Автореферат: Концентрация и централизация банковского капитала в стратегии функционального развития банковской системы

Термин «адекватность» означает «соответствие» и семантически предполагает ответ на вопрос «чему?». В связи с этим возникает необходимость выбора критерия адекватности. Различные критерии позволяют раскрыть различные аспекты адекватности (неадекватности) исследуемой системы.

В связи с этим вводится понятие функциональной адекватности банковской системы, под которой понимается ее способность эффективно выполнять свои базовые функции в соответствии с потребностями национальной экономики в заданных, конкретно-исторических условиях. Учитывая приоритетность трансформационной функции для стран с формирующимися рынками, в качестве критерия функциональной адекватности банковской системы рассматривается ее способность обеспечивать реализацию основных задач социально-экономического развития страны на основе эффективного трансферта сбережений в инвестиции в координатах «домашние хозяйства - банки - реальный сектор», а также межотраслевого и межрегионального перелива капитала в рамках существующей экономической модели, а также сохранение способности к выполнению своих функций в условиях неблагоприятной экономической конъюнктуры.

Для оценки степени функционального развития банковской системы необходим комплекс соответствующих показателей. К ним мы относим, во-первых, показатели соотношения банковских активов, кредита и капитала с ВВП, поскольку данные показатели характеризуют степень развития банковского финансового посредничества в национальной экономике. Во-вторых, такими показателями являются параметры межсекторных финансовых потоков в координатах «домашние хозяйства - банки - реальный сектор». В-третьих, функциональная адекватность требует сопряженности и оптимального соотношения темпов роста основных параметров банковской системы: капитала, активов, кредитов с одной стороны, и темпов роста ВВП - с другой, исходя из положения о непродуктивности абсолютизации темпов роста как таковых, и учитывая приоритетность достижения сбалансированного роста, направленного на преодоление сложившихся экономических диспропорций.

Функциональная адекватность в значительной степени детерминирована институциональной адекватностью, которая характеризуется наличием необходимых для эффективного функционирования системы элементов и ключевых общественных институтов, а также соответствия их качественных и количественных параметров потребностям экономики. Степень развития банковской системы обусловлена также степенью развития финансовых рынков.

С экономическими функциями банков тесно связана их социальная функция, находящая свое проявление в социальных последствиях банковской деятельности и включающая социальную ответственность банковского бизнеса. Значимость социальной функции именно для банков обусловлена их дуализмом как субъектов предпринимательской деятельности и как институтов, выполняющих общественно значимые функции, прежде всего по обеспечению бесперебойного функционирования системы безналичных расчетов в экономике. Этот дуализм банковской деятельности может вызвать конфликт интересов, когда мотив максимизации прибыли перевесит необходимость выполнения общественно значимых функций и выполнения обязательств перед вкладчиками, что чревато негативными социальными последствиями, ростом недоверия к банкам и снижением эффективности выполнения ими базовых экономических функций.

Третья группа проблем касается изучения структурных и функциональных особенностей национальной банковской системы.

В рамках реализуемого в диссертационной работе системного подхода банковская система рассматривалась как совокупность субъектно-объектных и функциональных признаков. Соответственно проводился структурный и функциональный анализ банковской системы. При этом, в целях устранения фрагментации теоретического изучения финансового посредничества, в рамках функционального анализа банковской системы было выделено несколько уровней: во-первых, функциональный анализ системы как единого целого по отношению к внешней среде и системам более высокого порядка, во-вторых, функциональный анализ в рамках структурного анализа системы, позволяющий выявить функциональные характеристики различных элементов системы.

Проведенное исследование показало, что особенностями формирования и развития банковской системы России, определяющими процессы концентрации и централизации банковского капитала и возможности по реализации базовых функций, являются: структурная поляризация, характеризующаяся наличием ограниченного числа очень крупных институтов и большого количества мелких кредитных организаций, что неадекватно структуре промышленного потенциала страны; региональная диспропорциональность распределения банковской сети по территории Российской Федерации и недостаточная ее плотность в ряде регионов, тормозящая их социально-экономическое развитие; хронический дефицит ресурсов в национальной банковской системе и ее слабая капитальная база; остаточная госсобственность, определяемая спецификой экономического и исторического развития страны и постоянно воспроизводящаяся в форме нерыночной аллокации финансовых ресурсов.

Институциональная структура российской банковской системы изменяется в направлении большего соответствия условиям открытой экономики.

Иностранный капитал выделен в числе важнейших факторов развития национальной банковской системы, он содействует расширению конкурентной среды, внедрению современных банковских технологий, активизирует процессы концентрации и централизации капитала. Однако его влияние на отечественную банковскую систему неоднозначно. В условиях благоприятной рыночной конъюнктуры банки под контролем иностранного капитала являются каналом притока капиталов извне. Чистое привлечение средств из-за рубежа является важным источником фондирования операций банков под контролем нерезидентов на российском рынке, что, с одной стороны, демпфирует традиционный для экономики России дефицит банковских ресурсов, а, с другой,- усиливает конкурентное давление на российские банки. Но при определенных условиях высокий уровень присутствия иностранного капитала в банковской системе может стать фактором ее дестабилизации, усилить уязвимость к внешним шокам, обеспечить каналы вывода капиталов за рубеж при ухудшении конъюнктуры с учетом высоких рисков инвестирования на развивающихся рынках.

На банки под контролем нерезидентов на начало 2009 года приходилось 18,7 % активов и 17,3 % совокупного капитала российского банковского сектора, что оценивается нами как средний уровень, однако по темпам роста капитала эти кредитные организации существенно обгоняли российские частные банки, что быстро увеличивало их долю рынка. Усиление иностранных банков на отдельных банковских рынках снижает степень функциональной адекватности банковской системы, поскольку мотивация и цели деятельности иностранных банков отличаются от целей и задач, стоящих перед российской экономикой.

Большое влияние на процессы концентрации и централизации банковского капитала имеют структура собственности и система принятия решений, которые в России отличаются от развитых стран и отражают специфику функционирования банков в быстрорастущей трансформирующейся экономике. Модель бизнеса, построенная на основе концентрации капитала в руках одного или нескольких крупных акционеров, способных к принятию быстрых, нестандартных, часто рискованных решений в большей степени отвечает условиям его ведения в нестабильной внешней среде, однако сдерживает процессы централизации капиталов.

В ходе исследования установлено, что в России воспроизводится следующий цикл развития банковской системы: на первом этапе развитие происходит с опорой на ограниченные внутренние источники финансирования и характеризуется низкими темпами роста. По мере улучшения макроэкономических условий, инвестиционного климата и финансовой стабилизации в России происходит переориентация на более дешевые ресурсы мирового рынка капиталов. Мощный приток дешевой ликвидности обуславливает усиление спекулятивной направленности в деятельности финансовых посредников. Рост зависимости от внешних источников определяет рост долговой нагрузки на банковский сектор, валютные обязательства которого не сбалансированы с валютными активами, нарастание общей неустойчивости и накопление системных рисков. В этих условиях внешний или внутренний шок провоцирует отток из страны краткосрочных спекулятивных капиталов, девальвацию национальной валюты, банкротства банков. Банковский кризис перерастает в экономический. Такой механизм воспроизводился в 1994 - 1998 и 2001 - 2008 годах.

В рамках проведенного в работе функционального анализа в группе монетарных факторов в качестве ограничителей функциональной адекватности выделены: высокие темпы инфляции, низкая степень монетизации экономики, ее долларизация, дуализм денежной системы в условиях валютной либерализации.

Реализация функций банковской системы в России проходила в условиях высоких темпов инфляции на протяжении всего рыночного периода ее существования. Отрицательная доходность депозитов на протяжении значительной части анализируемого периода обусловила аккумуляционную дисфункцию банковской системы.

Постоянно воспроизводимая в России инфляционная экономика воспроизводит и спекулятивную модель экономического роста. В этих условиях банковская система не в состоянии адекватно выполнять свои функции по перераспределению капиталов в направлении реального сектора экономики.

Функциональные характеристики российской банковской системы существенно искажаются масштабными процессами долларизации, трактуемыми как аномальный отток капиталов в иностранные активы, вызванный страхом инвесторов перед их возможной потерей или обесценением. В теоретическом плане внутренняя утечка капиталов, дополняемая трансграничным оттоком, расценивается как прямой вычет из внутренних накоплений, необходимых для финансирования экономического роста, а в функциональном плане является фактором, угнетающим трансформационную функцию банковской системы и усиливающим ее функциональную неадекватность. Накопление наличной иностранной валюты населением сокращает возможности аккумуляционной функции банков, уводя значительные денежные потоки за рамки банковской системы.

Большое влияние на способность банковской системы осуществлять трансформацию сбережений в инвестиции оказывает степень монетизации ВВП, поскольку перераспределение капиталов происходит в денежной форме. Низкая степень монетизации ВВП (на 1.01.-2009 - 32,8%) означает, что через банковскую систему перераспределяется небольшой объем денежного капитала, банки не могут создавать денежную массу и объем кредитов, необходимые национальной экономике в соответствии с ее потребностями. Характерный для российской банковской системы дефицит источников фондирования также есть проявление недостаточного уровня обеспечения экономики денежной массой.

Анализ процессов трансформации временно свободных денежных средств в кредиты на основе коэффициентов покрытия показывает неустойчивую динамику (табл. 5).

Таблица 5. Соотношение средств, привлеченных и размещенных банковской системой среди клиентов нефинансового сектора.

Расчеты автора по данным Банка России за соответствующие годы. Включая просроченную задолженность ** Коэффициент покрытия В состав депозитов клиентов включены депозиты, привлеченные кредитными организациями от юридических и физических лиц (кроме банков и финансовых организаций -- резидентов Российской Федерации), а также прочие средства, привлеченные от указанных категорий кредиторов (резидентов и нерезидентов), за исключением остатков на текущих и расчетных счетах данных категорий клиентов. В состав ссудной задолженности включены кредиты, предоставленные кредитными организациями юридическим и физическим лицам (кроме банков и финансовых организаций -- резидентов Российской Федерации), а также прочие средства, предоставленные указанным категориям должников (резидентам и нерезидентам). рассчитывается как отношение депозитов клиентов к предоставленным им ссудам. ***Включая депозитные сертификаты (ранее отражались в показателе “Выпущенные долговые обязательства”), а также прочие привлеченные средства юридических лиц.****За исключением кредитов и депозитов, предоставленных кредитным организациям.