Автореферат: Концентрация и централизация банковского капитала в стратегии функционального развития банковской системы

Структура диссертации Диссертация состоит из введения, пяти глав, 20 параграфов, заключения, списка литературы и приложений.

Диссертация выполнена в соответствии с п. 9.5 и 9.6 Паспорта номенклатуры специальностей научных работников (экономические науки) и соответствует специальности 08.00.10 - «Финансы, денежное обращение и кредит» (часть 2. Деньги, кредит и банковская деятельность).

2. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

Во введении обоснована актуальность темы диссертационного исследования, дана оценка степени разработанности научной проблемы, сформулированы цели и задачи исследования, его предмет и объект, определены научная новизна, теоретическая и практическая значимость.

Первая группа проблем связана с выявлением фундаментальной связи банковского капитала и функциональных характеристик банковской системы, а также роли концентрации и централизации капитала в процессе реализации ею своих базовых функций.

Проведенное в диссертации комплексное исследование системных функциональных характеристик отечественного банковского сектора осуществлялось с позиций традиционного для российской экономической мысли воспроизводственного подхода к изучению закономерностей движения общественного капитала.

Банковский капитал исторически и логически составляет основу деятельности банков и выполняет оперативную, гарантийную и регулирующую функции. В теоретическом плане банковский капитал играет ключевую роль в системе финансового посредничества, поскольку обеспечивает обязательства банков и определяет их кредитный потенциал через систему обязательных нормативов. Надежное обеспечение банковских обязательств содействует росту доверия экономических агентов и стимулирует аккумуляционную функцию банковской системы, а расширение масштабов банковского кредитования стимулирует инвестиционную активность и совокупный спрос в экономике. В результате рост банковского капитала создает основу для расширения трансформационной, а также эмиссионной функций банковской системы.

Слабая капитальная база делает банковскую систему неустойчивой, уязвимой к изменениям рыночной конъюнктуры, кредитному, рыночному рискам, зависимой от краткосрочных макроэкономических условий ее функционирования. Стабильность банковской системы, ее устойчивость к шокам внешней среды определяется наличием мощной капитальной базы. Кроме того, банковский капитал, будучи долгосрочным инвестиционным ресурсом, служит базой развития сети банковских учреждений в регионах, внедрения финансовых инноваций, обеспечения экономических агентов современными банковскими услугами.

Имманентными свойствами капиталистического накопления являются процессы концентрации и централизации капитала. Концентрация капитала трактуется как увеличение размеров капитала в результате капитализации прибыли. Концентрация капитала происходит, как на уровне отдельной организации, так и на макроуровне, что приводит к увеличению совокупного общественного капитала. Централизация капитала представляет собой рост размеров капитала в результате объединения нескольких капиталов в один более крупный капитал.

Рост банковского капитала может происходить как на основе концентрации, так и в результате централизации капиталов, причем соотношение этих процессов и их интенсивность меняется в зависимости от условий хозяйственной деятельности и фазы делового цикла. Первичные источники капитала формируются в процессе сбережения части текущего дохода. Поэтому первичное предложение капитала идет от домашних хозяйств, а рост реальных доходов населения является важнейшим фактором капиталообразования. Вторичные источники капитала формируются в процессе его реинвестирования или перераспределения, а субъектами вторичного предложения капитала являются экономические агенты, осуществляющие расширенное воспроизводство за счет внутренних источников самофинансирования (капитализации прибыли, амортизация), а также финансовые институты, аккумулирующие и перераспределяющие капиталы в направлении их более эффективного использования через механизмы финансовых рынков.

Изучение абсолютных показателей развития банковской системы России за период 2000 г. - 2008 г. показывает увеличение концентрации капитала и активов: в расчете на одну кредитную организацию капитал российской банковской системы увеличился в 66 раз, а активы - в 36 раз. В период с 1.01.1999 до 1.01.2009 наблюдалась устойчивая тенденция к снижению количества кредитных организаций с уставным капиталом до 3 млн. руб. (с 352 до 31) и от 3 до 60 млн. руб. (с 1002 до 290), при этом увеличивалось число банков с уставным капиталом от 60 до 300 млн. руб. (с 93 до 448). Количество банков с капиталом от 300 млн. руб. и выше возросло с 29 до 339, их удельный вес в общем количестве банков с 2,0 % до 30,6 %. Таким образом, происходит заметное увеличение группы банков с наибольшими размерами уставного капитала, что свидетельствует о росте его концентрации. Однако все еще большое число малых банков является фактором, понижающим степень концентрации в банковской системе России. О невысокой в целом степени концентрации активов и капитала в российской банковской системе свидетельствует значение индекса Херфиндаля-Хиршмана Указанный индекс рассчитывается как сумма квадратов удельных весов соответствующего показателя (активов, кредитов, депозитов, капитала) по кредитным организациям в общем объеме показателя по банковскому сектору. Индекс принимает значения 0 < ИХХ < 1. Значение менее 0,10 соответствует низкому уровню концентрации, от 0,1 О до 0,18 - среднему; свыше 0,18 - высокому. Значения индекса Херфиндаля-Хиршмана увеличиваются по мере роста концентрации на рынке, достигая 1 при чистой монополии. (табл. 1).

Таблица 1. Динамика индекса Херфиндаля-Хиршмана в банковской системе РФ

Одновременно показатели концентрации отражают очень существенную степень поляризации в распределении активов в банковской системе России вследствие наличия, с одной стороны, большого числа мелких банков, а, с другой, - высокой концентрации активов в группе 5 ведущих банков (табл. 2). Большое влияние на уровень концентрации в банковском секторе России оказывают показатели Сбербанка, что само по себе характеризует степень концентрации банковской деятельности как весьма значительную. Отметим, что тенденция к снижению доли Сбербанка в совокупных активах, наметившаяся накануне кризиса, понижала и общий уровень их концентрации в банковском секторе России.

В настоящее время практически половина капитала банковской системы сконцентрировано в первой пятерке российских банков.

Таблица 2. Показатели концентрации банковского сектора России, %.

Составлено автором по данным Банка России, Сбербанка РФ за соответствующие годы.

По мере увеличения размеров банка наблюдается экономия на масштабе, так увеличение выпуска на 10% приводит к увеличению издержек только на 6,1 - 8,6%. Однако этот эффект более выражен для средних банков и меньше заметен в группе крупных кредитных организаций Финансовые рынки в переходной экономике: некоторые проблемы развития. - М.: ИЭПП, 2003. - с. 126 - 149. См. также Мурычев А.В. Капитализация и конкурентоспособность банков - факторы успеха.// Банковское дело, 2007, № 7. с.49; Слияния и поглощения, 2008, № 9 (67), с.10..

Основным фактором, определяющим процессы централизации, является конкуренция индивидуальных капиталов. Результатом централизации является усиление процессов его концентрации. Централизация банковского капитала может быть принудительной, вынужденной и добровольной, принимать различные формы, определяемые исторической и национальной спецификой процессов общественного воспроизводства.

Интенсивность процессов централизации в значительной степени определяется уровнем развития и степенью доступности кредита, поскольку возможности поглощения уже действующих банков расширяются в результате привлечения заемных средств для финансирования этих сделок. Поэтому, при равной степени возрастания общественного капитала возможны разные степени централизации.

Анализ процессов централизации банковского капитала позволяет выделить некие общие для большинства стран тенденции и ряд специфических особенностей, отражающих конкретно- исторические условия банковской деятельности в России. К первым можно отнести заметное сокращение числа кредитных организаций, активизацию трансграничной централизации капиталов, интенсификацию процессов консолидации банковского капитала в целом. Характерные же национальные особенности банковских слияний связаны с доминированием на рынке банков под контролем государства и иностранного капитала, отсутствие необходимой для принятия решений информации, зависимость от заемного финансирования, проведение сделок в интересах собственников или менеджеров.

Эффективная с точки зрения отдельного банка консолидация может иметь негативные последствия, если оценивать ее результаты на макроуровне. В качестве критерия макроэкономической целесообразности объединения капиталов кредитных организаций предлагаем рассматривать его влияние на функциональное развитие банковской системы, степень соответствия результатов и побочных эффектов этих процессов целям и приоритетам государственной политики в области развития банковского сектора и экономики страны в целом. В этой связи ставится вопрос о роли государства в регулировании процессов банковских слияний и поглощений, эффективности такого регулирования.

Существенное влияние на процессы концентрации и централизации в российской банковской системе оказывают банки под контролем иностранного капитала. Стремясь максимально быстро увеличить капитал приобретенного российского банка с целью получения полного контроля над ним и расширения доли на целевых рынках, нерезиденты более активно используют все источники наращивания капитала, как внутренние, так и внешние (рыночные), тогда как рост капитала большинства российских банков происходит преимущественно за счет внутренних источников. Присутствие иностранного капитала и конкуренция с его стороны стимулируют слияний и поглощений среди отечественных кредитных организаций, в результате чего концентрация банковского капитала происходит на основе его централизации, что дает возможности генерировать и капитализировать более мощные потоки прибыли.

Однако задачи ускоренного роста капитализации банковской системы на основе централизации капитала требуют соответствующего уровня развития финансовых рынков. Другими ограничителями являются структура собственности и специфические отношения мажоритарных и миноритарных акционеров, идеология «экономики физических лиц», наличие кэптивных Под кэптивным банком понимают структуру, созданную в рамках финансово - промышленной группы в целях обслуживания ее финансовых потоков. банков.

В работе констатируется явно недостаточный уровень развития российской банковской системы для решения стоящих перед страной задач. Это подтверждается соответствующими макропоказателями: на начало 2008 года активы российской банковской системы составляли 61,4% ВВП, капитал - 8,1% ВВП, кредиты нефинансовому сектору и физическим лицам - 37,3%

Источник: составлено автором по данным Банка России.- www.cbr.ru.

ВВП. Для сравнения в Швейцарии совокупные активы банков составляют - 713 % ВВП, Франции - 382 %, Нидерландах - 378 %, Германии -306 % , в Казахстане - 99% ВВП. Доля капитала российских банков в ВВП ниже, чем в Украине и Казахстане.

В период 2001-2008 годов темпы роста основных показателей банковской системы существенно опережали темпы роста ВВП (табл. 3). При этом совокупные активы банковской системы к 2008 году в номинальном выражении выросли в 8,6 раза, кредиты в 14,5 раз, капитал - в 9,3 раза, а номинальный ВВП - только в 3,7 раза.

Таблица 3. Темпы прироста активов, капитала, прибыли и кредитов банковской системы и ВВП (2001-2008 годы, в % к предыдущему году)