о том, что этих существенных различий нет. Для начала рассмотрим первую группу исследований, в которых говорится о наличии гендерных различий в финансовом поведении.
Исследования по финансовой грамотности, показывают, что уровень знаний, необходимый для принятия финансовых решений среди женщин ниже, чем среди мужчин. В одном из этих исследований авторы рассматривали, различается ли финансовая грамотность среди женщин и мужчин и существуют ли гендерные различия в финансовой удовлетворенности Kirbiљ I.S., Vehovec M., Galiж Z. Relationship between Financial Satisfaction and Financial Literacy: Exploring Gender Differences // Druљtvena istraћivanja : иasopis za opжa druљtvena pitanja. 2017. №2. . После проведения телефонного опроса в Хорватии, авторы пришли к выводу, что женщины менее осведомлены в финансовом отношении, меньше инвестируют и чаще используют овердрафт, что определяет их как менее финансово грамотных. Однако женщины лучше оценивают свои навыки финансового менеджмента, а также более тщательно контролируют свои расходы по сравнению с мужчинами. Данное исследование также показывает, что женщины менее финансово удовлетворены по сравнению с мужчинами.
В своей статье польские исследователи попытались оценить влияние пола на принятие финансовых решений Walczak D., Pienkowska-Kamieniecka S. Gender Differences in Financial Behaviours // Inzinerine Ekonomika-Engineering Economics. 2018. №29. С. 123-132.. Было выдвинуто три гипотезы: 1) «женщины и мужчины показывают разное финансовое поведение»; 2) «мужчины более активны на финансовом рынке»; 3) «на различия в поведении женщин и мужчин помимо гендера влияют и другие переменные». Авторы пришли к выводу, что мужчины чаще используют продукты и услуги, доступные на финансовом рынке, такие как, например, дебетовая карта, или инвестирование в акции или облигации. Также было выявлено, что мужчины охотнее идут на риск. Однако, как было указано в статье, анализ поведения на финансовом рынке, основанный исключительно на одной переменной, не может быть полным: гендер является не единственной важной переменной, определяющей финансовые решения. Не менее важны такие переменные, как возраст, социальный и профессиональный статус, образование и место жительства.
Многие исследования показывают, что между мужчинами и женщинами существует разница в рисковом поведении Halko M.-L., Kaustia M., Alanko E., Journal of Economic Behavior & Organization. 2012. №83. С. 66-81., Dohmen T., Falk A., Huffman D., Sunde U., Schupp J., Wagner G. Individual Risk Attitudes: Measurement, Determinants, and Behavioral Consequences // Journal of the European Economic Association. 2011. №9. С. 522-550.. Относительно принятия финансовых решений она заключается в том, что женщины более склонны к избеганию риска, чем мужчины. Чарнес и Низи, основываясь на результатах 10 серий проведенных экспериментов по принятию инвестиционных решений, выявили, что женщины инвестируют в рискованные активы меньше, чем мужчины Charness G., Gneezy U. Strong Evidence for Gender Differences in Risk Taking // Journal of Economic Behavior & Organization. 2012. №83. С. 50-58.. И, поэтому, в финансовом отношении менее склонны к риску.
Т. Хира и О. Мугенда показывают, что существуют различия в том, как мужчины и женщины воспринимают различные финансовые вопросы. Например, финансовые проблемы женщины с большей вероятностью влияют на эффективность ее работы, но реже влияют на ее личные отношения, чем у мужчины. Женщины в меньшей степени, чем мужчины, удовлетворены своей способностью справляться с финансовыми чрезвычайными ситуациями. В представлениях мужчин и женщин о своем финансовом положении есть несоответствия. Женщины чаще, чем мужчины недовольны своим финансовым положением, однако несмотря на это они чаще совершают импульсивные незапланированные покупки, и тратят деньги необдуманно на вещи, которые им не нужны. Мужчины показывают большую удовлетворенность своим текущим финансовым положением, способностью управлять своими финансами, реагировать на чрезвычайные ситуации и достигать долгосрочные цели, однако они остаются недовольными своими сбережениями. Авторы указывают, что социальные и психологические вопросы и их влияние на финансовое поведение не освещаются в финансовых образовательных программах. Они отмечают, что для эффективного обучения важно фокусироваться также и на гендерных различиях в финансовом поведении Hira T.K., Mugenda O. Gender Differences in Financial Perceptions, Behaviors and Satisfaction. // Journal of Financial Planning. 2000. №13. С. 86-92..
В более позднем исследовании Т. Хира с коллегой С. Лойбл также исследуют различия между мужчинами и женщинами в финансовом поведении, фокусируясь на процессе принятия инвестиционных решений. Мужчины более склонны корректировать свои инвестиции, увеличивая объем или изменяя структуру инвестиций. Женщины чаще обращаются за советом к финансовому профессионалу, в то время как мужчины предпочитают изучать инвестиции самостоятельно. Кроме того, женщины гораздо реже, чем мужчины, чувствуют себя хорошо осведомленными об инвестициях и уверенными при принятии инвестиционных решений. Женщины чаще, чем мужчины, менее вовлечены в инвестиции в моменты важных жизненных событий (например, приезд детей или смерть родственника) Hira T. K., Loibl C. Gender Differences in Investment Behavior // Handbook of Consumer Finance Research. 2006. С. 253-270..
Исследования показывают на существование гендерного разрыва в торговой деятельности мужчин и женщин. Некоторые авторы объясняют тот факт, что мужчины торгуют на финансовых рынках чаще, чем женщины, большей самоуверенностью (overconfidence) мужчин в трейдинге Barber, B.M., Odean, T. Boys will be boys: gender, overconfidence, and common stock investment. // Q. J. Econ. 2001. № 116.. Однако исследование К. Куэва показывает, что большая уверенность мужчин не объясняет гендерную асимметрию в торговле на финансовых рынках Cueva C. Boys will still be boys: Gender differences in trading activity are not due to differences in (over)confidence // Journal of Economic Behavior & Organization. 2019. № 160.. Более того, в этом исследовании было выявлено, что на гендерный разрыв также не влияют финансовая грамотность, приятие риска и конкурентоспособность мужчин и женщин. В конце своей статьи авторы оставляют открытым вопрос о существующем гендерном дисбалансе в торговой деятельности.