Материал: Методы управления денежными средствами организации

Как видно из таблицы 3, наибольший приток денежных средств ООО «Бониви» в 2012-2013 гг. был обеспечен в основном за счет выручки от продаж и полученных авансов. Абсолютная величина прироста этих показателей в 2013г. уменьшилась на -1369 тыс. руб., процент увеличения по сравнению с 2007г. составил -58,2%.

Кроме того, сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало снижение в 2013 году по сравнению с 2012г. удельного веса поступлений в виде выручки и авансов на 2,8%.

Сумма поступлений в виде займов и кредитов в 2013г. уменьшилась на 374 тыс. руб. - по сравнению с 2012г. Это обстоятельство свидетельствует об уменьшении собственных ресурсов денежных средств организации.

Сделанные нами выводы свидетельствуют об неэффективности принимаемых управленческих решений в финансовой и инвестиционной областях деятельности организации.

Показатели, отражающие структуру отрицательных денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств. По данным таблицы 4, отток денежных средств в 2013г. в большей степени обусловлен выплатами оплаты поставщикам за сырье, материалы, работы, услуги. По сравнению с 2012г. отрицательный поток по данной статье уменьшился на 1007 тыс. руб., а удельный вес на 1,9% и составил 95,1 %.

Удельный вес оттока в 2013г. по оплате труда и начислений на оплату труда вырос по сравнению с 2012г. - на 0,9%.

Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что рост оттока денежных средств является следствием роста величины «Оплата поставщикам за сырье, материалы, работы. услуги» .

Оценка денежных потоков косвенным методом.

При прямом методе, приведенном в предыдущем разделе, поток денежных средств определяется как разница между всеми притоками средств на предприятии по двум видам деятельности и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как их остаток на начало с учетом их потока за данный период.

Рассматриваемый в этом разделе косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. При косвенном методе основой для расчета являются нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменения активов и пассивов предприятия.

Таблица 5 - Отчет о движении денежных средств ООО «Бониви» за 2012-2013 гг. (косвенный метод)

По данным таблицы 5 мы видим, что остаток денежных средств на конец 2012 г положительный, т.е. приток денег больше их оттока, а в 2013 - меньше. Этот факт является отрицательным в деятельности рассматриваемого предприятия.

Далее рассчитывается достаточность генерируемого организацией чистого денежного потока с позиции финансируемых ею потребностей через коэффициенты эффективности использования денежных средств. Все возрастающий акцент на движение денежных средств при оценке эффективности управления финансами привел к усовершенствованию предприятиями набора коэффициентов для отражения динамики денежных потоков.

Расчет коэффициентов эффективности использования денежных средств, отражающих качество управления денежными потоками, представлен в таблице 6.

В 2012 и 2013 гг. выявлена отрицательная величина КДЧДП, характеризующая невозможность покрытия оттоков денежных средств величиной их поступлений.

3. Методы управления денежными Средствами, Применяемые в ООО «Бониви»

Производственно-хозяйственная деятельность каждой организации сопряжена с трудной задачей по управлению денежными потоками независимо от экономических условий, в которых оно находится.

Как выявил анализ денежных потоков, в исследуемой организации управление денежными потоками происходит неэффективно. Поэтому в качестве оптимизации управления денежных потоков мы предлагаем ввести следующие мероприятия по развитию данного процесса ООО «Бониви».

Мероприятия по развитию процесса управления денежными потоками можно представить в виде следующих этапов:

. планирование разработки системы управления денежными потоками;

. анализ денежных потоков в предшествующем периоде;

. оптимизации денежных потоков на основе полученных результатов;

. планирование денежных потоков организации в разрезе отдельных их видов;

. обеспечение системой эффективного контроля над денежными потоками организации.

Рассмотрим более подробно каждый из перечисленных этапов.

Этап первый. «Планирование разработки системы управления денежными потоками». Для осуществления данного этапа необходимо определение целей и задач системы управления денежными потоками. Данный шаг поможет руководителям организации в осознании необходимости управления денежными потоками. Должны быть определены основные критерии управления. Необходимо провести классификацию денежных потоков организации по основным признакам. Определить подразделения, ответственные за предоставление информации, анализ, оптимизацию, планирование и контроль над денежными потоками.

Следующим этапом по развитию управления денежными потоками является этап 2 - анализ денежных потоков организации в предшествующем периоде. Необходимо проводить более детальный анализ планирования денежных оборотов ООО «Бониви».

Этап третий. «Оптимизации денежных потоков на основе полученных результатов». Разработка подсистемы оптимизации денежных потоков - предполагает оптимизацию денежных потоков по двум направлениям:

) оценка достаточности чистого денежного потока;

) расчет оптимального остатка денежных средств.

Значимость этих направлений состоит в том, что, во-первых, чистый денежный поток является основным результативным показателем движения денежных средств, во-вторых, положительная величина денежного потока за определенный период не гарантирует постоянную платежеспособность организации в течение всего периода, поэтому необходим расчет оптимального остатка денежных средств.

Первое направление оптимизации денежных потоков основывается на выявлении и устранении причин отрицательной или избыточной величины суммы чистого денежного потока, так как в первом случае избыток денежных средств обесценивается в процессе инфляции, а во втором случая - организация сталкивается с проблемой неплатежеспособности в связи с нехваткой денежных средств. При отрицательной величине чистого денежного потока необходима работа по следующей схеме (рисунок 2).

Следующим этапом является планирование денежных потоков организации в разрезе отдельных их видов. На данном этапе необходимо учесть все недостатки, выявленные в процессе анализа и оптимизации денежных потоков. Для этого необходимо разработать документальные формы планирования денежных потоков. Составить план движения денежных средств организации.

Рисунок 2 - Схема деятельности при отрицательной величине чистого денежного потока

Пятый этап предполагает обеспечение системы эффективного контроля над денежными потоками. Этот этап подразумевает проверку исполнения всех управленческих решений в области денежных потоков, наблюдение за ходом реализации финансовых заданий, разработка оперативных управленческих решений по нормализации денежных потоков организации в соответствии с предусмотренными задачами, корректировка политики управления денежными потоками в связи с изменением различных факторов, влияющих на денежные потоки.

Для осуществления данной методики оптимизации управления денежными потоками ООО «Бониви» с учетом применения вышеперечисленных этапов можно ввести в исследуемой организации систему бюджетирования - процесса планирования и контроля финансово-экономического состояния организации с распределением ответственности за результаты работы.

Внедрение в организации принципов бюджетного планирования предоставляет ряд преимуществ:

помесячное планирование бюджетов структурных подразделений даст более точные показатели размеров и структуры затрат, чем система бухгалтерского учета финансовой отчетности, и, соответственно, более точное плановое значение размера прибыли;

в рамках утверждения месячного бюджета по денежным оборотам, структурным подразделениям будет предоставлена большая самостоятельность.

бюджетное планирование позволит осуществить режим строгой экономии финансовых ресурсов организации.

Для внедрения системы бюджетного планирования, необходимо разработать регламенты бюджетирования - документы, представляющие в систематизированной форме описание процедур финансово-экономического планирования и контроля, действующих в организации, такие как положение о бюджетировании, регламентирующее процесс бюджетирования и определяющее методику формирования, согласования и утверждения бюджетов, подготовку отчетов по бюджетам, проведения анализа и контроля исполнения бюджетов.

Следующие принципы должны закладываться в построение эффективной системы бюджетного планирования и контроля: планирование должно быть децентрализованным; контроль должен быть централизованным.

Поэтому, для совершенствования денежных потоков, на наш взгляд, вводя бюджетное планирование в организации, мы можем проводить анализ в формате трех основных отчетов, которые в совокупности и дают информацию о финансово-экономическом состоянии компании. Данная информация содержится в следующих бюджетах: бюджет доходов и расходов (финансовый результат); бюджет движения денежных средств (финансовый поток); бюджет по балансовому листу (финансовое положение).

Эти финансовые бюджеты содержат информацию об одном и том же объекте (организации), но с разных точек зрения. Бюджетирование в разрезе каждого информационного среза преследует свои цели.

БДР - это первый в числе документов основного бюджета, который отражает операционную деятельность организации, показывая ее эффективность с точки зрения покрытия производственных затрат доходами от реализации произведенной продукции и услуг, т. е. доходности организации.

Таблица 7 - Цели бюджетирования по трем основным компонентам финансово-экономического состояния компании

Бюджет доходов и расходов позволяет установить лимиты для основных видов расходов и для целевых показателей прибыли, проанализировать и определить резервы формирования и увеличения прибыли, оптимизации налоговых и других отчислений в бюджет, возможности возврата заемных средств, формирования фондов накопления и потребления. Бюджет доходов и расходов - это прогнозирование стоимости продукции в отпускных ценах на предстоящий период с выделением переменных и условно-постоянных затрат, валовой, операционной, балансовой и чистой прибыли.

БДДС носит более очевидный характер, он непосредственно планирует и фиксирует реальные потоки денежных средств и сравнительно прост для составления. БДДС определяет «платежеспособность» организации. Цель формирования бюджета движения денежных средств - планирование, контроль исполнения плановых показателей и анализ данных о движении денег и их эквивалентов за период. Механизм формирования информации динамичен - он предусматривает возможность корректировки данных в процессе исполнения бюджета и анализа "плановые величины - фактические данные". БДДС - эффективный инструмент планирования и контроля над денежными потоками, который дает руководству организации представление: за счет какой деятельности организация получает денежные средства и способна ли она стабильно получать денежные средства от текущей деятельности; насколько организация зависит от заемных источников финансирования; когда возникают кассовые разрывы и за счет чего они могут быть покрыты, когда и на каких условиях могут быть получены кредиты и займы; получает ли организация достаточно ресурсов для дальнейшего роста; о деятельности подразделения, что служит одним из критериев оценки работы их менеджеров; о причинах расхождений финансовых результатов (зафиксированных в отчете о прибылях и убытках) и изменениях объемов денежных средств (зафиксированных в отчете о движении денежных средств).

Кроме того, бюджет движения денежных средств позволяет связать воедино денежные потоки финансово взаимосвязанных структур, поскольку отчет о движении денежных средств отражает только финансовые потоки одного юридического лица.

ББЛ определяет экономический потенциал и финансовое состояние организации. ББЛ является результирующим бюджетом, и может формироваться на основе БДР и БДДС.

В системе бюджетирования движения денежных средств используются следующие виды контроля: правильность заполнения бюджетных форм; соответствие сумм расходов утвержденным плановым лимитам.

При организации бюджетирования бывают ситуации, когда бюджет не реализуем по какой-либо причине. В этом случае применяют ряд методов его коррекции.

Первая группа состоит из различных методов ускорения поступлений денежных средств и увеличения их суммы.

Вторая группа включает методы замедления выбытий денежных средств и уменьшения их суммы.

Третья группа методов - привлечение заемных средств. Преимущество использования этого метода в том, что заемные средства привлекаются в действительно необходимом размере и лишь в нужный момент. Затраты на обслуживание и возврат денежных средств также отражаются в бюджете.